Analyse de l'affaire de faillite de Mt. Gox et de ses impacts
L'échange Mt. Gox a été fondé en juillet 2010 et était la plus grande plateforme d'échange dans le domaine du Bitcoin, occupant plus de 80 % de la part de marché à son apogée. En 2013, l'échange a subi un vol de 850 000 Bitcoins, ce qui a entraîné sa faillite. Par la suite, environ 200 000 Bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, les investisseurs et le curateur nommé par le tribunal ont engagé une longue procédure de compensation pour ces 200 000 Bitcoins.
Dans l'attente des résultats, certaines institutions et individus ont activement acquis des créances de Mt. Gox. Par exemple, en 2019, un groupe d'investissement a acheté des créances sur chaque Bitcoin au prix de 900 dollars, ce qui représente le double de la valeur des Bitcoins au moment de la faillite de Mt. Gox. Les prix des transactions de créances peuvent fluctuer en fonction des conditions du marché, offrant aux créanciers originaux une opportunité de récupérer une partie de leurs fonds à l'avance.
En 2021, Mt. Gox a approuvé un plan de compensation. Étant donné que les actifs volés ne peuvent pas être entièrement récupérés, l'échange ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de la créance initiale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter une indemnisation unique anticipée, mais avec une certaine remise, le taux d'indemnisation tombant à 21 %. S'ils choisissent d'attendre, l'indemnisation finale pourrait être plus élevée, mais aussi plus basse.
Les actifs de compensation se composent de deux parties : une partie en espèces, provenant des bitcoins vendus par le gouvernement japonais pendant le pic de 2017 ; l'autre partie est en bitcoins, représentant plus de 90 % du total des compensations. Les créanciers peuvent choisir un ratio spécifique entre 5 % et 10 % en espèces et 95 % à 90 % en bitcoins.
Concernant le délai de réclamation, il est estimé à deux à trois mois. Cinq bourses recevront des bitcoins de Mt. Gox pour le remboursement et les distribueront aux créanciers. Les délais de traitement varient d'une bourse à l'autre, allant de 14 jours à 90 jours. La date limite pour un remboursement anticipé en une seule fois est le 31 octobre 2024.
En mai 2024, le Bitcoin dans le portefeuille froid de Mt. Gox a été déplacé pour la première fois, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, 47 000 Bitcoins ont été transférés, dont 1 545 ont été envoyés vers une plateforme de trading pour commencer à être remboursés. Ce jour-là, le prix du Bitcoin a fortement chuté, avec une baisse maximale de plus de 8 %.
À partir du 12 juillet, l'adresse du compte Mt. Gox détient encore 138 000 bitcoins, ce qui signifie que la plupart de la pression de vente n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse des prix du 5 juillet n'est peut-être qu'une réponse partielle du marché aux attentes de pression de vente future.
L'analyse indique que les créanciers de Mt. Gox ne vendront peut-être pas tous les bitcoins obtenus. Les bénéfices des créanciers originaux sont déjà très considérables, même les acquéreurs de créances pourraient obtenir des retours supérieurs à 10 fois. De plus, les investisseurs optimistes à long terme sur le bitcoin pourraient avoir acquis une partie des créances au cours du processus judiciaire.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent un remboursement anticipé en une seule fois, le nombre de bitcoins réellement utilisés pour le remboursement serait d'environ 94117. En fonction des différents taux de vente et du moment, le nombre de bitcoins entrant sur le marché chaque mois pourrait varier entre 28235 et 65882.
En comparant l'impact de la vente de Bitcoin par le gouvernement d'un certain pays récemment, on peut constater que le marché anticipe souvent la baisse liée à la vente de jetons avant que la vente réelle ne se produise. En 23 jours, ce gouvernement a vendu environ 43 700 Bitcoins, entraînant une baisse maximale de 19 % sur une journée.
La demande pour les ETF Bitcoin a montré un certain degré d'acheteur durant cette période, mais cela reste insuffisant pour compenser entièrement la pression exercée par les ventes massives.
En résumé, si l'indemnisation de Mt. Gox est effectuée dans un délai d'un mois, le marché pourrait faire face à une pression similaire à celle d'une vente par un gouvernement d'un pays, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du Bitcoin. Si le processus d'indemnisation est prolongé à 2-3 mois, bien que le nombre de Bitcoins entrant sur le marché quotidiennement soit faible, les attentes de pression de vente continue pourraient entraîner une période de volatilité des prix.
Il est à noter qu'actuellement, le nombre de bitcoins réellement transférés vers Mt. Gox est encore très faible. Lorsque la distribution à grande échelle commencera, cela pourrait entraîner une plus grande panique sur le marché et des fluctuations de prix. Cependant, lorsque des ventes individuelles sont dispersées, l'impact sur le prix peut ne pas être aussi significatif.
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LightningSentry
· Il y a 23h
L'univers de la cryptomonnaie va encore devenir chaotique.
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CryptoCross-TalkClub
· 08-09 22:29
Cette vague équivaut à une main de diamant forcée, ayant profité d'un festin d'Auto-Invest pendant neuf ans.
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SmartContractWorker
· 08-09 22:26
Encore des signaux de bull run hé
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BearMarketSurvivor
· 08-09 22:13
La guerre a commencé, les munitions de ravitaillement sont prêtes, le rythme du champ de bataille va changer.
