La vague de tokenisation des actions américaines : nouvelle opportunité ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
Récemment, les produits de tokenisation des actions américaines ont suscité un large intérêt dans le cercle des cryptomonnaies et dans le secteur financier traditionnel. Plusieurs plateformes ont lancé des produits connexes, entraînant une véritable vague. Cet article examinera ce phénomène sous plusieurs angles, y compris ses origines, ses opportunités potentielles et ses risques.
Tokenisation des actions américaines : nouvelle narration ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
La tokenisation des actions américaines peut être considérée comme une branche de la tokenisation des actifs physiques ( RWA ), et comme une continuité et un développement du concept de jetons de sécurité ( STO ). Dès 2017-2018, le secteur avait déjà exploré les STO, mais à l'époque, cela en était encore au stade expérimental. Avec un assouplissement progressif de l'environnement réglementaire, les entreprises traditionnelles espèrent participer sur la chaîne pour obtenir une appréciation du capital, ce qui a propulsé cette vague.
Comparé aux actions traditionnelles américaines, les actions tokenisées permettent un trading 24 heures sur 24, ont des barrières d'entrée plus faibles et offrent une meilleure liquidité. Cela réduit le seuil d'entrée pour le trading, mais en raison du manque de mécanismes d'arbitrage complets, le prix sur la chaîne peut s'écarter du prix des actions hors chaîne.
D'un point de vue logique du jeton, le marché est passé de la simple lutte pour le trafic à un développement de produits plus mûr, allant de l'STO à l'IDO, puis au RWA. La tokenisation sur le marché américain a à la fois des racines historiques et, grâce aux avancées réglementaires et technologiques, elle connaît un nouvel essor, alliant émotions à court terme et potentiel à long terme.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix basé sur des contrats intelligents en chaîne, et non des actions réelles. Les détenteurs ne peuvent pas bénéficier des droits des actionnaires traditionnels, mais peuvent seulement obtenir des revenus économiques. Les principales différences comprennent :
Pas de statut d'actionnaire : les actions tokenisées sont détenues par des institutions de garde, les utilisateurs ne détiennent qu'un certificat sur la chaîne.
Possède uniquement des attributs de mapping de prix : similaire aux dérivés, suit le prix mais sans droits de vote ni droits de gouvernance.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : supporte le trading 24h/24, plus flexible que les actions traditionnelles.
Cependant, la tokenisation des actions fait également face à certains défis, tels qu'un mécanisme de rachat incomplet et un risque de déviation des prix. Les investisseurs doivent être vigilants face au manque de liquidité et au risque de slippage.
Les risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
Bien que la tokenisation des actions non cotées offre aux investisseurs ordinaires l'opportunité d'accéder à des actifs de qualité, les risques ne doivent pas être ignorés.
Conflits de conformité légale et de gouvernance : certaines entreprises peuvent ne pas reconnaître la tokenisation des actions, ce qui entraîne une incertitude quant à leur statut juridique.
Asymétrie d'information : le jeton peut être une part de LP de fonds, les informations spécifiques sont opaques.
Tarification non transparente : manque de liquidité, mécanisme de tarification imparfait, les droits des investisseurs sont difficiles à garantir.
La véracité est difficile à vérifier : les investisseurs ont du mal à prouver l'authenticité et la quantité des actifs en garantie.
Si l'entreprise coopère, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie. Cependant, les entreprises de qualité manquent souvent de motivation, tandis que les PME sont plus susceptibles d'essayer.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Différentes plateformes ont leurs propres considérations en matière de choix de chaînes d'émission :
Solana : Une large base d'utilisateurs, une vitesse de transaction rapide, un écosystème DeFi mature, adapté pour profiter des opportunités.
Arbitrum : pourrait être lié aux plans à long terme de Robinhood, les frais de Gas sont bas et la personnalisation des contrats est forte.
Le choix de la chaîne est davantage basé sur des intérêts commerciaux que sur des considérations purement techniques, impliquant des facteurs variés tels que le style de gouvernance d'entreprise et les orientations d'investissement.
Valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines et des contrats perpétuels
La tokenisation des jetons américains a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du physique vers Internet. La décentralisation et la transparence du Web3 devraient réduire le coût de la confiance, permettant un trading 24 heures sur 24 et un prix rapide. Par rapport aux ABS traditionnels, la tokenisation a progressé en termes de transparence, de réglementation, de contrôle des risques et de technologie.
