Depuis 2024, les marchés financiers mondiaux ont été témoins d'une captivante confrontation de politique monétaire. Les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) et de la Banque du Japon (Banque centrale japonaise) présentent un contraste frappant, se déroulant presque au même Nœud en trois actes.
Le premier acte commence en juillet 2024. Le 31 juillet, la Banque centrale japonaise a décidé d'augmenter les taux d'intérêt de 15 points de base, tandis que La Réserve fédérale (FED) a considérablement abaissé les taux d'intérêt de 50 points de base le 18 septembre. Cela marque le début de l'écart entre les politiques monétaires des deux pays.
Le deuxième acte se déroule à la fin de 2024 et au début de 2025. La Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d'intérêt lors de deux réunions consécutives, le 7 novembre et le 18 décembre, chacune de 25 points de base. Pendant ce temps, la Banque centrale japonaise augmente à nouveau les taux d'intérêt de 25 points de base le 24 janvier 2025, renforçant ainsi sa détermination à normaliser sa politique monétaire.
Le troisième acte est le plus dramatique. Le 19 mars 2024, la Banque centrale japonaise a annoncé la fin de sa politique de taux d'intérêt négatifs qui a duré 8 ans, en augmentant le taux d'intérêt de -0,1 % à une fourchette de 0-0,1 %, tout en abandonnant la politique de contrôle de la courbe des rendements (YCC). Cette décision met fin à l'ère des taux d'intérêt zéro au Japon, qui a duré 17 ans depuis février 2007, marquant le début officiel de la normalisation de la politique monétaire japonaise.
En regardant vers l'avenir, le marché s'attend généralement à ce que La Réserve fédérale (FED) continue de baisser les taux d'intérêt en septembre. Cependant, les investisseurs ne doivent pas négliger les décisions de taux d'intérêt de la Banque centrale japonaise en octobre et décembre, en particulier la réunion d'octobre qui pourrait apporter des signaux importants.
Ce jeu de politique des taux d'intérêt entre les banques centrales japonaise et américaine reflète non seulement les différences dans les conditions économiques des deux pays, mais aussi les changements dans la configuration économique mondiale. Alors que le Japon sort progressivement des problèmes de déflation, les États-Unis s'efforcent d'atteindre un atterrissage en douceur, cette divergence politique aura des répercussions profondes sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution de la politique monétaire de ces deux grandes puissances économiques afin d'ajuster rapidement leurs stratégies d'investissement.
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Depuis 2024, les marchés financiers mondiaux ont été témoins d'une captivante confrontation de politique monétaire. Les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) et de la Banque du Japon (Banque centrale japonaise) présentent un contraste frappant, se déroulant presque au même Nœud en trois actes.
Le premier acte commence en juillet 2024. Le 31 juillet, la Banque centrale japonaise a décidé d'augmenter les taux d'intérêt de 15 points de base, tandis que La Réserve fédérale (FED) a considérablement abaissé les taux d'intérêt de 50 points de base le 18 septembre. Cela marque le début de l'écart entre les politiques monétaires des deux pays.
Le deuxième acte se déroule à la fin de 2024 et au début de 2025. La Réserve fédérale (FED) abaisse les taux d'intérêt lors de deux réunions consécutives, le 7 novembre et le 18 décembre, chacune de 25 points de base. Pendant ce temps, la Banque centrale japonaise augmente à nouveau les taux d'intérêt de 25 points de base le 24 janvier 2025, renforçant ainsi sa détermination à normaliser sa politique monétaire.
Le troisième acte est le plus dramatique. Le 19 mars 2024, la Banque centrale japonaise a annoncé la fin de sa politique de taux d'intérêt négatifs qui a duré 8 ans, en augmentant le taux d'intérêt de -0,1 % à une fourchette de 0-0,1 %, tout en abandonnant la politique de contrôle de la courbe des rendements (YCC). Cette décision met fin à l'ère des taux d'intérêt zéro au Japon, qui a duré 17 ans depuis février 2007, marquant le début officiel de la normalisation de la politique monétaire japonaise.
En regardant vers l'avenir, le marché s'attend généralement à ce que La Réserve fédérale (FED) continue de baisser les taux d'intérêt en septembre. Cependant, les investisseurs ne doivent pas négliger les décisions de taux d'intérêt de la Banque centrale japonaise en octobre et décembre, en particulier la réunion d'octobre qui pourrait apporter des signaux importants.
Ce jeu de politique des taux d'intérêt entre les banques centrales japonaise et américaine reflète non seulement les différences dans les conditions économiques des deux pays, mais aussi les changements dans la configuration économique mondiale. Alors que le Japon sort progressivement des problèmes de déflation, les États-Unis s'efforcent d'atteindre un atterrissage en douceur, cette divergence politique aura des répercussions profondes sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs doivent suivre de près l'évolution de la politique monétaire de ces deux grandes puissances économiques afin d'ajuster rapidement leurs stratégies d'investissement.