Les actifs numériques font référence aux représentations numériques de la valeur, telles que la propriété d'actifs financiers ou d'actifs économiques réels. Un écosystème d'actifs numériques a le potentiel de faciliter des transactions plus efficaces, d'accroître l'inclusion financière et de libérer de la valeur économique. Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), les passifs bancaires symboliques et les pièces stables potentiellement bien réglementées, associés à un ensemble élaboré de contrats intelligents, pourraient servir de moyen d'échange pour ce nouvel écosystème d'actifs numériques. Alors que les premiers essais ont montré du potentiel, ces nouvelles formes de monnaies numériques, populaires sur la blockchain et les flux d'argent peer-to-peer, doivent encore prouver leur utilité au-delà des systèmes de paiement électroniques tels que les systèmes de paiement instantané domestiques qui existent déjà aujourd'hui. fonctions qui peuvent être fourni. L'un des grands avantages des monnaies numériques est leur prise en charge de la fonctionnalité programmatique. Cependant, c'est un sujet de discussion et de débat en cours. Les opérateurs doivent s'assurer que la programmabilité ne se fait pas au détriment de la capacité d'une monnaie numérique à fonctionner comme moyen d'échange. L'unicité de la monnaie doit être maintenue et la programmaticité ne doit pas limiter la distribution de la monnaie et conduire à la fragmentation de la liquidité au sein du système. Cet article fournit un aperçu technique du concept d'argent lié à un objectif (PBM), qui permet à l'argent d'être dirigé vers un objectif spécifique sans programmer l'argent lui-même. PBM utilise un protocole commun conçu pour fonctionner avec différentes technologies de grand livre et formes d'argent. Grâce à un format standardisé, les utilisateurs pourront accéder aux monnaies numériques en utilisant le fournisseur de portefeuille de leur choix. Cet article s'appuiera sur le concept PBM introduit pour la première fois dans le projet Orchid de MAS et décrira comment il peut être étendu à un plus large éventail de scénarios d'application.
Contexte et motivation
Les initiatives numériques visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à améliorer l'expérience utilisateur ont pris une ampleur considérable ces dernières années. Le travail numérique dans la finance n'est cependant pas sans défis.
Diffusion et fragmentation du marché
La prolifération des systèmes et des plateformes de paiement a ajouté à la complexité et aux défis auxquels les utilisateurs peuvent être confrontés lors de l'adoption des services financiers numériques. Par exemple, les opérateurs de paiement gèrent souvent des canaux de distribution avec des caractéristiques différentes pour différents schémas. Il est très gourmand en ressources pour les propriétaires de systèmes d'intégrer des commerçants dans leurs plates-formes propriétaires. Dans le même temps, l'intégration à d'autres plates-formes augmentera les efforts opérationnels des commerçants, qui devront former leur personnel de vente au détail pour gérer et accepter différents schémas de paiement.
Des efforts privés et indépendants ont tenté de consolider ces initiatives sur une plate-forme unique pour simplifier l'expérience utilisateur et réaliser le potentiel de la numérisation. Cependant, ces efforts doivent aller plus loin pour s'assurer qu'ils sont ouverts et interopérables entre toutes les initiatives. Ces plateformes ne doivent pas se limiter aux consommateurs et commerçants qui s'abonnent à leurs écosystèmes. Les systèmes de paiement interopérables offriront une plus grande flexibilité et permettront une expérience de paiement transparente pour les entreprises et les consommateurs.
Programmabilité et fongibilité des devises
Contrairement aux systèmes de grand livre traditionnels basés sur des comptes, les monnaies numériques offrent la possibilité de programmer des caractéristiques uniques dans des actifs au porteur individuels et de déterminer comment les monnaies numériques sont utilisées. Cependant, la mise en œuvre d'une logique de programmation directement sur une monnaie numérique modifie ses propriétés et son acceptation en tant que moyen d'échange. Bien que cette approche élargisse la fonctionnalité des monnaies numériques, elle limite l'utilisation des monnaies numériques comme moyen d'échange viable si les conditions de leur utilisation sont variées et dynamiques. Cela nécessite également la reprogrammation de toutes les monnaies numériques en circulation chaque fois qu'une nouvelle condition ou un nouveau cas d'utilisation est requis.
Une autre approche consiste pour l'émetteur de monnaie numérique à proposer plusieurs versions de la monnaie numérique, chacune avec une programmation logique différente. Cependant, cette approche peut ne pas être pratique car ces monnaies numériques ne sont pas interchangeables, ce qui fragmente la liquidité sur le marché. Afin de comprendre comment maintenir la fongibilité des monnaies numériques afin qu'elles puissent être librement échangées, cet article examine différents modèles de programmation.
Modèle de programmation
Les paiements programmables font référence aux paiements qui sont exécutés automatiquement une fois qu'un ensemble de conditions prédéfinies sont remplies. Par exemple, vous pouvez définir des limites de dépenses quotidiennes ou des paiements récurrents, similaires aux prélèvements automatiques et aux ordres permanents. Les paiements programmables sont généralement mis en œuvre en définissant des déclencheurs de base de données ou sous la forme d'une passerelle d'interface de programmation d'application (API) située entre le grand livre comptable et l'application client. Ces interfaces programmatiques interagissent avec les registres traditionnels et ajustent les soldes des comptes bancaires en fonction de la logique programmée.
La monnaie programmable fait référence à la possibilité d'intégrer des règles dans la réserve de valeur elle-même, définissant ou limitant son utilisation. Par exemple, des règles peuvent être définies pour que la réserve de valeur ne puisse être envoyée qu'aux portefeuilles de la liste blanche ou transférée après le filtrage au niveau des transactions. Les implémentations de monnaie programmable incluent les passifs bancaires symbolisés et les monnaies numériques de la banque centrale. Contrairement aux paiements programmables, où la logique de programmation et la valeur elle-même sont découplées, la monnaie programmable est autonome, contenant la logique de programmation et servant de réserve de valeur. Lorsque de l'argent programmable est transféré à une autre partie, la logique et les règles sont également déplacées.
L'avantage des paiements programmables est la possibilité de définir un ensemble de logiques de programmation ou de conditions pouvant être appliquées à diverses formes de monnaie. Dans le même temps, la monnaie programmable est autonome et présente l'avantage des transferts logiques conditionnels peer-to-peer entre les parties. Le futur paysage financier devrait être plus diversifié, car les banques centrales, les banques commerciales et les fournisseurs de services de paiement du monde entier explorent différentes devises numériques de banque centrale, des passifs bancaires symboliques et des conceptions de pièces stables. Par conséquent, il est de plus en plus nécessaire de garantir l'existence d'un cadre commun pour interagir avec différentes formes de monnaies numériques et d'assurer l'interopérabilité avec l'infrastructure financière existante.
Le troisième modèle – Purpose-Bound Money (PBM), exploré dans les premières étapes du projet Orchid de MAS, est basé sur le concept et les capacités des paiements programmables et de la monnaie programmable. PBM fait référence à un accord qui précise les conditions dans lesquelles la monnaie numérique sous-jacente peut être utilisée. Les PBM sont des instruments au porteur qui permettent des transferts de pair à pair sans intermédiaires. PBM contient une monnaie numérique comme réserve de valeur et une logique de programmation qui identifie son utilisation en fonction de conditions programmées. Une fois les conditions remplies, la monnaie numérique est libérée et elle redevient non liée.
Cela peut être illustré par l'exemple du PBM utilisé comme coupon numérique. Un coupon est accompagné d'un ensemble prédéfini de conditions d'utilisation. Les détenteurs de coupons peuvent l'offrir aux commerçants participants en échange de biens ou de services (fonctionnalité de paiement programmable). Dans certains cas, les conditions du système de coupons permettent des transferts entre personnes (fonction d'argent programmable). Ainsi, un consommateur peut acheter un chèque-cadeau basé sur PBM et le transférer à une autre personne qui pourra l'utiliser chez un commerçant participant.
Cependant, contrairement aux coupons ordinaires, les PBM restreignent la façon dont le payeur peut utiliser le PBM, mais pas le destinataire. Lorsqu'un consommateur paie un achat à l'aide du PBM, la monnaie numérique est libérée du PBM et transférée au commerçant si les conditions d'utilisation sont respectées. Par la suite, les commerçants sont libres d'utiliser la monnaie numérique à d'autres fins (par exemple, pour payer les fournisseurs).
Monnaie liée à un objectif
Cette section examine le cycle de vie d'un PBM et les différents composants qui composent un PBM. Dans cette section, les entités clés et leurs interactions sont décrites, en insistant sur leurs rôles dans le cycle de vie du PBM.
Présentation de l'architecture du système
Le protocole PBM fait référence à un modèle à quatre couches pour décrire la pile technologique utilisée dans les réseaux basés sur des actifs numériques. Les composants du réseau peuvent être classés en quatre couches distinctes : couche d'accès, couche de service, couche d'actifs et couche de plate-forme, comme illustré à la figure 2. La logique de programmation de PBM peut être considérée comme un service, tandis que la monnaie numérique se situe au niveau des actifs. Lorsqu'une monnaie numérique est liée en tant que PBM, elle chevauche la couche de service et la couche d'actif.
PBM est conçu pour être technologiquement neutre et conçu pour fonctionner sur différents types de registres et d'actifs. On s'attend à ce que PBM puisse être implémenté sur les registres distribués et non distribués.
Couche d'accès
La couche d'accès est la couche où les utilisateurs interagissent avec différents services via diverses interfaces.
Couche de service
La couche de service fournit divers services liés aux actifs numériques. Il fonctionne généralement au-dessus de la couche d'actifs, permettant aux utilisateurs de gérer et d'exploiter leurs actifs numériques.
Couche d'actif
La couche d'actifs prend en charge la création, la gestion et l'échange d'actifs numériques.
Couche de plate-forme
La couche plate-forme fournit l'infrastructure sous-jacente pour l'exécution, le stockage et le consensus des transactions.
