Cryptoactifs actuel: équilibre entre optimisme et réalité
Le dernier rapport annuel sur "l'état des cryptoactifs" publié par a16z a suscité une large attention. Bien que le rapport transmette un message optimiste, nous devons également ajouter quelques informations de contexte et des données pour comprendre pleinement la situation du marché.
Adoption des cryptoactifs
Le rapport commence par indiquer que "les activités et l'utilisation des cryptoactifs atteignent un niveau record" et montre la corrélation entre la croissance des adresses de cryptoactifs actives par mois et le nombre d'utilisateurs d'Internet.
Cependant, il convient de noter qu'une adresse ne correspond pas toujours à un utilisateur. En fait, une adresse peut ne pas représenter du tout un utilisateur réel. Pour mieux comprendre les facteurs qui influencent l'activité des adresses, nous devons analyser en profondeur la méthode de calcul de cet indicateur.
La définition du nombre d'adresses actives par mois est : la somme quotidienne du nombre d'adresses uniques qui participent à des transactions réussies en tant qu'expéditeur ou destinataire dans le réseau. Cela signifie qu'un simple transfert entre portefeuilles peut activer deux adresses. Les données montrent que les transferts entre portefeuilles sont l'un des types de transactions les plus courants.
Il convient de noter que la croissance des adresses sur la chaîne, comme Solana et Base, est étroitement liée aux activités des jetons meme. Les traders actifs de jetons meme possèdent généralement plusieurs portefeuilles. Les utilisateurs utilisent rarement un seul portefeuille pour toutes leurs transactions. De plus, il existe des transactions sandwich, des bots de front-running, etc. Rien que sur la plateforme Pumpdotfun, en moyenne, 25 000 nouveaux jetons sont émis chaque jour, chacun étant compté comme une adresse active.
En tant que meilleur indicateur, nous pouvons nous concentrer sur le nombre de visites mensuelles de CoinMarketCap et CoinGecko. Actuellement, le nombre de visites mensuelles de CoinMarketCap est de 73,96 millions, celui de CoinGecko est de 22,80 millions.
Objectivement, certaines blockchains ont effectivement réussi à attirer de nouveaux utilisateurs, mais nous n'avons pas encore atteint l'âge d'or de la généralisation du Web3. Au contraire, les utilisateurs de longue date semblent avoir construit une infrastructure plus complète. Compte tenu de la décentralisation actuelle de la liquidité et de l'expérience utilisateur, cela est inévitable. Cependant, le nombre total de petits investisseurs ne semble pas avoir augmenté de manière significative.
Les données sur les utilisateurs de portefeuilles mobiles de chiffrement dans le rapport semblent optimistes, mais il faut tenir compte du fait que les appareils mobiles dominent dans certains pays. Par exemple, 86 % du trafic Internet au Nigéria provient des appareils mobiles, 79 % en Inde et 57 % en Argentine.
En d'autres termes, les utilisateurs des pays émergents sont le principal groupe d'utilisateurs d'appareils mobiles. À mesure que les portefeuilles mobiles deviennent plus conviviaux et riches en fonctionnalités, leur part de marché augmente. De plus, les utilisateurs ont souvent besoin d'installer plusieurs portefeuilles différents dans l'environnement blockchain actuel.
Cette tendance reflète une adoption plus large des cryptoactifs dans les pays émergents - la mission initialement promue par Web3 et DeFi est en train de se réaliser progressivement.
Les applications killer des cryptoactifs
Le rapport considère les stablecoins comme l'une des "applications killer" les plus évidentes des cryptoactifs, une opinion qui ne peut être contestée.
Les transferts de jetons stables sont plus rapides et moins coûteux. De nombreux pays ont établi des cadres juridiques connexes, et de nombreuses entreprises commencent à payer l'impôt sur le revenu en jetons stables. Avec l'amélioration des cadres juridiques, de plus en plus d'utilisateurs se tourneront vers l'utilisation de jetons stables comme alternative aux méthodes de transfert traditionnelles, ce qui est une tendance de développement raisonnable.
