Par Nicole Casperson, Forbes Compiler : Luffy, Foresight News
Cathie Wood, l'investisseur emblématique derrière ARK Invest, s'est vu poser une question qui n'avait jamais été posée auparavant. C'est un lundi après-midi de juillet, et l'homme de 67 ans déborde d'énergie, malgré un vol de Los Angeles à Saint-Pétersbourg, en Floride, la nuit précédente. Elle court de rendez-vous en rendez-vous, ce qui est le reflet de son action forte.
Lors d'un récent appel Zoom, j'ai demandé qui lui avait le plus appris sur l'argent. C'est une question incroyablement courante, mais dans un monde d'investissements à enjeux élevés où l'examen des médias et les attentes du marché sont pressants, il s'agit d'une enquête rafraîchissante qui révèle une vérité plus profonde sur le gestionnaire de fonds de haut niveau — — elle est toujours un être très humain .
"C'est la première fois que je réponds publiquement à cette question, ma mère", a déclaré Wood. "Alors que mon père était fier du fait qu'elle n'avait jamais eu à travailler, elle travaillait dur pour prendre soin de la famille. Il l'appelait la meilleure économiste du monde."
Les parents de Wood, issus d'humbles débuts, ont immigré aux États-Unis depuis l'Irlande à un âge précoce et se sont installés à Los Angeles. Son père, qui venait de l'armée sans avoir fait d'études collégiales formelles, lui a inculqué un esprit novateur, tandis que le penny de sa mère s'assurait qu'ils ne manquaient jamais de nourriture et de vêtements.
Aujourd'hui, Wood fait des vagues dans le monde de l'investissement en tant que fondateur, PDG, CIO et sélectionneur d'actions vedette d'ARK Invest, une société de gestion de placements avec près de 24 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Son fonds phare Ark Innovation Fund a réalisé un rendement annuel moyen de près de 45 % au cours des cinq dernières années, ce qui témoigne de ses prouesses en matière de gestion financière.
Cathie Wood prend la parole à la conférence mondiale du Milken Institute le 2 mai 2022 à Beverly Hills, en Californie
Sentiment du marché en 2023
Wood a pris un moment pour trouver des chiffres sur la table et a continué à partager. Parce qu'il s'agit de Cathie Wood, nous n'aurions pas pu faire l'interview sans qu'elle ait d'abord fait les calculs.
"Ce qui est intéressant dans ce que fait le marché en ce moment, c'est que si je vous l'avais dit au début de l'année, ou si vous me l'aviez dit", a-t-elle commencé, "les grandes actions technologiques décolleraient et surperformeraient le S&P 500, tandis que la santé serait bloquée Négativement, les petites et moyennes capitalisations sous-performeront la plupart des indices, et j'aurais pensé que nous sous-performerions.
Ses paroles portent le poids de l'expérience et elle sait que les conditions du marché peuvent être capricieuses et imprévisibles. Mais avec fierté dans sa voix, elle a révélé : « Au lieu de cela, nous avons même surpassé le Nasdaq 100. C'est un signe avant-coureur du retour des fonds gérés activement.
Pour corroborer ses affirmations, Wood a creusé les données et les a utilisées pour illustrer les rendements de ses stratégies d'investissement. « Depuis vendredi dernier (21 juillet), notre produit phare était en hausse de 53,4 % et notre stratégie génomique en hausse de 31,5 % », a-t-elle expliqué.
"Le S&P 500 est en hausse de 19,2 %, le Nasdaq de 34,7 % et le Nasdaq 100 de 41,5 %. Même si l'ensemble du secteur des soins de santé n'a augmenté que de 1,1 % cette année, notre fonds est solidement en hausse de 31,5 %.
Son excitation grandit au fur et à mesure qu'elle approfondissait leur performance. Soulignant le succès de leur stratégie de petite capitalisation, la stratégie a bondi de 12% malgré les défis dans l'espace. La fierté dans sa voix est palpable car elle sait que leur approche unique de la gestion proactive porte ses fruits.
"Nous en sommes très satisfaits", affirme-t-elle, "mais nous voulons également envoyer le message qu'il s'agit de la gestion active à son meilleur."
Alors que la conversation abordait les conditions du marché et la volatilité des taux d'intérêt, l'esprit analytique de Wood est passé à la vitesse supérieure. Elle a pesé l'impact de taux plus élevés sur sa stratégie à long terme, reconnaissant les défis posés par une incertitude accrue au cours des deux dernières années.
