Auteur : Beethoven X ; Compilateur : Deep Tide TechFlow
Qu'est-ce qu'Aura ?
Aura Finance est une couche de liquidité connectée et construite au-dessus du protocole Balancer. Tout comme Convex l'a fait pour Curve, Aura Finance acquiert le jeton de gouvernance natif de Balancer, veBAL, et joue un rôle clé en fournissant une couche supplémentaire aux participants du réseau pour créer et encourager la liquidité.
Les fournisseurs de liquidités peuvent mettre en jeu des Balancer Pool Tokens (BPT) pour obtenir des incitations pour AURA et BAL ; les détenteurs d'AURA peuvent miser et participer au marché de vote veBAL, et le protocole peut fournir des incitations à voter pour inciter efficacement le pool d'émission BAL (et AURA). À ce jour, Aura héberge plus de 30 % du pouvoir de gouvernance de veBAL, ce qui lui permet de maximiser les récompenses LP et de diriger la majorité des émissions de BAL. Il ne fait aucun doute qu'Aura est un acteur clé de l'écosystème Balancer.
Aura Finance héberge près de 500 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) sur le réseau principal et a établi et encouragé des partenariats d'interconnexion à travers une gamme de protocoles. De la puissance des jetons de garantie liquides et des fournisseurs d'infrastructures inter-chaînes aux marchés de prêt et aux intégrations améliorées, Aura a déjà joué un rôle essentiel dans la croissance de l'écosystème Balancer sur Ethereum ; maintenant, Aura est sur le point de stimuler la croissance sur l'optimisme.
**Pourquoi choisir Optimisme ? **
Optimism est actuellement la deuxième plus grande solution de mise à l'échelle sur Ethereum avec plus de 835 millions de dollars de valeur totale verrouillée. Avec la récente mise à jour de Bedrock, Superchain est devenue une réalité. Couplé au lancement prochain de Base, de la chaîne opBNB et du développement continu de la pile OP, Optimism semble sur le point d'attirer plus d'attention et de liquidité. Avec le lancement d'Aura, ces développements offrent l'opportunité de jeter les bases du déploiement de Balancer et de Beethoven X en tant que technologie de base et conservation des liquidités sur le réseau.
Surtout au cours de l'année écoulée, la liquidité du marché des jetons liquides garantis a augmenté rapidement, devenant la plus grande catégorie de liquidité DeFi, avec une valeur totale verrouillée de 20,754 milliards de dollars. Le déplacement de jetons liquides garantis sur un réseau de deuxième couche offre des vitesses plus élevées et des frais minimes. Il s'agit d'un modèle d'efficacité du capital et nous croyons qu'il a le potentiel de croissance continue. Aura est maintenant sur le point d'accélérer la croissance de LST sur Optimism en fournissant des liquidités techniquement simplifiées et des incitations pour le jalonnement liquide le plus efficace dans DeFi.
Lancé en 2022, Optimism DEX est un partenariat DeFi unique qui a été déployé conjointement par Balancer et Beethoven X. Beethoven X est responsable du front-end, tandis que les contrats incitatifs "natifs" sous-jacents sont contrôlés par la gouvernance veBAL et BAL. La gouvernance DAO de Beethoven X a ensuite adopté une proposition d'incitation supplémentaire, promettant d'allouer 50% de ses frais de protocole aux OP, correspondant aux subventions OP de Beethoven X, et les accordant à des pools en tant qu'incitations à l'extraction de liquidités ou à la mesure.
Depuis son lancement en juillet 2022, le déploiement conjoint de Balancer et de Beethoven X Optimism a démontré ses capacités d'innovation, devenant un fournisseur majeur de liquidités LST, accumulant 60 millions de dollars en TVL et générant environ 370 000 $ en revenus d'accord d'avril 2023. Bien que ces mesures soient en effet louables, il y a encore place à l'amélioration. Avec l'avènement récent de L2 veBAL Boost, il est possible de tirer parti de l'Aura à venir et d'augmenter considérablement la part de marché du réseau.
