Une action en justice de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis contre les échanges de crypto-monnaie a conduit à une crise de liquidité, créant des risques plus élevés pour les commerçants et une instabilité du marché.
Les réserves de trading de Bitcoin ont chuté d'environ 20 % alors que la profondeur du marché s'effondrait en raison des accusations portées contre des bourses telles que Bittrex, Binance et Coinbase.
Malgré les risques, les traders peuvent atténuer les effets d'une faible liquidité en négociant sur des bourses à volume élevé, en surveillant la profondeur du marché et en se diversifiant.
Le marché des crypto-monnaies est devenu de plus en plus volatil. Une récente action en justice de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis contre des bourses de crypto-monnaie telles que Binance, Binance.US et Coinbase a mis la liquidité de la crypto-monnaie en crise. Ces mesures réglementaires favorisent un environnement caractérisé par l'instabilité et un risque accru pour les commerçants.
** La profondeur du marché chute pour les 10 principales crypto-monnaies **
Un aspect clé des frais de la SEC concerne les bourses de crypto-monnaie offrant le commerce de titres non enregistrés. Il s'agit notamment de Solana ( SOL ), Cardano (ADA) et Filecoin ( FIL ), entre autres.
Les allégations, d'abord contre Bittrex, ont depuis été élargies pour inclure Binance et Coinbase. Les poursuites soulignent que les volumes d'échange d'altcoins ont considérablement augmenté par rapport aux devises traditionnelles telles que le bitcoin et l'éthereum.
"[Binance.US] la croissance trimestrielle du volume a été stupéfiante, passant de 5 milliards de dollars à 42 milliards de dollars à 106 milliards de dollars en seulement trois trimestres. Remarquablement, tout au long du marché haussier, le volume des échanges d'altcoins Coin dépasse le volume des échanges de BTC et d'ETH combinés, ce qui est très inhabituel pour une bourse américaine », a écrit Kaiko dans son rapport trimestriel.
Affectées par ces allégations, la liquidité sur toutes les plateformes de trading de crypto-monnaie a été considérablement réduite.
En tant que mesure importante de la liquidité, la profondeur du marché a été gravement touchée. Notamment, alors que Binance a connu une certaine reprise, la liquidité sur Binance US continue de diminuer suite aux allégations.
Les données en chaîne brossent un tableau plus inquiétant. Bittrex, Binance.US et OKCoin ont tous connu des baisses importantes de la profondeur du marché pour les 10 principales crypto-monnaies.
Bittrex est en baisse de 68 % en profondeur, tandis que Binance.US et OKCoin sont tous deux en baisse de 85 % depuis le début de l'année.
La baisse de la liquidité de la crypto-monnaie est également un symptôme d'autres problèmes. OKCoin, par exemple, a eu du mal à reconstituer des liquidités en raison d'un manque d'alternatives après avoir suspendu les dépôts en USD pendant la crise bancaire.
Les réserves d'échange de Bitcoin sont proches de 2 millions de bitcoins
De plus, la liquidité mondiale de Bitcoin a chuté de plus de 10 millions de dollars au deuxième trimestre 2023. La tendance inquiétante a été exacerbée par la décision des principaux teneurs de marché Jane Street et Jump de réduire leurs opérations de liquidité aux États-Unis.
Selon Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, la crise de liquidité que traversent les échanges de crypto-monnaie est encore plus notoire en termes de liquidité côté vente et côté achat des deux plus grandes crypto-monnaies par capitalisation boursière et de toutes les principales pièces stables. "La liquidité côté vente des crypto-monnaies diminue, mais la liquidité côté achat diminue encore plus. Les réserves de BTC ont diminué de 20 % en un an, les ETH de 40 % et les pièces stables de 52 %.
La réduction de la liquidité fait peser un risque énorme sur les traders. Une faible liquidité permet aux manipulateurs de marché de profiter des prix des actifs, provoquant de la volatilité et mettant ainsi en œuvre des schémas de « pompage et vidage ». Les traders sont également confrontés au "glissement", la différence entre le prix d'exercice attendu d'un actif et le prix d'exercice réel qui peut entraîner des pertes inattendues. Enfin, les traders de crypto-monnaie peuvent avoir des difficultés à sortir des positions en raison du manque de contreparties sur les bourses à faible liquidité.
La gestion des risques est essentielle
Ce n'est pas tout pessimiste, cependant. Il existe un certain nombre de mesures que les traders peuvent prendre pour atténuer le danger d'une faible liquidité. Négocier sur une bourse avec un volume de transactions élevé et des spreads serrés peut offrir plus de stabilité.