"Le marché semble anticiper une hausse des taux, a-t-elle poursuivi. Nous pensons que nous nous rapprochons d'une hausse des taux, et le marché semble être d'accord avec cela."
En juillet, ARK Invest a commencé à voir de nouveaux apports, suggérant que sa stratégie unique gagne l'attention et la confiance des investisseurs. Elle compare la volatilité du marché à des vagues de vérité qui vont et viennent avec les marées du sentiment des investisseurs et des taux d'intérêt.
À travers les hauts et les bas, ARK Invest a résisté à la tempête et, en repensant à son parcours, elle réaffirme son engagement envers la vision qui les a conduits là où ils sont aujourd'hui. "Nous savons qui nous sommes", a déclaré Wood, sa voix calme. "Donc, je ne laisse aucune des deux parties m'influencer. Nous gardons un œil sur ce qui est important et nous continuons à avancer."
Optimisme soutenu par la recherche
Depuis la fondation d'ARK Invest en 2014, offrant un portefeuille d'actions sous forme d'ETF, Wood a bâti une entreprise qui reflète sa philosophie de base.
Wood ne se contentait pas d'être entouré de "oui-ok". Au lieu de cela, elle aime le jeu intellectuel et le défi de la curiosité, ce qui l'amène à rechercher des perspectives différentes et à penser en dehors des normes traditionnelles. Elle savait que leur succès dépendait d'un principe fondamental : la recherche.
"Notre recherche est basée sur les premiers principes, explique-t-elle. Nous commençons avec rien. Ensuite, nous prenons une page blanche et explorons les possibilités. Notre vision des voitures autonomes en 2014 Des questions ont été soulevées. Est-ce ? Est-ce même possible ? Les référentiels existants ne nous engagent pas.
Elle a souligné que les responsabilités des analystes de l'ARK ne sont pas divisées par industrie mais par technologie, et qu'ils couvrent 14 technologies différentes et sont des généralistes de l'industrie. On pense que ces technologies vont s'étendre au-delà des frontières de l'industrie jusqu'au marché de masse.
"Avec cette conviction qui vient de la recherche, je crois vraiment en ce que nous faisons", admet Wood. "Je crois sincèrement que nous faisons ce qu'il faut, et nous sommes uniques dans notre façon de le faire. Je suis surpris que plus d'entreprises ne suivent pas notre exemple."
Lorsqu'elle parle de la justification de leurs recherches, il est clair qu'elle voit le pouvoir de partager leurs découvertes. Mais même Wood est toujours surpris par l'attention que l'entreprise a reçue sur les réseaux sociaux.
Leur stratégie sociale, y compris les médias sociaux et la distribution sociale via un partenariat avec la plate-forme fintech Titan, leur permet de s'engager avec un public plus large et d'obtenir des commentaires précieux. Les téléspectateurs de la chaîne YouTube d'ARK Invest, qui compte 545 000 abonnés, peuvent régulièrement écouter les informations de l'entreprise.
"Beaucoup de gens ont dit que nous étions fous de partager publiquement nos recherches", a déclaré Wood en riant, "mais ils n'ont pas vu l'incroyable retour sur valeur que nous avons obtenu. Les fondateurs, les investisseurs en capital-risque et les professeurs nous ont contactés, et nous en bénéficions grandement de leurs points de vue et de leurs critiques. C'est comme avoir un dialogue permanent avec des innovateurs et des critiques.
Mettre la recherche d'ARK Invest au centre de la scène ouvre également la porte à la collaboration des entreprises. En septembre 2022, Titan a annoncé un partenariat avec ARK Invest pour lancer le ARK Venture Fund aux investisseurs particuliers sur Titan.
En conséquence, les entrées d'ARK Invest sont restées stables même pendant la crise bancaire régionale de mars, a-t-elle déclaré. "Notre première grande victoire est survenue lorsque MosaicML, l'une de nos premières sociétés de portefeuille de capital-risque, a été acquise par Data Bricks pour cinq fois ce que nous avons payé en septembre dernier."
Wood n'est pas seulement intéressée à faire des bénéfices, mais aussi à aider les entreprises du portefeuille d'ARK Invest à attirer des talents et à se préparer pour leur prochain cycle de financement ou introduction en bourse, qu'elle décrit comme une "situation vraiment gagnant-gagnant".
