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Hier a marqué le début de la publication de données économiques intensives, et les résultats des données ont été plus chauds que la météo estivale ; les données des commandes d'usines allemandes ont ouvert fortement, avec une augmentation d'un mois à l'autre de 6,4 %, bien supérieure aux 1,2 % attendus, ** mais ce sont les données ADP qui ont vraiment fait le carnaval du marché, la croissance de l'emploi a atteint un incroyable 497k, contre des attentes de seulement 225k (services +373k, fabrication -420k), et les inscriptions hebdomadaires au chômage sont restées stables (248k), tandis que Challenger Business les licenciements sont tombés à leur plus bas niveau depuis octobre dernier**, malgré une donnée JOLTS un peu plus plate, le ratio offres d'emploi/chômeurs tombant à son plus bas niveau depuis octobre 2021 (1,6 fois), en ligne avec un rebond des démissions (plus démissions volontaires) se sont compensées**, même si la performance de l'ISM des services a plus que compensé toute déception, l'indice global ainsi que les entrées de commandes (55,5 vs 52,9) et l'emploi (53,1 vs 49,2) battant attentes. **
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** Les marchés obligataires ont réagi en conséquence, les rendements américains à 10 ans récupérant toutes les pertes liées à la SVB pour s'établir au-dessus de 4 %, tandis que les rendements à 2 ans ont clôturé au-dessus de 5 %, avec des baisses de taux avant juin 2024. Les attentes ont toutes été supprimées (taux terminaux autour de 5,45 % ); outre-Atlantique, la BoE Bailey n'a pas beaucoup réfuté l'audace du marché de fixer des taux terminaux à 6,5 % (!), laissant les rendements du Trésor britannique à 10 ans également rebondir après le mini- de Liz Truss. sommets de l'ère budgétaire. **
Le volume des transactions signalé par la maison de courtage est d'environ 180 % du niveau normal, et les activités de capital réelles pour réduire le risque de duration et vendre la position longue à court terme sont très actives. De plus, pour aggraver les choses, **Dallas Fed Logan est sortie et a déclaré que la hausse des taux d'intérêt en juin Ce qui aurait dû être "tout à fait approprié" ** était que la Fed devrait adopter une politique plus stricte pour atteindre son objectif d'inflation de 2%, et elle est restée sceptique quant à la soi-disant décalée effet des hausses de taux.
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En raison de la flambée des données ADP, les attentes actuelles du marché pour les données non agricoles ont sans aucun doute augmenté.Cependant, Goldman Sachs a averti que pour des raisons saisonnières, les données de juin sont souvent limitées en termes de croissance de l'emploi, de sorte que des attentes élevées peuvent être décevantes. Dans les actions, tous les secteurs de l'indice SPX ont chuté hier, craignant que les rendements ne reviennent sur un axe de hausse persistante et que l'exposition des gestionnaires de fonds institutionnels soit proche de niveaux record, selon les données d'enquête de JPMorgan Chase & Co. Niveau **** , ** S'il y a une vente inattendue sur le marché au troisième trimestre, la configuration actuelle du marché sera difficile à gérer.
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** En termes de crypto-monnaies, les prix se sont corrigés à mesure que les prix de l'or ont chuté et que les rendements ont augmenté, bien que la corrélation de BTC avec le marché boursier global soit revenue à presque zéro. ** De plus, le volume trimestriel des échanges au comptant de Bitcoin est tombé au niveau le plus bas depuis 2020. En cas de faible liquidité, on s'attend à ce que la tendance des prix continue de fluctuer, et il pourrait y avoir des fluctuations plus violentes. la situation peut perdurer jusqu'à ce que la participation générale soit davantage confirmée, comme l'application réussie de l'ETF.
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SignalPlus Macro Research Report (20230707) : Le rebond économique américain a dépassé les attentes et le marché du cryptage s'est découplé du Nasdaq
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Hier a marqué le début de la publication de données économiques intensives, et les résultats des données ont été plus chauds que la météo estivale ; les données des commandes d'usines allemandes ont ouvert fortement, avec une augmentation d'un mois à l'autre de 6,4 %, bien supérieure aux 1,2 % attendus, ** mais ce sont les données ADP qui ont vraiment fait le carnaval du marché, la croissance de l'emploi a atteint un incroyable 497k, contre des attentes de seulement 225k (services +373k, fabrication -420k), et les inscriptions hebdomadaires au chômage sont restées stables (248k), tandis que Challenger Business les licenciements sont tombés à leur plus bas niveau depuis octobre dernier**, malgré une donnée JOLTS un peu plus plate, le ratio offres d'emploi/chômeurs tombant à son plus bas niveau depuis octobre 2021 (1,6 fois), en ligne avec un rebond des démissions (plus démissions volontaires) se sont compensées**, même si la performance de l'ISM des services a plus que compensé toute déception, l'indice global ainsi que les entrées de commandes (55,5 vs 52,9) et l'emploi (53,1 vs 49,2) battant attentes. **
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** Les marchés obligataires ont réagi en conséquence, les rendements américains à 10 ans récupérant toutes les pertes liées à la SVB pour s'établir au-dessus de 4 %, tandis que les rendements à 2 ans ont clôturé au-dessus de 5 %, avec des baisses de taux avant juin 2024. Les attentes ont toutes été supprimées (taux terminaux autour de 5,45 % ); outre-Atlantique, la BoE Bailey n'a pas beaucoup réfuté l'audace du marché de fixer des taux terminaux à 6,5 % (!), laissant les rendements du Trésor britannique à 10 ans également rebondir après le mini- de Liz Truss. sommets de l'ère budgétaire. **
Le volume des transactions signalé par la maison de courtage est d'environ 180 % du niveau normal, et les activités de capital réelles pour réduire le risque de duration et vendre la position longue à court terme sont très actives. De plus, pour aggraver les choses, **Dallas Fed Logan est sortie et a déclaré que la hausse des taux d'intérêt en juin Ce qui aurait dû être "tout à fait approprié" ** était que la Fed devrait adopter une politique plus stricte pour atteindre son objectif d'inflation de 2%, et elle est restée sceptique quant à la soi-disant décalée effet des hausses de taux.
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En raison de la flambée des données ADP, les attentes actuelles du marché pour les données non agricoles ont sans aucun doute augmenté.Cependant, Goldman Sachs a averti que pour des raisons saisonnières, les données de juin sont souvent limitées en termes de croissance de l'emploi, de sorte que des attentes élevées peuvent être décevantes. Dans les actions, tous les secteurs de l'indice SPX ont chuté hier, craignant que les rendements ne reviennent sur un axe de hausse persistante et que l'exposition des gestionnaires de fonds institutionnels soit proche de niveaux record, selon les données d'enquête de JPMorgan Chase & Co. Niveau **** , ** S'il y a une vente inattendue sur le marché au troisième trimestre, la configuration actuelle du marché sera difficile à gérer.
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** En termes de crypto-monnaies, les prix se sont corrigés à mesure que les prix de l'or ont chuté et que les rendements ont augmenté, bien que la corrélation de BTC avec le marché boursier global soit revenue à presque zéro. ** De plus, le volume trimestriel des échanges au comptant de Bitcoin est tombé au niveau le plus bas depuis 2020. En cas de faible liquidité, on s'attend à ce que la tendance des prix continue de fluctuer, et il pourrait y avoir des fluctuations plus violentes. la situation peut perdurer jusqu'à ce que la participation générale soit davantage confirmée, comme l'application réussie de l'ETF.
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