Le fait que le volume des transactions en cryptoactifs dépasse celui des transactions de Visa est effectivement remarquable. Cependant, il convient de noter que les cryptoactifs sont principalement utilisés pour les transferts de fonds importants. Pour des achats quotidiens comme un café, les gens s'appuient encore sur des méthodes de paiement traditionnelles comme Visa.
Bien qu'il ne fasse aucun doute que les stablecoins sont une application de type killer, il est tout de même décevant de les mettre autant en avant dans le rapport annuel. Il y a quelques années, nous aurions mentionné ici le DeFi, qui était en effet une innovation révolutionnaire. Et maintenant... seulement des stablecoins ? Il semble qu'en cette année, nous n'ayons pas réussi à lancer une application de type killer plus innovante.
Infrastructure
L'infrastructure est essentielle pour la prochaine génération de dApps et d'applications à forte charge ( telles que les jeux, les applications pour consommateurs, les applications sociales, etc. ).
L'amélioration des infrastructures rend cette technologie plus avancée, mais les utilisateurs quotidiens n'ont pas encore ressenti de bénéfices significatifs. Bien qu'il existe plusieurs jeux (, presque aucun n'est entièrement sur la chaîne, car il n'est pas nécessaire ) et certaines applications locales pour les consommateurs, mais la capacité de transaction ne semble pas être le principal problème. Par exemple, dans les jeux, le cas d'utilisation principal est la tokenisation des actifs en jeu et le marché ouvert de ces actifs - ces tâches ne nécessitent pas un TPS extrêmement élevé.
Nous devrions rester optimistes quant aux avancées en matière d'infrastructure, car elles créent des opportunités pour l'innovation Web3 et pour de nouveaux cas d'utilisation que nous n'avons pas encore imaginés. Cependant, étant donné que l'application la plus populaire cette année pourrait être Hamster Kombat, j'adopte une attitude prudente quant aux perspectives de développement dans le domaine des dApps.
Développement de DeFi
La partie DeFi commence par une déclaration forte : "DeFi reste très populaire - et continue de croître". C'est exact pour 2023, même si nous n'avons pas encore atteint le niveau de 2022.
En 2022, la valeur totale des actifs verrouillés dans DeFi a atteint près de 180 milliards de dollars. Actuellement, ce chiffre n'est qu'environ la moitié de celui d'alors. Bien que le prix de l'Ethereum ait atteint un niveau record en 2022, même en tenant compte des variations de prix, nous ne sommes pas encore revenus à ce niveau.
La croissance du secteur est principalement due à de nouveaux domaines tels que le staking liquide, le re-staking et les RWA. Le capital institutionnel commence enfin à affluer dans la DeFi.
Découvrez Lido(DeFi, l'une des applications leaders en termes de TVL), avec des statistiques sur les utilisateurs actifs mensuels(MAU) - actuellement, le nombre d'utilisateurs mensuels approche 6 000.
Que signifie cela ? À mon avis, la croissance récente de la DeFi peut être attribuée à plusieurs facteurs clés : l'augmentation de la valeur moyenne des dépôts et la croissance globale de la capitalisation boursière par rapport à 2023.
AI et Cryptoactifs
L'intelligence artificielle et les cryptoactifs ont un potentiel énorme, car ils offrent une économie décentralisée qui peut favoriser des avancées plus abordables et centrées sur la communauté dans le domaine de l'IA.
La corrélation entre l'IA et les flux de chiffrement peut être attribuée à leur nature : les deux sont émergents, prometteurs et possèdent une valeur spéculative significative ainsi qu'une technologie de pointe.
Web3 est à la pointe de l'innovation technologique et commence rapidement à attirer l'intérêt des utilisateurs d'IA (, et vice versa ). Ces deux secteurs partagent des groupes d'utilisateurs et des intérêts similaires, et appartiennent tous deux au domaine de l'exploration de pointe.
