Rapport d'analyse de l'industrie des stablecoins pour le premier semestre 2025
Récemment, une agence d'autorité a publié le « Rapport sur le paysage des stablecoins pour le premier semestre 2025 », qui présente une analyse systématique et approfondie des performances du marché, des risques, des avancées réglementaires et des tendances de développement dans l'industrie des stablecoins. Le rapport indique que USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, occupant les premières places du classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au cours du premier semestre 2025, l'offre totale de stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume des règlements mensuels, atteignant 14 000 milliards de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Avec la mise en œuvre progressive des politiques de réglementation, les risques de conformité et de sécurité reçoivent de plus en plus d'attention, et le paysage du marché montre également une tendance à la différenciation accélérée.
La croissance du marché est forte, les quatre principaux stablecoins dominent le classement
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec une offre totale atteignant 252 milliards de dollars, et un volume de règlement mensuel en hausse de 43 %. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un nombre total d'adresses détenues dépassant 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). L'USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celle de l'USDC.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation des stablecoins, qui évalue systématiquement divers stablecoins majeurs selon six dimensions, notamment "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance" et "sécurité du code". USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les premiers du tableau des notations. Parmi eux, USDC, grâce à son autorisation MiCA et à son introduction réussie sur le marché, a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars, devenant le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide ; tandis que PYUSD, émis par PayPal, a doublé sa capitalisation boursière à court terme en intégrant le réseau Solana et en lançant un programme de récompenses pour les détenteurs de jetons ; RLUSD, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans les scénarios d'application de niveau institutionnel, a maintenu un historique de zéro incident de sécurité depuis son lancement, établissant avec succès sa position sur le marché.
Les erreurs opérationnelles fréquentes, les nouveaux stablecoins introduisent de nouveaux risques
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée subissent un changement significatif. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de la clé privée d'une certaine plateforme de trading, deviennent la principale source de pertes, avec des pertes d'un seul incident atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants commencent progressivement à cibler les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde que les stablecoins deviennent l'un des principaux outils de blanchiment d'argent pour certains hackers, comme un réseau de blockchain qui, en raison de ses faibles frais de transaction et de sa forte liquidité, est devenu le choix privilégié. Bien que ce type de transaction ait diminué en proportion du volume total des transactions, le montant absolu reste de plusieurs milliards de dollars, ce qui entraîne un risque de conformité considérable. En mars 2025, un échange a été fermé, ce qui est un événement emblématique de l'intensification de la réglementation de ce type de vérification de conformité.
La mise en œuvre de la réglementation redessine le paysage du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel.
Avec les progrès des projets de loi au Congrès américain et la mise en œuvre complète du règlement MiCA de l'UE, la réglementation est devenue une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité a intensifié la différenciation du marché : les projets de niveau institutionnel disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore respecté les exigences de conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes de trading mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des services de stablecoin au cours du premier semestre. Une banque française a lancé un stablecoin en dollars basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à proposer un stablecoin en dollars conforme ; d'autres banques internationales poussent également le développement de projets connexes, certains étant déjà en phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins de rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une part de marché prévue de 8 % à 10 % sur un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que des obligations d'État, s'alignent parfaitement sur la tendance réglementaire visant à rendre les stablecoins conformes dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins de rendement, avec leur attribut de "fonds monétaires en chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs fortunés.
Mais ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent et une posture de conformité proactive seront la clé pour permettre aux projets de stablecoin de réaliser un développement durable à long terme.
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LiquidationAlert
· Il y a 11h
Regardez combien de liquidations sont vraiment importantes.
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NeverPresent
· Il y a 12h
C'est stable, c'est stable, U basé est invincible.
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RugPullAlertBot
· Il y a 12h
C'est juste du usdt, c'est très stable, rien d'autre à dire.
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just_another_fish
· Il y a 12h
Le U-shield est le plus fiable, n'est-ce pas ? Les autres ne sont que des discours inutiles.
Analyse du marché des stablecoins en 2025 : USDT et les quatre leaders dominent, un renforcement de la réglementation redessine le paysage.
Rapport d'analyse de l'industrie des stablecoins pour le premier semestre 2025
Récemment, une agence d'autorité a publié le « Rapport sur le paysage des stablecoins pour le premier semestre 2025 », qui présente une analyse systématique et approfondie des performances du marché, des risques, des avancées réglementaires et des tendances de développement dans l'industrie des stablecoins. Le rapport indique que USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, occupant les premières places du classement.
Le rapport indique que les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel. Au cours du premier semestre 2025, l'offre totale de stablecoins dans le monde a dépassé 250 milliards de dollars, avec une augmentation de 43 % du volume des règlements mensuels, atteignant 14 000 milliards de dollars. Avec l'adoption croissante par les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises, la position stratégique des stablecoins continue de s'élever. Avec la mise en œuvre progressive des politiques de réglementation, les risques de conformité et de sécurité reçoivent de plus en plus d'attention, et le paysage du marché montre également une tendance à la différenciation accélérée.