Les contrats à terme perpétuels sur le marché américain pourraient avoir une plus grande acceptation et un potentiel plus important, car ils ne nécessitent pas de garantie d'actifs physiques. Cependant, la participation des petits investisseurs reste encore faible et nécessite une maturité supplémentaire du marché.
Autres directions de tokenisation à surveiller
En dehors des actions, les actifs de type droits d'auteur tels que la musique, le cinéma, les livres, et les revenus publicitaires de sites web ont également un potentiel de tokenisation. Ces actifs ont une grande transparence, ce qui permet aux créateurs de contenu de récupérer rapidement leur investissement et de réaliser une répartition des revenus à long terme.
Cependant, les RWA font encore face à des défis tels que la réglementation et la liquidité dans la pratique. Si la finance traditionnelle est entièrement intégrée sur la blockchain à l'avenir, la tokenisation des actifs pourrait permettre de réaliser davantage de droits, mais cela nécessite une maturation conjointe du marché, de la technologie et de la réglementation.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des RWA, relie le Web2 au Web3, réduisant les barrières et les coûts de transaction. Bien qu'elle fasse face à de nombreux défis, à long terme, les RWA ont le potentiel de transformer l'industrie financière et celle du contenu, ce qui mérite une attention continue.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
23 J'aime
Récompense
23
4
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
GateUser-75ee51e7
· Il y a 5h
Ce n'est pas juste le concept qui a été spéculé lors de l'ICO de STO à l'époque.
Voir l'originalRépondre0
MiningDisasterSurvivor
· Il y a 21h
18 ans, le STO est mort, alors on vient encore prendre les gens pour des idiots.
Voir l'originalRépondre0
MEVSupportGroup
· 08-10 14:43
C'est juste de la spéculation pour profiter de la tendance. C'est fini.
Voir l'originalRépondre0
RugDocScientist
· 08-10 14:16
Nouveau vin dans de nouvelles bouteilles, se faire prendre pour des cons ou il faut toujours prendre les gens pour des idiots.
Tokenisation des actions américaines : Goutte des barrières à l'entrée et potentiel à long terme coexistent dans l'innovation financière
La vague de tokenisation des actions américaines : nouvelle opportunité ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
Récemment, les produits de tokenisation des actions américaines ont suscité un large intérêt dans le cercle des cryptomonnaies et dans le secteur financier traditionnel. Plusieurs plateformes ont lancé des produits connexes, entraînant une véritable vague. Cet article examinera ce phénomène sous plusieurs angles, y compris ses origines, ses opportunités potentielles et ses risques.
Tokenisation des actions américaines : nouvelle narration ou vieux vin dans de nouvelles bouteilles ?
La tokenisation des actions américaines peut être considérée comme une branche de la tokenisation des actifs physiques ( RWA ), et comme une continuité et un développement du concept de jetons de sécurité ( STO ). Dès 2017-2018, le secteur avait déjà exploré les STO, mais à l'époque, cela en était encore au stade expérimental. Avec un assouplissement progressif de l'environnement réglementaire, les entreprises traditionnelles espèrent participer sur la chaîne pour obtenir une appréciation du capital, ce qui a propulsé cette vague.
Comparé aux actions traditionnelles américaines, les actions tokenisées permettent un trading 24 heures sur 24, ont des barrières d'entrée plus faibles et offrent une meilleure liquidité. Cela réduit le seuil d'entrée pour le trading, mais en raison du manque de mécanismes d'arbitrage complets, le prix sur la chaîne peut s'écarter du prix des actions hors chaîne.
D'un point de vue logique du jeton, le marché est passé de la simple lutte pour le trafic à un développement de produits plus mûr, allant de l'STO à l'IDO, puis au RWA. La tokenisation sur le marché américain a à la fois des racines historiques et, grâce aux avancées réglementaires et technologiques, elle connaît un nouvel essor, alliant émotions à court terme et potentiel à long terme.
