Le marché des alts retombe dans la morosité, comment les investisseurs doivent-ils réagir ?
Depuis le début de 2025, le marché des cryptomonnaies a connu une performance globale faible, avec des baisses significatives des petites monnaies sur les échanges, et même les projets en chaîne qui avaient bien performé au quatrième trimestre de l'année dernière n'ont pas échappé à ce sort. Cette situation ne se reflète pas seulement dans les alts sur les échanges, mais même les jetons en chaîne qui avaient bien performé au quatrième trimestre de 2024 font face à des baisses importantes.
Prenons l'exemple des jetons liés à l'IA, en moins de trois mois, plusieurs projets de premier plan ont connu des baisses incroyables :
Virtual a chuté de 79,2%
Ai16z a chuté de 85,5%
AIXBT a chuté de 68%
Griffain a chuté de 80,3%
Buzz a chuté de 72,4%
Fartcoin a chuté de 67,5%
ARC a chuté de 62%
Swarms a chuté de 45%
Ces données montrent que même le secteur de l'IA, actuellement en vogue, a du mal à se démarquer. Bien qu'il ne soit pas possible de conclure directement que ce secteur a échoué, il est indéniable que l'intérêt des investisseurs pour celui-ci a clairement diminué, et cette tendance semble difficile à inverser à court terme.
Un autre domaine très suivi est le jeton des célébrités. Cette tendance a commencé avec un homme politique et s'est rapidement étendue à d'autres célébrités, voire à certains pays. Cependant, la chute des jetons des célébrités a été encore plus sévère :
Trump a chuté de 77,1%
Melania a chuté de 91%
Vine a chuté de 92,7%
jailstool a chuté de 93,5%
Jellyjelly a chuté de 98%
CAR a chuté de 98,5%
Libra a chuté de 94,3%
Comparé aux jetons AI, la chute sur la piste des jetons célébrités est encore plus forte. Quels sont les principaux problèmes auxquels ces deux pistes sont confrontées actuellement ? Y a-t-il encore une possibilité de percée dans un environnement de marché où il manque de nouveaux récits ?
Dilemme narratif actuel : prolifération de la spéculation sur les concepts, pénurie d'applications substantielles
Le principal problème du marché des jetons AI réside dans le fait que la plupart des projets en sont encore au stade de la présentation conceptuelle et de la planification future, manquant de produits pratiques et pouvant être largement promus. Même si certains services utilisables sont lancés, ils ont souvent du mal à attirer la participation à long terme des investisseurs ordinaires en raison de leur complexité opérationnelle et de leur mauvaise expérience utilisateur. Plus grave encore, certains projets, pour répondre aux attentes du marché concernant "AI + blockchain", ont tendance à d'abord exagérer leur promotion pour faire monter les prix, tandis que l'application réelle est sans cesse retardée. Avec le temps, la patience des investisseurs s'épuise et leur attention se détourne, entraînant une forte chute des prix des jetons concernés.
Le secteur des jetons de célébrités fait face au problème de l'affaiblissement de l'effet "célébrité". Bien que les personnalités politiques qui ont initialement suscité un engouement aient une forte notoriété, il est difficile de trouver des figures publiques capables de rivaliser avec leur influence par la suite. D'autres responsables politiques, influenceurs ou célébrités d'autres pays ont tenté de les imiter, mais n'ont pas pu reproduire l'engouement initial en termes de fonds et d'émotions du marché. Avec la diminution du nombre de suiveurs, le secteur des jetons de célébrités présente des caractéristiques éphémères, la confiance des investisseurs s'érode rapidement et les prix chutent en conséquence.
La raison fondamentale pour laquelle ces secteurs connaissent de fortes fluctuations réside dans le fait que de nombreux projets ne restent qu'au niveau de la spéculation conceptuelle, manquant de modèles de revenus réels et durables. Que ce soit les jetons AI ou les jetons de célébrités, leur narration centrale dépend trop des financements à court terme et de la popularité, manquant de motivation pour inciter les utilisateurs à participer à long terme. Une fois que l'enthousiasme s'estompe, il devient difficile de maintenir les prix, et encore moins d'attirer de nouveaux fonds.