Dans un monde où la pensée à court terme domine souvent le paysage financier, la perspective à long terme d'ARK Invest les distingue. Pour Wood et son équipe, il ne s'agit pas seulement de rechercher des gains à court terme, il s'agit de rechercher des objectifs.
"Nous regardons les entreprises différemment", affirme-t-elle, "et nous voulons les voir investir activement dans leur avenir, quitte à renoncer à la rentabilité à court terme. Les opportunités dans les technologies émergentes comme l'intelligence artificielle et les plateformes de taxis autonomes nécessitent une approche différente . » approche, nous sommes prêts à l'embrasser. »
Ses paroles sont remplies de confiance et d'introspection, ce qui est impressionnant. "L'espoir d'un nouveau monde courageux est devenu à très court terme", partage-t-elle, reconnaissant que son approche pionnière en matière d'investissement connaîtra inévitablement des hauts et des bas.
Comme Wood, le PDG américain d'eToro, Lule Demmissie (un autre poids lourd de la finance), a été attiré par la promesse à long terme de la technologie blockchain d'uniformiser les règles du jeu pour les investisseurs mondiaux.
"Cela ne veut pas dire que la route n'a pas été cahoteuse et que l'industrie continuera à mûrir", a-t-elle déclaré dans un e-mail. "Les cycles du marché sont inévitables, et toute vision d'investissement doit être prise en compte, et non aveuglément optimiste. Mais les différences de points de vue et de perspectives font les marchés, et Cathie apporte une vision différente."
Idole Bitcoin
Cathie Wood fait des gestes lorsqu'elle prend la parole lors de la conférence Bitcoin 2022 au Miami Beach Convention Center le 07 avril 2022 à Miami Beach, Floride
Même si Wood a passé 45 ans à Wall Street et plus de 30 ans dans la gestion de portefeuille, elle n'a atteint le statut d'icône qu'en 2020. Elle a fait des investissements audacieux dans des entreprises innovantes qui, selon elle, façonneront l'avenir et uniformiseront les règles du jeu. Ces paris ont fini par payer. Alors que COVID-19 se propageait et que l'économie s'effondrait, son fonds d'innovation ARK a rapporté un impressionnant 150%, mettant Wood sous les projecteurs à Wall Street.
Plus important encore, la position haussière de Wood sur Bitcoin a son nom dans les gros titres. Elle a vu et parlé au monde du potentiel des blockchains publiques dès le début. Elle avait précédemment prédit que Bitcoin augmenterait en 2020, et maintenant ** elle prédit que Bitcoin atteindra 500 000 dollars d'ici 2026 et 1 million de dollars d'ici 2030. **
"Elle soutient ce point de vue avec des recherches de haute qualité et, ce faisant, élargit la fenêtre d'Overton pour les investisseurs professionnels sur l'avenir de Bitcoin", a déclaré Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, dans un e-mail. d'autres voix grand public, dont Fidelity et BlackRock. C'est ainsi que des progrès sont réalisés dans un domaine perturbateur : d'abord par quelques-uns, puis par le plus grand nombre. »
Il convient de noter que, malgré toute la controverse, elle a raison. Elle a prédit avec confiance la montée en flèche de Tesla, ce qui en fait l'une des actions les plus performantes des cinq dernières années. Et Bitcoin est l'un des actifs les plus performants de la décennie.
Tous ces éloges s'effondrent en 2022, lorsque la stratégie à long terme d'ARK Invest est "dévastée" par la hausse des taux d'intérêt, a déclaré Wood. Les critiques disent que l'argent de Wood est trop risqué et qu'elle est un poney rusé. Jim Cramer l'a appelée le "baiser de la mort", et il y avait même un fonds mis en place contre elle.
Malgré le ridicule auquel elle fait face pour ses croyances, Wood reste impassible. Elle était consciente des inconvénients de ses décisions défavorables, qui ont été documentées dans des tweets et des reportages. Au milieu du tourbillon des hauts et des bas du marché, Wood réfléchit à une époque où son entreprise semblait intouchable.
