La sortie du brouillon Uni v4 est une chose très excitante. Bien qu'elle n'ait rien à voir avec son habilitation symbolique, et que la date de sortie spécifique n'ait pas encore été annoncée, elle propose deux innovations principales, l'une est Hook, et l'autre est The Singleton. Avant de décomposer ces deux mises à niveau principales, parlons des goulots d'étranglement actuels rencontrés par DEX⬇️
L'attitude de l'industrie envers DEX est plus optimiste que jamais, car ce qu'ils font est de décentraliser le commerce et la garde. Les commerçants n'ont pas à s'inquiéter de l'opacité des frais, des prix et des règlements, qui peuvent tous être vérifiés sur la chaîne. . Uniswap a déclenché une vague de DEX, permettant à chacun d'effectuer des transactions sans autorisation et de fournir des liquidités pour participer à la tenue du marché.
Mais même avec une si belle vision, DEX ne peut toujours pas concurrencer directement CEX. Les raisons sont bien connues, comme le MEV, aucun avantage de prix, les frais d'essence, les LP ne peuvent pas gagner d'argent, etc. On peut également voir sur le diagramme produit par Coingecko que CEX a toujours un avantage de roulement. (Peut-être que les données DEX au deuxième trimestre seront meilleures, car la chaîne a connu une vague de boom des mèmes et le volume des transactions a explosé)
Alors, quel genre d'histoire raconte Uni v4 ?
Personnalisation (Hook) et réduction extrême des coûts (The Singleton et Bookkeeping).
Personnalisation extrême : La fonction Hook permet à quiconque d'utiliser des contrats personnalisés pour déployer des pools de liquidités. Cette phrase est en fait un peu abstraite. Sur la base des exemples cités par les responsables (exécution d'ordres TWAMM, ordres limités, frais dynamiques, mécanisme d'allocation interne de MEV, oracle personnalisé), je développerai quelques exemples supplémentaires - Hook is How pour prendre en charge la logique d'exécution personnalisée requise par différents développeurs :
Fonctions réalisées par les produits Camelot : frais variables dans le pool de liquidités et récompenses supplémentaires pour les LP. Après le lancement de la v4, les déployeurs peuvent déployer ces pools directement sur Uniswap. Y compris, vous pouvez définir diverses taxes sur les transactions directement via Uniswap v4 pour publier des mèmes à l'avenir. L'exemple auquel on peut se référer auparavant est $AIDOGE, y compris la taxe sur les transactions, en utilisant $ARB pour motiver la liquidité de $AIDOGE, etc. Mais l'avantage de Hook est que s'il répond à ces exigences, il a également de la place pour d'autres constructions.
Plus de protocoles peuvent implémenter certaines fonctions basées sur la fonction Hook d'Uniswap v4, telles que les transactions du carnet de commandes, et le prix sera plus convivial pour les commerçants. Alors, Perp DEX peut-il également créer des produits basés sur v4 LP ? Je pense que c'est une bonne imagination, et je crois qu'il y aura une énorme écologie Uniswap à l'avenir, et cela constituera également le fossé d'Uniswap. En bref, Hook augmente considérablement la composabilité et l'évolutivité de la liquidité Uniswap.
Cependant, comme @WinterSoldierxz l'a mentionné, Hook, étant une simple fonction Java, a ses propres défauts (c'est-à-dire un tableau de dépendances), Hook a encore quelques défauts, mais en termes de difficulté de programmation, Java a un seuil inférieur, les développeurs peuvent rapidement créer des liquidités piscines et produits à base de celle-ci.
Réduction extrême des coûts : le Singleton regroupe tous les contrats LP en un seul contrat afin de réduire le coût du gaz lié à la création d'échanges LP et multi-hop (transactions de routage inter-pools).
Il convient également de mentionner que la fonction de comptabilité de la v4, tout en réduisant le coût des transactions fréquentes, introduit également les teneurs de marché dans le domaine DEX.
Donc, nous revenons au dilemme actuel de DEX mentionné au début, quels problèmes la v4 résout-elle ?
MEV : Le mécanisme d'allocation MEV internalisé du fournisseur de liquidité v4 aura l'opportunité d'atténuer le problème actuel de MEV.
Prix : L'introduction de teneurs de marché et de transactions à prix limité atténuera ce problème.
Coût du gaz : C'est un problème que la v4 s'efforce de résoudre. S'il est compté sur la couche 2, le coût sera inférieur.
Revenus LP : Les revenus LP insuffisants proviennent de trois aspects : 1 ; ⃣️ Volume de transactions insuffisant ; 2 ; ⃣️Frais de gaz ; 3 ; ⃣️ Perte impermanente. La raison essentielle du manque de volume de transactions est que DEX n'est pas aussi bon que CEX en termes de puissance de produit. V4 travaille à résoudre ce problème, et la réduction des frais de gaz est un problème que v4 résout principalement. La perte impermanente doit être résolue par la création d'un marché du carnet de commandes - à l'avenir, les développeurs pourraient créer un échange de limite de prix basé sur Uniswap v4.
