Le co-fondateur et PDG de Cobo, Shenyu, a récemment passé en revue les principaux événements et impacts de l'industrie au premier semestre 2023 lors d'un événement interne, et a analysé les événements dignes d'attention au second semestre. Ce qui suit est un résumé partiel du discours de Shenyu, qui est publié par la présente pour être partagé avec les utilisateurs et partenaires de Cobo.
Il s'est passé beaucoup de choses au cours du premier semestre. Cependant, du point de vue d'aujourd'hui, il n'y a en fait pas beaucoup d'événements majeurs.
macro-événement
Tout d'abord, l'effondrement de la banque numérique américaine en mars a eu un impact très important. Un canal très central de la crypto à la monnaie légale et de la monnaie légale à la crypto qui avait été établi au cours des dernières années a disparu, et ce canal représentait environ 70 % de l'ensemble du marché.
En avril, Ethereum a terminé la mise à niveau de Shanghai. Il s'agit d'une mise à niveau majeure du marché, et un changement fondamental est que l'ensemble de la crypto-monnaie a inauguré un actif sous-jacent très sûr portant intérêt. Après la mise à niveau, une grande quantité d'Ethereum a commencé à être verrouillée, et maintenant environ 20% de l'Ethereum a été verrouillé dans le nœud. Dans le même temps, de nombreuses entreprises traditionnelles ont également commencé à élaborer des stratégies basées sur cela.
Pendant longtemps dans le passé, les fonds traditionnels entrant dans le monde de la crypto-monnaie ne pouvaient faire qu'une seule chose, qui était d'acheter des machines de minage pour le minage physique. Maintenant, certaines institutions traditionnelles commencent à constituer des fonds, à acheter Ethereum et à augmenter leurs revenus grâce au staking, ce qui deviendra une source de financement originale très importante pour les crypto-monnaies pendant longtemps. Au cours des dix dernières années, il y a eu deux choses dans le cercle des crypto-monnaies : la première chose est d'émettre des actifs, et la deuxième chose est de négocier des actifs. C'est un changement très important dans la manière d'émettre des actifs.
Le changement de la politique de crypto-monnaie de Hong Kong en avril a inauguré une vague d'activités à Hong Kong, apportant beaucoup de trafic. Cependant, nous cherchons toujours à voir si Hong Kong peut remplacer les États-Unis en tant que conduit important entre les mondes crypto et fiat. Le 1er juin, la nouvelle politique de crypto-monnaie de Hong Kong est entrée en vigueur. Nous avons vu un certain mouvement, mais le mouvement est encore très faible.
En juin, les États-Unis ont renforcé la conformité et la SEC a poursuivi Binance, Coinbase et d'autres bourses, ce qui a entraîné une période de sentiment extrême sur le marché et une forte baisse. Cependant, le sentiment du marché s'est rapidement inversé lorsqu'un grand nombre de sociétés financières traditionnelles ont commencé à demander des ETF de crypto-monnaie.
L'ETF est également une logique narrative très importante de la crypto-monnaie. En 2013, lors du processus de hausse du Bitcoin de 1 000 RMB à 8 000 RMB, un grand moteur a été la tenue d'audiences ETF aux États-Unis. L'histoire de l'ETF existe donc depuis 10 ans.
Derrière la hausse des prix des devises en 2021 et 2022, une force motrice essentielle est en fait Grayscale. Grayscale est une innovation très intéressante. Il utilise un très bon modèle d'arbitrage pour verrouiller un grand nombre de pièces dans le fonds Grayscale, mais il ne peut qu'entrer mais pas sortir, il apporte donc un afflux important de dollars américains, conduisant à une ronde de bitcoins. monter. Et l'ETF peut être une grande échelle de gris.
Ensuite, il convient d'observer quand un grand nombre d'ETF seront adoptés. Du point de vue de l'allocation d'actifs et de l'aversion au risque, l'achat d'ETF directement auprès de ces banques de courtage signifie qu'une grande quantité de fonds affluera vers Bitcoin. comme monnaie et Ethereum. Ce sera également un événement très important.
Exploration de l'industrie
Au niveau du développement de l'industrie, il y a plusieurs choses dignes d'attention.
On est en février et mars, à cause du lancement de la chaîne publique Move, il y a eu une petite vague de battage médiatique, mais la bulle a vite éclaté. Le second est le largage aérien de Blur, qui a provoqué une vague de festins de liquidité NFT, entraînant la montée des NFT en janvier et février, en particulier des NFT de premier ordre. Cependant, dès que des projets de premier ordre tels que Ape et Azuki n'ont pas répondu aux attentes, le prix a chuté.À l'heure actuelle, NFT est dans un état d'éclatement de bulle et de réorganisation de la logique narrative.
