La nouvelle version d'Uniswap V4 a injecté un catalyseur dans l'industrie du cryptage froid et silencieux sur le marché baissier.Tout le monde est d'accord avec le pouvoir paradigmatique de l'innovation du framework Uniswap, et est plus confiant que DEX arrachera des liquidités à CEX à l'avenir.
En fait, tout a commencé avec ces lignes de code 500. En tant que gène et origine de DeFi, l'algorithme AMM de ** X \ * Y = K a ouvert le "moment cambrien" de l'industrie DeFi. **
Cet algorithme réalise l'automatisation de la tarification et de l'échange d'actifs, réalise un mécanisme de couverture et d'arbitrage des risques, réalise une finance ouverte et anti-censure, et le plus important est de réaliser la réorganisation modulaire des activités financières, afin que la finance puisse être combinée et reconstruite comme blocs de construction, semez les graines pour la naissance de divers gameplays à l'avenir.
** Par rapport à Uniswap V3, quelles améliorations apporte V4 ? **
Quelques changements majeurs dans Uniswap V4 à partir de V3
Tout comme l'AMM qui a restructuré Uniswap n'a qu'un seul contrat, Uniswap V4 est appelé un mode de conception "singleton", qui peut économiser du gaz dans une large mesure.
Dans la V3, chaque pool est un contrat intelligent distinct. Dans la V4, tous les pools seront détenus dans un seul contrat.
L'utilisation d'un seul contrat pour toutes les piscines signifie moins de gaz. Les swappers n'ont plus besoin de transférer des jetons entre les pools dans différents contrats, ce qui peut également accumuler des routes multi-mégabits ! Certaines estimations antérieures suggéraient qu'il serait environ 99% moins cher de créer un nouveau pool de cette façon qu'auparavant.
En faisant tous les calculs dont nous avons besoin ** dans un seul contrat, Lightning Ledger économise du gaz en transférant des jetons uniquement sur le solde net. De cette façon, l'efficacité est plus élevée et le coût du gaz est inférieur. **
L'architecture singleton et la comptabilité flash sont également responsables de la suppression des restrictions de classe de frais. V3 a des niveaux de frais limités pour éviter de fragmenter la liquidité. Il est désormais possible de définir n'importe quel frais de swap et même de modifier les frais de manière dynamique !
**Les crochets d'Uniswap V4 peuvent ajouter de nouvelles fonctions et fonctionnalités au pool AMM, et le contrat Singleton modifie le cadre de compte et la logique de commande. C'est une innovation de cadre, et sur cette base, d'innombrables possibilités peuvent être imaginées. **
(Hooks est le mécanisme central d'Uniswap V4, qui fait référence à un fragment de code qui s'exécute à un moment précis du cycle de vie du pool de fonds. Par rapport à la version précédente d'Uniswap, la nouvelle version du pool de fonds est plus personnalisable, donc que vous créiez Pool, ou LP (fournisseur de liquidité) pour ajouter/supprimer de la liquidité, ou avant/après swap, le rôle des Hooks est très important.)
** Mais quelle que soit la puissance d'Uniswap, c'est un maître de l'innovation dans l'industrie DeFi au cours des 5 dernières années, et les moments innovants sur de nombreux protocoles DeFi dans le passé méritent également d'être partagés et loués. **
Uniswap V4 intègre la puissance de DeFi
Prenons comme exemple les nouvelles fonctionnalités d'Uniswap V4 pour passer en revue les forces innovantes qui existent réellement dans le monde DeFi, à commencer par Uniswap, mais pas limité à Uniswap :
1) "Ordre limité" : ** Fin 2020, dYdX a mis en place des ordres limités basés sur la fonctionnalité "carnet d'ordres privé" de son protocole d'extension StarkEx L2 sous-jacent (en faisant correspondre les échanges dans l'état caché L2, puis en présentant les résultats dans Sur la chaîne) Ceci est assez différent de la logique de limite de prix sous le modèle de liquidité concentrée V 3, ** mais l'idée d'ordre limité peut réduire le risque d'ordres AMM et améliorer l'efficacité, ce qui est une innovation particulièrement importante dans le processus de développement de DeFi ;
**2) "TW AMM": **En juillet 2021, perpprotocol a lancé un modèle AMM pondéré dans le temps, qui peut ajuster le ratio de jetons et le prix dans le pool d'actifs en fonction des enregistrements de commandes récents, ce qui permet à AMM de répondre rapidement et avec précision à l'évolution des prix du marché. Dans l'ensemble, l'introduction de la pondération temporelle améliore non seulement l'efficacité de la découverte des prix, mais améliore également la capacité à résister à la manipulation, ce qui rend difficile la manipulation des prix AMM par le biais de commandes importantes. Ceci est d'une grande importance pour l'évolution des mécanismes DeFi.