"Je peux vous dire qu'à la fin de 2020 et au début de 2021, ARK ne peut rien faire de mal - et Cathie Wood non plus", a-t-elle déclaré, rappelant la publicité négative sans fin pour elle et son entreprise. Avec la conviction d'une visionnaire chevronnée, elle a prononcé ses paroles en ces jours grisants : "Aujourd'hui, nous sommes la plus grande chèvre de tous les temps, et demain nous serons la chèvre."
Sa confiance en son équipe et leur approche unique sont évidentes car elle met en évidence la différence entre les majuscules et les minuscules "GOAT", illustrant la différence entre la perception du public et leur confiance durable.
En même temps, elle est également connue comme une figure pionnière. Représentante féminine hors pair dans une industrie dominée par Warren Buffett - Ses réalisations, sa recherche incessante d'excellence et son dévouement indéfectible à son travail ont cimenté son statut de l'une des femmes les plus puissantes de la finance, contribuant à La porte est ouverte pour la prochaine vague de femmes leaders pour atteindre le sommet.
Vik Sasi, directeur de la stratégie chez Manhattan West, a déclaré que bien que l'approche d'investissement de Wood soit polarisante, personne ne peut nier qu'elle a apporté de grandes contributions à la crypto-monnaie.
"Elle apporte aux marchés publics la ferme conviction d'un capital-risqueur tourné vers l'avenir qui ne bronche pas aux premiers signes de volatilité", a déclaré Sasi dans un e-mail. "C'est une personne de conviction. - peut-être une erreur, compte tenu des prévisions de portefeuille qu'elle a faites publiquement – mais a fini par avoir un impact positif sur la classe d'actifs et continuera d'être un pilier pour une acceptation et une adoption plus larges des crypto-monnaies.
En avril, 21Shares, que Wood a cofondé avec Ophelia Schneider (Wood est membre du conseil d'administration), a de nouveau soumis conjointement la candidature pour l'ETF ARK 21Shares Bitcoin à la SEC. Schneider a cofondé 21Shares en 2018 dans le but de développer des techniques d'investissement crypto sophistiquées que des gens ordinaires comme sa mère peuvent utiliser. La société est actuellement évaluée à 700 millions de dollars.
Wood et Schneider pensent tous deux que l'innovation sera une catégorie sûre dans laquelle investir. ** "Contrairement à ce que les gens pensent maintenant", a déclaré Wood, "un exemple est que lorsque les banques régionales se sont effondrées en mars, les actions étaient également confrontées à un effondrement, mais Bitcoin est passé de 19 000 $ à 30 000 $ - c'est l'évasion Un endroit sûr à l'époque de péril. »
Michelle O'Connor, vice-présidente de la marque et des communications de TaxBit, travaille dans l'industrie de la cryptographie depuis près d'une décennie, et elle a déclaré avoir été témoin de l'ascension et de la chute de nombreux pionniers innovants et provocateurs.
"Je salue l'engagement indéfectible de Cathie envers ce marché alors qu'elle et son équipe continuent de se concentrer sur l'avenir potentiel des crypto-monnaies", a-t-elle déclaré dans un e-mail.
O'Connor a déclaré que les critiques de Wood semblent avoir oublié sa place dans l'industrie. "C'est une chose d'avoir une personnalité publique qui évangélise la crypto-monnaie", a-t-elle déclaré, "et c'en est une autre d'avoir un leader d'opinion expérimenté qui connaît très bien non seulement le potentiel à court et à long terme de la crypto-monnaie, mais aussi le technologie sous-jacente. »
Nouvelle maison innovante
En octobre 2021, Wood a de nouveau fait la une des journaux lorsqu'il a déplacé la base de sa société d'investissement du centre-ville de Manhattan, qui abrite la plupart des institutions financières traditionnelles, vers la ville de Saint-Pétersbourg, sur la côte du golfe de Floride.
Aujourd'hui, elle fait tourner son équipe au bureau de Saint-Pétersbourg, embrassant l'emplacement ensoleillé qui résonne avec sa vision optimiste alors qu'elle se lance dans une nouvelle ère centrée sur l'éducation et la construction d'une communauté dans son nouveau territoire.
Saint-Pétersbourg est prête à se développer et Wood est sur le point d'être le premier à parier sur l'avenir. Pour aider à stimuler le développement économique de la ville, ARK a investi 2 millions de dollars dans le ARK Innovation Center, un espace de démarrage de 45 000 pieds carrés qui incubera plus de 50 entreprises et encouragera l'esprit d'entreprise.