À l'étape suivante, NFT doit trouver une nouvelle logique narrative et des scénarios d'atterrissage autres que le concept de PFP. Peut-être que la combinaison de NFT avec le mode hors connexion, comme les fans personnels et les droits d'adhésion, devrait attirer un grand nombre de nouveaux utilisateurs. Je suis personnellement très optimiste.
De fin avril à début mai, il y a eu une vague de battage médiatique sur les devises MEME, qui a fait augmenter plusieurs fois de nombreuses pièces de monnaie. De plus, la combinaison des ordinaux NFT et BRC20 sur la chaîne BTC alimente également cette vague de pièces MEME. Cela montre également que la logique narrative de l'industrie a atteint un stade où il n'y a presque plus de logique narrative. Tout le monde n'a rien d'autre à spéculer, donc ils doivent spéculer sur les pièces MEME.
Ce qui précède sont les événements majeurs qui se sont produits dans l'industrie de la crypto-monnaie au cours des six derniers mois. La conclusion de base tirée de l'analyse ci-dessus : ** est actuellement une étape où l'industrie manque de logique narrative, et en même temps, l'industrie est fortement affectée par les aspects macro et réglementaires. **
Concentrez-vous sur trois choses au second semestre
** Désormais, l'ensemble de l'industrie de la crypto-monnaie est toujours dans un état de re-découverte de la logique narrative. **Cependant, il y a encore plusieurs événements majeurs dans l'industrie qui méritent l'attention. Quant à ce que deviendra la logique narrative de la crypto-monnaie, quelles applications peuvent fonctionner et quels types de scénarios seront mis en œuvre, nous pourrons tout voir très clairement au deuxième trimestre de l'année prochaine. Ce sont les résultats d'essais et d'erreurs à la fin, et tout est déterminé par le marché.
Tout d'abord, Ethereum bénéficiera d'une mise à niveau au second semestre pour améliorer les performances ; deuxièmement, L2 lancera son réseau principal dans les 6 à 12 prochains mois, avec une probabilité élevée de 6 mois, y compris Scroll, ZKS et une série des réseaux de second rang s'efforcent d'être les premiers à bénéficier d'un meilleur avantage de premier arrivé. ** Une fois la mise à niveau d'Ethereum terminée, les problèmes de performances qui ont tourmenté l'ensemble de l'industrie de la blockchain au cours des dix dernières années pourraient être progressivement résolus **, peut-être avec une amélioration des performances d'environ 10 fois, passant de quelques centaines de TPS à environ un mille TPS. À l'avenir, grâce à l'accélération matérielle et à d'autres méthodes, il peut atteindre l'ordre de 10 000 TPS, ce qui apportera une vague d'améliorations de performances relativement importantes. À ce moment-là, certaines applications actives quotidiennement et certaines transactions à faible coût pourra enfin fonctionner sur la blockchain.
Le deuxième consensus est que le portefeuille sans clé privé basé sur la technologie MPC et le portefeuille intelligent AA sur la chaîne pourraient progressivement former une norme unifiée avec le lancement de L2, ce qui conduira à une promotion et une application à grande échelle. En fait, le réseau de deuxième niveau offrait à l'origine aux utilisateurs un portefeuille AA dès le premier jour. Cela pourrait devenir la configuration par défaut pour les utilisateurs à l'avenir, ce qui réduira considérablement le seuil pour les utilisateurs.
Une fois que les performances de la blockchain sont initialement résolues et que le seuil d'utilisateurs est encore abaissé, il peut y avoir une grande vague de tentatives d'application et d'épidémies, ainsi qu'un afflux important d'utilisateurs, c'est ce que nous espérons voir. Je prédis que le point de temps approximatif devrait être après le deuxième trimestre de l'année prochaine.
La troisième question importante est l'application de l'institution traditionnelle ETF. Depuis juin de cette année, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont demandé des ETF au comptant de crypto-monnaie, et il semble que la possibilité de réussite soit très élevée. Un calendrier difficile est au premier trimestre de l'année prochaine, vers la fin du mois de mars, la SEC doit répondre si elle approuve l'ETF. Nous prévoyons qu'à la fin du premier trimestre de l'année prochaine, nous verrons un ou deux ETF avec une liquidité à grande échelle appliquée par les institutions financières traditionnelles être mis en ligne, rouvrant les canaux de financement conformes en Amérique du Nord.
Ce sont les trois éléments fondamentaux qui, à mon avis, stimuleront l'industrie au cours des six prochains mois à un an.