La surveillance de la profondeur du marché et des carnets de commandes peut aider les traders de crypto-monnaie à évaluer les niveaux de liquidité, tandis que l'utilisation d'ordres à cours limité au lieu d'ordres au marché peut minimiser le glissement. Enfin, la diversification des activités de trading sur plusieurs bourses de crypto-monnaie peut aider à éviter la surexposition à une seule plateforme. Bien que l'environnement commercial soit sans aucun doute devenu plus dangereux en raison de la baisse de la liquidité des crypto-monnaies, ces défis ne sont pas insurmontables. Il est impératif pour les traders de rester informés, d'utiliser une plateforme fiable et d'employer une stratégie de trading intelligente pour naviguer dans l'incertitude actuelle sur le marché de la crypto-monnaie.
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Le marché des crypto-monnaies est en crise de liquidité
Auteur : Bary Rahma, beincrypto Compilateur : Jinse Finance, Shan Ouba
Résumé
Le marché des crypto-monnaies est devenu de plus en plus volatil. Une récente action en justice de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis contre des bourses de crypto-monnaie telles que Binance, Binance.US et Coinbase a mis la liquidité de la crypto-monnaie en crise. Ces mesures réglementaires favorisent un environnement caractérisé par l'instabilité et un risque accru pour les commerçants.
** La profondeur du marché chute pour les 10 principales crypto-monnaies **
Un aspect clé des frais de la SEC concerne les bourses de crypto-monnaie offrant le commerce de titres non enregistrés. Il s'agit notamment de Solana ( SOL ), Cardano (ADA) et Filecoin ( FIL ), entre autres.
Les allégations, d'abord contre Bittrex, ont depuis été élargies pour inclure Binance et Coinbase. Les poursuites soulignent que les volumes d'échange d'altcoins ont considérablement augmenté par rapport aux devises traditionnelles telles que le bitcoin et l'éthereum.
Affectées par ces allégations, la liquidité sur toutes les plateformes de trading de crypto-monnaie a été considérablement réduite.
En tant que mesure importante de la liquidité, la profondeur du marché a été gravement touchée. Notamment, alors que Binance a connu une certaine reprise, la liquidité sur Binance US continue de diminuer suite aux allégations.
Les données en chaîne brossent un tableau plus inquiétant. Bittrex, Binance.US et OKCoin ont tous connu des baisses importantes de la profondeur du marché pour les 10 principales crypto-monnaies.
Bittrex est en baisse de 68 % en profondeur, tandis que Binance.US et OKCoin sont tous deux en baisse de 85 % depuis le début de l'année.
Les réserves d'échange de Bitcoin sont proches de 2 millions de bitcoins
De plus, la liquidité mondiale de Bitcoin a chuté de plus de 10 millions de dollars au deuxième trimestre 2023. La tendance inquiétante a été exacerbée par la décision des principaux teneurs de marché Jane Street et Jump de réduire leurs opérations de liquidité aux États-Unis.
Selon Ki Young Ju, PDG de CryptoQuant, la crise de liquidité que traversent les échanges de crypto-monnaie est encore plus notoire en termes de liquidité côté vente et côté achat des deux plus grandes crypto-monnaies par capitalisation boursière et de toutes les principales pièces stables. "La liquidité côté vente des crypto-monnaies diminue, mais la liquidité côté achat diminue encore plus. Les réserves de BTC ont diminué de 20 % en un an, les ETH de 40 % et les pièces stables de 52 %.
La gestion des risques est essentielle
Ce n'est pas tout pessimiste, cependant. Il existe un certain nombre de mesures que les traders peuvent prendre pour atténuer le danger d'une faible liquidité. Négocier sur une bourse avec un volume de transactions élevé et des spreads serrés peut offrir plus de stabilité.
La surveillance de la profondeur du marché et des carnets de commandes peut aider les traders de crypto-monnaie à évaluer les niveaux de liquidité, tandis que l'utilisation d'ordres à cours limité au lieu d'ordres au marché peut minimiser le glissement. Enfin, la diversification des activités de trading sur plusieurs bourses de crypto-monnaie peut aider à éviter la surexposition à une seule plateforme. Bien que l'environnement commercial soit sans aucun doute devenu plus dangereux en raison de la baisse de la liquidité des crypto-monnaies, ces défis ne sont pas insurmontables. Il est impératif pour les traders de rester informés, d'utiliser une plateforme fiable et d'employer une stratégie de trading intelligente pour naviguer dans l'incertitude actuelle sur le marché de la crypto-monnaie.