Le centre d'innovation ARK accueillera également la Wood Innovation Foundation, qu'elle a lancée il y a plus de trois ans pour créer un nouveau plan d'éducation à travers le prisme de l'innovation.
Une étude notable d'Ark, pour laquelle Wood a embauché des éducateurs, deviendra un programme de sciences de sixième année dans toutes les écoles publiques du comté de Pinellas, une première dans le nord-est.
"Il n'y a pas de meilleur moyen à long terme de faire une différence que de motiver les jeunes enfants", a déclaré Wood. "Les nouvelles technologies les excitent, leur donnent de l'espoir et des rêves, et leur permettent de vivre une vie meilleure que celle de leurs parents."
Environ 60 % des élèves du système scolaire du comté de Pinellas sont issus de milieux socio-économiques défavorisés. Wood croit fermement que l'innovation et la technologie peuvent uniformiser les règles du jeu. "Un rêve devenu réalité dont je ne savais même pas qu'il se réaliserait", a-t-elle déclaré.
Les cinq prochaines années
** Wood regarde toujours vers l'avenir et, au cours des cinq prochaines années, elle réfléchit à la manière de faire comprendre à davantage de personnes que nous entrons dans un monde déflationniste et que "la déflation n'est pas nécessairement une mauvaise chose", dit-elle. expliquer. **
** "La baisse du prix des nouvelles technologies signifie que davantage de personnes dans le monde peuvent en profiter ; elles peuvent se le permettre", ** a-t-elle déclaré. "En tant que tel, nous pensons que nous sommes dans le sweet spot ** de cinq plates-formes innovantes du ** portefeuille d'ARK ** : ** séquençage multi-omique, robotique, stockage d'énergie, intelligence artificielle et technologie blockchain. **"
Wood croit fermement que la convergence de ces industries connaît une croissance exponentielle et qu'elles commencent toutes à se nourrir mutuellement. Elle a déclaré : ** "Nous pensons que cela conduira à une innovation véritablement perturbatrice dans la capitalisation boursière de 15 000 milliards de dollars à plus de 200 000 milliards de dollars au cours des 5 à 10 prochaines années."**
Elle a poursuivi en expliquant qu'il était trop tôt pour quelque chose comme la bulle Internet des années 1990 parce que la technologie était trop chère. ChatGBT a considérablement réduit le coût de développement d'un modèle d'IA, de 800 millions de dollars en 2015 à seulement 4,5 millions de dollars en 2020, a-t-elle déclaré, et il baisse rapidement.
Si la technologie d'aujourd'hui est représentative de notre environnement historiquement dynamique et innovant, alors pour en tirer pleinement parti, nous devons mettre tout le monde sur la même longueur d'onde. Elle a déclaré qu'alors que Wood entre dans sa nouvelle ère, elle est prête à se consacrer à l'enseignement dans les écoles à travers le pays et à encourager les gens à investir dans l'innovation pour se préparer à la "perturbation de l'ordre mondial traditionnel".
"Mettre plus de gens du bon côté du changement est notre meilleure chance d'améliorer leur vie."
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Cathie Wood : Les investisseurs qui changent Wall Street misent sur le Bitcoin et l'IA
Par Nicole Casperson, Forbes Compiler : Luffy, Foresight News
Cathie Wood, l'investisseur emblématique derrière ARK Invest, s'est vu poser une question qui n'avait jamais été posée auparavant. C'est un lundi après-midi de juillet, et l'homme de 67 ans déborde d'énergie, malgré un vol de Los Angeles à Saint-Pétersbourg, en Floride, la nuit précédente. Elle court de rendez-vous en rendez-vous, ce qui est le reflet de son action forte.
Lors d'un récent appel Zoom, j'ai demandé qui lui avait le plus appris sur l'argent. C'est une question incroyablement courante, mais dans un monde d'investissements à enjeux élevés où l'examen des médias et les attentes du marché sont pressants, il s'agit d'une enquête rafraîchissante qui révèle une vérité plus profonde sur le gestionnaire de fonds de haut niveau — — elle est toujours un être très humain .
"C'est la première fois que je réponds publiquement à cette question, ma mère", a déclaré Wood. "Alors que mon père était fier du fait qu'elle n'avait jamais eu à travailler, elle travaillait dur pour prendre soin de la famille. Il l'appelait la meilleure économiste du monde."