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Un examen des principaux événements de crypto-monnaie au premier semestre 2023
Résumé
Le co-fondateur et PDG de Cobo, Shenyu, a récemment passé en revue les principaux événements et impacts de l'industrie au premier semestre 2023 lors d'un événement interne, et a analysé les événements dignes d'attention au second semestre. Ce qui suit est un résumé partiel du discours de Shenyu, qui est publié par la présente pour être partagé avec les utilisateurs et partenaires de Cobo.
Il s'est passé beaucoup de choses au cours du premier semestre. Cependant, du point de vue d'aujourd'hui, il n'y a en fait pas beaucoup d'événements majeurs.
macro-événement
Tout d'abord, l'effondrement de la banque numérique américaine en mars a eu un impact très important. Un canal très central de la crypto à la monnaie légale et de la monnaie légale à la crypto qui avait été établi au cours des dernières années a disparu, et ce canal représentait environ 70 % de l'ensemble du marché.
En avril, Ethereum a terminé la mise à niveau de Shanghai. Il s'agit d'une mise à niveau majeure du marché, et un changement fondamental est que l'ensemble de la crypto-monnaie a inauguré un actif sous-jacent très sûr portant intérêt. Après la mise à niveau, une grande quantité d'Ethereum a commencé à être verrouillée, et maintenant environ 20% de l'Ethereum a été verrouillé dans le nœud. Dans le même temps, de nombreuses entreprises traditionnelles ont également commencé à élaborer des stratégies basées sur cela.
Pendant longtemps dans le passé, les fonds traditionnels entrant dans le monde de la crypto-monnaie ne pouvaient faire qu'une seule chose, qui était d'acheter des machines de minage pour le minage physique. Maintenant, certaines institutions traditionnelles commencent à constituer des fonds, à acheter Ethereum et à augmenter leurs revenus grâce au staking, ce qui deviendra une source de financement originale très importante pour les crypto-monnaies pendant longtemps. Au cours des dix dernières années, il y a eu deux choses dans le cercle des crypto-monnaies : la première chose est d'émettre des actifs, et la deuxième chose est de négocier des actifs. C'est un changement très important dans la manière d'émettre des actifs.
Le changement de la politique de crypto-monnaie de Hong Kong en avril a inauguré une vague d'activités à Hong Kong, apportant beaucoup de trafic. Cependant, nous cherchons toujours à voir si Hong Kong peut remplacer les États-Unis en tant que conduit important entre les mondes crypto et fiat. Le 1er juin, la nouvelle politique de crypto-monnaie de Hong Kong est entrée en vigueur. Nous avons vu un certain mouvement, mais le mouvement est encore très faible.
En juin, les États-Unis ont renforcé la conformité et la SEC a poursuivi Binance, Coinbase et d'autres bourses, ce qui a entraîné une période de sentiment extrême sur le marché et une forte baisse. Cependant, le sentiment du marché s'est rapidement inversé lorsqu'un grand nombre de sociétés financières traditionnelles ont commencé à demander des ETF de crypto-monnaie.
L'ETF est également une logique narrative très importante de la crypto-monnaie. En 2013, lors du processus de hausse du Bitcoin de 1 000 RMB à 8 000 RMB, un grand moteur a été la tenue d'audiences ETF aux États-Unis. L'histoire de l'ETF existe donc depuis 10 ans.
Derrière la hausse des prix des devises en 2021 et 2022, une force motrice essentielle est en fait Grayscale. Grayscale est une innovation très intéressante. Il utilise un très bon modèle d'arbitrage pour verrouiller un grand nombre de pièces dans le fonds Grayscale, mais il ne peut qu'entrer mais pas sortir, il apporte donc un afflux important de dollars américains, conduisant à une ronde de bitcoins. monter. Et l'ETF peut être une grande échelle de gris.
Ensuite, il convient d'observer quand un grand nombre d'ETF seront adoptés. Du point de vue de l'allocation d'actifs et de l'aversion au risque, l'achat d'ETF directement auprès de ces banques de courtage signifie qu'une grande quantité de fonds affluera vers Bitcoin. comme monnaie et Ethereum. Ce sera également un événement très important.
Exploration de l'industrie
Au niveau du développement de l'industrie, il y a plusieurs choses dignes d'attention.
On est en février et mars, à cause du lancement de la chaîne publique Move, il y a eu une petite vague de battage médiatique, mais la bulle a vite éclaté. Le second est le largage aérien de Blur, qui a provoqué une vague de festins de liquidité NFT, entraînant la montée des NFT en janvier et février, en particulier des NFT de premier ordre. Cependant, dès que des projets de premier ordre tels que Ape et Azuki n'ont pas répondu aux attentes, le prix a chuté.À l'heure actuelle, NFT est dans un état d'éclatement de bulle et de réorganisation de la logique narrative.
