Analyse des risques des projets de Restaking et guide des meilleures pratiques
Avec l'émergence du concept de Restaking, plusieurs projets de Restaking basés sur Eigenlayer ont vu le jour sur le marché. Ce mécanisme innovant vise à offrir aux utilisateurs des rendements plus élevés en partageant la confiance de la couche de staking Beacon d'Ethereum, tout en fournissant aux autres projets une confiance et une sécurité de consensus équivalentes à celles de la couche Beacon d'ETH.
Pour aider les investisseurs à mieux comprendre les risques entre différents projets de Restaking, nous avons effectué une recherche approfondie sur les protocoles de Restaking et les actifs LST les plus populaires sur le marché, et avons systématiquement analysé les risques associés. Cet article vise à aider les utilisateurs à mieux gérer les risques correspondants tout en recherchant des rendements élevés.
Aperçu des principaux points de risque
Les utilisateurs participant au Restaking font principalement face aux types de risques suivants :
Risque de contrat
L'utilisateur doit interagir directement avec le contrat de l'équipe du projet et assumer le risque d'attaque du contrat.
Les fonds des projets basés sur EigenLayer sont finalement stockés dans le contrat du protocole EigenLayer. Si ce contrat est attaqué, les fonds des projets concernés seront également affectés.
Il existe deux types de Restaking dans EigenLayer : le Restaking natif ETH et le Restaking LST. Les fonds du Restaking LST sont directement stockés dans le contrat EigenLayer, tandis que les fonds du Restaking natif ETH sont conservés dans la chaîne Beacon ETH. Cela signifie que les utilisateurs effectuant un Restaking LST peuvent subir des pertes en raison des risques liés au contrat EigenLayer.
Certains projets ont des privilèges à haut risque qui, dans des situations spécifiques, peuvent leur permettre de détourner des fonds utilisateurs grâce à ces privilèges sensibles.
LST risque
Il existe une possibilité que le token LST se désancre, ou que la mise à niveau du contrat LST / une attaque puisse entraîner une déviation et une perte de valeur du LST.
Sortie de risque
À l'exception d'EigenLayer, la plupart des protocoles de Restaking actuellement sur le marché ne prennent pas en charge la fonction de retrait. Si l'équipe du projet n'a pas mis en œuvre la logique de retrait appropriée par le biais d'une mise à jour de contrat, les utilisateurs peuvent ne pas être en mesure de récupérer directement leurs actifs et devront se tourner vers le marché secondaire pour obtenir une liquidité de sortie.
Avertissement spécial EigenLayer
En tant que pierre angulaire de tous les projets, EigenLayer présente également les points suivants auxquels les utilisateurs doivent faire particulièrement attention :
Le contrat EigenLayer actuellement déployé sur le réseau principal n'a pas encore complètement implémenté toutes les fonctionnalités de son livre blanc (comme AVS et le mécanisme de slash). Actuellement, la fonctionnalité de slash a seulement mis en œuvre les interfaces pertinentes, sans logique complète. Selon le code du contrat, le slash actuel est déclenché par le propriétaire du contrat StrategyManager (droit administrateur du projet), ce qui rend le mode d'exécution relativement centralisé.
Lors de la restaking d'ETH natif d'EigenLayer, les utilisateurs doivent créer un contrat EigenPod pour gérer les fonds, tout en devant également faire fonctionner eux-mêmes le service de nœud de la chaîne Beacon et assumer le risque d'être pénalisés par la chaîne Beacon. Il est recommandé de choisir un fournisseur de services de nœud fiable. De plus, étant donné que l'ETH est conservé dans la chaîne Beacon, le processus de retrait nécessite non seulement que l'utilisateur initie la demande, mais aussi que le fournisseur de services de nœud aide à retirer les fonds de la chaîne Beacon.
Étant donné qu'EigenLayer n'a pas encore pleinement mis en œuvre les mécanismes AVS et Slash, il est conseillé aux utilisateurs de ne pas activer facilement la fonction deleGate dans le protocole EigenLayer avant de bien comprendre les risques associés, afin d'éviter des pertes potentielles de fonds.
Analyse des projets de Restaking principaux
Nous avons mené une enquête systématique sur certains protocoles de Restaking populaires sur le marché et avons identifié les problèmes communs suivants :
Le taux d'achèvement du projet est relativement bas, la plupart des projets n'ont pas encore mis en œuvre la logique de retrait.
Risques de centralisation : les actifs des utilisateurs sont finalement contrôlés par un portefeuille multi-signatures, et l'équipe du projet dispose d'une certaine capacité à réaliser un Rug Pull.