Composants
Comme le montre la figure 3, un PBM se compose de deux composants principaux : un emballage qui définit l'utilisation prévue ; et une réserve de valeur sous-jacente qui agit comme garantie. Cette conception permet aux monnaies numériques existantes d'être déployées à différentes fins sans modifier leurs propriétés natives. Une fois que le PBM est utilisé aux fins prévues, la monnaie numérique peut être utilisée sans aucune condition ni restriction. Les émetteurs de monnaie numérique gardent le contrôle de la monnaie numérique, empêchant la fragmentation et garantissant une maintenance aisée.
Emballage PBM
Un wrapper PBM mis en œuvre sous la forme d'un code de contrat intelligent spécifiant les conditions dans lesquelles la monnaie numérique sous-jacente est disponible. L'enveloppe PBM peut être programmée de telle sorte que le PBM ne puisse être utilisé qu'aux fins prévues, par exemple, valable pour une période de temps spécifique, chez un détaillant spécifique, dans une dénomination prédéterminée. Une fois que les conditions spécifiées dans le wrapper PBM sont remplies, la monnaie numérique sous-jacente est libérée et transférée au destinataire. Par exemple, un wrapper PBM peut être implémenté en tant que contrat intelligent multi-token ERC-1155. La section 3.5 montre un flux séquentiel possible pour la conception PBM.
Monnaie numérique
La monnaie numérique sous-jacente liée par PBM est utilisée comme garantie de PBM. Lorsque les conditions du PBM sont remplies, la monnaie numérique sous-jacente est libérée et la propriété est transférée au destinataire prévu. Une monnaie numérique doit remplir les fonctions d'une monnaie, à savoir comme une bonne réserve de valeur, une unité de compte et un moyen d'échange. Les monnaies numériques peuvent exister sous la forme de CBDC, de passifs bancaires symboliques ou de pièces stables bien réglementées. Par exemple, les monnaies numériques peuvent être mises en œuvre sous la forme de contrats intelligents à jetons fongibles compatibles ERC-20.
Personnages et interactions
Les acteurs sont une abstraction flexible qui peut être mise en œuvre de différentes manières. Une entité peut détenir plusieurs rôles, ou un rôle peut être joué par différentes entités.
Créateur PBM
Cette entité est responsable de la définition de la logique au sein du PBM, de la frappe et de la distribution des jetons PBM.
Titulaire PBM
Cette entité détient un ou plusieurs jetons PBM. Cette entité peut être échangée contre des jetons PBM non expirés.
Convertisseur PBM
Lorsque les jetons PBM sont transférés, cette entité reçoit la monnaie numérique sous-jacente.
cycle de vie
Quel que soit le langage de programmation ou le protocole réseau utilisé, les PBM sont conçus avec des phases de cycle de vie cohérentes, garantissant la compatibilité entre les différentes implémentations technologiques. Cette section fournit une vue d'ensemble des fonctionnalités prévues et des phases de cycle de vie associées d'un PBM. La figure 4 montre les différentes étapes du cycle de vie du PBM.
publié
Le cycle de vie du PBM commence avec la phase de publication. Ici, le contrat intelligent PBM est créé et les jetons PBM sont créés. La propriété de la monnaie numérique est transférée au contrat intelligent PBM. Les monnaies numériques sont désormais régies par des contrats intelligents PBM, qui peuvent être mis en œuvre à l'aide de ERC-1155 ou équivalent. L'utilisation de la monnaie numérique est soumise aux conditions spécifiées dans le contrat intelligent PBM et ne sera libérée que lorsque toutes les conditions seront remplies.
distribution
Une fois les jetons PBM créés, ils sont distribués par le créateur du PBM aux entités prévues (c'est-à-dire les détenteurs de PBM) pour être utilisés. Les détenteurs de PBM reçoivent des jetons PBM sous leur forme emballée et ne peuvent échanger des jetons que dans les conditions d'origine définies par le créateur de PBM.
Transfert
À ce stade, les jetons PBM peuvent être transférés d'une entité à une autre sous sa forme enveloppée conformément à ses règles de programmation. La phase de transfert est facultative et dépend du cas d'utilisation. Dans les subventions gouvernementales (par exemple, les bourses d'études), les jetons PBM peuvent ne pas être transférables à d'autres citoyens. Alors que dans les bons commerciaux (par exemple, les bons des centres commerciaux), les jetons PBM peuvent être transférés à d'autres consommateurs.
échange
La phase de rachat se produit après que toutes les conditions spécifiées dans le PBM sont remplies. À ce stade, les jetons PBM sont déballés et la propriété des jetons de monnaie numérique sous-jacents est transférée à l'entité réceptrice. Les entités sont libres d'utiliser des jetons de monnaie numérique et leur utilisation n'est soumise qu'aux conditions spécifiées par l'émetteur de la monnaie numérique.
Expiré
La phase d'expiration fait référence à la situation où une certaine condition spécifiée dans le PBM est explicitement violée ou a expiré (par exemple, une date d'expiration), rendant les jetons PBM définitivement inutilisables pour les détenteurs de PBM. Les jetons PBM expirés peuvent être agrégés et détruits ou "brûlés" pour restituer la monnaie numérique sous-jacente au créateur PBM. Alternativement, les PBM peuvent être suspendus indéfiniment pour empêcher les détenteurs de PBM d'interagir davantage avec les PBM expirés.
Flux de séquence
Les implémentations PBM peuvent varier en termes de conception, d'approche et de technologie. Dans cette section, nous explorons une conception où le PBM est divisé en trois parties, comme le montre la figure 5. Dans cette implémentation, les conditions suivantes ont été définies pour la libération de la monnaie numérique : (1) contrôle d'accès via la liste blanche et la liste noire ; (2) date d'expiration du wrapper PBM ; et (3) type de jeton PBM Date d'expiration.
Gestionnaire de jetons PBM
Par exemple, si la norme multi-token ERC-1155 est adoptée, un créateur de PBM peut créer différents types de token PBM représentant différentes valeurs (par exemple, 1 $, 2 $, 5 $, etc.) dans le même wrapper PBM. Le gestionnaire de jetons PBM fournit une interface pour gérer facilement différents types de jetons et maintenir les soldes pour chaque type de jeton. Voici quelques fonctionnalités clés de ce composant :
Créez un type de jeton PBM.
Obtenez des détails pour chaque type de jeton PBM.
Augmentez/diminuez le solde d'approvisionnement de chaque type de jeton PBM.
Vérifiez la période de validité des jetons PBM.
Logique PBM
Ce composant permet aux utilisateurs de créer des conditions commerciales complexes tout en gardant le wrapper PBM léger. Dans notre cas, ce composant stocke et gère une liste d'adresses en liste blanche et en liste noire. Voici quelques fonctionnalités clés de ce composant :
Ajoutez ou supprimez des adresses de la liste blanche.
Ajoutez ou supprimez des adresses de la liste noire.
Vérifiez si les jetons PBM peuvent être transférés.
Vérifiez si les jetons PBM peuvent être déballés.
Emballage PBM
Ce composant contient des conditions qui limitent l'utilisation de la monnaie numérique sous-jacente. Les monnaies numériques pourraient être compatibles ERC-20 et pourraient prendre la forme de monnaies numériques de la banque centrale, de passifs bancaires symboliques ou de pièces stables. À des fins d'illustration, nous supposons que la norme multi-token ERC-1155 est utilisée pour implémenter le wrapper PBM. D'autres normes, telles que ERC-20, ERC-721 ou leurs équivalents, peuvent également être utilisées pour la mise en œuvre. Voici quelques fonctionnalités clés de ce composant :
Monnaie de jetons PBM.
Gravez des jetons PBM.
Transférez les jetons PBM.
Interagissez avec les composants logiques PBM pour une validation supplémentaire.
Interagissez avec le gestionnaire de jetons PBM pour gérer les types de jetons PBM.
La figure 6 montre les interactions entre différents contrats intelligents PBM. Dans les sections suivantes, nous présenterons un flux de séquence détaillé pour chaque étape du cycle de vie du PBM.
#### Cycle de vie du PBM : phase de publication > Initialiser le PBM
La figure 7 illustre les étapes d'initialisation du contrat intelligent PBM. A ce stade, le créateur du PBM fournit différents paramètres pour initialiser le PBM et établir des connexions entre les différents composants du PBM.
#### Cycle de vie PBM : phase d'émission > Créer un type de jeton PBM
La figure 8 illustre les étapes de création d'un nouveau type de jeton PBM. À ce stade, les créateurs de PBM peuvent créer différents types de jetons qui représentent différentes valeurs.
#### Cycle de vie PBM : phase d'émission > Frappe de jetons PBM
Après avoir terminé les étapes ci-dessus, les créateurs de PBM peuvent commencer à créer des jetons PBM pour les distribuer. La figure 9 montre les étapes pour créer des jetons PBM.
Avant le processus de frappe, le créateur de PBM doit approuver le contrat intelligent du wrapper PBM pour transférer la monnaie numérique au nom du créateur de PBM. Il s'agit d'une étape nécessaire pour exécuter l'étape 7 du processus de frappe.
• Étape 1 : Le créateur du PBM lance le processus de frappe par lots.
• Étape 2 : étant donné que la frappe et la distribution peuvent se produire en une seule transaction, l'encapsuleur PBM doit appeler la logique PBM pour vérifier si le destinataire est sur liste noire.
• Étapes 4 à 6 : Calculez le nombre total de jetons de monnaie numérique requis pour frapper les jetons PBM.
• Étapes 7 à 10 : transférez la propriété des jetons de monnaie numérique au wrapper PBM en tant que garantie.
• Étapes 11 à 14 : Augmentez le solde d'approvisionnement du type de jeton PBM.
• Étape 15 : Mint des jetons PBM.
Adresses de la liste blanche/de la liste noire
Le PBM peut être programmé avec une logique conditionnelle pour vérifier l'ensemble d'adresses qui sont autorisées à recevoir des jetons et quelles adresses ne sont pas autorisées à recevoir des jetons. Dans notre exemple, les jetons PBM ne peuvent pas être transférés si le destinataire est sur la liste noire. Les jetons PBM ne peuvent pas être déballés si le destinataire ne figure pas sur la liste blanche. Les créateurs de PBM peuvent accéder aux fonctionnalités suivantes tout au long du cycle de vie d'un PBM. Il est important de noter que techniquement les phases de distribution et de transfert sont le même processus, seuls les rôles impliqués sont différents. Si le PBM est distribué à une adresse de liste blanche, le PBM décompressera et publiera la monnaie numérique.