Les cas d'utilisation de calcul décentralisé, tels que les méthodes de partage Internet et les agents IA collaboratifs, présentent un grand potentiel.
Résumé
En 2024, le développement des cryptoactifs sera marqué par des avancées significatives en coulisses. Cependant, ces innovations n'ont pas encore attiré l'attention d'un public Web2 plus large, car elles sont souvent très techniques ou conçues pour des utilisateurs spécifiques comme des investisseurs institutionnels.
Pour les nouveaux venus dans le domaine des Cryptoactifs qui se concentrent sur des gains rapides, ces progrès peuvent ne pas être très attrayants. C'est pourquoi de nombreuses personnes sont attirées par la frénésie des jetons mèmes et les marchés de prédiction.
En 2024, l'enthousiasme des gens pour les airdrops et les programmes de points diminue progressivement. Les utilisateurs les considèrent maintenant comme une forme supplémentaire d'APR, ce qui pousse à une rotation de la liquidité des investisseurs passifs cherchant davantage de risques après l'événement de génération de jetons (TGE). De même, avec l'arrivée de la réalité, l'excitation autour de GameFi s'est également refroidie progressivement. Bien que certains jeux aient réussi à attirer des utilisateurs, aucun n'a atteint le même niveau de succès qu'un grand titre AAA mainstream. C'est tout à fait normal - l'innovation prend du temps pour mûrir.
En d'autres termes, sommes-nous toujours optimistes quant aux perspectives de l'industrie ? Oui, très optimistes. Mais sommes-nous à l'ère d'or du Web3 ? Pas encore. L'industrie a encore besoin de temps pour se développer et se perfectionner afin de réaliser véritablement son potentiel.
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ZenMiner
· Il y a 23h
À quoi bon regarder les données ? Il vaut mieux tout mettreé.
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SchrodingerWallet
· 08-11 04:03
Les données sont vraiment belles, haha.
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MainnetDelayedAgain
· 08-10 07:34
La base de données montre la différence entre le nombre d'adresses d'analyse répétées 483 fois et le nombre d'utilisateurs réels, en attendant que la fleur s'épanouisse.
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SilentObserver
· 08-10 07:22
Optimiste pour quoi ? Il vaudrait mieux que le jeton monte un peu.
Interprétation du rapport sur l'état des cryptoactifs : équilibre entre optimisme et réalité
Cryptoactifs actuel: équilibre entre optimisme et réalité
Le dernier rapport annuel sur "l'état des cryptoactifs" publié par a16z a suscité une large attention. Bien que le rapport transmette un message optimiste, nous devons également ajouter quelques informations de contexte et des données pour comprendre pleinement la situation du marché.
Adoption des cryptoactifs
Le rapport commence par indiquer que "les activités et l'utilisation des cryptoactifs atteignent un niveau record" et montre la corrélation entre la croissance des adresses de cryptoactifs actives par mois et le nombre d'utilisateurs d'Internet.
Cependant, il convient de noter qu'une adresse ne correspond pas toujours à un utilisateur. En fait, une adresse peut ne pas représenter du tout un utilisateur réel. Pour mieux comprendre les facteurs qui influencent l'activité des adresses, nous devons analyser en profondeur la méthode de calcul de cet indicateur.
La définition du nombre d'adresses actives par mois est : la somme quotidienne du nombre d'adresses uniques qui participent à des transactions réussies en tant qu'expéditeur ou destinataire dans le réseau. Cela signifie qu'un simple transfert entre portefeuilles peut activer deux adresses. Les données montrent que les transferts entre portefeuilles sont l'un des types de transactions les plus courants.
Il convient de noter que la croissance des adresses sur la chaîne, comme Solana et Base, est étroitement liée aux activités des jetons meme. Les traders actifs de jetons meme possèdent généralement plusieurs portefeuilles. Les utilisateurs utilisent rarement un seul portefeuille pour toutes leurs transactions. De plus, il existe des transactions sandwich, des bots de front-running, etc. Rien que sur la plateforme Pumpdotfun, en moyenne, 25 000 nouveaux jetons sont émis chaque jour, chacun étant compté comme une adresse active.