Y a-t-il d'autres choses qui nécessitent notre attention?
Dans un paragraphe du blog, Uniswap a mentionné, "Déposer des liquidités hors plage dans les protocoles de prêt", ce qui signifie que la liquidité inactive d'Uniswap sera en mesure de fournir des liquidités pour l'accord de prêt.
Je pense personnellement qu'Uniswap a d'énormes ambitions.Tout en permettant aux développeurs de s'appuyer sur la v4, l'équipe officielle peut également utiliser Hooks pour créer de nouveaux produits, tels que des accords de prêt et des accords de devises stables. De nos jours, les anciens géants DeFi ont tous commencé à se développer dans des domaines connexes, tels que MakerDAO lançant des accords de prêt, Curve et AAVE lançant des stablecoins, et la v4 pourrait devenir une opportunité pour Uniswap d'aller de l'avant.
De plus, Uniswap v4 ramène l'ETH natif dans les paires de trading. Il s'agit également d'une tentative de réduction des coûts de gaz pour les utilisateurs.
Pour les autres DEX, les futures fourches DEX ne seront fondamentalement pas compétitives, et certains DEX innovants, comme iZumi, auront plus de compétitivité dans les produits. Pour Uniswap v4, ils ont écrit un article "iZUMi : Comment utiliser la fonction d'ordre limite d'Uni V4 pour réaliser la prochaine génération de" On-Chain Binance "", que je trouve personnellement très bien écrit.
Et le nouveau CEX OPNX de suzhu mérite également d'être mentionné. À proprement parler, OPNX est un CEX, mais ses produits et Uniswap v4 adoptent également un modèle de comptabilité (juste un modèle), et la garantie de transaction est séparée du moteur de correspondance. Les commerçants déposent de l'argent dans OPNX en guise de garantie, puis négocient le produit.
Mon point de vue est que maintenant Uniswap a ramené la vision du marché sur la piste DEX.C'est une bonne chose, et cela fournit également de meilleures idées pour les retardataires. Mais nous ne pouvons pas ignorer les concurrents existants sur la piste DEX, tels que Curve, TraderJoe, iZumi, etc.
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Sous le dilemme DEX, quels problèmes résout Uniswap V4 ?
Auteur original : Dormir sous la pluie
La sortie du brouillon Uni v4 est une chose très excitante. Bien qu'elle n'ait rien à voir avec son habilitation symbolique, et que la date de sortie spécifique n'ait pas encore été annoncée, elle propose deux innovations principales, l'une est Hook, et l'autre est The Singleton. Avant de décomposer ces deux mises à niveau principales, parlons des goulots d'étranglement actuels rencontrés par DEX⬇️
L'attitude de l'industrie envers DEX est plus optimiste que jamais, car ce qu'ils font est de décentraliser le commerce et la garde. Les commerçants n'ont pas à s'inquiéter de l'opacité des frais, des prix et des règlements, qui peuvent tous être vérifiés sur la chaîne. . Uniswap a déclenché une vague de DEX, permettant à chacun d'effectuer des transactions sans autorisation et de fournir des liquidités pour participer à la tenue du marché.
Mais même avec une si belle vision, DEX ne peut toujours pas concurrencer directement CEX. Les raisons sont bien connues, comme le MEV, aucun avantage de prix, les frais d'essence, les LP ne peuvent pas gagner d'argent, etc. On peut également voir sur le diagramme produit par Coingecko que CEX a toujours un avantage de roulement. (Peut-être que les données DEX au deuxième trimestre seront meilleures, car la chaîne a connu une vague de boom des mèmes et le volume des transactions a explosé)
Alors, quel genre d'histoire raconte Uni v4 ?
Personnalisation (Hook) et réduction extrême des coûts (The Singleton et Bookkeeping).
Personnalisation extrême : La fonction Hook permet à quiconque d'utiliser des contrats personnalisés pour déployer des pools de liquidités. Cette phrase est en fait un peu abstraite. Sur la base des exemples cités par les responsables (exécution d'ordres TWAMM, ordres limités, frais dynamiques, mécanisme d'allocation interne de MEV, oracle personnalisé), je développerai quelques exemples supplémentaires - Hook is How pour prendre en charge la logique d'exécution personnalisée requise par différents développeurs :
Fonctions réalisées par les produits Camelot : frais variables dans le pool de liquidités et récompenses supplémentaires pour les LP. Après le lancement de la v4, les déployeurs peuvent déployer ces pools directement sur Uniswap. Y compris, vous pouvez définir diverses taxes sur les transactions directement via Uniswap v4 pour publier des mèmes à l'avenir. L'exemple auquel on peut se référer auparavant est $AIDOGE, y compris la taxe sur les transactions, en utilisant $ARB pour motiver la liquidité de $AIDOGE, etc. Mais l'avantage de Hook est que s'il répond à ces exigences, il a également de la place pour d'autres constructions.