#### Cycle de vie PBM : distribution/transfert
Pendant la phase de distribution ou de transfert, les jetons PBM sont transférés sous forme encapsulée. La seule différence entre les deux étapes réside dans les rôles impliqués. La figure 11 illustre les étapes impliquées.
Certaines étapes clés et leurs considérations lors du transfert de jetons PBM sont décrites ci-dessous.
• Étapes 3 à 5 : vérifiez si les jetons PBM peuvent être transférés. Des conditions supplémentaires peuvent être ajoutées ici. Dans notre cas, vérifiez si le destinataire a été mis sur liste noire.
• Étapes 6 à 8 : Vérifiez si PBM peut être déballé pour libérer des jetons numériques. Des conditions supplémentaires peuvent être ajoutées ici. Dans notre cas, le récepteur doit être sur la liste blanche.
• Étape 9 : Transférez les jetons PMB sous forme encapsulée.
Cycle de vie PBM : Distribution/Transfert - Échec du transfert
La figure 12 illustre les étapes impliquées dans un échec de transfert de jeton PBM. Les jetons PBM n'ont pas été transférés et existent toujours sous forme encapsulée.
#### Cycle de vie du PBM : phase de remboursement
Lors du transfert de jetons PBM, si toutes les conditions sont remplies, les jetons PBM se dérouleront et libéreront les jetons de monnaie numérique sous-jacents au destinataire.
Certaines étapes clés et leurs considérations sont décrites ci-dessous.
• Étapes 6 à 8 : vérifiez si les jetons PBM peuvent être déballés pour libérer les jetons numériques sous-jacents. Si toutes les conditions sont remplies, les jetons PBM peuvent être déballés. Dans notre cas, vérifiez si le récepteur est déjà sur la liste blanche.
• Étapes 9 à 11 : Calculez le nombre de jetons de monnaie numérique à transférer au destinataire.
• Étape 12 : gravez les jetons PBM. Cette étape est facultative et dépend des exigences du créateur de PBM. Dans certains cas, les jetons PBM peuvent être conservés comme souvenirs.
• Étapes 13 à 16 : réduisez le nombre de jetons PBM. Dans notre conception, la date d'expiration du jeton est vérifiée à l'étape 14 au lieu de l'étape 7. En effet, le gestionnaire de jetons est conçu pour gérer tous les aspects concernant les jetons PBM, selon notre conception. D'autres peuvent implémenter la validation à l'étape 7.
• Étapes 17 à 20 : L'encapsuleur PBM transfère sa propriété des jetons de monnaie numérique au destinataire.
• Étape 21 : Émettre l'événement PBMUnwrap
Cycle de vie PBM : Phase d'expiration > Rachat de jetons PBM expirés Au cours de cette phase, un détenteur de PBM tente de racheter un jeton PBM lorsqu'au moins une des conditions a été incontestablement violée ou a expiré, et le transfert échoue. Dans notre cas, le jeton a expiré. Certaines étapes clés et leurs considérations sont décrites ci-dessous.
Étapes 6 à 8 : étant donné que nous avons implémenté la vérification de l'expiration du jeton à l'étape 14 de la phase de rachat, les jetons PBM sont considérés comme non emballés.
Étape 14 : Échec de la vérification car le jeton a expiré.
#### Cycle de vie du PBM : phase d'expiration > Révoquer le PBM
Si au moins une condition est incontestablement violée ou expirée, les détenteurs de PBM ne peuvent pas dépenser de jetons PBM et la monnaie numérique reste verrouillée. Dans notre exemple, le jeton a expiré. Les créateurs de PBM ont la possibilité de révoquer les jetons PBM expirés pour restaurer les jetons de monnaie numérique sous-jacents.
• Étape 1 : Le créateur du PBM lance l'opération d'annulation.
• Étapes 2 à 4 : Calculez le nombre de jetons de monnaie numérique à retirer.
• Étapes 5 à 8 : retirez et réglez le solde du jeton sur 0.
• Étapes 9 à 12 : transférez les jetons de devise numérique au créateur de PBM.
• Étape 13 : émettre un événement de retrait PBM.
Considérations sur la conception
Cette section traite de certains choix de conception et de certains facteurs susceptibles d'affecter la mise en œuvre des PBM. L'interopérabilité est essentielle pour garantir que la mise en œuvre de la PBM par différents prestataires de services n'entraîne pas la fragmentation de l'écosystème des paiements. Les fournisseurs de PBM exécutant leurs propres réseaux propriétaires peuvent créer des "jardins clos" au sein de leurs propres écosystèmes de partenaires fermés. Cela peut conduire à un comportement monopolistique de recherche de rente parmi les fournisseurs de PBM. Si rien n'est fait, cela pourrait avoir un effet néfaste sur les consommateurs, qui doivent soit puiser dans plusieurs systèmes disparates, soit payer des frais d'intermédiaire élevés pour effectuer une transaction. Par conséquent, la technologie PBM doit être conçue dès le départ pour être interopérable sur différentes plates-formes, portefeuilles, systèmes de paiement et rails. Cela permettra aux destinataires PBM d'accéder et de dépenser leurs jetons PBM auprès d'un fournisseur de portefeuille fourni par le gouvernement ou commercial de leur choix.
L'adoption de normes communes garantit que les jetons PBM sont compatibles avec différents fournisseurs de services de portefeuille. Cela permettra de transférer des actifs numériques entre différentes plateformes et parties prenantes. De plus, les efforts et les coûts de mise en œuvre sont réduits car la même infrastructure peut être réutilisée dans plusieurs cas d'utilisation. La conception PBM dans cet article est destinée à être applicable à une variété de types de registres différents, y compris les systèmes de registres basés sur la blockchain et non basés sur la blockchain. Pour illustrer les concepts de cet article, nous fournissons des implémentations techniques spécifiques à titre d'exemples. Nous envisageons que les futures implémentations de PBM pourraient être basées sur un système de grand livre différent de celui référencé dans cet article. Les fournisseurs de services doivent choisir le type de grand livre de support qui convient le mieux à leur modèle commercial et aux cas d'utilisation prévus. Monnaie numérique Conceptuellement, PBM fournit un cadre commun quel que soit le type de monnaie numérique sous-jacente.
Étant donné que les PBM tirent leur valeur de la monnaie numérique sous-jacente, l'acceptation, la valeur perçue et la convivialité d'un PBM sont fortement corrélées à la monnaie numérique associée. Il est donc essentiel de prendre en compte les avoirs de réserve adossant les monnaies numériques et leurs implications réglementaires et exigences de conformité associées. Les CBDC, la dette bancaire symbolique et les pièces stables offrent différents niveaux d'assurance et sont soumis à une surveillance réglementaire différente. Une variante de PBM peut exister sous la forme d'un jeton lié à un objectif, où la monnaie numérique sous-jacente est remplacée par un jeton représentant une obligation de paiement, plutôt qu'une réserve de valeur. Bien que cela puisse servir un objectif similaire en représentant le recours contre la dette, le règlement est effectué sur une base différée plutôt que sur une base atomique et en temps réel, et il existe un risque d'échec du règlement.
L'environnement réglementaire mondial des monnaies numériques étant en constante évolution, le traitement réglementaire des PBM peut varier d'une juridiction à l'autre. La composabilité de la conception PBM de confidentialité signifie que les contrats intelligents wrapper PBM peuvent être développés par des entités du secteur privé, tout en utilisant une CBDC émise par la banque centrale comme monnaie numérique sous-jacente. Au lieu de cela, les agences gouvernementales pourraient développer des contrats intelligents wrapper PBM et utiliser une dette bancaire symbolique sous forme de devises privées comme garantie pour PBM pour soutenir les paiements du gouvernement. En séparant les rôles des créateurs de PBM et des émetteurs de monnaie numérique, un arrangement peut être créé dans lequel aucune entité unique ne peut superviser à la fois l'émission de monnaie et comment et où elle est utilisée.
Par conséquent, la quantité de données détenues par les agences est limitée aux informations nécessaires à l'exercice de leurs fonctions autorisées. À titre de garantie supplémentaire, il peut être possible de mettre en place des accords permettant aux transferts de fonds d'être effectués de manière anonyme par des entités autorisées. Par exemple, les conditions PBM peuvent être définies pour vérifier par rapport à un registre distinct avant les transferts afin de s'assurer que la personne à l'origine du transfert est autorisée à effectuer le transfert. Dans cet exemple, cependant, le registre ne surveille pas la nature du transfert ni ne précise qui est le destinataire. L'enregistrement indique simplement à une partie si elle est autorisée ou non.
Considérations politiques
Le PBM peut être utilisé aussi bien par le secteur officiel que par le secteur privé. Bien que la mise en œuvre technique de la PBM puisse être similaire dans tous les cas d'utilisation, des considérations politiques supplémentaires peuvent être nécessaires lorsqu'elles sont développées, gérées et utilisées par les secteurs officiels.
Les points de vue divergent à travers le monde sur les contraintes à imposer à la façon dont les individus dépensent leur argent. Par exemple, dans le processus de distribution des fonds de secours pendant l'épidémie, certaines juridictions ont autorisé l'utilisation des fonds de secours pour acheter des produits et services financiers, tandis que d'autres juridictions ont restreint leur utilisation. Entre-temps, certaines banques centrales ont indiqué qu'elles n'établiraient aucune restriction sur la manière dont les monnaies numériques peuvent être utilisées. Par conséquent, lors de la conception de solutions basées sur la PBM, les décideurs doivent déterminer qui doit émettre et distribuer les monnaies numériques, ainsi que spécifier les conditions de leur utilisation.
Préparation numérique
L'introduction de nouvelles formes d'instruments de paiement peut modifier l'expérience utilisateur et nécessiter certains ajustements et adaptations. Cela peut être perçu positivement par certains utilisateurs et intrusif par d'autres. Par exemple, certains commerçants et citoyens peuvent être plus habitués à utiliser des coupons papier et ne pas être familiers avec les applications mobiles. Cela peut empêcher les commerçants et les citoyens d'adopter le PBM.