En tant que meilleur indicateur, nous pouvons nous concentrer sur le nombre de visites mensuelles de CoinMarketCap et CoinGecko. Actuellement, le nombre de visites mensuelles de CoinMarketCap est de 73,96 millions, celui de CoinGecko est de 22,80 millions.
Objectivement, certaines blockchains ont effectivement réussi à attirer de nouveaux utilisateurs, mais nous n'avons pas encore atteint l'âge d'or de la généralisation du Web3. Au contraire, les utilisateurs de longue date semblent avoir construit une infrastructure plus complète. Compte tenu de la décentralisation actuelle de la liquidité et de l'expérience utilisateur, cela est inévitable. Cependant, le nombre total de petits investisseurs ne semble pas avoir augmenté de manière significative.
Les données sur les utilisateurs de portefeuilles mobiles de chiffrement dans le rapport semblent optimistes, mais il faut tenir compte du fait que les appareils mobiles dominent dans certains pays. Par exemple, 86 % du trafic Internet au Nigéria provient des appareils mobiles, 79 % en Inde et 57 % en Argentine.
En d'autres termes, les utilisateurs des pays émergents sont le principal groupe d'utilisateurs d'appareils mobiles. À mesure que les portefeuilles mobiles deviennent plus conviviaux et riches en fonctionnalités, leur part de marché augmente. De plus, les utilisateurs ont souvent besoin d'installer plusieurs portefeuilles différents dans l'environnement blockchain actuel.
Cette tendance reflète une adoption plus large des cryptoactifs dans les pays émergents - la mission initialement promue par Web3 et DeFi est en train de se réaliser progressivement.
Les applications killer des cryptoactifs
Le rapport considère les stablecoins comme l'une des "applications killer" les plus évidentes des cryptoactifs, une opinion qui ne peut être contestée.
Les transferts de jetons stables sont plus rapides et moins coûteux. De nombreux pays ont établi des cadres juridiques connexes, et de nombreuses entreprises commencent à payer l'impôt sur le revenu en jetons stables. Avec l'amélioration des cadres juridiques, de plus en plus d'utilisateurs se tourneront vers l'utilisation de jetons stables comme alternative aux méthodes de transfert traditionnelles, ce qui est une tendance de développement raisonnable.
Le fait que le volume des transactions en cryptoactifs dépasse celui des transactions de Visa est effectivement remarquable. Cependant, il convient de noter que les cryptoactifs sont principalement utilisés pour les transferts de fonds importants. Pour des achats quotidiens comme un café, les gens s'appuient encore sur des méthodes de paiement traditionnelles comme Visa.
Bien qu'il ne fasse aucun doute que les stablecoins sont une application de type killer, il est tout de même décevant de les mettre autant en avant dans le rapport annuel. Il y a quelques années, nous aurions mentionné ici le DeFi, qui était en effet une innovation révolutionnaire. Et maintenant... seulement des stablecoins ? Il semble qu'en cette année, nous n'ayons pas réussi à lancer une application de type killer plus innovante.
Infrastructure
L'infrastructure est essentielle pour la prochaine génération de dApps et d'applications à forte charge ( telles que les jeux, les applications pour consommateurs, les applications sociales, etc. ).
L'amélioration des infrastructures rend cette technologie plus avancée, mais les utilisateurs quotidiens n'ont pas encore ressenti de bénéfices significatifs. Bien qu'il existe plusieurs jeux (, presque aucun n'est entièrement sur la chaîne, car il n'est pas nécessaire ) et certaines applications locales pour les consommateurs, mais la capacité de transaction ne semble pas être le principal problème. Par exemple, dans les jeux, le cas d'utilisation principal est la tokenisation des actifs en jeu et le marché ouvert de ces actifs - ces tâches ne nécessitent pas un TPS extrêmement élevé.
