InfoFi Depth Recherche : Expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA
I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.
La révolution de l'information au 20ème siècle a apporté une explosion de la croissance des connaissances pour la société humaine, mais a également engendré un paradoxe : lorsque le coût d'accès à l'information est presque nul, ce qui devient vraiment rare n'est plus l'information elle-même, mais les ressources cognitives que nous utilisons pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a dit Herbert Simon, lauréat du prix Nobel, lorsqu'il a d'abord proposé le concept d'"économie de l'attention" en 1971, "la surcharge d'information conduit à une pauvreté de l'attention", et la société moderne en est profondément enchevêtrée. Face au contenu inondant des médias sociaux, des courtes vidéos et des notifications d'actualités, les frontières cognitives de l'humanité sont constamment pressées, rendant la sélection, le jugement et l'attribution de valeur de plus en plus difficiles.
Cette rareté de l'attention s'est transformée en une bataille pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel Web2, les plateformes contrôlent fermement l'entrée de trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources attentionnelles — qu'il s'agisse des utilisateurs, des créateurs de contenu ou des évangélistes communautaires — ne sont souvent que du "carburant gratuit" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les bénéfices de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires, qui sont réellement à l'origine de la production et de la diffusion d'informations, ont du mal à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient le principal conflit dans l'évolution de la civilisation numérique.
L'émergence de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme fondamental basé sur la blockchain, les incitations par token et l'AI, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, la diffusion et le jugement dans l'écosystème de l'information de partager la valeur générée. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention, qui domine l'information".
Dans la narration du Web3, InfoFi est un pont important reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, la dynamique du marché et l'intelligence AI. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la motivation sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en introduisant les capacités de l'IA dans l'analyse sémantique, la reconnaissance des signaux et la prévision des tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché axée sur la "financiarisation des ressources cognitives". Son noyau n'est pas simplement la distribution de contenu ou les récompenses par des likes, mais un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la société agraire où la "terre" est le facteur rare, à l'ère industrielle où le "capital" est le moteur de croissance, jusqu'à aujourd'hui où, dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le principal moyen de production, le centre de gravité des ressources de la société humaine subit un profond changement. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la blockchain. Ce n'est pas seulement un nouveau vent dans le marché des cryptomonnaies, mais c'est probablement le point de départ d'une profonde reconstruction de la structure de gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et du mécanisme de tarification financière.
Mais chaque saut de paradigme n'est pas linéaire, il est inévitablement accompagné de bulles, de spéculations, de malentendus et de bouleversements. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et les besoins réels. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de la "narration inclusive" vers la "récolte centralisée".
Deuxième point, la composition de l'écosystème InfoFi : un marché d'intersection "information × finance × IA".
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre simultanément la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu dans le contexte numérique contemporain, où l'information est omniprésente et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas une "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" unidimensionnel, mais plutôt le point de convergence de trois éléments : le mécanisme de découverte de la valeur de l'information, le système d'incitation à l'action et le moteur de distribution intelligente — constituant un écosystème full-stack intégrant le commerce de l'information, les incitations à l'attention, l'évaluation de la réputation et les prévisions intelligentes.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des contenus, des opinions, des jugements de tendance et des interactions sociales, qui ne pouvaient initialement pas être valorisés, en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur attribuant ainsi un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans le processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés de propriétés de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision, une analyse de tendance peuvent être à la fois une expression de la cognition individuelle et devenir un actif spéculatif avec une exposition au risque et un droit de revenu futur. L'engouement pour certains marchés de prévision est justement un exemple de cette logique se concrétisant dans l'opinion publique et les attentes du marché.
Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre le débordement de bruit et le dilemme de la mauvaise monnaie chassant la bonne dû à l'explosion de l'information. Par conséquent, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, agissant comme la "première ligne de défense" entre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance des comportements, en modélisant des données multidimensionnelles telles que le comportement des utilisateurs sur les réseaux sociaux, les interactions de contenu, et l'originalité des opinions, afin d'atteindre une évaluation précise des sources d'information. Certaines plateformes sont des exemples typiques de l'intégration de la technologie IA dans l'évaluation de contenu et la création de profils utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, décidant qui devrait recevoir des récompenses en jetons, et qui devrait être bloqué ou pénalisé. Dans un certain sens, la fonction de l'IA dans InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de règlement dans les échanges, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
Et l'information est le fondement de tout cela. Elle n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Contrairement à DeFi, l'ancrage des actifs d'InfoFi n'est plus constitué d'actifs matériels en chaîne comme l'USDC ou le BTC, mais plutôt d'actifs cognitifs tels que des opinions, des trusts, des sujets, des tendances et des insights, qui sont plus liquides, moins structurés mais plus temporellement pertinents. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché d'InfoFi n'est pas une accumulation linéaire, mais un écosystème dynamique qui repose fortement sur des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent en tant que "market makers" du marché, fournissant des opinions et des insights pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs", exprimant leur jugement de valeur sur une information donnée par des actions telles que des likes, des partages, des paris et des commentaires, propulsant celle-ci vers le haut ou vers le bas dans l'ensemble du réseau ; tandis que la plateforme et l'IA jouent le rôle de "juges + bourse", responsables de garantir l'équité et l'efficacité du marché.
La synergie de cette structure ternaire donne naissance à une série de nouvelles espèces et mécanismes : le marché prédictif fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage le savoir comme extraction de valeur et l'interaction comme production ; le protocole de réputation transforme l'historique en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; et la plateforme de contenu contrôlée par des jetons reconstruit la logique de paiement de l'information par une économie des permissions. Ensemble, ils forment l'écosystème multi-niveau d'InfoFi : qui comprend à la fois des outils de découverte de valeur, un mécanisme de répartition de la valeur, et intègre un système d'identité multidimensionnel, une conception des seuils de participation et un mécanisme anti-sorcellerie.
C'est précisément dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeu d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention finale de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. D'une certaine manière, il essaie de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société crypto des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.
Cependant, un tel système est également destiné à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'absence d'unité dans l'évaluation de la valeur, le caractère ludique de la finance augmente les risques de manipulation et d'effet de troupeau, et la nature opaque de l'IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment trouver un équilibre et se réparer entre ces tensions ternaires, sinon il risque de glisser facilement, sous l'impulsion du capital, vers l'opposé de "jeu déguisé" ou "ferme de récolte d'attention".
La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques. C'est une tentative profonde de Web3 dans la direction de "gouvernance de l'information" plutôt que "gouvernance des actifs". Cela va définir la manière de tarifer l'information dans la prochaine ère, et même construire un marché cognitif plus ouvert et autonome.
Trois, Mécanisme de Jeu Central : Innovation incitative vs Piège de récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité, se trouve en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché prédictif, la production de comportements de bouche, la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention ou l'extraction de données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question clé : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui assume le risque ?
D'un point de vue externe, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration de Web2 à Web3 : elle tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant la valeur aux contributeurs d'information originaux. Mais d'un point de vue structurel interne, ce retour de valeur n'est pas intrinsèquement équitable, mais repose sur un équilibre délicat entre une série de mécanismes d'incitation, de vérification et de jeu. Si bien conçu, InfoFi a le potentiel de devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice mutuel des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il peut facilement devenir un "champ de récolte pour les petits investisseurs" dominé par le capital et les algorithmes.
La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'innovation incitative". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi est de donner à l'"information", un actif intangible qui était difficile à mesurer et à financer par le passé, une clarté de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.
Le marché prédictif monétise le consensus cognitif par le biais d'un mécanisme de tarification du marché ; l'écosystème de la bouche à oreille transforme les déclarations en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social transmissible et hypothécaire ; le marché de l'attention redéfinit la valeur du contenu en utilisant les tendances chaudes comme actifs de négociation, à travers la logique "découverte d'information → signal de pari → obtention de l'écart de prix" ; tandis que les applications InfoFi pilotées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'information alimenté par des données et des algorithmes grâce à la modélisation sémantique à grande échelle, la reconnaissance de signaux et l'analyse des interactions sur la chaîne. Ces mécanismes confèrent pour la première fois aux informations des attributs de "flux de trésorerie", transformant ainsi "dire une phrase, retweeter, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.
Cependant, plus le système d'incitation est fort, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeux d'argent". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation du mécanisme d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.
Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, à première vue, il récompense la valeur de la création de contenu par les utilisateurs grâce à des algorithmes d'IA, mais dans l'exécution réelle, de nombreux projets attirent brièvement un grand nombre de créateurs de contenu au début des incitations, puis tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - des comptes de matrices de robots inondent, des influenceurs majeurs participent à des tests en avant-première, et des manipulations directionnelles des poids d'interaction par les projets deviennent fréquentes. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si tu ne fais pas de volume, tu ne peux pas monter dans le classement, l'IA a été formée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, un responsable de projet a révélé : "J'ai investi 150 000 dollars pour faire une campagne de bouche à oreille, et au final, 70 % du trafic provient de comptes IA et de faux comptes en compétition, les véritables KOL ne participent pas, il m'est impossible d'investir une deuxième fois."
Sous un système de points et un mécanisme d'attente de jetons peu transparent, de nombreux utilisateurs se retrouvent à devenir des "travailleurs gratuits" : tweeter, interagir, être en ligne, créer des groupes, pour finalement ne pas avoir le droit de participer à l'airdrop. Ce type de conception d'incitation "coup de poignard dans le dos" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut aussi entraîner l'effondrement de l'écosystème de contenu à long terme. Les cas comparatifs de Magic Newton et Humanity sont particulièrement typiques : le premier a un mécanisme de distribution clair durant la phase de bouche à oreille, avec un retour de valeur des jetons conséquent ; le second, en raison d'un déséquilibre dans le mécanisme de distribution et d'un manque de transparence, suscite des inquiétudes.
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TommyTeacher
· 08-09 20:30
Ah ça, maintenant même l'attention doit se faire prendre pour des cons.
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TrustMeBro
· 08-09 20:29
L'attention va aussi se faire prendre pour des cons ?
InfoFi : un nouveau paradigme financier basé sur l'attention grâce à l'IA
InfoFi Depth Recherche : Expérience financière de l'attention à l'ère de l'IA
I. Introduction : De la rareté de l'information à la rareté de l'attention, InfoFi est né.
La révolution de l'information au 20ème siècle a apporté une explosion de la croissance des connaissances pour la société humaine, mais a également engendré un paradoxe : lorsque le coût d'accès à l'information est presque nul, ce qui devient vraiment rare n'est plus l'information elle-même, mais les ressources cognitives que nous utilisons pour traiter l'information - l'attention. Comme l'a dit Herbert Simon, lauréat du prix Nobel, lorsqu'il a d'abord proposé le concept d'"économie de l'attention" en 1971, "la surcharge d'information conduit à une pauvreté de l'attention", et la société moderne en est profondément enchevêtrée. Face au contenu inondant des médias sociaux, des courtes vidéos et des notifications d'actualités, les frontières cognitives de l'humanité sont constamment pressées, rendant la sélection, le jugement et l'attribution de valeur de plus en plus difficiles.
Cette rareté de l'attention s'est transformée en une bataille pour les ressources à l'ère numérique. Dans le modèle traditionnel Web2, les plateformes contrôlent fermement l'entrée de trafic grâce à des algorithmes, et les véritables créateurs de ressources attentionnelles — qu'il s'agisse des utilisateurs, des créateurs de contenu ou des évangélistes communautaires — ne sont souvent que du "carburant gratuit" dans la logique de profit des plateformes. Les grandes plateformes et les investisseurs récoltent les bénéfices de la monétisation de l'attention, tandis que les individus ordinaires, qui sont réellement à l'origine de la production et de la diffusion d'informations, ont du mal à participer au partage de la valeur. Cette rupture structurelle devient le principal conflit dans l'évolution de la civilisation numérique.
L'émergence de la financiarisation de l'information (InfoFi) se produit dans ce contexte. Ce n'est pas un nouveau concept accidentel, mais un transfert de paradigme fondamental basé sur la blockchain, les incitations par token et l'AI, avec pour objectif de "restructurer la valeur de l'attention". InfoFi tente de transformer les comportements cognitifs non structurés des utilisateurs, tels que les opinions, les informations, la réputation, les interactions sociales et la découverte de tendances, en formes d'actifs quantifiables et échangeables, et grâce à un mécanisme d'incitation distribué, permet à chaque utilisateur participant à la création, la diffusion et le jugement dans l'écosystème de l'information de partager la valeur générée. Ce n'est pas seulement une innovation technologique, mais aussi une tentative de redistribution du pouvoir concernant "qui possède l'attention, qui domine l'information".