Rechercher des projets avec des revenus réels
Dans un environnement de marché où le récit est actuellement rare, la clé pour se démarquer réside dans la recherche de produits ayant des "revenus réels" et "prêts à partager avec les utilisateurs". Ce que l'on entend par "revenus réels" ne se limite pas à l'augmentation de prix à court terme lors de l'introduction du jeton, mais désigne la capacité à générer des revenus de manière continue grâce à un modèle commercial et à des comportements de transaction réels, et à redistribuer ces revenus aux détenteurs de jetons ou aux participants de l'écosystème.
Un exemple conforme à ce modèle est une plateforme de trading décentralisée de contrats perpétuels. Le modèle commercial de cette plateforme est similaire à celui des échanges centralisés, avec des revenus principalement générés par les frais de transaction des contrats. Cependant, contrairement au modèle traditionnel, cette plateforme utilise 100 % des frais pour racheter des jetons de la plateforme. Étant donné que les frais de transaction sont directement liés au volume des transactions, ce mécanisme associe efficacement la valeur des jetons à la performance réelle de l'activité de la plateforme.
Selon une plateforme de données, cette plateforme représente environ 45 % du volume total des transactions sur 24 heures sur le marché des DEX de contrats perpétuels, avec un volume de transactions quotidien moyen de 3,78 milliards de dollars et des revenus quotidiens d'environ 1 million de dollars. Même dans le contexte actuel de faiblesse du marché, cette plateforme maintient un niveau d'activité relativement élevé. Cela explique également pourquoi, dans un environnement où les alts ont récemment chuté, le prix des jetons de cette plateforme a pu rester relativement stable.
Conclusion
Peu importe à quel point un récit est populaire, il finira par passer. Ce qui peut exister à long terme sur le marché des cryptomonnaies, ce sont toujours les projets qui trouvent un ajustement produit-marché (PMF), qui ont une forte fidélité des utilisateurs et des revenus réels. Lors du choix des cibles d'investissement, les investisseurs devraient se concentrer davantage sur le contenu substantiel des projets et leur potentiel de développement à long terme, plutôt que sur la spéculation à court terme sur le marché.
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PessimisticLayer
· Il y a 12h
All in tant pis, de toute façon je n'ai plus d'argent.
AI et jetons de célébrités en chute, les projets de revenus réels deviennent une nouvelle direction d'investissement
Le marché des alts retombe dans la morosité, comment les investisseurs doivent-ils réagir ?
Depuis le début de 2025, le marché des cryptomonnaies a connu une performance globale faible, avec des baisses significatives des petites monnaies sur les échanges, et même les projets en chaîne qui avaient bien performé au quatrième trimestre de l'année dernière n'ont pas échappé à ce sort. Cette situation ne se reflète pas seulement dans les alts sur les échanges, mais même les jetons en chaîne qui avaient bien performé au quatrième trimestre de 2024 font face à des baisses importantes.
Prenons l'exemple des jetons liés à l'IA, en moins de trois mois, plusieurs projets de premier plan ont connu des baisses incroyables :
Ces données montrent que même le secteur de l'IA, actuellement en vogue, a du mal à se démarquer. Bien qu'il ne soit pas possible de conclure directement que ce secteur a échoué, il est indéniable que l'intérêt des investisseurs pour celui-ci a clairement diminué, et cette tendance semble difficile à inverser à court terme.
Un autre domaine très suivi est le jeton des célébrités. Cette tendance a commencé avec un homme politique et s'est rapidement étendue à d'autres célébrités, voire à certains pays. Cependant, la chute des jetons des célébrités a été encore plus sévère :
Comparé aux jetons AI, la chute sur la piste des jetons célébrités est encore plus forte. Quels sont les principaux problèmes auxquels ces deux pistes sont confrontées actuellement ? Y a-t-il encore une possibilité de percée dans un environnement de marché où il manque de nouveaux récits ?