Nous devrions rester optimistes quant aux avancées en matière d'infrastructure, car elles créent des opportunités pour l'innovation Web3 et pour de nouveaux cas d'utilisation que nous n'avons pas encore imaginés. Cependant, étant donné que l'application la plus populaire cette année pourrait être Hamster Kombat, j'adopte une attitude prudente quant aux perspectives de développement dans le domaine des dApps.
Développement de DeFi
La partie DeFi commence par une déclaration forte : "DeFi reste très populaire - et continue de croître". C'est exact pour 2023, même si nous n'avons pas encore atteint le niveau de 2022.
En 2022, la valeur totale des actifs verrouillés dans DeFi a atteint près de 180 milliards de dollars. Actuellement, ce chiffre n'est qu'environ la moitié de celui d'alors. Bien que le prix de l'Ethereum ait atteint un niveau record en 2022, même en tenant compte des variations de prix, nous ne sommes pas encore revenus à ce niveau.
La croissance du secteur est principalement due à de nouveaux domaines tels que le staking liquide, le re-staking et les RWA. Le capital institutionnel commence enfin à affluer dans la DeFi.
Découvrez Lido(DeFi, l'une des applications leaders en termes de TVL), avec des statistiques sur les utilisateurs actifs mensuels(MAU) - actuellement, le nombre d'utilisateurs mensuels approche 6 000.
Que signifie cela ? À mon avis, la croissance récente de la DeFi peut être attribuée à plusieurs facteurs clés : l'augmentation de la valeur moyenne des dépôts et la croissance globale de la capitalisation boursière par rapport à 2023.
AI et Cryptoactifs
L'intelligence artificielle et les cryptoactifs ont un potentiel énorme, car ils offrent une économie décentralisée qui peut favoriser des avancées plus abordables et centrées sur la communauté dans le domaine de l'IA.
La corrélation entre l'IA et les flux de chiffrement peut être attribuée à leur nature : les deux sont émergents, prometteurs et possèdent une valeur spéculative significative ainsi qu'une technologie de pointe.
Web3 est à la pointe de l'innovation technologique et commence rapidement à attirer l'intérêt des utilisateurs d'IA (, et vice versa ). Ces deux secteurs partagent des groupes d'utilisateurs et des intérêts similaires, et appartiennent tous deux au domaine de l'exploration de pointe.
Les cas d'utilisation de calcul décentralisé, tels que les méthodes de partage Internet et les agents IA collaboratifs, présentent un grand potentiel.
Résumé
En 2024, le développement des cryptoactifs sera marqué par des avancées significatives en coulisses. Cependant, ces innovations n'ont pas encore attiré l'attention d'un public Web2 plus large, car elles sont souvent très techniques ou conçues pour des utilisateurs spécifiques comme des investisseurs institutionnels.
Pour les nouveaux venus dans le domaine des Cryptoactifs qui se concentrent sur des gains rapides, ces progrès peuvent ne pas être très attrayants. C'est pourquoi de nombreuses personnes sont attirées par la frénésie des jetons mèmes et les marchés de prédiction.
En 2024, l'enthousiasme des gens pour les airdrops et les programmes de points diminue progressivement. Les utilisateurs les considèrent maintenant comme une forme supplémentaire d'APR, ce qui pousse à une rotation de la liquidité des investisseurs passifs cherchant davantage de risques après l'événement de génération de jetons (TGE). De même, avec l'arrivée de la réalité, l'excitation autour de GameFi s'est également refroidie progressivement. Bien que certains jeux aient réussi à attirer des utilisateurs, aucun n'a atteint le même niveau de succès qu'un grand titre AAA mainstream. C'est tout à fait normal - l'innovation prend du temps pour mûrir.
En d'autres termes, sommes-nous toujours optimistes quant aux perspectives de l'industrie ? Oui, très optimistes. Mais sommes-nous à l'ère d'or du Web3 ? Pas encore. L'industrie a encore besoin de temps pour se développer et se perfectionner afin de réaliser véritablement son potentiel.