Dans la narration du Web3, InfoFi est un pont important reliant les réseaux sociaux, la création de contenu, la dynamique du marché et l'intelligence AI. Il hérite de la conception des mécanismes financiers de DeFi, de la motivation sociale de SocialFi et de la structure d'incitation de GameFi, tout en introduisant les capacités de l'IA dans l'analyse sémantique, la reconnaissance des signaux et la prévision des tendances, construisant ainsi une nouvelle structure de marché axée sur la "financiarisation des ressources cognitives". Son noyau n'est pas simplement la distribution de contenu ou les récompenses par des likes, mais un ensemble complet de logique de découverte et de redistribution de valeur autour de "information → confiance → investissement → retour".
De la société agraire où la "terre" est le facteur rare, à l'ère industrielle où le "capital" est le moteur de croissance, jusqu'à aujourd'hui où, dans la civilisation numérique, "l'attention" devient le principal moyen de production, le centre de gravité des ressources de la société humaine subit un profond changement. InfoFi est l'expression concrète de cette transformation macro-paradigmatique dans le monde de la blockchain. Ce n'est pas seulement un nouveau vent dans le marché des cryptomonnaies, mais c'est probablement le point de départ d'une profonde reconstruction de la structure de gouvernance du monde numérique, de la logique de la propriété intellectuelle et du mécanisme de tarification financière.
Mais chaque saut de paradigme n'est pas linéaire, il est inévitablement accompagné de bulles, de spéculations, de malentendus et de bouleversements. La capacité d'InfoFi à devenir une véritable révolution de l'attention centrée sur l'utilisateur dépend de sa capacité à trouver un point d'équilibre dynamique entre la conception des mécanismes d'incitation, la logique de capture de valeur et les besoins réels. Sinon, ce ne sera qu'un autre rêve illusoire glissant de la "narration inclusive" vers la "récolte centralisée".
Deuxième point, la composition de l'écosystème InfoFi : un marché d'intersection "information × finance × IA".
L'essence d'InfoFi est de construire un système de marché complexe qui intègre simultanément la logique financière, le calcul sémantique et les mécanismes de jeu dans le contexte numérique contemporain, où l'information est omniprésente et la valeur difficile à saisir. Son architecture écologique n'est pas une "plateforme de contenu" ou un "protocole financier" unidimensionnel, mais plutôt le point de convergence de trois éléments : le mécanisme de découverte de la valeur de l'information, le système d'incitation à l'action et le moteur de distribution intelligente — constituant un écosystème full-stack intégrant le commerce de l'information, les incitations à l'attention, l'évaluation de la réputation et les prévisions intelligentes.
D'un point de vue logique, InfoFi est une tentative de "financiarisation" de l'information, c'est-à-dire de transformer des contenus, des opinions, des jugements de tendance et des interactions sociales, qui ne pouvaient initialement pas être valorisés, en "quasi-actifs" mesurables et échangeables, leur attribuant ainsi un prix de marché. L'intervention financière fait que l'information, dans le processus de production, de circulation et de consommation, n'est plus des "fragments de contenu" épars et isolés, mais des "produits cognitifs" dotés de propriétés de jeu et de capacité d'accumulation de valeur. Cela signifie qu'un commentaire, une prévision, une analyse de tendance peuvent être à la fois une expression de la cognition individuelle et devenir un actif spéculatif avec une exposition au risque et un droit de revenu futur. L'engouement pour certains marchés de prévision est justement un exemple de cette logique se concrétisant dans l'opinion publique et les attentes du marché.
Cependant, les mécanismes financiers à eux seuls ne suffisent pas à résoudre le débordement de bruit et le dilemme de la mauvaise monnaie chassant la bonne dû à l'explosion de l'information. Par conséquent, l'IA devient le deuxième pilier d'InfoFi. L'IA assume principalement deux rôles : d'une part, le filtrage sémantique, agissant comme la "première ligne de défense" entre les signaux d'information et le bruit ; d'autre part, la reconnaissance des comportements, en modélisant des données multidimensionnelles telles que le comportement des utilisateurs sur les réseaux sociaux, les interactions de contenu, et l'originalité des opinions, afin d'atteindre une évaluation précise des sources d'information. Certaines plateformes sont des exemples typiques de l'intégration de la technologie IA dans l'évaluation de contenu et la création de profils utilisateurs, jouant le rôle de "juge algorithmique" dans le modèle Yap-to-Earn, décidant qui devrait recevoir des récompenses en jetons, et qui devrait être bloqué ou pénalisé. Dans un certain sens, la fonction de l'IA dans InfoFi est équivalente à celle des teneurs de marché et des mécanismes de règlement dans les échanges, étant le cœur du maintien de la stabilité et de la crédibilité de l'écosystème.