La croissance du marché est forte, les quatre principaux stablecoins dominent le classement
Au cours du premier semestre 2025, le marché des stablecoins continue de s'étendre, avec une offre totale atteignant 252 milliards de dollars, et un volume de règlement mensuel en hausse de 43 %. L'activité des utilisateurs a considérablement augmenté, avec un nombre total d'adresses détenues dépassant 120 millions (à la fin du troisième trimestre 2024). L'USDT reste le stablecoin le plus largement détenu, avec plus de 5,8 millions d'adresses, soit environ 2,6 fois celle de l'USDC.
Le rapport est basé sur un cadre d'évaluation des stablecoins, qui évalue systématiquement divers stablecoins majeurs selon six dimensions, notamment "résilience opérationnelle", "capacité de gouvernance" et "sécurité du code". USDT, USDC, PYUSD et RLUSD se distinguent par leur sécurité, leur dynamique de marché et leur conformité, se classant parmi les premiers du tableau des notations. Parmi eux, USDC, grâce à son autorisation MiCA et à son introduction réussie sur le marché, a vu sa capitalisation boursière atteindre 61 milliards de dollars, devenant le stablecoin majeur à la croissance la plus rapide ; tandis que PYUSD, émis par PayPal, a doublé sa capitalisation boursière à court terme en intégrant le réseau Solana et en lançant un programme de récompenses pour les détenteurs de jetons ; RLUSD, grâce à sa sécurité et sa fiabilité dans les scénarios d'application de niveau institutionnel, a maintenu un historique de zéro incident de sécurité depuis son lancement, établissant avec succès sa position sur le marché.
Les erreurs opérationnelles fréquentes, les nouveaux stablecoins introduisent de nouveaux risques
Au cours du premier semestre 2025, les formes de risque auxquelles l'industrie des stablecoins est confrontée subissent un changement significatif. Un total de 344 incidents de sécurité ont eu lieu sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies, avec des pertes cumulées atteignant 2,47 milliards de dollars, un nouveau record historique. Parmi ceux-ci, les erreurs opérationnelles, représentées par la fuite de la clé privée d'une certaine plateforme de trading, deviennent la principale source de pertes, avec des pertes d'un seul incident atteignant 1,5 milliard de dollars. Par rapport aux vulnérabilités traditionnelles des contrats intelligents, les attaquants commencent progressivement à cibler les infrastructures opérationnelles des plateformes centralisées.
Le rapport met également en garde que les stablecoins deviennent l'un des principaux outils de blanchiment d'argent pour certains hackers, comme un réseau de blockchain qui, en raison de ses faibles frais de transaction et de sa forte liquidité, est devenu le choix privilégié. Bien que ce type de transaction ait diminué en proportion du volume total des transactions, le montant absolu reste de plusieurs milliards de dollars, ce qui entraîne un risque de conformité considérable. En mars 2025, un échange a été fermé, ce qui est un événement emblématique de l'intensification de la réglementation de ce type de vérification de conformité.
La mise en œuvre de la réglementation redessine le paysage du marché, les stablecoins s'intègrent rapidement dans le système financier traditionnel.
Avec les progrès des projets de loi au Congrès américain et la mise en œuvre complète du règlement MiCA de l'UE, la réglementation est devenue une force clé pour remodeler le paysage des stablecoins. La pression de conformité a intensifié la différenciation du marché : les projets de niveau institutionnel disposant de licences et de réserves transparentes gagnent une plus grande confiance du marché, tandis que les émetteurs qui n'ont pas encore respecté les exigences de conformité sont progressivement marginalisés par les plateformes de trading mainstream.
De plus, les institutions financières traditionnelles et les grandes entreprises ont également activement testé des services de stablecoin au cours du premier semestre. Une banque française a lancé un stablecoin en dollars basé sur Ethereum et Solana, devenant ainsi la première grande banque à proposer un stablecoin en dollars conforme ; d'autres banques internationales poussent également le développement de projets connexes, certains étant déjà en phase d'approbation réglementaire.
Perspectives : une nouvelle vague d'innovation pour les stablecoins
En regardant vers la seconde moitié de l'année, le rapport prévoit que les stablecoins soutenus par des RWA et les stablecoins de rendement deviendront la ligne directrice de l'innovation, avec une part de marché prévue de 8 % à 10 % sur un marché de plus de 300 milliards de dollars d'ici la fin de l'année. Les stablecoins soutenus par des RWA, en ancrant des actifs hors chaîne tels que des obligations d'État, s'alignent parfaitement sur la tendance réglementaire visant à rendre les stablecoins conformes dans les principales économies mondiales ; tandis que les stablecoins de rendement, avec leur attribut de "fonds monétaires en chaîne", attirent un groupe d'investisseurs à la recherche de rendements stables, en particulier l'attention des investisseurs institutionnels et des utilisateurs fortunés.
Mais ces modèles, tout en apportant une nouvelle valeur d'application, introduisent également des risques de contrepartie plus complexes et des risques stratégiques. À cet égard, le rapport souligne que la gestion rigoureuse des risques, un mécanisme opérationnel transparent et une posture de conformité proactive seront la clé pour permettre aux projets de stablecoin de réaliser un développement durable à long terme.