Par conséquent, la compétence numérique des parties prenantes devrait être intégrée dans la conception des programmes PBM. Surtout pour les populations les plus vulnérables, il est important de garder l'expérience utilisateur intuitive et accessible.
Une approche consiste à fournir une expérience utilisateur simplifiée dès le départ, tout en éliminant la complexité d'exiger que les utilisateurs gèrent leurs propres clés pour accéder à une monnaie numérique ou PBM. Alternativement, les PBM peuvent être conçus pour interagir avec les rails de paiement existants, réduisant ainsi les frictions pour le règlement fiat du dernier kilomètre et l'acceptation des commerçants.
Programmation sécurisée
Compte tenu de la forte dépendance au code de contrat intelligent, il est essentiel d'établir un cadre de gouvernance qui garantit la sécurité du code dans le cadre du processus de déploiement de logiciels. Cela peut être réalisé en participant à des entités de confiance chargées de vérifier l'exactitude logique, d'évaluer et de prévenir les vulnérabilités potentielles et de fournir des données Oracle standardisées.
Ce cadre doit être appliqué sur la couche de monnaie numérique ainsi que sur les contrats intelligents wrapper PBM. Ceci est particulièrement important lorsque les créateurs de PBM souhaitent intégrer une logique complexe dans des composants, tels que les transferts différés ou la gestion des paiements de la chaîne d'approvisionnement. Pour atténuer activement les risques potentiels de sécurité du système, tels que l'introduction de code malveillant, un audit indépendant est fortement recommandé. De plus, pour un réseau basé sur des registres distribués, une organisation tierce de confiance peut être embauchée en tant qu'"oracle" pour fournir une entrée de données externe fiable pour le réseau.
Utilisations potentielles du PBM
Cette section fournit quelques exemples où PBM peut être utilisé.
Forfait prépayé
Les consommateurs pourraient perdre les acomptes qu'ils ont payés d'avance pour les livraisons futures de biens et de services si le commerçant avec lequel ils font affaire fait faillite. PBM est utilisé lorsqu'une entreprise doit facturer des frais à titre de garantie avant qu'un bien ne soit fabriqué ou qu'un service ne soit fourni. Les PBM peuvent réduire le risque de non-livraison en incluant des conditions de paiement, garantissant que les entreprises respectent les obligations des consommateurs avant de « prélever » les montants pré-engagés des consommateurs. Une fois le service terminé, le retrait des fonds peut être déclenché automatiquement (prélèvement direct sur le portefeuille électronique PBM du consommateur). Bien que les entreprises ne puissent pas saisir les frais à l'avance, elles ont l'assurance qu'ils seront payés une fois le service fourni.
Business en ligne
Lors de leurs achats en ligne, les consommateurs paient généralement à l'avance les produits qu'ils souhaitent acheter. Une fois le paiement effectué, le produit est envoyé au consommateur. Pour atténuer le risque de non-livraison ou de non-paiement, divers arrangements sont offerts aux consommateurs et aux commerçants. Les cartes de crédit et les formes de prépaiement protègent les commerçants, mais pas les consommateurs. Bien qu'un système de paiement à la livraison puisse être avantageux pour les consommateurs, il n'est pas garanti pour les commerçants, en particulier pour les denrées périssables telles que les aliments qui ne peuvent pas être réutilisés. PBM offre une solution alternative et garantit aux commerçants et aux consommateurs que les fonds seront transférés lorsque les obligations de service seront remplies.
accord
Lorsque les acheteurs de maison commencent leur demande d'achat d'une propriété, il existe différentes étapes qui nécessitent un paiement. Un PBM peut être créé sur la base des conditions de vente de la propriété. Des conditions peuvent être définies pour débloquer des fonds lorsque des jalons sont atteints à différentes étapes du développement immobilier ou à des étapes du processus de vente. En pratique, les PBM peuvent être basés sur des modèles standards communs aux acheteurs de maison.
BAIL COMMERCIAL
Lors de la location d'un bien, le propriétaire peut exiger du locataire qu'il fournisse un dépôt de garantie en guise de protection contre tout dommage ou non-paiement du loyer. Cette caution est conservée par le bailleur pendant toute la durée du bail et est restituée au locataire à la fin du bail, à condition que le locataire ait rempli toutes les obligations prévues par le contrat de bail. Si un locataire a causé des dommages à la propriété au-delà de l'usure normale, ou s'il ne paie pas les frais en vertu du contrat de location, le propriétaire peut déduire le coût des réparations ou du loyer impayé du dépôt de garantie avant de restituer les fonds restants. Le PBM peut jouer le rôle d'un dépôt de garantie lorsqu'il existe une possibilité de remboursement intégral du dépôt de garantie par les parties au contrat de location. En cas de litige, PBM pourra être suspendu jusqu'à la résolution du litige.
Financement du commerce
Les produits de financement du commerce aident les entreprises à gérer les risques et la complexité des transactions commerciales internationales. Pour faciliter le commerce impliquant plusieurs parties, au-delà des frontières et des devises, les fournisseurs de financement du commerce proposent une gamme de services tels que des lettres de crédit, des garanties bancaires et des recouvrements de factures. Ces services contribuent à garantir la sécurité et l'efficacité des paiements, tout en offrant une protection contre les défauts de paiement ou la fraude. Les instruments de financement du commerce peuvent être modélisés comme des PBM, où les paiements sont effectués automatiquement lorsque les obligations de service sont remplies. Ils peuvent devenir des instruments négociables qui peuvent être transférés entre les parties.
Donner
Les donateurs potentiels peuvent hésiter à contribuer à des causes sociales parce qu'ils ne savent pas si leurs dons atteindront les bénéficiaires visés et seront utilisés aux fins prévues. En outre, les dons aux bénéficiaires étrangers dans des régions éloignées sont susceptibles d'impliquer plusieurs intermédiaires, car les options financièrement viables pour les envois de fonds sont limitées. En conséquence, les bénéficiaires peuvent finir par ne recevoir qu'une fraction de la valeur du don initial. La PBM peut être utilisée pour accroître la transparence et la responsabilité. Par exemple, PBM peut être utilisé pour s'assurer que seul le bénéficiaire prévu a accès à l'argent, et seulement si certaines conditions sont remplies.
Paiement transfrontalier
Les paiements transfrontaliers sont soumis à des exigences politiques et réglementaires, telles que la gestion des flux de capitaux et les mesures de politique macroprudentielle, ainsi que les normes de lutte contre le blanchiment de capitaux (AML) et le financement du terrorisme (CFT). Le respect de ces mesures et normes entraîne des coûts élevés et des délais de traitement. En intégrant les exigences politiques existantes en tant que conditions dans la PBM, les contrôles de conformité peuvent être automatisés, ce qui réduit considérablement les coûts et améliore l'efficacité des paiements transfrontaliers. Cette approche de la conformité dès la conception peut contribuer à l'interopérabilité réglementaire et politique dans le contexte de l'amélioration de la feuille de route du G20 pour les paiements transfrontaliers.
Futur emploi
Les développements dans l'espace de la monnaie numérique évoluent rapidement. Dans cette section, nous discutons des futurs domaines de recherche potentiels.
Abstraction de compte
Actuellement, la plupart des utilisateurs de détail ne sont pas familiarisés avec l'utilisation des portefeuilles d'actifs numériques, et cette méconnaissance peut augmenter le risque d'être exploité par des acteurs malveillants. Pour atténuer ce risque, l'abstraction de compte, également connue sous le nom de portefeuille de contrats intelligents, peut être utilisée pour améliorer l'expérience utilisateur et la sécurité des transactions d'actifs numériques. Cette technologie permet des fonctionnalités telles que la récupération de compte, les limites de transaction et le gel des comptes perdus sans obliger les utilisateurs à comprendre la technologie sous-jacente.
Paiement hors ligne
Les recherches futures pourraient inclure l'étude de l'utilisation de la PBM pour les modalités autres que les smartphones (par exemple, les cartes) et les paiements hors ligne pour réduire la dépendance aux connexions réseau. Cela vise à accroître l'inclusion financière, permettant aux gens de participer sans utiliser de smartphones ou de services de paiement numériques.
Adressage par nom
Actuellement, il est possible de transférer des fonds en utilisant un numéro de téléphone mobile comme proxy pour un numéro de compte bancaire. En l'absence de numéro de compte bancaire, un service d'adressage de nom fournit un proxy pour une adresse de portefeuille en la mappant à un identifiant significatif. Cela offre une meilleure expérience utilisateur et garantit que les transferts parviennent aux destinataires prévus.
en conclusion
Cet article présente le concept de PBM en tant que protocole commun pour interagir avec différentes formes de moyens d'échange et souligne comment les monnaies numériques peuvent être utilisées pour soutenir les objectifs commerciaux et politiques sans modifier leurs propriétés natives. Alors que le PBM a été initialement introduit par le biais du projet Orchid de l'Autorité monétaire de Singapour, nous avons envisagé que le concept de conception technique pourrait être applicable à un public international plus large.
Pour parvenir à une adoption plus large, le cadre technique PBM est conçu et développé de manière open source, avec des participants de différentes organisations. Ce document s'appuie sur le travail de base lancé par le projet Orchid et est le résultat de contributions collectives de banques centrales, d'institutions financières et de sociétés de technologie financière du monde entier.
Notamment, cet article ne cherche pas à faire avancer un objectif politique particulier ou à approuver une solution technique. Les auteurs de cet article ne font aucune représentation ou garantie concernant les performances ou l'adéquation de la solution proposée. Les exemples fournis dans cet article sont purement illustratifs. Étant donné que les considérations politiques et les circonstances de chaque juridiction sont uniques, les décideurs doivent évaluer les combinaisons d'infrastructure financière et de technologie qui répondent le mieux à leurs objectifs.