En tant que plaque tournante centrale, Beethoven X, Balancer et Aura espèrent jouer un rôle important pour faciliter la croissance de la liquidité d'Optimism. Avec une nouvelle couche de liquidité pour aider à allumer le feu de la croissance et un système efficace d'incitations au volant d'inertie, les utilisateurs réaliseront bientôt les avantages de cette synergie.
Structure et financement des incitations
Cette collaboration unique entre Beethoven X, Balancer et Aura garantit que les pools de liquidités Optimism sont incités de la manière la plus efficace et la plus durable possible. Actuellement, Beethoven X utilise une structure d'appariement des frais de protocole pour inciter les pools de liquidités. Beethoven X convertit 50 % de ses frais de protocole en OP, qui sont jumelés 1: 1 avec les fonds de subvention OP et renvoyés au pool de liquidités sous la forme d'incitations à l'extraction de liquidités. Cette approche vise à augmenter significativement les récompenses émises tout en conservant une certaine pérennité.
Avec le lancement prévu d'Aura et des améliorations veBAL inter-chaînes, Beethoven X fournira une couche de liquidité supplémentaire à l'écosystème Balancer, permettant un marché de vote efficace. Par conséquent, le programme actuel d'appariement des subventions OP de Beethoven X peut être transformé en utilisation de l'émission BAL et AURA comme incitation au vote pour augmenter la TVL du protocole. Si l'efficacité du marché des votes diminue, le plan d'incitation peut continuer à émettre des incitations à l'extraction de liquidités directement sur le pool de liquidités.
Aura a également proposé un programme de subventions OP qui distribuera des incitations LP supplémentaires ou des récompenses équivalentes sur le marché du vote Aura. L'accord vise à utiliser leurs subventions de deux manières. La première approche consiste à faire correspondre les jetons OP aux détenteurs de vlAURA avec les incitations à voter fournies par le protocole, augmentant ainsi le marché du vote d'optimisme Aura et en dirigeant une plus grande proportion de jetons BAL vers le pool d'optimisme. La deuxième méthode consiste à distribuer les subventions OP directement aux LP, en faisant correspondre les incitations BAL et AURA dans un rapport de 1: 1. La méthode spécifique sera déterminée en fonction de l'efficacité à ce moment-là. La structure incitative décrite a le potentiel de retourner 100 % des frais de protocole sous forme de récompenses aux utilisateurs si le programme de subvention est couronné de succès.
Les pools d'équilibrage mettent également en œuvre un volant de liquidité efficace conçu pour faciliter la croissance de leurs pools. Les pools ou pools 8020 générés par plus de 50% du rendement sont susceptibles d'obtenir le statut de core pool. À partir de ces pools, 65 % des frais du protocole Balancer seront automatiquement versés au pool auquel il appartient en tant qu'incitation au vote. Plus d'incitations signifie bien sûr plus de TVL, ce qui est désormais directement corrélé à plus de frais grâce à la technologie innovante de Balancer permettant aux frais d'être facturés directement à partir de l'actif générateur de rendement. Cela ferme la boucle et déclenche un volant d'inertie de croissance perpétuelle au sein de l'écosystème Balancer.
Actuellement, seuls 25% des frais de protocole sont recyclés sur l'Optimism DEX, mais une restructuration du programme d'incitation Balancer est actuellement en discussion. Si la subvention OP d'Aura est approuvée, la proposition permettrait le recouvrement des frais de protocole, l'appariement des subventions OP et une stratégie de marché de vote efficace pour générer 260 % des frais de protocole en tant qu'incitations à l'extraction de liquidités (130 % sans la subvention d'Aura).
Potentiel futur
Avec les hautes performances de la deuxième couche, le potentiel de la super chaîne, le volant de liquidité efficace, la structure incitative riche et la communauté florissante, il ne fait aucun doute qu'Aura est prête pour le développement sur Optimisme, et tous les pools de démarrage sont Pool dirigé ou amélioré par LST, cet effort combinera certaines des fonctionnalités les plus efficaces de l'écosystème Balancer avec la couche de liquidité améliorée d'Aura pour créer l'infrastructure de base qui stimulera la croissance de la liquidité d'Optimism.