En raison des circonstances décrites ci-dessus, si une malveillance interne se produit ou si la clé privée d'un multi-signataire est perdue, cela pourrait entraîner une perte d'actifs.
Analyse des risques du token LST
Lors du processus de Restaking, le risque lié aux LST ne doit pas être négligé. Nous avons mené une étude sur les principaux tokens LST disponibles sur le marché, y compris des aspects tels que la capacité de mise à jour des contrats, le contrôle des droits et la dépendance aux Oracle.
Meilleures pratiques pour réduire les risques de Restaking
Sur la base des conclusions de l'enquête actuelle, nous proposons aux utilisateurs les recommandations d'interaction suivantes qui sont relativement sûres :
Stratégie de répartition des fonds
Utilisateurs de gros capitaux : participer directement au restaking de Native ETH d'EigenLayer est un choix relativement sûr, car les actifs ETH déposés sont stockés dans un contrat de la Beacon chain. Même en cas de la pire situation d'attaque de contrat, les attaquants ne peuvent pas immédiatement accéder aux actifs des utilisateurs.
Utilisateurs de gros capitaux cherchant la liquidité : peuvent choisir stETH relativement stable comme actif de participation et participer directement à EigenLayer.
Utilisateurs cherchant des revenus supplémentaires : peuvent participer modérément à des projets construits sur EigenLayer tels que Puffer, KelpDAO, Eigenpie et Renzo, en fonction de leur capacité à supporter le risque. Cependant, il convient de noter que, étant donné que ces projets manquent généralement de logique de retrait, les participants doivent également prendre en compte le risque de sortie et la liquidité des LRT connexes sur le marché secondaire.
Surveillance des risques
Les utilisateurs avancés peuvent configurer la surveillance des contrats, en suivant les mises à niveau des contrats pertinents et l'exécution des opérations sensibles par les équipes de projet.
Envisagez d'utiliser des conditions de déclenchement pour des robots automatisés avec des portefeuilles multi-signatures et des configurations d'autorisation à signature unique, en fonction des variations du TVL du pool, des fluctuations du prix de l'ETH et des comportements des gros investisseurs, pour configurer une fonction de dépôt automatique vers EigenLayer et divers protocoles de re-staking.
Le Restaking, en tant que concept émergent, n'a pas encore été suffisamment éprouvé tant au niveau des contrats qu'au niveau des protocoles. En plus des risques mentionnés dans cet article, d'autres risques inconnus peuvent également exister. Les utilisateurs doivent faire preuve de prudence en participant, allouer des fonds de manière raisonnable en fonction de leur tolérance au risque et suivre de près l'évolution du projet et les dynamiques du marché.
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ParallelChainMaxi
· Il y a 17h
Ces pigeons vont encore parier ?
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Rugpull幸存者
· 08-10 22:03
Le restaking est-il vraiment si attrayant ? N'ayez pas peur de tomber en panne ?
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DeepRabbitHole
· 08-10 21:56
Les pigeons qui copient les devoirs sont là.
Voir l'originalRépondre0
MetaverseMigrant
· 08-10 21:52
Regardant avec un air stupéfait, il vaut mieux courir ls
Analyse complète des risques du projet de Restaking et guide de participation sécurisée
Analyse des risques des projets de Restaking et guide des meilleures pratiques
Avec l'émergence du concept de Restaking, plusieurs projets de Restaking basés sur Eigenlayer ont vu le jour sur le marché. Ce mécanisme innovant vise à offrir aux utilisateurs des rendements plus élevés en partageant la confiance de la couche de staking Beacon d'Ethereum, tout en fournissant aux autres projets une confiance et une sécurité de consensus équivalentes à celles de la couche Beacon d'ETH.
Pour aider les investisseurs à mieux comprendre les risques entre différents projets de Restaking, nous avons effectué une recherche approfondie sur les protocoles de Restaking et les actifs LST les plus populaires sur le marché, et avons systématiquement analysé les risques associés. Cet article vise à aider les utilisateurs à mieux gérer les risques correspondants tout en recherchant des rendements élevés.
Aperçu des principaux points de risque
Les utilisateurs participant au Restaking font principalement face aux types de risques suivants :
Risque de contrat
LST risque
Il existe une possibilité que le token LST se désancre, ou que la mise à niveau du contrat LST / une attaque puisse entraîner une déviation et une perte de valeur du LST.