**3) "Taux dynamique": **En mai 2021, GMX a mis en place un mécanisme pour ajuster dynamiquement le taux de commande en fonction des conditions du marché, ce qui a considérablement amélioré la compétitivité et l'efficacité des prix des produits AMM. GMX peut réaliser l'ajustement dynamique des frais de commande pilotés par l'algorithme, qui est plus sensible et stable que le taux dynamique sélectionné par l'utilisateur fourni par Curve. ** Cette fois, Uniswap V4 combine efficacement la sélection basée sur un algorithme et la sélection manuelle, améliorant encore l'efficacité de l'utilisation des liquidités ; **
**4) "Injection NFT dans AMM": **En décembre 2020, NFTX a réalisé l'intégration profonde de NFT et AMM, permettant à NFT d'effectuer des commandes et des prix très liquides dans le pool AMM comme ERC20 Token, résolvant ainsi le problème de la problème de faible liquidité de NFT. ** Cependant, NFTX convertit réellement NFT en jeton ERC20 et l'hypothèque pour obtenir des liquidités, tandis qu'Uniswap V4 permet directement à NFT de participer à la liquidité ; **
**5) "Dépassement du périmètre de liquidité, emprunt d'intérêts pour le compte de fonds": ** En mars 2021, Aave V2 a réalisé le dépôt des actifs liquides d'AMM dans le pool de prêt Aave pour emprunter afin de gagner des revenus d'intérêts supplémentaires, ce qui est sans aucun doute Améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds. La clé est qu'il réalise l'application combinée de DeFi dans le protocole croisé et le mécanisme croisé, et ouvre des idées pour une coopération approfondie entre les protocoles DeFi à l'avenir ;
**6) "Réinvestissement automatique des frais de gestion LP": ** En octobre 2020, Curvefinance a ajouté un mécanisme d'intérêts composés automatiques composés automatiquement dans la version V2, qui peut automatiquement convertir le revenu des frais de gestion LP en LP Token et ajouter à Position de LP.
Cependant, face aux fluctuations de prix, ce mécanisme entraînera des dommages au nombre de jetons LP échangés. Même Uniswap V4 aura inévitablement de tels défis ;
**7) "Macro Contract Management Segmentation Liquidity Pool": **En 2020, l'équilibreur a réalisé la fonction de subdivision du pool de flux via la gestion des contrats Vault. Cela réduit le coût élevé du déploiement d'un grand nombre de pools de jetons uniques, et le contrat Vault peut éviter la lecture et le transfert répétés pour générer des frais de gaz. Le Singleton d'Uniswap V4 est basé sur le concept de Vault, mais il n'a pas besoin de prédéfinir toutes les combinaisons, ce qui est plus flexible ;
**8) "Introduction de la fonction de don": **En septembre 2020, Sushiswap a lancé la fonction de don pour la première fois dans la version V2, permettant aux utilisateurs de faire don de jetons à des fournisseurs de liquidités spécifiques à titre d'incitation. Cela est propice à attirer et à retenir davantage de fournisseurs de liquidités. Bien que ce type de mécanisme comporte un certain risque de manipulation commerciale, ce sera un nouveau paradigme pour la construction de la communauté DeFi pilotée par la communauté ;
De plus, perpprotocol peut fournir un mécanisme de commande sans perte tout au long du processus, en s'appuyant sur des algorithmes et une tarification complète pour réduire la perte de liquidité ; mstable fournit un mécanisme de fusion d'actifs inter-chaînes en liquidités, et les actifs des utilisateurs sur différentes chaînes peuvent être fusionnés en un seul le protocole de mav de liquidité peut être personnalisé en fonction de l'utilisateur Le taux de rendement annualisé est défini en verrouillant la période du jeton ; de nombreuses innovations similaires se produisent discrètement et pourraient être adoptées par Uniswap à l'avenir.
résumé
Uniswap a contribué à la prospérité de DeFi, mais en fait, la micropuissance innovante combinée de DeFi fait aussi un peu Uniswap. C'est précisément à cause de ces mécanismes ou concepts qui ont été explorés avec succès ou échoué à maintes reprises que L'ère V4 d'Uniswap est si brillante. .