Et l'information est le fondement de tout cela. Elle n'est pas seulement l'objet des transactions, mais aussi la source des émotions du marché, des connexions sociales et de la formation du consensus. Contrairement à DeFi, l'ancrage des actifs d'InfoFi n'est plus constitué d'actifs matériels en chaîne comme l'USDC ou le BTC, mais plutôt d'actifs cognitifs tels que des opinions, des trusts, des sujets, des tendances et des insights, qui sont plus liquides, moins structurés mais plus temporellement pertinents. Cela détermine également que le mécanisme de fonctionnement du marché d'InfoFi n'est pas une accumulation linéaire, mais un écosystème dynamique qui repose fortement sur des graphes sociaux, des réseaux sémantiques et des attentes psychologiques. Dans ce cadre, les créateurs de contenu agissent en tant que "market makers" du marché, fournissant des opinions et des insights pour que le marché juge leur "prix" ; les utilisateurs sont des "investisseurs", exprimant leur jugement de valeur sur une information donnée par des actions telles que des likes, des partages, des paris et des commentaires, propulsant celle-ci vers le haut ou vers le bas dans l'ensemble du réseau ; tandis que la plateforme et l'IA jouent le rôle de "juges + bourse", responsables de garantir l'équité et l'efficacité du marché.
La synergie de cette structure ternaire donne naissance à une série de nouvelles espèces et mécanismes : le marché prédictif fournit des cibles claires pour le jeu ; Yap-to-Earn encourage le savoir comme extraction de valeur et l'interaction comme production ; le protocole de réputation transforme l'historique en chaîne et les comportements sociaux en actifs de crédit ; le marché de l'attention tente de capturer les "fluctuations émotionnelles" diffusées sur la chaîne ; et la plateforme de contenu contrôlée par des jetons reconstruit la logique de paiement de l'information par une économie des permissions. Ensemble, ils forment l'écosystème multi-niveau d'InfoFi : qui comprend à la fois des outils de découverte de valeur, un mécanisme de répartition de la valeur, et intègre un système d'identité multidimensionnel, une conception des seuils de participation et un mécanisme anti-sorcellerie.
C'est précisément dans cette structure croisée qu'InfoFi n'est plus seulement un marché, mais un système complexe de jeu d'information : il utilise l'information comme moyen d'échange, la finance comme moteur d'incitation et l'IA comme centre de gouvernance, avec l'intention finale de construire une plateforme de collaboration cognitive qui soit auto-organisée, distribuée et régulable. D'une certaine manière, il essaie de devenir une "infrastructure financière cognitive", non seulement pour la distribution de contenu, mais pour fournir à l'ensemble de la société crypto des mécanismes de découverte d'information et de prise de décision collective plus efficaces.
Cependant, un tel système est également destiné à être complexe, diversifié et fragile. La subjectivité de l'information détermine l'absence d'unité dans l'évaluation de la valeur, le caractère ludique de la finance augmente les risques de manipulation et d'effet de troupeau, et la nature opaque de l'IA pose également des défis à la transparence. L'écosystème InfoFi doit constamment trouver un équilibre et se réparer entre ces tensions ternaires, sinon il risque de glisser facilement, sous l'impulsion du capital, vers l'opposé de "jeu déguisé" ou "ferme de récolte d'attention".
La construction de l'écosystème d'InfoFi n'est pas un projet isolé d'un protocole ou d'une plateforme, mais une coévolution d'un ensemble complet de systèmes socio-techniques. C'est une tentative profonde de Web3 dans la direction de "gouvernance de l'information" plutôt que "gouvernance des actifs". Cela va définir la manière de tarifer l'information dans la prochaine ère, et même construire un marché cognitif plus ouvert et autonome.
Trois, Mécanisme de Jeu Central : Innovation incitative vs Piège de récolte
Dans l'écosystème InfoFi, derrière toutes les apparences de prospérité, se trouve en fin de compte le jeu de conception des mécanismes d'incitation. Que ce soit la participation au marché prédictif, la production de comportements de bouche, la construction d'actifs de réputation, le commerce de l'attention ou l'extraction de données sur la chaîne, tout cela repose essentiellement sur une question clé : qui fournit l'effort ? Qui reçoit les dividendes ? Qui assume le risque ?
