Le récent comportement de retrait du fondateur de Curve et l'hypothèque continue de CRV pour prêter une devise stable sont devenus le centre de l'attention du marché lorsque la liquidité du marché est affectée par les événements de la SEC. Afin d'analyser le coût, la possibilité et l'impact connexe de la vente à découvert sur la chaîne CRV, revenons d'abord sur la bataille long-short CRV de l'année dernière pour voir comment les opérations de vente à découvert passées ont été menées.
Peu de temps après l'orage FTX l'année dernière, alors que le marché manquait de confiance et que la liquidité diminuait extrêmement, une baleine géante a prêté une grande quantité de jetons CRV d'Aave et les a transférés sur la plateforme de trading OKX, prêtant un total de 47 millions de CRV, qui était écrasé par la baleine géante Influencé par la vente à découvert, le prix du CRV est passé de 0,545 $ à 0,424 $, soit une baisse de 21,88 %, atteignant un minimum de 0,4 $.Cette opération consiste à emprunter et à transférer à plusieurs reprises des jetons sur la chaîne pour supprimer le prix de la devise pour la vente à découvert à grande échelle.
Ensuite, le fondateur Michael a acheté CRV pour faire grimper le prix de la devise. Malgré le risque de liquidation sur les comptes Aave, les shorts ont encore un potentiel de profit. Une façon de réaliser un profit consiste à effectuer des transactions courtes à fort effet de levier sur des plateformes de négociation telles que OKX, et à profiter du manque de liquidité du marché et du manque d'interférence haussière forte pour obtenir des opportunités de profit à forte probabilité. Une autre façon de profiter est de convertir une position courte en position longue. Lorsque la liquidité du marché est épuisée, les positions courtes sont fermées et les positions longues sont remplacées.
Aave a annulé les prêts CRV après l'événement de jeu long-short CRV (c'est-à-dire qu'il est impossible de vendre à découvert via le même prêt renouvelable en chaîne avec un effet de levier croissant).
En outre, la plate-forme de négociation centralisée offre également la possibilité d'emprunter de l'argent à découvert.
Actuellement, la répartition des puces des jetons CRV est la suivante : Curve dex en détient 116 millions, Binance en détient 65,47 millions, OKX en détient 12,56 millions et les autres plateformes de trading centralisées en détiennent un total de 53,29 millions.
On peut voir que la plateforme de trading centralisée détient un grand nombre de jetons CRV, représentant 15% de la circulation totale. Cependant, en raison du manque de données centralisées sur la plate-forme de négociation, il est impossible de calculer le coût éventuel du comportement de vente à découvert.
À l'heure actuelle, le montant total liquidable de CRV sur la chaîne est de 113 millions de dollars américains, dont 99% (289 millions de CRV) sont concentrés autour du prix de 0,375 dollars américains. ——Cela signifie qu'une vente à découvert en empruntant de la monnaie peut suffire à rapprocher le prix du prix de liquidation, mais le fondateur de Curve a la possibilité d'ajouter une marge pour que le prix de liquidation continue de baisser, et le coût d'une simple vente à découvert sera très élevé.
Aave lance les niveaux de liquidation CRV et CRV
Mais en fait, personne ne peut liquider le CRV de cette taille, donc si Aave veut que Michael rembourse son prêt, réduire le LTV du pool de prêts CRV est la bonne mesure de contrôle des risques, mais cela ne devrait pas soudainement changer le LTV à 0, ce qui causera Aave Le risque de créances irrécouvrables a considérablement augmenté.
Bien qu'il existe moins de façons d'emprunter CRV sur la chaîne, la pression de vente au comptant CRV sur la chaîne est plus grande et le comportement de vente à découvert de la plateforme de négociation centralisée a considérablement augmenté au cours des 6 dernières heures (190 % + APY sur BN à court CRV), et l'OI a augmenté en deux heures 500w, augmentation de 24h 1400w.
Le fondateur de CRV a actuellement prêté plus de 44 millions de pièces stables dans AAVE, Abracadabra, Fraxlend, Curve et Inverse Finance.En cas de liquidation (voir un fil pour des informations spécifiques telles que les prix de liquidation), ces plateformes de prêt présentent des risques potentiels de créances irrécouvrables.
Mais en fait, le CRV de la taille d'Aave sera liquidé en cas de dérapage important, donc réduire le LTV du pool de prêt CRV est une mesure de contrôle des risques correcte, mais il devrait être abaissé lentement au lieu de changer soudainement le LTV à 0, de sorte que cela conduira à une forte augmentation du risque de créances irrécouvrables d'Aave.
Au cours de la dernière journée, le fondateur Michael a récupéré plus de 700 wCRV (25 % +) de Fraxlend et les a déposés dans Inverse Finance (taux d'emprunt fixe de 6,84 %) 0x73f8af Cette adresse est créée par Inverse Finance FiRM CRV market, l'adresse Curve fondateur est à cette adresse Au moins plus de 600 wCRV ont été hypothéqués Actuellement, il y a plus de 900 w TVL dans le pool Inverse Finance CRV, dont la plupart sont hypothéqués par les fondateurs de CRV.
En outre, Abracadabra a également continué à hypothéquer 400w CRV, et près de 8000w CRV se trouvaient dans Abracadabra CDP.