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Parlons d'Uniswap V4 : le maître de l'innovation DeFi
La nouvelle version d'Uniswap V4 a injecté un catalyseur dans l'industrie du cryptage froid et silencieux sur le marché baissier.Tout le monde est d'accord avec le pouvoir paradigmatique de l'innovation du framework Uniswap, et est plus confiant que DEX arrachera des liquidités à CEX à l'avenir.
En fait, tout a commencé avec ces lignes de code 500. En tant que gène et origine de DeFi, l'algorithme AMM de ** X \ * Y = K a ouvert le "moment cambrien" de l'industrie DeFi. ** Cet algorithme réalise l'automatisation de la tarification et de l'échange d'actifs, réalise un mécanisme de couverture et d'arbitrage des risques, réalise une finance ouverte et anti-censure, et le plus important est de réaliser la réorganisation modulaire des activités financières, afin que la finance puisse être combinée et reconstruite comme blocs de construction, semez les graines pour la naissance de divers gameplays à l'avenir.
** Par rapport à Uniswap V3, quelles améliorations apporte V4 ? **
Quelques changements majeurs dans Uniswap V4 à partir de V3
Tout comme l'AMM qui a restructuré Uniswap n'a qu'un seul contrat, Uniswap V4 est appelé un mode de conception "singleton", qui peut économiser du gaz dans une large mesure. Dans la V3, chaque pool est un contrat intelligent distinct. Dans la V4, tous les pools seront détenus dans un seul contrat.
L'utilisation d'un seul contrat pour toutes les piscines signifie moins de gaz. Les swappers n'ont plus besoin de transférer des jetons entre les pools dans différents contrats, ce qui peut également accumuler des routes multi-mégabits ! Certaines estimations antérieures suggéraient qu'il serait environ 99% moins cher de créer un nouveau pool de cette façon qu'auparavant.
En faisant tous les calculs dont nous avons besoin ** dans un seul contrat, Lightning Ledger économise du gaz en transférant des jetons uniquement sur le solde net. De cette façon, l'efficacité est plus élevée et le coût du gaz est inférieur. **
L'architecture singleton et la comptabilité flash sont également responsables de la suppression des restrictions de classe de frais. V3 a des niveaux de frais limités pour éviter de fragmenter la liquidité. Il est désormais possible de définir n'importe quel frais de swap et même de modifier les frais de manière dynamique !
**Les crochets d'Uniswap V4 peuvent ajouter de nouvelles fonctions et fonctionnalités au pool AMM, et le contrat Singleton modifie le cadre de compte et la logique de commande. C'est une innovation de cadre, et sur cette base, d'innombrables possibilités peuvent être imaginées. **
(Hooks est le mécanisme central d'Uniswap V4, qui fait référence à un fragment de code qui s'exécute à un moment précis du cycle de vie du pool de fonds. Par rapport à la version précédente d'Uniswap, la nouvelle version du pool de fonds est plus personnalisable, donc que vous créiez Pool, ou LP (fournisseur de liquidité) pour ajouter/supprimer de la liquidité, ou avant/après swap, le rôle des Hooks est très important.)
** Mais quelle que soit la puissance d'Uniswap, c'est un maître de l'innovation dans l'industrie DeFi au cours des 5 dernières années, et les moments innovants sur de nombreux protocoles DeFi dans le passé méritent également d'être partagés et loués. **
Uniswap V4 intègre la puissance de DeFi
Prenons comme exemple les nouvelles fonctionnalités d'Uniswap V4 pour passer en revue les forces innovantes qui existent réellement dans le monde DeFi, à commencer par Uniswap, mais pas limité à Uniswap : 1) "Ordre limité" : ** Fin 2020, dYdX a mis en place des ordres limités basés sur la fonctionnalité "carnet d'ordres privé" de son protocole d'extension StarkEx L2 sous-jacent (en faisant correspondre les échanges dans l'état caché L2, puis en présentant les résultats dans Sur la chaîne) Ceci est assez différent de la logique de limite de prix sous le modèle de liquidité concentrée V 3, ** mais l'idée d'ordre limité peut réduire le risque d'ordres AMM et améliorer l'efficacité, ce qui est une innovation particulièrement importante dans le processus de développement de DeFi ; **2) "TW AMM": **En juillet 2021, perpprotocol a lancé un modèle AMM pondéré dans le temps, qui peut ajuster le ratio de jetons et le prix dans le pool d'actifs en fonction des enregistrements de commandes récents, ce qui permet à AMM de répondre rapidement et avec