Les parents de Wood, issus d'humbles débuts, ont immigré aux États-Unis depuis l'Irlande à un âge précoce et se sont installés à Los Angeles. Son père, qui venait de l'armée sans avoir fait d'études collégiales formelles, lui a inculqué un esprit novateur, tandis que le penny de sa mère s'assurait qu'ils ne manquaient jamais de nourriture et de vêtements.
Aujourd'hui, Wood fait des vagues dans le monde de l'investissement en tant que fondateur, PDG, CIO et sélectionneur d'actions vedette d'ARK Invest, une société de gestion de placements avec près de 24 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Son fonds phare Ark Innovation Fund a réalisé un rendement annuel moyen de près de 45 % au cours des cinq dernières années, ce qui témoigne de ses prouesses en matière de gestion financière.
Cathie Wood prend la parole à la conférence mondiale du Milken Institute le 2 mai 2022 à Beverly Hills, en Californie
Sentiment du marché en 2023
Wood a pris un moment pour trouver des chiffres sur la table et a continué à partager. Parce qu'il s'agit de Cathie Wood, nous n'aurions pas pu faire l'interview sans qu'elle ait d'abord fait les calculs.
"Ce qui est intéressant dans ce que fait le marché en ce moment, c'est que si je vous l'avais dit au début de l'année, ou si vous me l'aviez dit", a-t-elle commencé, "les grandes actions technologiques décolleraient et surperformeraient le S&P 500, tandis que la santé serait bloquée Négativement, les petites et moyennes capitalisations sous-performeront la plupart des indices, et j'aurais pensé que nous sous-performerions.
Ses paroles portent le poids de l'expérience et elle sait que les conditions du marché peuvent être capricieuses et imprévisibles. Mais avec fierté dans sa voix, elle a révélé : « Au lieu de cela, nous avons même surpassé le Nasdaq 100. C'est un signe avant-coureur du retour des fonds gérés activement.
Pour corroborer ses affirmations, Wood a creusé les données et les a utilisées pour illustrer les rendements de ses stratégies d'investissement. « Depuis vendredi dernier (21 juillet), notre produit phare était en hausse de 53,4 % et notre stratégie génomique en hausse de 31,5 % », a-t-elle expliqué.
"Le S&P 500 est en hausse de 19,2 %, le Nasdaq de 34,7 % et le Nasdaq 100 de 41,5 %. Même si l'ensemble du secteur des soins de santé n'a augmenté que de 1,1 % cette année, notre fonds est solidement en hausse de 31,5 %.
Son excitation grandit au fur et à mesure qu'elle approfondissait leur performance. Soulignant le succès de leur stratégie de petite capitalisation, la stratégie a bondi de 12% malgré les défis dans l'espace. La fierté dans sa voix est palpable car elle sait que leur approche unique de la gestion proactive porte ses fruits.
"Nous en sommes très satisfaits", affirme-t-elle, "mais nous voulons également envoyer le message qu'il s'agit de la gestion active à son meilleur."
Alors que la conversation abordait les conditions du marché et la volatilité des taux d'intérêt, l'esprit analytique de Wood est passé à la vitesse supérieure. Elle a pesé l'impact de taux plus élevés sur sa stratégie à long terme, reconnaissant les défis posés par une incertitude accrue au cours des deux dernières années.
"Le marché semble anticiper une hausse des taux, a-t-elle poursuivi. Nous pensons que nous nous rapprochons d'une hausse des taux, et le marché semble être d'accord avec cela."
En juillet, ARK Invest a commencé à voir de nouveaux apports, suggérant que sa stratégie unique gagne l'attention et la confiance des investisseurs. Elle compare la volatilité du marché à des vagues de vérité qui vont et viennent avec les marées du sentiment des investisseurs et des taux d'intérêt.
À travers les hauts et les bas, ARK Invest a résisté à la tempête et, en repensant à son parcours, elle réaffirme son engagement envers la vision qui les a conduits là où ils sont aujourd'hui. "Nous savons qui nous sommes", a déclaré Wood, sa voix calme. "Donc, je ne laisse aucune des deux parties m'influencer. Nous gardons un œil sur ce qui est important et nous continuons à avancer."