Plus de protocoles peuvent implémenter certaines fonctions basées sur la fonction Hook d'Uniswap v4, telles que les transactions du carnet de commandes, et le prix sera plus convivial pour les commerçants. Alors, Perp DEX peut-il également créer des produits basés sur v4 LP ? Je pense que c'est une bonne imagination, et je crois qu'il y aura une énorme écologie Uniswap à l'avenir, et cela constituera également le fossé d'Uniswap. En bref, Hook augmente considérablement la composabilité et l'évolutivité de la liquidité Uniswap.
Cependant, comme @WinterSoldierxz l'a mentionné, Hook, étant une simple fonction Java, a ses propres défauts (c'est-à-dire un tableau de dépendances), Hook a encore quelques défauts, mais en termes de difficulté de programmation, Java a un seuil inférieur, les développeurs peuvent rapidement créer des liquidités piscines et produits à base de celle-ci.
Réduction extrême des coûts : le Singleton regroupe tous les contrats LP en un seul contrat afin de réduire le coût du gaz lié à la création d'échanges LP et multi-hop (transactions de routage inter-pools).
Il convient également de mentionner que la fonction de comptabilité de la v4, tout en réduisant le coût des transactions fréquentes, introduit également les teneurs de marché dans le domaine DEX.
Donc, nous revenons au dilemme actuel de DEX mentionné au début, quels problèmes la v4 résout-elle ?
MEV : Le mécanisme d'allocation MEV internalisé du fournisseur de liquidité v4 aura l'opportunité d'atténuer le problème actuel de MEV.
Prix : L'introduction de teneurs de marché et de transactions à prix limité atténuera ce problème.
Coût du gaz : C'est un problème que la v4 s'efforce de résoudre. S'il est compté sur la couche 2, le coût sera inférieur.
Revenus LP : Les revenus LP insuffisants proviennent de trois aspects : 1 ; ⃣️ Volume de transactions insuffisant ; 2 ; ⃣️Frais de gaz ; 3 ; ⃣️ Perte impermanente. La raison essentielle du manque de volume de transactions est que DEX n'est pas aussi bon que CEX en termes de puissance de produit. V4 travaille à résoudre ce problème, et la réduction des frais de gaz est un problème que v4 résout principalement. La perte impermanente doit être résolue par la création d'un marché du carnet de commandes - à l'avenir, les développeurs pourraient créer un échange de limite de prix basé sur Uniswap v4.
Y a-t-il d'autres choses qui nécessitent notre attention?
Dans un paragraphe du blog, Uniswap a mentionné, "Déposer des liquidités hors plage dans les protocoles de prêt", ce qui signifie que la liquidité inactive d'Uniswap sera en mesure de fournir des liquidités pour l'accord de prêt.
Je pense personnellement qu'Uniswap a d'énormes ambitions.Tout en permettant aux développeurs de s'appuyer sur la v4, l'équipe officielle peut également utiliser Hooks pour créer de nouveaux produits, tels que des accords de prêt et des accords de devises stables. De nos jours, les anciens géants DeFi ont tous commencé à se développer dans des domaines connexes, tels que MakerDAO lançant des accords de prêt, Curve et AAVE lançant des stablecoins, et la v4 pourrait devenir une opportunité pour Uniswap d'aller de l'avant.
De plus, Uniswap v4 ramène l'ETH natif dans les paires de trading. Il s'agit également d'une tentative de réduction des coûts de gaz pour les utilisateurs.
Pour les autres DEX, les futures fourches DEX ne seront fondamentalement pas compétitives, et certains DEX innovants, comme iZumi, auront plus de compétitivité dans les produits. Pour Uniswap v4, ils ont écrit un article "iZUMi : Comment utiliser la fonction d'ordre limite d'Uni V4 pour réaliser la prochaine génération de" On-Chain Binance "", que je trouve personnellement très bien écrit.
Et le nouveau CEX OPNX de suzhu mérite également d'être mentionné. À proprement parler, OPNX est un CEX, mais ses produits et Uniswap v4 adoptent également un modèle de comptabilité (juste un modèle), et la garantie de transaction est séparée du moteur de correspondance. Les commerçants déposent de l'argent dans OPNX en guise de garantie, puis négocient le produit.
Mon point de vue est que maintenant Uniswap a ramené la vision du marché sur la piste DEX.C'est une bonne chose, et cela fournit également de meilleures idées pour les retardataires. Mais nous ne pouvons pas ignorer les concurrents existants sur la piste DEX, tels que Curve, TraderJoe, iZumi, etc.