Mt. Gox Bitcoin compensation ouverte 138 000 BTC pourrait provoquer une fluctuation du marché
Analyse de l'affaire de faillite de Mt. Gox et de ses impacts
L'échange Mt. Gox a été fondé en juillet 2010 et était la plus grande plateforme d'échange dans le domaine du Bitcoin, occupant plus de 80 % de la part de marché à son apogée. En 2013, l'échange a subi un vol de 850 000 Bitcoins, ce qui a entraîné sa faillite. Par la suite, environ 200 000 Bitcoins ont été récupérés. Depuis 2014, les investisseurs et le curateur nommé par le tribunal ont engagé une longue procédure de compensation pour ces 200 000 Bitcoins.
Dans l'attente des résultats, certaines institutions et individus ont activement acquis des créances de Mt. Gox. Par exemple, en 2019, un groupe d'investissement a acheté des créances sur chaque Bitcoin au prix de 900 dollars, ce qui représente le double de la valeur des Bitcoins au moment de la faillite de Mt. Gox. Les prix des transactions de créances peuvent fluctuer en fonction des conditions du marché, offrant aux créanciers originaux une opportunité de récupérer une partie de leurs fonds à l'avance.
En 2021, Mt. Gox a approuvé un plan de compensation. Étant donné que les actifs volés ne peuvent pas être entièrement récupérés, l'échange ne peut indemniser les créanciers qu'à hauteur d'environ 23,6 % de la créance initiale. Les créanciers peuvent choisir d'accepter une indemnisation unique anticipée, mais avec une certaine remise, le taux d'indemnisation tombant à 21 %. S'ils choisissent d'attendre, l'indemnisation finale pourrait être plus élevée, mais aussi plus basse.
Les actifs de compensation se composent de deux parties : une partie en espèces, provenant des bitcoins vendus par le gouvernement japonais pendant le pic de 2017 ; l'autre partie est en bitcoins, représentant plus de 90 % du total des compensations. Les créanciers peuvent choisir un ratio spécifique entre 5 % et 10 % en espèces et 95 % à 90 % en bitcoins.
Concernant le délai de réclamation, il est estimé à deux à trois mois. Cinq bourses recevront des bitcoins de Mt. Gox pour le remboursement et les distribueront aux créanciers. Les délais de traitement varient d'une bourse à l'autre, allant de 14 jours à 90 jours. La date limite pour un remboursement anticipé en une seule fois est le 31 octobre 2024.
En mai 2024, le Bitcoin dans le portefeuille froid de Mt. Gox a été déplacé pour la première fois, provoquant une panique sur le marché. Le 5 juillet, 47 000 Bitcoins ont été transférés, dont 1 545 ont été envoyés vers une plateforme de trading pour commencer à être remboursés. Ce jour-là, le prix du Bitcoin a fortement chuté, avec une baisse maximale de plus de 8 %.
À partir du 12 juillet, l'adresse du compte Mt. Gox détient encore 138 000 bitcoins, ce qui signifie que la plupart de la pression de vente n'est pas encore réellement entrée sur le marché. La baisse des prix du 5 juillet n'est peut-être qu'une réponse partielle du marché aux attentes de pression de vente future.
L'analyse indique que les créanciers de Mt. Gox ne vendront peut-être pas tous les bitcoins obtenus. Les bénéfices des créanciers originaux sont déjà très considérables, même les acquéreurs de créances pourraient obtenir des retours supérieurs à 10 fois. De plus, les investisseurs optimistes à long terme sur le bitcoin pourraient avoir acquis une partie des créances au cours du processus judiciaire.
Supposons que 75 % des créanciers acceptent un remboursement anticipé en une seule fois, le nombre de bitcoins réellement utilisés pour le remboursement serait d'environ 94117. En fonction des différents taux de vente et du moment, le nombre de bitcoins entrant sur le marché chaque mois pourrait varier entre 28235 et 65882.
En comparant l'impact de la vente de Bitcoin par le gouvernement d'un certain pays récemment, on peut constater que le marché anticipe souvent la baisse liée à la vente de jetons avant que la vente réelle ne se produise. En 23 jours, ce gouvernement a vendu environ 43 700 Bitcoins, entraînant une baisse maximale de 19 % sur une journée.
La demande pour les ETF Bitcoin a montré un certain degré d'acheteur durant cette période, mais cela reste insuffisant pour compenser entièrement la pression exercée par les ventes massives.
En résumé, si l'indemnisation de Mt. Gox est effectuée dans un délai d'un mois, le marché pourrait faire face à une pression similaire à celle d'une vente par un gouvernement d'un pays, ce qui pourrait entraîner une nouvelle baisse du prix du Bitcoin. Si le processus d'indemnisation est prolongé à 2-3 mois, bien que le nombre de Bitcoins entrant sur le marché quotidiennement soit faible, les attentes de pression de vente continue pourraient entraîner une période de volatilité des prix.
Il est à noter qu'actuellement, le nombre de bitcoins réellement transférés vers Mt. Gox est encore très faible. Lorsque la distribution à grande échelle commencera, cela pourrait entraîner une plus grande panique sur le marché et des fluctuations de prix. Cependant, lorsque des ventes individuelles sont dispersées, l'impact sur le prix peut ne pas être aussi significatif.