Impact de l'ETF Bitcoin Spot sur le marché et perspectives d'avenir
La SEC américaine a approuvé le 10 janvier les demandes de 11 ETF de Bitcoin au comptant, marquant l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le noyau de l'allocation d'actifs des institutions mondiales. Cependant, le premier jour de l'ouverture de l'ETF, le prix du Bitcoin a chuté de manière significative, passant de 49 000 dollars à un minimum de 41 500 dollars, effaçant près d'un mois de gains. Cet article analysera le mécanisme de trading derrière l'ETF et son impact sur le marché du Bitcoin.
1. Le processus de circulation des fonds derrière l'ETF
Dans le système d'ETF Bitcoin Spot, il y a quatre participants importants : l'émetteur, le participant autorisé, le teneur de marché et les investisseurs.
Lorsque les investisseurs achètent des ETF, les fonds sont dirigés vers les teneurs de marché. Si les teneurs de marché manquent d'actions d'ETF, ils demanderont aux participants autorisés d'en acheter. Les participants autorisés demanderont ensuite à l'émetteur d'acheter des actions d'ETF. Enfin, l'émetteur utilisera les fonds pour acheter du Bitcoin, injectant ainsi des fonds sur le marché des cryptomonnaies.
2. Volume des transactions ETF et flux de fonds sur le marché Bitcoin
Le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché secondaire des ETF n'est pas équivalent au flux net de fonds entrant et sortant du marché du Bitcoin. La clé pour mesurer l'impact des ETF sur le prix du Bitcoin est le montant net des fonds qui affluent du marché financier traditionnel vers le marché du Bitcoin via les ETF. Cela peut être calculé à partir des données de souscription et de rachat de chaque ETF.
3. Raisons et impacts des sorties de fonds de l'ETF Grayscale
Le ETF Bitcoin Grayscale ( GBTC ) a connu de gros rachats consécutifs après son approbation, principalement pour deux raisons :
Le taux de gestion de GBTC est relativement élevé, certains investisseurs se tournent vers d'autres ETF à faible frais.
Clôture des positions d'arbitrage sur la décote des trusts en phase préliminaire.
On estime que l'impact des sorties nettes de l'ETF Grayscale sur le prix du Bitcoin pourrait durer 1 à 2 mois.
4. Impact à long terme de l'ETF
Bien que Grayscale exerce une pression de vente à court terme, l'ETF reste un apport net d'achats pour le Bitcoin. À long terme, l'ETF attirera un groupe d'investisseurs plus large dans le marché des cryptomonnaies, ce qui constitue un avantage majeur de l'ère de l'ETF. Les émetteurs approuvés sont principalement des sociétés de gestion d'actifs de premier plan dans le monde, dont la marque et les canaux de vente favoriseront la promotion de l'ETF Bitcoin.
5. Points clés des trois prochains mois
Bitcoin réduction de moitié : prévue pour avril 2024, la nouvelle offre diminuera et la demande augmentera.
Ethereum Spot ETF: approbation prévue en mai 2024.
Mise à niveau d'Ethereum Cancun : prévue pour février-mars 2024, elle devrait réduire considérablement les coûts de transaction du réseau Layer2.
Le lancement de l'ETF Spot Bitcoin est un événement marquant, qui apportera des avantages durables aux actifs cryptographiques à long terme.
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CryptoSourGrape
· Il y a 8h
Si j'avais su que ça allait chuter aussi sévèrement, j'aurais dû vendre le mois dernier. Maintenant, je perds à en pleurer, aïe.
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LiquidityWizard
· 08-11 08:22
théoriquement parlant, la pression de vente était prévisible à 93,7 % étant donné les modèles historiques des ETF au comptant... mais personne n'écoute les mathématiques smh
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LightningLady
· 08-09 17:59
achetez la chute!!!!!! Qui hausse qui chute, pourquoi se prendre la tête, faites-le tout simplement
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CommunityWorker
· 08-09 17:52
chute chute quoi ? Bon travail préparé
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LuckyBlindCat
· 08-09 17:49
classique tapis pump ah
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AirdropHuntress
· 08-09 17:43
Il est conseillé d'observer les mouvements des fonds externes, les anomalies des données révèlent des secrets.
Bitcoin Spot ETF approuvé : fluctuations à court terme et informations positives à long terme coexistent
Impact de l'ETF Bitcoin Spot sur le marché et perspectives d'avenir
La SEC américaine a approuvé le 10 janvier les demandes de 11 ETF de Bitcoin au comptant, marquant l'entrée officielle des actifs cryptographiques dans le noyau de l'allocation d'actifs des institutions mondiales. Cependant, le premier jour de l'ouverture de l'ETF, le prix du Bitcoin a chuté de manière significative, passant de 49 000 dollars à un minimum de 41 500 dollars, effaçant près d'un mois de gains. Cet article analysera le mécanisme de trading derrière l'ETF et son impact sur le marché du Bitcoin.
1. Le processus de circulation des fonds derrière l'ETF
Dans le système d'ETF Bitcoin Spot, il y a quatre participants importants : l'émetteur, le participant autorisé, le teneur de marché et les investisseurs.
Lorsque les investisseurs achètent des ETF, les fonds sont dirigés vers les teneurs de marché. Si les teneurs de marché manquent d'actions d'ETF, ils demanderont aux participants autorisés d'en acheter. Les participants autorisés demanderont ensuite à l'émetteur d'acheter des actions d'ETF. Enfin, l'émetteur utilisera les fonds pour acheter du Bitcoin, injectant ainsi des fonds sur le marché des cryptomonnaies.
2. Volume des transactions ETF et flux de fonds sur le marché Bitcoin
Le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché secondaire des ETF n'est pas équivalent au flux net de fonds entrant et sortant du marché du Bitcoin. La clé pour mesurer l'impact des ETF sur le prix du Bitcoin est le montant net des fonds qui affluent du marché financier traditionnel vers le marché du Bitcoin via les ETF. Cela peut être calculé à partir des données de souscription et de rachat de chaque ETF.
3. Raisons et impacts des sorties de fonds de l'ETF Grayscale
Le ETF Bitcoin Grayscale ( GBTC ) a connu de gros rachats consécutifs après son approbation, principalement pour deux raisons :
Le taux de gestion de GBTC est relativement élevé, certains investisseurs se tournent vers d'autres ETF à faible frais.
Clôture des positions d'arbitrage sur la décote des trusts en phase préliminaire.
On estime que l'impact des sorties nettes de l'ETF Grayscale sur le prix du Bitcoin pourrait durer 1 à 2 mois.
4. Impact à long terme de l'ETF
Bien que Grayscale exerce une pression de vente à court terme, l'ETF reste un apport net d'achats pour le Bitcoin. À long terme, l'ETF attirera un groupe d'investisseurs plus large dans le marché des cryptomonnaies, ce qui constitue un avantage majeur de l'ère de l'ETF. Les émetteurs approuvés sont principalement des sociétés de gestion d'actifs de premier plan dans le monde, dont la marque et les canaux de vente favoriseront la promotion de l'ETF Bitcoin.
5. Points clés des trois prochains mois
Bitcoin réduction de moitié : prévue pour avril 2024, la nouvelle offre diminuera et la demande augmentera.
Ethereum Spot ETF: approbation prévue en mai 2024.
Mise à niveau d'Ethereum Cancun : prévue pour février-mars 2024, elle devrait réduire considérablement les coûts de transaction du réseau Layer2.
Le lancement de l'ETF Spot Bitcoin est un événement marquant, qui apportera des avantages durables aux actifs cryptographiques à long terme.