D'un point de vue externe, InfoFi semble être une "innovation des relations de production" dans la migration de Web2 à Web3 : elle tente de briser la chaîne d'exploitation entre "plateforme-créateur-utilisateur" dans les plateformes de contenu traditionnelles, en restituant la valeur aux contributeurs d'information originaux. Mais d'un point de vue structurel interne, ce retour de valeur n'est pas intrinsèquement équitable, mais repose sur un équilibre délicat entre une série de mécanismes d'incitation, de vérification et de jeu. Si bien conçu, InfoFi a le potentiel de devenir un terrain d'expérimentation innovant pour un bénéfice mutuel des utilisateurs ; si les mécanismes sont déséquilibrés, il peut facilement devenir un "champ de récolte pour les petits investisseurs" dominé par le capital et les algorithmes.
La première chose à examiner est le potentiel positif de "l'innovation incitative". L'innovation essentielle de tous les sous-domaines d'InfoFi est de donner à l'"information", un actif intangible qui était difficile à mesurer et à financer par le passé, une clarté de négociabilité, de compétitivité et de liquidité. Cette transformation repose sur deux moteurs clés : la traçabilité de la blockchain et l'évaluabilité de l'IA.
Le marché prédictif monétise le consensus cognitif par le biais d'un mécanisme de tarification du marché ; l'écosystème de la bouche à oreille transforme les déclarations en comportements économiques ; le système de réputation construit un capital social transmissible et hypothécaire ; le marché de l'attention redéfinit la valeur du contenu en utilisant les tendances chaudes comme actifs de négociation, à travers la logique "découverte d'information → signal de pari → obtention de l'écart de prix" ; tandis que les applications InfoFi pilotées par l'IA tentent de construire un réseau financier d'information alimenté par des données et des algorithmes grâce à la modélisation sémantique à grande échelle, la reconnaissance de signaux et l'analyse des interactions sur la chaîne. Ces mécanismes confèrent pour la première fois aux informations des attributs de "flux de trésorerie", transformant ainsi "dire une phrase, retweeter, soutenir quelqu'un" en véritables activités de production.
Cependant, plus le système d'incitation est fort, plus il est susceptible de donner naissance à des "abus de jeux d'argent". Le plus grand risque systémique auquel InfoFi est confronté est la déformation du mécanisme d'incitation et la prolifération des chaînes d'arbitrage.
Prenons l'exemple de Yap-to-Earn, à première vue, il récompense la valeur de la création de contenu par les utilisateurs grâce à des algorithmes d'IA, mais dans l'exécution réelle, de nombreux projets attirent brièvement un grand nombre de créateurs de contenu au début des incitations, puis tombent rapidement dans le "brouillard d'information" - des comptes de matrices de robots inondent, des influenceurs majeurs participent à des tests en avant-première, et des manipulations directionnelles des poids d'interaction par les projets deviennent fréquentes. Un KOL de premier plan a déclaré : "Maintenant, si tu ne fais pas de volume, tu ne peux pas monter dans le classement, l'IA a été formée pour reconnaître des mots-clés et surfer sur la tendance." De plus, un responsable de projet a révélé : "J'ai investi 150 000 dollars pour faire une campagne de bouche à oreille, et au final, 70 % du trafic provient de comptes IA et de faux comptes en compétition, les véritables KOL ne participent pas, il m'est impossible d'investir une deuxième fois."
Sous un système de points et un mécanisme d'attente de jetons peu transparent, de nombreux utilisateurs se retrouvent à devenir des "travailleurs gratuits" : tweeter, interagir, être en ligne, créer des groupes, pour finalement ne pas avoir le droit de participer à l'airdrop. Ce type de conception d'incitation "coup de poignard dans le dos" nuit non seulement à la réputation de la plateforme, mais peut aussi entraîner l'effondrement de l'écosystème de contenu à long terme. Les cas comparatifs de Magic Newton et Humanity sont particulièrement typiques : le premier a un mécanisme de distribution clair durant la phase de bouche à oreille, avec un retour de valeur des jetons conséquent ; le second, en raison d'un déséquilibre dans le mécanisme de distribution et d'un manque de transparence, suscite des inquiétudes.