À l'étape suivante, NFT doit trouver une nouvelle logique narrative et des scénarios d'atterrissage autres que le concept de PFP. Peut-être que la combinaison de NFT avec le mode hors connexion, comme les fans personnels et les droits d'adhésion, devrait attirer un grand nombre de nouveaux utilisateurs. Je suis personnellement très optimiste.
De fin avril à début mai, il y a eu une vague de battage médiatique sur les devises MEME, qui a fait augmenter plusieurs fois de nombreuses pièces de monnaie. De plus, la combinaison des ordinaux NFT et BRC20 sur la chaîne BTC alimente également cette vague de pièces MEME. Cela montre également que la logique narrative de l'industrie a atteint un stade où il n'y a presque plus de logique narrative. Tout le monde n'a rien d'autre à spéculer, donc ils doivent spéculer sur les pièces MEME.
Ce qui précède sont les événements majeurs qui se sont produits dans l'industrie de la crypto-monnaie au cours des six derniers mois. La conclusion de base tirée de l'analyse ci-dessus : ** est actuellement une étape où l'industrie manque de logique narrative, et en même temps, l'industrie est fortement affectée par les aspects macro et réglementaires. **
Concentrez-vous sur trois choses au second semestre
** Désormais, l'ensemble de l'industrie de la crypto-monnaie est toujours dans un état de re-découverte de la logique narrative. **Cependant, il y a encore plusieurs événements majeurs dans l'industrie qui méritent l'attention. Quant à ce que deviendra la logique narrative de la crypto-monnaie, quelles applications peuvent fonctionner et quels types de scénarios seront mis en œuvre, nous pourrons tout voir très clairement au deuxième trimestre de l'année prochaine. Ce sont les résultats d'essais et d'erreurs à la fin, et tout est déterminé par le marché.
Tout d'abord, Ethereum bénéficiera d'une mise à niveau au second semestre pour améliorer les performances ; deuxièmement, L2 lancera son réseau principal dans les 6 à 12 prochains mois, avec une probabilité élevée de 6 mois, y compris Scroll, ZKS et une série des réseaux de second rang s'efforcent d'être les premiers à bénéficier d'un meilleur avantage de premier arrivé. ** Une fois la mise à niveau d'Ethereum terminée, les problèmes de performances qui ont tourmenté l'ensemble de l'industrie de la blockchain au cours des dix dernières années pourraient être progressivement résolus **, peut-être avec une amélioration des performances d'environ 10 fois, passant de quelques centaines de TPS à environ un mille TPS. À l'avenir, grâce à l'accélération matérielle et à d'autres méthodes, il peut atteindre l'ordre de 10 000 TPS, ce qui apportera une vague d'améliorations de performances relativement importantes. À ce moment-là, certaines applications actives quotidiennement et certaines transactions à faible coût pourra enfin fonctionner sur la blockchain.
Le deuxième consensus est que le portefeuille sans clé privé basé sur la technologie MPC et le portefeuille intelligent AA sur la chaîne pourraient progressivement former une norme unifiée avec le lancement de L2, ce qui conduira à une promotion et une application à grande échelle. En fait, le réseau de deuxième niveau offrait à l'origine aux utilisateurs un portefeuille AA dès le premier jour. Cela pourrait devenir la configuration par défaut pour les utilisateurs à l'avenir, ce qui réduira considérablement le seuil pour les utilisateurs.
Une fois que les performances de la blockchain sont initialement résolues et que le seuil d'utilisateurs est encore abaissé, il peut y avoir une grande vague de tentatives d'application et d'épidémies, ainsi qu'un afflux important d'utilisateurs, c'est ce que nous espérons voir. Je prédis que le point de temps approximatif devrait être après le deuxième trimestre de l'année prochaine.
La troisième question importante est l'application de l'institution traditionnelle ETF. Depuis juin de cette année, de nombreuses institutions financières traditionnelles ont demandé des ETF au comptant de crypto-monnaie, et il semble que la possibilité de réussite soit très élevée. Un calendrier difficile est au premier trimestre de l'année prochaine, vers la fin du mois de mars, la SEC doit répondre si elle approuve l'ETF. Nous prévoyons qu'à la fin du premier trimestre de l'année prochaine, nous verrons un ou deux ETF avec une liquidité à grande échelle appliquée par les institutions financières traditionnelles être mis en ligne, rouvrant les canaux de financement conformes en Amérique du Nord.
Ce sont les trois éléments fondamentaux qui, à mon avis, stimuleront l'industrie au cours des six prochains mois à un an.