Danger CRV ? Un aperçu de la position de 170 millions de dollars du fondateur de Curve

Auteur : Delphi Digital, une organisation de recherche sur le chiffrement ; Compilateur : Leo, Bob, BlockBeats

Le fondateur de Curve Finance, Michael Egorov, a toujours été un comptable bien connu "d'emprunt et d'encaissement". l'utilisation de son pool, les prix des CRV ont chuté, au moment de la publication, le prix des CRV est d'environ 0,5 dollars américains, avec une baisse de plus de 20% en 24 heures, entraînant une forte augmentation du risque d'Egorov CRV-hypothéqué prêts en cours de liquidation. Delphi Digital a écrit un article sur "Le prix de liquidation forcée du prêt du fondateur de Curve et l'impact de la plongée CRV sur le champ DeFi", compilé par BlockBeats comme suit :

Hier, plusieurs pools de Curve Finance ont été utilisés, et le fondateur de Curve, Michael Egorov, a actuellement un prêt d'environ 100 millions de dollars garanti par 427,5 millions de dollars en CRV (environ 47% de l'ensemble de l'offre en circulation de CRV). Avec un CRV en baisse de 10 % au cours des dernières 24 heures, la santé de Curve est en jeu.

Sur le protocole de prêt Aave, Egorov a 63,2 millions de dollars en prêts USDT soutenus par 305 millions de dollars en CRV.

Sous la norme de liquidation de 55%, sa position sera liquidée lorsque CRV atteindra le prix de 0,3767 USDT.

À en juger par le prix CRV actuel, atteindre la norme de liquidation ne nécessite qu'une baisse de 33% du prix CRV. De plus, Egorov a payé un APY annuel de 4% sur le prêt.

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Sur Frax Finance, Egorov dispose actuellement de 59 millions de CRV, correspondant à un prêt FRAX de 15,8 millions de dollars américains.

Bien que cela soit bien inférieur à sa garantie CRV et à ses emprunts stables sur Aave, CRV comporte toujours beaucoup de risques en raison du taux d'intérêt variable pondéré dans le temps de Fraxlend.

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Au taux d'utilisation actuel de 100 %, le taux doublera toutes les 12 heures.

Le taux actuel est de 81,20 %, mais l'APY devrait atteindre près de 10 000 % en 3,5 jours.

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Quelle que soit l'évolution du prix CRV, ce taux exponentiel pourrait conduire à sa liquidation éventuelle. Avec un LTV maximum de 75 %, le prix de liquidation de sa position était de 0,517 $ (CRV) en 4,5 jours, ce qui ne représente qu'une baisse de 10 % par rapport au prix CRV actuel.

Egorov a fait deux tentatives pour réduire la dette et l'utilisation, et il a remboursé un total de 4 millions de FRAX (3,5 m, 500 k) au cours des dernières 24 heures. Cependant, l'utilisation du marché reste à 100% et l'utilisateur retire des liquidités peu de temps après avoir remboursé.

Compte tenu de la faible liquidité existante, ces positions à risque importantes posent une grave préoccupation pour le prix CRV.

Il y a actuellement environ 10 millions de dollars de liquidités CRV sur la chaîne, et il y a un ordre de vente de 370 000 dollars avec une profondeur de -2 % sur Binance.

La taille de ces positions risquées peut atteindre huit chiffres.

En conséquence, les prix des CRV ont le potentiel de chuter à des niveaux extrêmement bas, déclenchant un effet d'entraînement dans une grande partie de l'écosystème DeFi.

Aujourd'hui, le fondateur de Curve, Michael Egorov, a déployé un nouveau pool et un nouveau seuil Curve : un pool 2 composé de crvUSD et des jetons CRV/FRAX LP de Fraxlend, et y a injecté 100 000 $ d'incitations CRV.

Ce jeton CRV/FRAX LP est la même liquidité qu'il a empruntée sur Fraxlend et constitue le plus grand risque auquel il est confronté en cas de liquidation potentielle.

Il s'agit d'une tentative d'incitation à la liquidité sur le marché des prêts afin de réduire l'utilisation et de réduire le risque que la dette devienne incontrôlable.

Dans les 4 heures suivant son lancement, le pool avait attiré 2 millions de dollars de liquidités et réduit son utilisation à 89 %.

Nous surveillerons activement la situation dans ce fil, assurez-vous de le mettre en signet.

Les membres de Delphi peuvent se tenir au courant de la dernière publication Alpha Feed par Eason Wu, disponible ici.

larry 0x a également rassemblé quelques graphiques que nous aimerions partager.

À noter : ces graphiques supposent que les positions ne changent pas (pas d'augmentation des garanties ou de remboursement de la dette), que les prix du CRV ne changent pas et que l'utilisation reste à 100 % tout au long.

Tarif par rapport au temps (heures)

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Dette (en millions de dollars) par rapport au temps (heures)

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Facteur de santé en fonction du temps (heures)

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Prix de liquidation (USD) par rapport au temps (heures)