Il est prévisible que les développements futurs de l'écosystème de la monnaie numérique et des actifs numériques pourraient introduire des opportunités supplémentaires et poser des risques qui doivent être pris en compte dans les travaux futurs. Les membres de la communauté mondiale des technologies financières sont encouragés à s'appuyer sur les concepts présentés dans ce document et à partager leurs connaissances avec la communauté mondiale des technologies financières.
Les références
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Autorité monétaire de Singapour MAS : Explication détaillée en 4D du livre blanc technique sur la devise liée à un objectif (PBM)
Traduction : épinards épinards !
source:
Introduction
Les actifs numériques font référence aux représentations numériques de la valeur, telles que la propriété d'actifs financiers ou d'actifs économiques réels. Un écosystème d'actifs numériques a le potentiel de faciliter des transactions plus efficaces, d'accroître l'inclusion financière et de libérer de la valeur économique. Les monnaies numériques des banques centrales (CBDC), les passifs bancaires symboliques et les pièces stables potentiellement bien réglementées, associés à un ensemble élaboré de contrats intelligents, pourraient servir de moyen d'échange pour ce nouvel écosystème d'actifs numériques. Alors que les premiers essais ont montré du potentiel, ces nouvelles formes de monnaies numériques, populaires sur la blockchain et les flux d'argent peer-to-peer, doivent encore prouver leur utilité au-delà des systèmes de paiement électroniques tels que les systèmes de paiement instantané domestiques qui existent déjà aujourd'hui. fonctions qui peuvent être fourni. L'un des grands avantages des monnaies numériques est leur prise en charge de la fonctionnalité programmatique. Cependant, c'est un sujet de discussion et de débat en cours. Les opérateurs doivent s'assurer que la programmabilité ne se fait pas au détriment de la capacité d'une monnaie numérique à fonctionner comme moyen d'échange. L'unicité de la monnaie doit être maintenue et la programmaticité ne doit pas limiter la distribution de la monnaie et conduire à la fragmentation de la liquidité au sein du système. Cet article fournit un aperçu technique du concept d'argent lié à un objectif (PBM), qui permet à l'argent d'être dirigé vers un objectif spécifique sans programmer l'argent lui-même. PBM utilise un protocole commun conçu pour fonctionner avec différentes technologies de grand livre et formes d'argent. Grâce à un format standardisé, les utilisateurs pourront accéder aux monnaies numériques en utilisant le fournisseur de portefeuille de leur choix. Cet article s'appuiera sur le concept PBM introduit pour la première fois dans le projet Orchid de MAS et décrira comment il peut être étendu à un plus large éventail de scénarios d'application.
Contexte et motivation
Les initiatives numériques visant à améliorer l'efficacité opérationnelle et à améliorer l'expérience utilisateur ont pris une ampleur considérable ces dernières années. Le travail numérique dans la finance n'est cependant pas sans défis.
Diffusion et fragmentation du marché
La prolifération des systèmes et des plateformes de paiement a ajouté à la complexité et aux défis auxquels les utilisateurs peuvent être confrontés lors de l'adoption des services financiers numériques. Par exemple, les opérateurs de paiement gèrent souvent des canaux de distribution avec des caractéristiques différentes pour différents schémas. Il est très gourmand en ressources pour les propriétaires de systèmes d'intégrer des commerçants dans leurs plates-formes propriétaires. Dans le même temps, l'intégration à d'autres plates-formes augmentera les efforts opérationnels des commerçants, qui devront former leur personnel de vente au détail pour gérer et accepter différents schémas de paiement.
Des efforts privés et indépendants ont tenté de consolider ces initiatives sur une plate-forme unique pour simplifier l'expérience utilisateur et réaliser le potentiel de la numérisation. Cependant, ces efforts doivent aller plus loin pour s'assurer qu'ils sont ouverts et interopérables entre toutes les initiatives. Ces plateformes ne doivent pas se limiter aux consommateurs et commerçants qui s'abonnent à leurs écosystèmes. Les systèmes de paiement interopérables offriront une plus grande flexibilité et permettront une expérience de paiement transparente pour les entreprises et les consommateurs.
Programmabilité et fongibilité des devises
Contrairement aux systèmes de grand livre traditionnels basés sur des comptes, les monnaies numériques offrent la possibilité de programmer des caractéristiques uniques dans des actifs au porteur individuels et de déterminer comment les monnaies numériques sont utilisées. Cependant, la mise en œuvre d'une logique de programmation directement sur une monnaie numérique modifie ses propriétés et son acceptation en tant que moyen d'échange. Bien que cette approche élargisse la fonctionnalité des monnaies numériques, elle limite l'utilisation des monnaies numériques comme moyen d'échange viable si les conditions de leur utilisation sont variées et dynamiques. Cela nécessite également la reprogrammation de toutes les monnaies numériques en circulation chaque fois qu'une nouvelle condition ou un nouveau cas d'utilisation est requis.
Une autre approche consiste pour l'émetteur de monnaie numérique à proposer plusieurs versions de la monnaie numérique, chacune avec une programmation logique différente. Cependant, cette approche peut ne pas être pratique car ces monnaies numériques ne sont pas interchangeables, ce qui fragmente la liquidité sur le marché. Afin de comprendre comment maintenir la fongibilité des monnaies numériques afin qu'elles puissent être librement échangées, cet article examine différents modèles de programmation.
Modèle de programmation
Les paiements programmables font référence aux paiements qui sont exécutés automatiquement une fois qu'un ensemble de conditions prédéfinies sont remplies. Par exemple, vous pouvez définir des limites de dépenses quotidiennes ou des paiements récurrents, similaires aux prélèvements automatiques et aux ordres permanents. Les paiements programmables sont généralement mis en œuvre en définissant des déclencheurs de base de données ou sous la forme d'une passerelle d'interface de programmation d'application (API) située entre le grand livre comptable et l'application client. Ces interfaces programmatiques interagissent avec les registres traditionnels et ajustent les soldes des comptes bancaires en fonction de la logique programmée.
La monnaie programmable fait référence à la possibilité d'intégrer des règles dans la réserve de valeur elle-même, définissant ou limitant son utilisation. Par exemple, des règles peuvent être définies pour que la réserve de valeur ne puisse être envoyée qu'aux portefeuilles de la liste blanche ou transférée après le filtrage au niveau des transactions. Les implémentations de monnaie programmable incluent les passifs bancaires symbolisés et les monnaies numériques de la banque centrale. Contrairement aux paiements programmables, où la logique de programmation et la valeur elle-même sont découplées, la monnaie programmable est autonome, contenant la logique de programmation et servant de réserve de valeur. Lorsque de l'argent programmable est transféré à une autre partie, la logique et les règles sont également déplacées.
L'avantage des paiements programmables est la possibilité de définir un ensemble de logiques de programmation ou de conditions pouvant être appliquées à diverses formes de monnaie. Dans le même temps, la monnaie programmable est autonome et présente l'avantage des transferts logiques conditionnels peer-to-peer entre les parties. Le futur paysage financier devrait être plus diversifié, car les banques centrales, les banques commerciales et les fournisseurs de services de paiement du monde entier explorent différentes devises numériques de banque centrale, des passifs bancaires symboliques et des conceptions de pièces stables. Par conséquent, il est de plus en plus nécessaire de garantir l'existence d'un cadre commun pour interagir avec différentes formes de monnaies numériques et d'assurer l'interopérabilité avec l'infrastructure financière existante.
Le troisième modèle – Purpose-Bound Money (PBM), exploré dans les premières étapes du projet Orchid de MAS, est basé sur le concept et les capacités des paiements programmables et de la monnaie programmable. PBM fait référence à un accord qui précise les conditions dans lesquelles la monnaie numérique sous-jacente peut être utilisée. Les PBM sont des instruments au porteur qui permettent des transferts de pair à pair sans intermédiaires. PBM contient une monnaie numérique comme réserve de valeur et une logique de programmation qui identifie son utilisation en fonction de conditions programmées. Une fois les conditions remplies, la monnaie numérique est libérée et elle redevient non liée.
Cela peut être illustré par l'exemple du PBM utilisé comme coupon numérique. Un coupon est accompagné d'un ensemble prédéfini de conditions d'utilisation. Les détenteurs de coupons peuvent l'offrir aux commerçants participants en échange de biens ou de services (fonctionnalité de paiement programmable). Dans certains cas, les conditions du système de coupons permettent des transferts entre personnes (fonction d'argent programmable). Ainsi, un consommateur peut acheter un chèque-cadeau basé sur PBM et le transférer à une autre personne qui pourra l'utiliser chez un commerçant participant.
Cependant, contrairement aux coupons ordinaires, les PBM restreignent la façon dont le payeur peut utiliser le PBM, mais pas le destinataire. Lorsqu'un consommateur paie un achat à l'aide du PBM, la monnaie numérique est libérée du PBM et transférée au commerçant si les conditions d'utilisation sont respectées. Par la suite, les commerçants sont libres d'utiliser la monnaie numérique à d'autres fins (par exemple, pour payer les fournisseurs).
Monnaie liée à un objectif
Cette section examine le cycle de vie d'un PBM et les différents composants qui composent un PBM. Dans cette section, les entités clés et leurs interactions sont décrites, en insistant sur leurs rôles dans le cycle de vie du PBM.
Présentation de l'architecture du système
Le protocole PBM fait référence à un modèle à quatre couches pour décrire la pile technologique utilisée dans les réseaux basés sur des actifs numériques. Les composants du réseau peuvent être classés en quatre couches distinctes : couche d'accès, couche de service, couche d'actifs et couche de plate-forme, comme illustré à la figure 2. La logique de programmation de PBM peut être considérée comme un service, tandis que la monnaie numérique se situe au niveau des actifs. Lorsqu'une monnaie numérique est liée en tant que PBM, elle chevauche la couche de service et la couche d'actif.
PBM est conçu pour être technologiquement neutre et conçu pour fonctionner sur différents types de registres et d'actifs. On s'attend à ce que PBM puisse être implémenté sur les registres distribués et non distribués.
Couche d'accès
La couche d'accès est la couche où les utilisateurs interagissent avec différents services via diverses interfaces.
Couche de service
La couche de service fournit divers services liés aux actifs numériques. Il fonctionne généralement au-dessus de la couche d'actifs, permettant aux utilisateurs de gérer et d'exploiter leurs actifs numériques.