Optimisme soutenu par la recherche
Depuis la fondation d'ARK Invest en 2014, offrant un portefeuille d'actions sous forme d'ETF, Wood a bâti une entreprise qui reflète sa philosophie de base.
Wood ne se contentait pas d'être entouré de "oui-ok". Au lieu de cela, elle aime le jeu intellectuel et le défi de la curiosité, ce qui l'amène à rechercher des perspectives différentes et à penser en dehors des normes traditionnelles. Elle savait que leur succès dépendait d'un principe fondamental : la recherche.
"Notre recherche est basée sur les premiers principes, explique-t-elle. Nous commençons avec rien. Ensuite, nous prenons une page blanche et explorons les possibilités. Notre vision des voitures autonomes en 2014 Des questions ont été soulevées. Est-ce ? Est-ce même possible ? Les référentiels existants ne nous engagent pas.
Elle a souligné que les responsabilités des analystes de l'ARK ne sont pas divisées par industrie mais par technologie, et qu'ils couvrent 14 technologies différentes et sont des généralistes de l'industrie. On pense que ces technologies vont s'étendre au-delà des frontières de l'industrie jusqu'au marché de masse.
"Avec cette conviction qui vient de la recherche, je crois vraiment en ce que nous faisons", admet Wood. "Je crois sincèrement que nous faisons ce qu'il faut, et nous sommes uniques dans notre façon de le faire. Je suis surpris que plus d'entreprises ne suivent pas notre exemple."
Lorsqu'elle parle de la justification de leurs recherches, il est clair qu'elle voit le pouvoir de partager leurs découvertes. Mais même Wood est toujours surpris par l'attention que l'entreprise a reçue sur les réseaux sociaux.
Leur stratégie sociale, y compris les médias sociaux et la distribution sociale via un partenariat avec la plate-forme fintech Titan, leur permet de s'engager avec un public plus large et d'obtenir des commentaires précieux. Les téléspectateurs de la chaîne YouTube d'ARK Invest, qui compte 545 000 abonnés, peuvent régulièrement écouter les informations de l'entreprise.
"Beaucoup de gens ont dit que nous étions fous de partager publiquement nos recherches", a déclaré Wood en riant, "mais ils n'ont pas vu l'incroyable retour sur valeur que nous avons obtenu. Les fondateurs, les investisseurs en capital-risque et les professeurs nous ont contactés, et nous en bénéficions grandement de leurs points de vue et de leurs critiques. C'est comme avoir un dialogue permanent avec des innovateurs et des critiques.
Mettre la recherche d'ARK Invest au centre de la scène ouvre également la porte à la collaboration des entreprises. En septembre 2022, Titan a annoncé un partenariat avec ARK Invest pour lancer le ARK Venture Fund aux investisseurs particuliers sur Titan.
En conséquence, les entrées d'ARK Invest sont restées stables même pendant la crise bancaire régionale de mars, a-t-elle déclaré. "Notre première grande victoire est survenue lorsque MosaicML, l'une de nos premières sociétés de portefeuille de capital-risque, a été acquise par Data Bricks pour cinq fois ce que nous avons payé en septembre dernier."
Wood n'est pas seulement intéressée à faire des bénéfices, mais aussi à aider les entreprises du portefeuille d'ARK Invest à attirer des talents et à se préparer pour leur prochain cycle de financement ou introduction en bourse, qu'elle décrit comme une "situation vraiment gagnant-gagnant".
Dans un monde où la pensée à court terme domine souvent le paysage financier, la perspective à long terme d'ARK Invest les distingue. Pour Wood et son équipe, il ne s'agit pas seulement de rechercher des gains à court terme, il s'agit de rechercher des objectifs.
"Nous regardons les entreprises différemment", affirme-t-elle, "et nous voulons les voir investir activement dans leur avenir, quitte à renoncer à la rentabilité à court terme. Les opportunités dans les technologies émergentes comme l'intelligence artificielle et les plateformes de taxis autonomes nécessitent une approche différente . » approche, nous sommes prêts à l'embrasser. »
Ses paroles sont remplies de confiance et d'introspection, ce qui est impressionnant. "L'espoir d'un nouveau monde courageux est devenu à très court terme", partage-t-elle, reconnaissant que son approche pionnière en matière d'investissement connaîtra inévitablement des hauts et des bas.