précision à l'évolution des prix du marché. Dans l'ensemble, l'introduction de la pondération temporelle améliore non seulement l'efficacité de la découverte des prix, mais améliore également la capacité à résister à la manipulation, ce qui rend difficile la manipulation des prix AMM par le biais de commandes importantes. Ceci est d'une grande importance pour l'évolution des mécanismes DeFi. **3) "Taux dynamique": **En mai 2021, GMX a mis en place un mécanisme pour ajuster dynamiquement le taux de commande en fonction des conditions du marché, ce qui a considérablement amélioré la compétitivité et l'efficacité des prix des produits AMM. GMX peut réaliser l'ajustement dynamique des frais de commande pilotés par l'algorithme, qui est plus sensible et stable que le taux dynamique sélectionné par l'utilisateur fourni par Curve. ** Cette fois, Uniswap V4 combine efficacement la sélection basée sur un algorithme et la sélection manuelle, améliorant encore l'efficacité de l'utilisation des liquidités ; ** **4) "Injection NFT dans AMM": **En décembre 2020, NFTX a réalisé l'intégration profonde de NFT et AMM, permettant à NFT d'effectuer des commandes et des prix très liquides dans le pool AMM comme ERC20 Token, résolvant ainsi le problème de la problème de faible liquidité de NFT. ** Cependant, NFTX convertit réellement NFT en jeton ERC20 et l'hypothèque pour obtenir des liquidités, tandis qu'Uniswap V4 permet directement à NFT de participer à la liquidité ; ** **5) "Dépassement du périmètre de liquidité, emprunt d'intérêts pour le compte de fonds": ** En mars 2021, Aave V2 a réalisé le dépôt des actifs liquides d'AMM dans le pool de prêt Aave pour emprunter afin de gagner des revenus d'intérêts supplémentaires, ce qui est sans aucun doute Améliorer l'efficacité de l'utilisation des fonds. La clé est qu'il réalise l'application combinée de DeFi dans le protocole croisé et le mécanisme croisé, et ouvre des idées pour une coopération approfondie entre les protocoles DeFi à l'avenir ; **6) "Réinvestissement automatique des frais de gestion LP": ** En octobre 2020, Curvefinance a ajouté un mécanisme d'intérêts composés automatiques composés automatiquement dans la version V2, qui peut automatiquement convertir le revenu des frais de gestion LP en LP Token et ajouter à Position de LP. Cependant, face aux fluctuations de prix, ce mécanisme entraînera des dommages au nombre de jetons LP échangés. Même Uniswap V4 aura inévitablement de tels défis ; **7) "Macro Contract Management Segmentation Liquidity Pool": **En 2020, l'équilibreur a réalisé la fonction de subdivision du pool de flux via la gestion des contrats Vault. Cela réduit le coût élevé du déploiement d'un grand nombre de pools de jetons uniques, et le contrat Vault peut éviter la lecture et le transfert répétés pour générer des frais de gaz. Le Singleton d'Uniswap V4 est basé sur le concept de Vault, mais il n'a pas besoin de prédéfinir toutes les combinaisons, ce qui est plus flexible ; **8) "Introduction de la fonction de don": **En septembre 2020, Sushiswap a lancé la fonction de don pour la première fois dans la version V2, permettant aux utilisateurs de faire don de jetons à des fournisseurs de liquidités spécifiques à titre d'incitation. Cela est propice à attirer et à retenir davantage de fournisseurs de liquidités. Bien que ce type de mécanisme comporte un certain risque de manipulation commerciale, ce sera un nouveau paradigme pour la construction de la communauté DeFi pilotée par la communauté ; De plus, perpprotocol peut fournir un mécanisme de commande sans perte tout au long du processus, en s'appuyant sur des algorithmes et une tarification complète pour réduire la perte de liquidité ; mstable fournit un mécanisme de fusion d'actifs inter-chaînes en liquidités, et les actifs des utilisateurs sur différentes chaînes peuvent être fusionnés en un seul le protocole de mav de liquidité peut être personnalisé en fonction de l'utilisateur Le taux de rendement annualisé est défini en verrouillant la période du jeton ; de nombreuses innovations similaires se produisent discrètement et pourraient être adoptées par Uniswap à l'avenir.
résumé
Uniswap a contribué à la prospérité de DeFi, mais en fait, la micropuissance innovante combinée de DeFi fait aussi un peu Uniswap. C'est précisément à cause de ces mécanismes ou concepts qui ont été explorés avec succès ou échoué à maintes reprises que L'ère V4 d'Uniswap est si brillante. .