Couche d'actif
La couche d'actifs prend en charge la création, la gestion et l'échange d'actifs numériques.
Couche de plate-forme
La couche plate-forme fournit l'infrastructure sous-jacente pour l'exécution, le stockage et le consensus des transactions.
Composants
Comme le montre la figure 3, un PBM se compose de deux composants principaux : un emballage qui définit l'utilisation prévue ; et une réserve de valeur sous-jacente qui agit comme garantie. Cette conception permet aux monnaies numériques existantes d'être déployées à différentes fins sans modifier leurs propriétés natives. Une fois que le PBM est utilisé aux fins prévues, la monnaie numérique peut être utilisée sans aucune condition ni restriction. Les émetteurs de monnaie numérique gardent le contrôle de la monnaie numérique, empêchant la fragmentation et garantissant une maintenance aisée.
Emballage PBM
Un wrapper PBM mis en œuvre sous la forme d'un code de contrat intelligent spécifiant les conditions dans lesquelles la monnaie numérique sous-jacente est disponible. L'enveloppe PBM peut être programmée de telle sorte que le PBM ne puisse être utilisé qu'aux fins prévues, par exemple, valable pour une période de temps spécifique, chez un détaillant spécifique, dans une dénomination prédéterminée. Une fois que les conditions spécifiées dans le wrapper PBM sont remplies, la monnaie numérique sous-jacente est libérée et transférée au destinataire. Par exemple, un wrapper PBM peut être implémenté en tant que contrat intelligent multi-token ERC-1155. La section 3.5 montre un flux séquentiel possible pour la conception PBM.
Monnaie numérique
La monnaie numérique sous-jacente liée par PBM est utilisée comme garantie de PBM. Lorsque les conditions du PBM sont remplies, la monnaie numérique sous-jacente est libérée et la propriété est transférée au destinataire prévu. Une monnaie numérique doit remplir les fonctions d'une monnaie, à savoir comme une bonne réserve de valeur, une unité de compte et un moyen d'échange. Les monnaies numériques peuvent exister sous la forme de CBDC, de passifs bancaires symboliques ou de pièces stables bien réglementées. Par exemple, les monnaies numériques peuvent être mises en œuvre sous la forme de contrats intelligents à jetons fongibles compatibles ERC-20.
Personnages et interactions
Les acteurs sont une abstraction flexible qui peut être mise en œuvre de différentes manières. Une entité peut détenir plusieurs rôles, ou un rôle peut être joué par différentes entités.
Créateur PBM
Cette entité est responsable de la définition de la logique au sein du PBM, de la frappe et de la distribution des jetons PBM.
Titulaire PBM
Cette entité détient un ou plusieurs jetons PBM. Cette entité peut être échangée contre des jetons PBM non expirés.
Convertisseur PBM
Lorsque les jetons PBM sont transférés, cette entité reçoit la monnaie numérique sous-jacente.
cycle de vie
Quel que soit le langage de programmation ou le protocole réseau utilisé, les PBM sont conçus avec des phases de cycle de vie cohérentes, garantissant la compatibilité entre les différentes implémentations technologiques. Cette section fournit une vue d'ensemble des fonctionnalités prévues et des phases de cycle de vie associées d'un PBM. La figure 4 montre les différentes étapes du cycle de vie du PBM.
publié
Le cycle de vie du PBM commence avec la phase de publication. Ici, le contrat intelligent PBM est créé et les jetons PBM sont créés. La propriété de la monnaie numérique est transférée au contrat intelligent PBM. Les monnaies numériques sont désormais régies par des contrats intelligents PBM, qui peuvent être mis en œuvre à l'aide de ERC-1155 ou équivalent. L'utilisation de la monnaie numérique est soumise aux conditions spécifiées dans le contrat intelligent PBM et ne sera libérée que lorsque toutes les conditions seront remplies.
distribution
Une fois les jetons PBM créés, ils sont distribués par le créateur du PBM aux entités prévues (c'est-à-dire les détenteurs de PBM) pour être utilisés. Les détenteurs de PBM reçoivent des jetons PBM sous leur forme emballée et ne peuvent échanger des jetons que dans les conditions d'origine définies par le créateur de PBM.
Transfert
À ce stade, les jetons PBM peuvent être transférés d'une entité à une autre sous sa forme enveloppée conformément à ses règles de programmation. La phase de transfert est facultative et dépend du cas d'utilisation. Dans les subventions gouvernementales (par exemple, les bourses d'études), les jetons PBM peuvent ne pas être transférables à d'autres citoyens. Alors que dans les bons commerciaux (par exemple, les bons des centres commerciaux), les jetons PBM peuvent être transférés à d'autres consommateurs.
échange
La phase de rachat se produit après que toutes les conditions spécifiées dans le PBM sont remplies. À ce stade, les jetons PBM sont déballés et la propriété des jetons de monnaie numérique sous-jacents est transférée à l'entité réceptrice. Les entités sont libres d'utiliser des jetons de monnaie numérique et leur utilisation n'est soumise qu'aux conditions spécifiées par l'émetteur de la monnaie numérique.
Expiré
La phase d'expiration fait référence à la situation où une certaine condition spécifiée dans le PBM est explicitement violée ou a expiré (par exemple, une date d'expiration), rendant les jetons PBM définitivement inutilisables pour les détenteurs de PBM. Les jetons PBM expirés peuvent être agrégés et détruits ou "brûlés" pour restituer la monnaie numérique sous-jacente au créateur PBM. Alternativement, les PBM peuvent être suspendus indéfiniment pour empêcher les détenteurs de PBM d'interagir davantage avec les PBM expirés.
Flux de séquence
Les implémentations PBM peuvent varier en termes de conception, d'approche et de technologie. Dans cette section, nous explorons une conception où le PBM est divisé en trois parties, comme le montre la figure 5. Dans cette implémentation, les conditions suivantes ont été définies pour la libération de la monnaie numérique : (1) contrôle d'accès via la liste blanche et la liste noire ; (2) date d'expiration du wrapper PBM ; et (3) type de jeton PBM Date d'expiration.
Gestionnaire de jetons PBM
Par exemple, si la norme multi-token ERC-1155 est adoptée, un créateur de PBM peut créer différents types de token PBM représentant différentes valeurs (par exemple, 1 $, 2 $, 5 $, etc.) dans le même wrapper PBM. Le gestionnaire de jetons PBM fournit une interface pour gérer facilement différents types de jetons et maintenir les soldes pour chaque type de jeton. Voici quelques fonctionnalités clés de ce composant :
Logique PBM
Ce composant permet aux utilisateurs de créer des conditions commerciales complexes tout en gardant le wrapper PBM léger. Dans notre cas, ce composant stocke et gère une liste d'adresses en liste blanche et en liste noire. Voici quelques fonctionnalités clés de ce composant :
Emballage PBM
Ce composant contient des conditions qui limitent l'utilisation de la monnaie numérique sous-jacente. Les monnaies numériques pourraient être compatibles ERC-20 et pourraient prendre la forme de monnaies numériques de la banque centrale, de passifs bancaires symboliques ou de pièces stables. À des fins d'illustration, nous supposons que la norme multi-token ERC-1155 est utilisée pour implémenter le wrapper PBM. D'autres normes, telles que ERC-20, ERC-721 ou leurs équivalents, peuvent également être utilisées pour la mise en œuvre. Voici quelques fonctionnalités clés de ce composant :
La figure 6 montre les interactions entre différents contrats intelligents PBM. Dans les sections suivantes, nous présenterons un flux de séquence détaillé pour chaque étape du cycle de vie du PBM.
#### Cycle de vie du PBM : phase de publication > Initialiser le PBM
La figure 7 illustre les étapes d'initialisation du contrat intelligent PBM. A ce stade, le créateur du PBM fournit différents paramètres pour initialiser le PBM et établir des connexions entre les différents composants du PBM.
#### Cycle de vie PBM : phase d'émission > Créer un type de jeton PBM
La figure 8 illustre les étapes de création d'un nouveau type de jeton PBM. À ce stade, les créateurs de PBM peuvent créer différents types de jetons qui représentent différentes valeurs.
#### Cycle de vie PBM : phase d'émission > Frappe de jetons PBM
Après avoir terminé les étapes ci-dessus, les créateurs de PBM peuvent commencer à créer des jetons PBM pour les distribuer. La figure 9 montre les étapes pour créer des jetons PBM.
Avant le processus de frappe, le créateur de PBM doit approuver le contrat intelligent du wrapper PBM pour transférer la monnaie numérique au nom du créateur de PBM. Il s'agit d'une étape nécessaire pour exécuter l'étape 7 du processus de frappe.
• Étape 1 : Le créateur du PBM lance le processus de frappe par lots.
• Étape 2 : étant donné que la frappe et la distribution peuvent se produire en une seule transaction, l'encapsuleur PBM doit appeler la logique PBM pour vérifier si le destinataire est sur liste noire.
• Étapes 4 à 6 : Calculez le nombre total de jetons de monnaie numérique requis pour frapper les jetons PBM.
• Étapes 7 à 10 : transférez la propriété des jetons de monnaie numérique au wrapper PBM en tant que garantie.
• Étapes 11 à 14 : Augmentez le solde d'approvisionnement du type de jeton PBM.
• Étape 15 : Mint des jetons PBM.
Adresses de la liste blanche/de la liste noire
Le PBM peut être programmé avec une logique conditionnelle pour vérifier l'ensemble d'adresses qui sont autorisées à recevoir des jetons et quelles adresses ne sont pas autorisées à recevoir des jetons. Dans notre exemple, les jetons PBM ne peuvent pas être transférés si le destinataire est sur la liste noire. Les jetons PBM ne peuvent pas être déballés si le destinataire ne figure pas sur la liste blanche. Les créateurs de PBM peuvent accéder aux fonctionnalités suivantes tout au long du cycle de vie d'un PBM. Il est important de noter que techniquement les phases de distribution et de transfert sont le même processus, seuls les rôles impliqués sont différents. Si le PBM est distribué à une adresse de liste blanche, le PBM décompressera et publiera la monnaie numérique.