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Analyse du comportement de "cash-out de type hypothécaire" du fondateur de Curve : des coûts de vente à découvert à l'impact sur le marché
Par Yilan, Invest & Research@LD Capital
Le récent comportement de retrait du fondateur de Curve et l'hypothèque continue de CRV pour prêter une devise stable sont devenus le centre de l'attention du marché lorsque la liquidité du marché est affectée par les événements de la SEC. Afin d'analyser le coût, la possibilité et l'impact connexe de la vente à découvert sur la chaîne CRV, revenons d'abord sur la bataille long-short CRV de l'année dernière pour voir comment les opérations de vente à découvert passées ont été menées.
Peu de temps après l'orage FTX l'année dernière, alors que le marché manquait de confiance et que la liquidité diminuait extrêmement, une baleine géante a prêté une grande quantité de jetons CRV d'Aave et les a transférés sur la plateforme de trading OKX, prêtant un total de 47 millions de CRV, qui était écrasé par la baleine géante Influencé par la vente à découvert, le prix du CRV est passé de 0,545 $ à 0,424 $, soit une baisse de 21,88 %, atteignant un minimum de 0,4 $.Cette opération consiste à emprunter et à transférer à plusieurs reprises des jetons sur la chaîne pour supprimer le prix de la devise pour la vente à découvert à grande échelle.
Ensuite, le fondateur Michael a acheté CRV pour faire grimper le prix de la devise. Malgré le risque de liquidation sur les comptes Aave, les shorts ont encore un potentiel de profit. Une façon de réaliser un profit consiste à effectuer des transactions courtes à fort effet de levier sur des plateformes de négociation telles que OKX, et à profiter du manque de liquidité du marché et du manque d'interférence haussière forte pour obtenir des opportunités de profit à forte probabilité. Une autre façon de profiter est de convertir une position courte en position longue. Lorsque la liquidité du marché est épuisée, les positions courtes sont fermées et les positions longues sont remplacées.
Aave a annulé les prêts CRV après l'événement de jeu long-short CRV (c'est-à-dire qu'il est impossible de vendre à découvert via le même prêt renouvelable en chaîne avec un effet de levier croissant).
En outre, la plate-forme de négociation centralisée offre également la possibilité d'emprunter de l'argent à découvert.
Actuellement, la répartition des puces des jetons CRV est la suivante : Curve dex en détient 116 millions, Binance en détient 65,47 millions, OKX en détient 12,56 millions et les autres plateformes de trading centralisées en détiennent un total de 53,29 millions.
On peut voir que la plateforme de trading centralisée détient un grand nombre de jetons CRV, représentant 15% de la circulation totale. Cependant, en raison du manque de données centralisées sur la plate-forme de négociation, il est impossible de calculer le coût éventuel du comportement de vente à découvert.
À l'heure actuelle, le montant total liquidable de CRV sur la chaîne est de 113 millions de dollars américains, dont 99% (289 millions de CRV) sont concentrés autour du prix de 0,375 dollars américains. ——Cela signifie qu'une vente à découvert en empruntant de la monnaie peut suffire à rapprocher le prix du prix de liquidation, mais le fondateur de Curve a la possibilité d'ajouter une marge pour que le prix de liquidation continue de baisser, et le coût d'une simple vente à découvert sera très élevé.
Aave lance les niveaux de liquidation CRV et CRV
Mais en fait, personne ne peut liquider le CRV de cette taille, donc si Aave veut que Michael rembourse son prêt, réduire le LTV du pool de prêts CRV est la bonne mesure de contrôle des risques, mais cela ne devrait pas soudainement changer le LTV à 0, ce qui causera Aave Le risque de créances irrécouvrables a considérablement augmenté.
Bien qu'il existe moins de façons d'emprunter CRV sur la chaîne, la pression de vente au comptant CRV sur la chaîne est plus grande et le comportement de vente à découvert de la plateforme de négociation centralisée a considérablement augmenté au cours des 6 dernières heures (190 % + APY sur BN à court CRV), et l'OI a augmenté en deux heures 500w, augmentation de 24h 1400w.
Le fondateur de CRV a actuellement prêté plus de 44 millions de pièces stables dans AAVE, Abracadabra, Fraxlend, Curve et Inverse Finance.En cas de liquidation (voir un fil pour des informations spécifiques telles que les prix de liquidation), ces plateformes de prêt présentent des risques potentiels de créances irrécouvrables.
Mais en fait, le CRV de la taille d'Aave sera liquidé en cas de dérapage important, donc réduire le LTV du pool de prêt CRV est une mesure de contrôle des risques correcte, mais il devrait être abaissé lentement au lieu de changer soudainement le LTV à 0, de sorte que cela conduira à une forte augmentation du risque de créances irrécouvrables d'Aave.
Au cours de la dernière journée, le fondateur Michael a récupéré plus de 700 wCRV (25 % +) de Fraxlend et les a déposés dans Inverse Finance (taux d'emprunt fixe de 6,84 %) 0x73f8af Cette adresse est créée par Inverse Finance FiRM CRV market, l'adresse Curve fondateur est à cette adresse Au moins plus de 600 wCRV ont été hypothéqués Actuellement, il y a plus de 900 w TVL dans le pool Inverse Finance CRV, dont la plupart sont hypothéqués par les fondateurs de CRV.
En outre, Abracadabra a également continué à hypothéquer 400w CRV, et près de 8000w CRV se trouvaient dans Abracadabra CDP.