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Aura Finance : Pourquoi stimuler la croissance de la liquidité LST sur l'optimisme
Auteur : Beethoven X ; Compilateur : Deep Tide TechFlow
Qu'est-ce qu'Aura ?
Aura Finance est une couche de liquidité connectée et construite au-dessus du protocole Balancer. Tout comme Convex l'a fait pour Curve, Aura Finance acquiert le jeton de gouvernance natif de Balancer, veBAL, et joue un rôle clé en fournissant une couche supplémentaire aux participants du réseau pour créer et encourager la liquidité.
Les fournisseurs de liquidités peuvent mettre en jeu des Balancer Pool Tokens (BPT) pour obtenir des incitations pour AURA et BAL ; les détenteurs d'AURA peuvent miser et participer au marché de vote veBAL, et le protocole peut fournir des incitations à voter pour inciter efficacement le pool d'émission BAL (et AURA). À ce jour, Aura héberge plus de 30 % du pouvoir de gouvernance de veBAL, ce qui lui permet de maximiser les récompenses LP et de diriger la majorité des émissions de BAL. Il ne fait aucun doute qu'Aura est un acteur clé de l'écosystème Balancer.
Aura Finance héberge près de 500 millions de dollars en valeur totale verrouillée (TVL) sur le réseau principal et a établi et encouragé des partenariats d'interconnexion à travers une gamme de protocoles. De la puissance des jetons de garantie liquides et des fournisseurs d'infrastructures inter-chaînes aux marchés de prêt et aux intégrations améliorées, Aura a déjà joué un rôle essentiel dans la croissance de l'écosystème Balancer sur Ethereum ; maintenant, Aura est sur le point de stimuler la croissance sur l'optimisme.
**Pourquoi choisir Optimisme ? **
Optimism est actuellement la deuxième plus grande solution de mise à l'échelle sur Ethereum avec plus de 835 millions de dollars de valeur totale verrouillée. Avec la récente mise à jour de Bedrock, Superchain est devenue une réalité. Couplé au lancement prochain de Base, de la chaîne opBNB et du développement continu de la pile OP, Optimism semble sur le point d'attirer plus d'attention et de liquidité. Avec le lancement d'Aura, ces développements offrent l'opportunité de jeter les bases du déploiement de Balancer et de Beethoven X en tant que technologie de base et conservation des liquidités sur le réseau.
Surtout au cours de l'année écoulée, la liquidité du marché des jetons liquides garantis a augmenté rapidement, devenant la plus grande catégorie de liquidité DeFi, avec une valeur totale verrouillée de 20,754 milliards de dollars. Le déplacement de jetons liquides garantis sur un réseau de deuxième couche offre des vitesses plus élevées et des frais minimes. Il s'agit d'un modèle d'efficacité du capital et nous croyons qu'il a le potentiel de croissance continue. Aura est maintenant sur le point d'accélérer la croissance de LST sur Optimism en fournissant des liquidités techniquement simplifiées et des incitations pour le jalonnement liquide le plus efficace dans DeFi.
Lancé en 2022, Optimism DEX est un partenariat DeFi unique qui a été déployé conjointement par Balancer et Beethoven X. Beethoven X est responsable du front-end, tandis que les contrats incitatifs "natifs" sous-jacents sont contrôlés par la gouvernance veBAL et BAL. La gouvernance DAO de Beethoven X a ensuite adopté une proposition d'incitation supplémentaire, promettant d'allouer 50% de ses frais de protocole aux OP, correspondant aux subventions OP de Beethoven X, et les accordant à des pools en tant qu'incitations à l'extraction de liquidités ou à la mesure.
Depuis son lancement en juillet 2022, le déploiement conjoint de Balancer et de Beethoven X Optimism a démontré ses capacités d'innovation, devenant un fournisseur majeur de liquidités LST, accumulant 60 millions de dollars en TVL et générant environ 370 000 $ en revenus d'accord d'avril 2023. Bien que ces mesures soient en effet louables, il y a encore place à l'amélioration. Avec l'avènement récent de L2 veBAL Boost, il est possible de tirer parti de l'Aura à venir et d'augmenter considérablement la part de marché du réseau.