#### Cycle de vie PBM : distribution/transfert
Pendant la phase de distribution ou de transfert, les jetons PBM sont transférés sous forme encapsulée. La seule différence entre les deux étapes réside dans les rôles impliqués. La figure 11 illustre les étapes impliquées.
Certaines étapes clés et leurs considérations lors du transfert de jetons PBM sont décrites ci-dessous.
• Étapes 3 à 5 : vérifiez si les jetons PBM peuvent être transférés. Des conditions supplémentaires peuvent être ajoutées ici. Dans notre cas, vérifiez si le destinataire a été mis sur liste noire.
• Étapes 6 à 8 : Vérifiez si PBM peut être déballé pour libérer des jetons numériques. Des conditions supplémentaires peuvent être ajoutées ici. Dans notre cas, le récepteur doit être sur la liste blanche.
• Étape 9 : Transférez les jetons PMB sous forme encapsulée.
Cycle de vie PBM : Distribution/Transfert - Échec du transfert
La figure 12 illustre les étapes impliquées dans un échec de transfert de jeton PBM. Les jetons PBM n'ont pas été transférés et existent toujours sous forme encapsulée.
#### Cycle de vie du PBM : phase de remboursement
Lors du transfert de jetons PBM, si toutes les conditions sont remplies, les jetons PBM se dérouleront et libéreront les jetons de monnaie numérique sous-jacents au destinataire.
Certaines étapes clés et leurs considérations sont décrites ci-dessous.
• Étapes 6 à 8 : vérifiez si les jetons PBM peuvent être déballés pour libérer les jetons numériques sous-jacents. Si toutes les conditions sont remplies, les jetons PBM peuvent être déballés. Dans notre cas, vérifiez si le récepteur est déjà sur la liste blanche.
• Étapes 9 à 11 : Calculez le nombre de jetons de monnaie numérique à transférer au destinataire.
• Étape 12 : gravez les jetons PBM. Cette étape est facultative et dépend des exigences du créateur de PBM. Dans certains cas, les jetons PBM peuvent être conservés comme souvenirs.
• Étapes 13 à 16 : réduisez le nombre de jetons PBM. Dans notre conception, la date d'expiration du jeton est vérifiée à l'étape 14 au lieu de l'étape 7. En effet, le gestionnaire de jetons est conçu pour gérer tous les aspects concernant les jetons PBM, selon notre conception. D'autres peuvent implémenter la validation à l'étape 7.
• Étapes 17 à 20 : L'encapsuleur PBM transfère sa propriété des jetons de monnaie numérique au destinataire.
• Étape 21 : Émettre l'événement PBMUnwrap
Cycle de vie PBM : Phase d'expiration > Rachat de jetons PBM expirés Au cours de cette phase, un détenteur de PBM tente de racheter un jeton PBM lorsqu'au moins une des conditions a été incontestablement violée ou a expiré, et le transfert échoue. Dans notre cas, le jeton a expiré. Certaines étapes clés et leurs considérations sont décrites ci-dessous.
Étapes 6 à 8 : étant donné que nous avons implémenté la vérification de l'expiration du jeton à l'étape 14 de la phase de rachat, les jetons PBM sont considérés comme non emballés.
Étape 14 : Échec de la vérification car le jeton a expiré.
#### Cycle de vie du PBM : phase d'expiration > Révoquer le PBM
Si au moins une condition est incontestablement violée ou expirée, les détenteurs de PBM ne peuvent pas dépenser de jetons PBM et la monnaie numérique reste verrouillée. Dans notre exemple, le jeton a expiré. Les créateurs de PBM ont la possibilité de révoquer les jetons PBM expirés pour restaurer les jetons de monnaie numérique sous-jacents.
• Étape 1 : Le créateur du PBM lance l'opération d'annulation.
• Étapes 2 à 4 : Calculez le nombre de jetons de monnaie numérique à retirer.
• Étapes 5 à 8 : retirez et réglez le solde du jeton sur 0.
• Étapes 9 à 12 : transférez les jetons de devise numérique au créateur de PBM.
• Étape 13 : émettre un événement de retrait PBM.
Considérations sur la conception
Cette section traite de certains choix de conception et de certains facteurs susceptibles d'affecter la mise en œuvre des PBM. L'interopérabilité est essentielle pour garantir que la mise en œuvre de la PBM par différents prestataires de services n'entraîne pas la fragmentation de l'écosystème des paiements. Les fournisseurs de PBM exécutant leurs propres réseaux propriétaires peuvent créer des "jardins clos" au sein de leurs propres écosystèmes de partenaires fermés. Cela peut conduire à un comportement monopolistique de recherche de rente parmi les fournisseurs de PBM. Si rien n'est fait, cela pourrait avoir un effet néfaste sur les consommateurs, qui doivent soit puiser dans plusieurs systèmes disparates, soit payer des frais d'intermédiaire élevés pour effectuer une transaction. Par conséquent, la technologie PBM doit être conçue dès le départ pour être interopérable sur différentes plates-formes, portefeuilles, systèmes de paiement et rails. Cela permettra aux destinataires PBM d'accéder et de dépenser leurs jetons PBM auprès d'un fournisseur de portefeuille fourni par le gouvernement ou commercial de leur choix.
L'adoption de normes communes garantit que les jetons PBM sont compatibles avec différents fournisseurs de services de portefeuille. Cela permettra de transférer des actifs numériques entre différentes plateformes et parties prenantes. De plus, les efforts et les coûts de mise en œuvre sont réduits car la même infrastructure peut être réutilisée dans plusieurs cas d'utilisation. La conception PBM dans cet article est destinée à être applicable à une variété de types de registres différents, y compris les systèmes de registres basés sur la blockchain et non basés sur la blockchain. Pour illustrer les concepts de cet article, nous fournissons des implémentations techniques spécifiques à titre d'exemples. Nous envisageons que les futures implémentations de PBM pourraient être basées sur un système de grand livre différent de celui référencé dans cet article. Les fournisseurs de services doivent choisir le type de grand livre de support qui convient le mieux à leur modèle commercial et aux cas d'utilisation prévus. Monnaie numérique Conceptuellement, PBM fournit un cadre commun quel que soit le type de monnaie numérique sous-jacente.
Étant donné que les PBM tirent leur valeur de la monnaie numérique sous-jacente, l'acceptation, la valeur perçue et la convivialité d'un PBM sont fortement corrélées à la monnaie numérique associée. Il est donc essentiel de prendre en compte les avoirs de réserve adossant les monnaies numériques et leurs implications réglementaires et exigences de conformité associées. Les CBDC, la dette bancaire symbolique et les pièces stables offrent différents niveaux d'assurance et sont soumis à une surveillance réglementaire différente. Une variante de PBM peut exister sous la forme d'un jeton lié à un objectif, où la monnaie numérique sous-jacente est remplacée par un jeton représentant une obligation de paiement, plutôt qu'une réserve de valeur. Bien que cela puisse servir un objectif similaire en représentant le recours contre la dette, le règlement est effectué sur une base différée plutôt que sur une base atomique et en temps réel, et il existe un risque d'échec du règlement.
L'environnement réglementaire mondial des monnaies numériques étant en constante évolution, le traitement réglementaire des PBM peut varier d'une juridiction à l'autre. La composabilité de la conception PBM de confidentialité signifie que les contrats intelligents wrapper PBM peuvent être développés par des entités du secteur privé, tout en utilisant une CBDC émise par la banque centrale comme monnaie numérique sous-jacente. Au lieu de cela, les agences gouvernementales pourraient développer des contrats intelligents wrapper PBM et utiliser une dette bancaire symbolique sous forme de devises privées comme garantie pour PBM pour soutenir les paiements du gouvernement. En séparant les rôles des créateurs de PBM et des émetteurs de monnaie numérique, un arrangement peut être créé dans lequel aucune entité unique ne peut superviser à la fois l'émission de monnaie et comment et où elle est utilisée.
Par conséquent, la quantité de données détenues par les agences est limitée aux informations nécessaires à l'exercice de leurs fonctions autorisées. À titre de garantie supplémentaire, il peut être possible de mettre en place des accords permettant aux transferts de fonds d'être effectués de manière anonyme par des entités autorisées. Par exemple, les conditions PBM peuvent être définies pour vérifier par rapport à un registre distinct avant les transferts afin de s'assurer que la personne à l'origine du transfert est autorisée à effectuer le transfert. Dans cet exemple, cependant, le registre ne surveille pas la nature du transfert ni ne précise qui est le destinataire. L'enregistrement indique simplement à une partie si elle est autorisée ou non.
Considérations politiques
Le PBM peut être utilisé aussi bien par le secteur officiel que par le secteur privé. Bien que la mise en œuvre technique de la PBM puisse être similaire dans tous les cas d'utilisation, des considérations politiques supplémentaires peuvent être nécessaires lorsqu'elles sont développées, gérées et utilisées par les secteurs officiels.
Les points de vue divergent à travers le monde sur les contraintes à imposer à la façon dont les individus dépensent leur argent. Par exemple, dans le processus de distribution des fonds de secours pendant l'épidémie, certaines juridictions ont autorisé l'utilisation des fonds de secours pour acheter des produits et services financiers, tandis que d'autres juridictions ont restreint leur utilisation. Entre-temps, certaines banques centrales ont indiqué qu'elles n'établiraient aucune restriction sur la manière dont les monnaies numériques peuvent être utilisées. Par conséquent, lors de la conception de solutions basées sur la PBM, les décideurs doivent déterminer qui doit émettre et distribuer les monnaies numériques, ainsi que spécifier les conditions de leur utilisation.
Préparation numérique
L'introduction de nouvelles formes d'instruments de paiement peut modifier l'expérience utilisateur et nécessiter certains ajustements et adaptations. Cela peut être perçu positivement par certains utilisateurs et intrusif par d'autres. Par exemple, certains commerçants et citoyens peuvent être plus habitués à utiliser des coupons papier et ne pas être familiers avec les applications mobiles. Cela peut empêcher les commerçants et les citoyens d'adopter le PBM.