Différences entre les actions tokenisées et les actions traditionnelles
La tokenisation des actions est essentiellement un certificat de prix basé sur des contrats intelligents en chaîne, et non des actions réelles. Les détenteurs ne peuvent pas bénéficier des droits des actionnaires traditionnels, mais peuvent seulement obtenir des revenus économiques. Les principales différences comprennent :
Pas de statut d'actionnaire : les actions tokenisées sont détenues par des institutions de garde, les utilisateurs ne détiennent qu'un certificat sur la chaîne.
Possède uniquement des attributs de mapping de prix : similaire aux dérivés, suit le prix mais sans droits de vote ni droits de gouvernance.
Haute liquidité et faible barrière à l'entrée : supporte le trading 24h/24, plus flexible que les actions traditionnelles.
Cependant, la tokenisation des actions fait également face à certains défis, tels qu'un mécanisme de rachat incomplet et un risque de déviation des prix. Les investisseurs doivent être vigilants face au manque de liquidité et au risque de slippage.
Les risques et opportunités de la tokenisation des actions non cotées
Bien que la tokenisation des actions non cotées offre aux investisseurs ordinaires l'opportunité d'accéder à des actifs de qualité, les risques ne doivent pas être ignorés.
Conflits de conformité légale et de gouvernance : certaines entreprises peuvent ne pas reconnaître la tokenisation des actions, ce qui entraîne une incertitude quant à leur statut juridique.
Asymétrie d'information : le jeton peut être une part de LP de fonds, les informations spécifiques sont opaques.
Tarification non transparente : manque de liquidité, mécanisme de tarification imparfait, les droits des investisseurs sont difficiles à garantir.
La véracité est difficile à vérifier : les investisseurs ont du mal à prouver l'authenticité et la quantité des actifs en garantie.
Si l'entreprise coopère, la tokenisation peut offrir aux start-ups des opportunités de tarification Pre-IPO et de récupération de flux de trésorerie. Cependant, les entreprises de qualité manquent souvent de motivation, tandis que les PME sont plus susceptibles d'essayer.
Considérations pour le choix de la chaîne d'émission
Différentes plateformes ont leurs propres considérations en matière de choix de chaînes d'émission :
Solana : Une large base d'utilisateurs, une vitesse de transaction rapide, un écosystème DeFi mature, adapté pour profiter des opportunités.
Arbitrum : pourrait être lié aux plans à long terme de Robinhood, les frais de Gas sont bas et la personnalisation des contrats est forte.
Le choix de la chaîne est davantage basé sur des intérêts commerciaux que sur des considérations purement techniques, impliquant des facteurs variés tels que le style de gouvernance d'entreprise et les orientations d'investissement.
Valeur à long terme de la tokenisation des actions américaines et des contrats perpétuels
La tokenisation des jetons américains a une valeur à long terme, similaire à la transformation des actions du physique vers Internet. La décentralisation et la transparence du Web3 devraient réduire le coût de la confiance, permettant un trading 24 heures sur 24 et un prix rapide. Par rapport aux ABS traditionnels, la tokenisation a progressé en termes de transparence, de réglementation, de contrôle des risques et de technologie.
Les contrats à terme perpétuels sur le marché américain pourraient avoir une plus grande acceptation et un potentiel plus important, car ils ne nécessitent pas de garantie d'actifs physiques. Cependant, la participation des petits investisseurs reste encore faible et nécessite une maturité supplémentaire du marché.
Autres directions de tokenisation à surveiller
En dehors des actions, les actifs de type droits d'auteur tels que la musique, le cinéma, les livres, et les revenus publicitaires de sites web ont également un potentiel de tokenisation. Ces actifs ont une grande transparence, ce qui permet aux créateurs de contenu de récupérer rapidement leur investissement et de réaliser une répartition des revenus à long terme.
Cependant, les RWA font encore face à des défis tels que la réglementation et la liquidité dans la pratique. Si la finance traditionnelle est entièrement intégrée sur la blockchain à l'avenir, la tokenisation des actifs pourrait permettre de réaliser davantage de droits, mais cela nécessite une maturation conjointe du marché, de la technologie et de la réglementation.
Dans l'ensemble, la tokenisation des actions américaines, en tant que branche des RWA, relie le Web2 au Web3, réduisant les barrières et les coûts de transaction. Bien qu'elle fasse face à de nombreux défis, à long terme, les RWA ont le potentiel de transformer l'industrie financière et celle du contenu, ce qui mérite une attention continue.