Sortie de risque
À l'exception d'EigenLayer, la plupart des protocoles de Restaking actuellement sur le marché ne prennent pas en charge la fonction de retrait. Si l'équipe du projet n'a pas mis en œuvre la logique de retrait appropriée par le biais d'une mise à jour de contrat, les utilisateurs peuvent ne pas être en mesure de récupérer directement leurs actifs et devront se tourner vers le marché secondaire pour obtenir une liquidité de sortie.
Avertissement spécial EigenLayer
En tant que pierre angulaire de tous les projets, EigenLayer présente également les points suivants auxquels les utilisateurs doivent faire particulièrement attention :
Le contrat EigenLayer actuellement déployé sur le réseau principal n'a pas encore complètement implémenté toutes les fonctionnalités de son livre blanc (comme AVS et le mécanisme de slash). Actuellement, la fonctionnalité de slash a seulement mis en œuvre les interfaces pertinentes, sans logique complète. Selon le code du contrat, le slash actuel est déclenché par le propriétaire du contrat StrategyManager (droit administrateur du projet), ce qui rend le mode d'exécution relativement centralisé.
Lors de la restaking d'ETH natif d'EigenLayer, les utilisateurs doivent créer un contrat EigenPod pour gérer les fonds, tout en devant également faire fonctionner eux-mêmes le service de nœud de la chaîne Beacon et assumer le risque d'être pénalisés par la chaîne Beacon. Il est recommandé de choisir un fournisseur de services de nœud fiable. De plus, étant donné que l'ETH est conservé dans la chaîne Beacon, le processus de retrait nécessite non seulement que l'utilisateur initie la demande, mais aussi que le fournisseur de services de nœud aide à retirer les fonds de la chaîne Beacon.
Étant donné qu'EigenLayer n'a pas encore pleinement mis en œuvre les mécanismes AVS et Slash, il est conseillé aux utilisateurs de ne pas activer facilement la fonction deleGate dans le protocole EigenLayer avant de bien comprendre les risques associés, afin d'éviter des pertes potentielles de fonds.
Analyse des projets de Restaking principaux
Nous avons mené une enquête systématique sur certains protocoles de Restaking populaires sur le marché et avons identifié les problèmes communs suivants :
Analyse des risques du token LST
Lors du processus de Restaking, le risque lié aux LST ne doit pas être négligé. Nous avons mené une étude sur les principaux tokens LST disponibles sur le marché, y compris des aspects tels que la capacité de mise à jour des contrats, le contrôle des droits et la dépendance aux Oracle.
Meilleures pratiques pour réduire les risques de Restaking
Sur la base des conclusions de l'enquête actuelle, nous proposons aux utilisateurs les recommandations d'interaction suivantes qui sont relativement sûres :
Stratégie de répartition des fonds
Utilisateurs de gros capitaux : participer directement au restaking de Native ETH d'EigenLayer est un choix relativement sûr, car les actifs ETH déposés sont stockés dans un contrat de la Beacon chain. Même en cas de la pire situation d'attaque de contrat, les attaquants ne peuvent pas immédiatement accéder aux actifs des utilisateurs.
Utilisateurs de gros capitaux cherchant la liquidité : peuvent choisir stETH relativement stable comme actif de participation et participer directement à EigenLayer.
Utilisateurs cherchant des revenus supplémentaires : peuvent participer modérément à des projets construits sur EigenLayer tels que Puffer, KelpDAO, Eigenpie et Renzo, en fonction de leur capacité à supporter le risque. Cependant, il convient de noter que, étant donné que ces projets manquent généralement de logique de retrait, les participants doivent également prendre en compte le risque de sortie et la liquidité des LRT connexes sur le marché secondaire.
Surveillance des risques
Les utilisateurs avancés peuvent configurer la surveillance des contrats, en suivant les mises à niveau des contrats pertinents et l'exécution des opérations sensibles par les équipes de projet.
Envisagez d'utiliser des conditions de déclenchement pour des robots automatisés avec des portefeuilles multi-signatures et des configurations d'autorisation à signature unique, en fonction des variations du TVL du pool, des fluctuations du prix de l'ETH et des comportements des gros investisseurs, pour configurer une fonction de dépôt automatique vers EigenLayer et divers protocoles de re-staking.
Le Restaking, en tant que concept émergent, n'a pas encore été suffisamment éprouvé tant au niveau des contrats qu'au niveau des protocoles. En plus des risques mentionnés dans cet article, d'autres risques inconnus peuvent également exister. Les utilisateurs doivent faire preuve de prudence en participant, allouer des fonds de manière raisonnable en fonction de leur tolérance au risque et suivre de près l'évolution du projet et les dynamiques du marché.