En tant que plaque tournante centrale, Beethoven X, Balancer et Aura espèrent jouer un rôle important pour faciliter la croissance de la liquidité d'Optimism. Avec une nouvelle couche de liquidité pour aider à allumer le feu de la croissance et un système efficace d'incitations au volant d'inertie, les utilisateurs réaliseront bientôt les avantages de cette synergie.
Structure et financement des incitations
Cette collaboration unique entre Beethoven X, Balancer et Aura garantit que les pools de liquidités Optimism sont incités de la manière la plus efficace et la plus durable possible. Actuellement, Beethoven X utilise une structure d'appariement des frais de protocole pour inciter les pools de liquidités. Beethoven X convertit 50 % de ses frais de protocole en OP, qui sont jumelés 1: 1 avec les fonds de subvention OP et renvoyés au pool de liquidités sous la forme d'incitations à l'extraction de liquidités. Cette approche vise à augmenter significativement les récompenses émises tout en conservant une certaine pérennité.
Avec le lancement prévu d'Aura et des améliorations veBAL inter-chaînes, Beethoven X fournira une couche de liquidité supplémentaire à l'écosystème Balancer, permettant un marché de vote efficace. Par conséquent, le programme actuel d'appariement des subventions OP de Beethoven X peut être transformé en utilisation de l'émission BAL et AURA comme incitation au vote pour augmenter la TVL du protocole. Si l'efficacité du marché des votes diminue, le plan d'incitation peut continuer à émettre des incitations à l'extraction de liquidités directement sur le pool de liquidités.
Aura a également proposé un programme de subventions OP qui distribuera des incitations LP supplémentaires ou des récompenses équivalentes sur le marché du vote Aura. L'accord vise à utiliser leurs subventions de deux manières. La première approche consiste à faire correspondre les jetons OP aux détenteurs de vlAURA avec les incitations à voter fournies par le protocole, augmentant ainsi le marché du vote d'optimisme Aura et en dirigeant une plus grande proportion de jetons BAL vers le pool d'optimisme. La deuxième méthode consiste à distribuer les subventions OP directement aux LP, en faisant correspondre les incitations BAL et AURA dans un rapport de 1: 1. La méthode spécifique sera déterminée en fonction de l'efficacité à ce moment-là. La structure incitative décrite a le potentiel de retourner 100 % des frais de protocole sous forme de récompenses aux utilisateurs si le programme de subvention est couronné de succès.
Les pools d'équilibrage mettent également en œuvre un volant de liquidité efficace conçu pour faciliter la croissance de leurs pools. Les pools ou pools 8020 générés par plus de 50% du rendement sont susceptibles d'obtenir le statut de core pool. À partir de ces pools, 65 % des frais du protocole Balancer seront automatiquement versés au pool auquel il appartient en tant qu'incitation au vote. Plus d'incitations signifie bien sûr plus de TVL, ce qui est désormais directement corrélé à plus de frais grâce à la technologie innovante de Balancer permettant aux frais d'être facturés directement à partir de l'actif générateur de rendement. Cela ferme la boucle et déclenche un volant d'inertie de croissance perpétuelle au sein de l'écosystème Balancer.
Actuellement, seuls 25% des frais de protocole sont recyclés sur l'Optimism DEX, mais une restructuration du programme d'incitation Balancer est actuellement en discussion. Si la subvention OP d'Aura est approuvée, la proposition permettrait le recouvrement des frais de protocole, l'appariement des subventions OP et une stratégie de marché de vote efficace pour générer 260 % des frais de protocole en tant qu'incitations à l'extraction de liquidités (130 % sans la subvention d'Aura).
Potentiel futur
Avec les hautes performances de la deuxième couche, le potentiel de la super chaîne, le volant de liquidité efficace, la structure incitative riche et la communauté florissante, il ne fait aucun doute qu'Aura est prête pour le développement sur Optimisme, et tous les pools de démarrage sont Pool dirigé ou amélioré par LST, cet effort combinera certaines des fonctionnalités les plus efficaces de l'écosystème Balancer avec la couche de liquidité améliorée d'Aura pour créer l'infrastructure de base qui stimulera la croissance de la liquidité d'Optimism.