Dilemme narratif actuel : prolifération de la spéculation sur les concepts, pénurie d'applications substantielles
Le principal problème du marché des jetons AI réside dans le fait que la plupart des projets en sont encore au stade de la présentation conceptuelle et de la planification future, manquant de produits pratiques et pouvant être largement promus. Même si certains services utilisables sont lancés, ils ont souvent du mal à attirer la participation à long terme des investisseurs ordinaires en raison de leur complexité opérationnelle et de leur mauvaise expérience utilisateur. Plus grave encore, certains projets, pour répondre aux attentes du marché concernant "AI + blockchain", ont tendance à d'abord exagérer leur promotion pour faire monter les prix, tandis que l'application réelle est sans cesse retardée. Avec le temps, la patience des investisseurs s'épuise et leur attention se détourne, entraînant une forte chute des prix des jetons concernés.
Le secteur des jetons de célébrités fait face au problème de l'affaiblissement de l'effet "célébrité". Bien que les personnalités politiques qui ont initialement suscité un engouement aient une forte notoriété, il est difficile de trouver des figures publiques capables de rivaliser avec leur influence par la suite. D'autres responsables politiques, influenceurs ou célébrités d'autres pays ont tenté de les imiter, mais n'ont pas pu reproduire l'engouement initial en termes de fonds et d'émotions du marché. Avec la diminution du nombre de suiveurs, le secteur des jetons de célébrités présente des caractéristiques éphémères, la confiance des investisseurs s'érode rapidement et les prix chutent en conséquence.
La raison fondamentale pour laquelle ces secteurs connaissent de fortes fluctuations réside dans le fait que de nombreux projets ne restent qu'au niveau de la spéculation conceptuelle, manquant de modèles de revenus réels et durables. Que ce soit les jetons AI ou les jetons de célébrités, leur narration centrale dépend trop des financements à court terme et de la popularité, manquant de motivation pour inciter les utilisateurs à participer à long terme. Une fois que l'enthousiasme s'estompe, il devient difficile de maintenir les prix, et encore moins d'attirer de nouveaux fonds.
Rechercher des projets avec des revenus réels
Dans un environnement de marché où le récit est actuellement rare, la clé pour se démarquer réside dans la recherche de produits ayant des "revenus réels" et "prêts à partager avec les utilisateurs". Ce que l'on entend par "revenus réels" ne se limite pas à l'augmentation de prix à court terme lors de l'introduction du jeton, mais désigne la capacité à générer des revenus de manière continue grâce à un modèle commercial et à des comportements de transaction réels, et à redistribuer ces revenus aux détenteurs de jetons ou aux participants de l'écosystème.
Un exemple conforme à ce modèle est une plateforme de trading décentralisée de contrats perpétuels. Le modèle commercial de cette plateforme est similaire à celui des échanges centralisés, avec des revenus principalement générés par les frais de transaction des contrats. Cependant, contrairement au modèle traditionnel, cette plateforme utilise 100 % des frais pour racheter des jetons de la plateforme. Étant donné que les frais de transaction sont directement liés au volume des transactions, ce mécanisme associe efficacement la valeur des jetons à la performance réelle de l'activité de la plateforme.
Selon une plateforme de données, cette plateforme représente environ 45 % du volume total des transactions sur 24 heures sur le marché des DEX de contrats perpétuels, avec un volume de transactions quotidien moyen de 3,78 milliards de dollars et des revenus quotidiens d'environ 1 million de dollars. Même dans le contexte actuel de faiblesse du marché, cette plateforme maintient un niveau d'activité relativement élevé. Cela explique également pourquoi, dans un environnement où les alts ont récemment chuté, le prix des jetons de cette plateforme a pu rester relativement stable.
Conclusion
Peu importe à quel point un récit est populaire, il finira par passer. Ce qui peut exister à long terme sur le marché des cryptomonnaies, ce sont toujours les projets qui trouvent un ajustement produit-marché (PMF), qui ont une forte fidélité des utilisateurs et des revenus réels. Lors du choix des cibles d'investissement, les investisseurs devraient se concentrer davantage sur le contenu substantiel des projets et leur potentiel de développement à long terme, plutôt que sur la spéculation à court terme sur le marché.