Par conséquent, la compétence numérique des parties prenantes devrait être intégrée dans la conception des programmes PBM. Surtout pour les populations les plus vulnérables, il est important de garder l'expérience utilisateur intuitive et accessible.
Une approche consiste à fournir une expérience utilisateur simplifiée dès le départ, tout en éliminant la complexité d'exiger que les utilisateurs gèrent leurs propres clés pour accéder à une monnaie numérique ou PBM. Alternativement, les PBM peuvent être conçus pour interagir avec les rails de paiement existants, réduisant ainsi les frictions pour le règlement fiat du dernier kilomètre et l'acceptation des commerçants.
Programmation sécurisée
Compte tenu de la forte dépendance au code de contrat intelligent, il est essentiel d'établir un cadre de gouvernance qui garantit la sécurité du code dans le cadre du processus de déploiement de logiciels. Cela peut être réalisé en participant à des entités de confiance chargées de vérifier l'exactitude logique, d'évaluer et de prévenir les vulnérabilités potentielles et de fournir des données Oracle standardisées.
Ce cadre doit être appliqué sur la couche de monnaie numérique ainsi que sur les contrats intelligents wrapper PBM. Ceci est particulièrement important lorsque les créateurs de PBM souhaitent intégrer une logique complexe dans des composants, tels que les transferts différés ou la gestion des paiements de la chaîne d'approvisionnement. Pour atténuer activement les risques potentiels de sécurité du système, tels que l'introduction de code malveillant, un audit indépendant est fortement recommandé. De plus, pour un réseau basé sur des registres distribués, une organisation tierce de confiance peut être embauchée en tant qu'"oracle" pour fournir une entrée de données externe fiable pour le réseau.
Utilisations potentielles du PBM
Cette section fournit quelques exemples où PBM peut être utilisé.
Forfait prépayé
Les consommateurs pourraient perdre les acomptes qu'ils ont payés d'avance pour les livraisons futures de biens et de services si le commerçant avec lequel ils font affaire fait faillite. PBM est utilisé lorsqu'une entreprise doit facturer des frais à titre de garantie avant qu'un bien ne soit fabriqué ou qu'un service ne soit fourni. Les PBM peuvent réduire le risque de non-livraison en incluant des conditions de paiement, garantissant que les entreprises respectent les obligations des consommateurs avant de « prélever » les montants pré-engagés des consommateurs. Une fois le service terminé, le retrait des fonds peut être déclenché automatiquement (prélèvement direct sur le portefeuille électronique PBM du consommateur). Bien que les entreprises ne puissent pas saisir les frais à l'avance, elles ont l'assurance qu'ils seront payés une fois le service fourni.
Business en ligne
Lors de leurs achats en ligne, les consommateurs paient généralement à l'avance les produits qu'ils souhaitent acheter. Une fois le paiement effectué, le produit est envoyé au consommateur. Pour atténuer le risque de non-livraison ou de non-paiement, divers arrangements sont offerts aux consommateurs et aux commerçants. Les cartes de crédit et les formes de prépaiement protègent les commerçants, mais pas les consommateurs. Bien qu'un système de paiement à la livraison puisse être avantageux pour les consommateurs, il n'est pas garanti pour les commerçants, en particulier pour les denrées périssables telles que les aliments qui ne peuvent pas être réutilisés. PBM offre une solution alternative et garantit aux commerçants et aux consommateurs que les fonds seront transférés lorsque les obligations de service seront remplies.
accord
Lorsque les acheteurs de maison commencent leur demande d'achat d'une propriété, il existe différentes étapes qui nécessitent un paiement. Un PBM peut être créé sur la base des conditions de vente de la propriété. Des conditions peuvent être définies pour débloquer des fonds lorsque des jalons sont atteints à différentes étapes du développement immobilier ou à des étapes du processus de vente. En pratique, les PBM peuvent être basés sur des modèles standards communs aux acheteurs de maison.
BAIL COMMERCIAL
Lors de la location d'un bien, le propriétaire peut exiger du locataire qu'il fournisse un dépôt de garantie en guise de protection contre tout dommage ou non-paiement du loyer. Cette caution est conservée par le bailleur pendant toute la durée du bail et est restituée au locataire à la fin du bail, à condition que le locataire ait rempli toutes les obligations prévues par le contrat de bail. Si un locataire a causé des dommages à la propriété au-delà de l'usure normale, ou s'il ne paie pas les frais en vertu du contrat de location, le propriétaire peut déduire le coût des réparations ou du loyer impayé du dépôt de garantie avant de restituer les fonds restants. Le PBM peut jouer le rôle d'un dépôt de garantie lorsqu'il existe une possibilité de remboursement intégral du dépôt de garantie par les parties au contrat de location. En cas de litige, PBM pourra être suspendu jusqu'à la résolution du litige.
Financement du commerce
Les produits de financement du commerce aident les entreprises à gérer les risques et la complexité des transactions commerciales internationales. Pour faciliter le commerce impliquant plusieurs parties, au-delà des frontières et des devises, les fournisseurs de financement du commerce proposent une gamme de services tels que des lettres de crédit, des garanties bancaires et des recouvrements de factures. Ces services contribuent à garantir la sécurité et l'efficacité des paiements, tout en offrant une protection contre les défauts de paiement ou la fraude. Les instruments de financement du commerce peuvent être modélisés comme des PBM, où les paiements sont effectués automatiquement lorsque les obligations de service sont remplies. Ils peuvent devenir des instruments négociables qui peuvent être transférés entre les parties.
Donner
Les donateurs potentiels peuvent hésiter à contribuer à des causes sociales parce qu'ils ne savent pas si leurs dons atteindront les bénéficiaires visés et seront utilisés aux fins prévues. En outre, les dons aux bénéficiaires étrangers dans des régions éloignées sont susceptibles d'impliquer plusieurs intermédiaires, car les options financièrement viables pour les envois de fonds sont limitées. En conséquence, les bénéficiaires peuvent finir par ne recevoir qu'une fraction de la valeur du don initial. La PBM peut être utilisée pour accroître la transparence et la responsabilité. Par exemple, PBM peut être utilisé pour s'assurer que seul le bénéficiaire prévu a accès à l'argent, et seulement si certaines conditions sont remplies.
Paiement transfrontalier
Les paiements transfrontaliers sont soumis à des exigences politiques et réglementaires, telles que la gestion des flux de capitaux et les mesures de politique macroprudentielle, ainsi que les normes de lutte contre le blanchiment de capitaux (AML) et le financement du terrorisme (CFT). Le respect de ces mesures et normes entraîne des coûts élevés et des délais de traitement. En intégrant les exigences politiques existantes en tant que conditions dans la PBM, les contrôles de conformité peuvent être automatisés, ce qui réduit considérablement les coûts et améliore l'efficacité des paiements transfrontaliers. Cette approche de la conformité dès la conception peut contribuer à l'interopérabilité réglementaire et politique dans le contexte de l'amélioration de la feuille de route du G20 pour les paiements transfrontaliers.
Futur emploi
Les développements dans l'espace de la monnaie numérique évoluent rapidement. Dans cette section, nous discutons des futurs domaines de recherche potentiels.
Abstraction de compte
Actuellement, la plupart des utilisateurs de détail ne sont pas familiarisés avec l'utilisation des portefeuilles d'actifs numériques, et cette méconnaissance peut augmenter le risque d'être exploité par des acteurs malveillants. Pour atténuer ce risque, l'abstraction de compte, également connue sous le nom de portefeuille de contrats intelligents, peut être utilisée pour améliorer l'expérience utilisateur et la sécurité des transactions d'actifs numériques. Cette technologie permet des fonctionnalités telles que la récupération de compte, les limites de transaction et le gel des comptes perdus sans obliger les utilisateurs à comprendre la technologie sous-jacente.
Paiement hors ligne
Les recherches futures pourraient inclure l'étude de l'utilisation de la PBM pour les modalités autres que les smartphones (par exemple, les cartes) et les paiements hors ligne pour réduire la dépendance aux connexions réseau. Cela vise à accroître l'inclusion financière, permettant aux gens de participer sans utiliser de smartphones ou de services de paiement numériques.
Adressage par nom
Actuellement, il est possible de transférer des fonds en utilisant un numéro de téléphone mobile comme proxy pour un numéro de compte bancaire. En l'absence de numéro de compte bancaire, un service d'adressage de nom fournit un proxy pour une adresse de portefeuille en la mappant à un identifiant significatif. Cela offre une meilleure expérience utilisateur et garantit que les transferts parviennent aux destinataires prévus.
en conclusion
Cet article présente le concept de PBM en tant que protocole commun pour interagir avec différentes formes de moyens d'échange et souligne comment les monnaies numériques peuvent être utilisées pour soutenir les objectifs commerciaux et politiques sans modifier leurs propriétés natives. Alors que le PBM a été initialement introduit par le biais du projet Orchid de l'Autorité monétaire de Singapour, nous avons envisagé que le concept de conception technique pourrait être applicable à un public international plus large.
Pour parvenir à une adoption plus large, le cadre technique PBM est conçu et développé de manière open source, avec des participants de différentes organisations. Ce document s'appuie sur le travail de base lancé par le projet Orchid et est le résultat de contributions collectives de banques centrales, d'institutions financières et de sociétés de technologie financière du monde entier.
Notamment, cet article ne cherche pas à faire avancer un objectif politique particulier ou à approuver une solution technique. Les auteurs de cet article ne font aucune représentation ou garantie concernant les performances ou l'adéquation de la solution proposée. Les exemples fournis dans cet article sont purement illustratifs. Étant donné que les considérations politiques et les circonstances de chaque juridiction sont uniques, les décideurs doivent évaluer les combinaisons d'infrastructure financière et de technologie qui répondent le mieux à leurs objectifs.
Il est prévisible que les développements futurs de l'écosystème de la monnaie numérique et des actifs numériques pourraient introduire des opportunités supplémentaires et poser des risques qui doivent être pris en compte dans les travaux futurs. Les membres de la communauté mondiale des technologies financières sont encouragés à s'appuyer sur les concepts présentés dans ce document et à partager leurs connaissances avec la communauté mondiale des technologies financières.
Les références
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