Comme Wood, le PDG américain d'eToro, Lule Demmissie (un autre poids lourd de la finance), a été attiré par la promesse à long terme de la technologie blockchain d'uniformiser les règles du jeu pour les investisseurs mondiaux.
"Cela ne veut pas dire que la route n'a pas été cahoteuse et que l'industrie continuera à mûrir", a-t-elle déclaré dans un e-mail. "Les cycles du marché sont inévitables, et toute vision d'investissement doit être prise en compte, et non aveuglément optimiste. Mais les différences de points de vue et de perspectives font les marchés, et Cathie apporte une vision différente."
Idole Bitcoin
Cathie Wood fait des gestes lorsqu'elle prend la parole lors de la conférence Bitcoin 2022 au Miami Beach Convention Center le 07 avril 2022 à Miami Beach, Floride
Même si Wood a passé 45 ans à Wall Street et plus de 30 ans dans la gestion de portefeuille, elle n'a atteint le statut d'icône qu'en 2020. Elle a fait des investissements audacieux dans des entreprises innovantes qui, selon elle, façonneront l'avenir et uniformiseront les règles du jeu. Ces paris ont fini par payer. Alors que COVID-19 se propageait et que l'économie s'effondrait, son fonds d'innovation ARK a rapporté un impressionnant 150%, mettant Wood sous les projecteurs à Wall Street.
Plus important encore, la position haussière de Wood sur Bitcoin a son nom dans les gros titres. Elle a vu et parlé au monde du potentiel des blockchains publiques dès le début. Elle avait précédemment prédit que Bitcoin augmenterait en 2020, et maintenant ** elle prédit que Bitcoin atteindra 500 000 dollars d'ici 2026 et 1 million de dollars d'ici 2030. **
"Elle soutient ce point de vue avec des recherches de haute qualité et, ce faisant, élargit la fenêtre d'Overton pour les investisseurs professionnels sur l'avenir de Bitcoin", a déclaré Matt Hougan, directeur des investissements de Bitwise, dans un e-mail. d'autres voix grand public, dont Fidelity et BlackRock. C'est ainsi que des progrès sont réalisés dans un domaine perturbateur : d'abord par quelques-uns, puis par le plus grand nombre. »
Il convient de noter que, malgré toute la controverse, elle a raison. Elle a prédit avec confiance la montée en flèche de Tesla, ce qui en fait l'une des actions les plus performantes des cinq dernières années. Et Bitcoin est l'un des actifs les plus performants de la décennie.
Tous ces éloges s'effondrent en 2022, lorsque la stratégie à long terme d'ARK Invest est "dévastée" par la hausse des taux d'intérêt, a déclaré Wood. Les critiques disent que l'argent de Wood est trop risqué et qu'elle est un poney rusé. Jim Cramer l'a appelée le "baiser de la mort", et il y avait même un fonds mis en place contre elle.
Malgré le ridicule auquel elle fait face pour ses croyances, Wood reste impassible. Elle était consciente des inconvénients de ses décisions défavorables, qui ont été documentées dans des tweets et des reportages. Au milieu du tourbillon des hauts et des bas du marché, Wood réfléchit à une époque où son entreprise semblait intouchable.
"Je peux vous dire qu'à la fin de 2020 et au début de 2021, ARK ne peut rien faire de mal - et Cathie Wood non plus", a-t-elle déclaré, rappelant la publicité négative sans fin pour elle et son entreprise. Avec la conviction d'une visionnaire chevronnée, elle a prononcé ses paroles en ces jours grisants : "Aujourd'hui, nous sommes la plus grande chèvre de tous les temps, et demain nous serons la chèvre."
Sa confiance en son équipe et leur approche unique sont évidentes car elle met en évidence la différence entre les majuscules et les minuscules "GOAT", illustrant la différence entre la perception du public et leur confiance durable.
En même temps, elle est également connue comme une figure pionnière. Représentante féminine hors pair dans une industrie dominée par Warren Buffett - Ses réalisations, sa recherche incessante d'excellence et son dévouement indéfectible à son travail ont cimenté son statut de l'une des femmes les plus puissantes de la finance, contribuant à La porte est ouverte pour la prochaine vague de femmes leaders pour atteindre le sommet.
Vik Sasi, directeur de la stratégie chez Manhattan West, a déclaré que bien que l'approche d'investissement de Wood soit polarisante, personne ne peut nier qu'elle a apporté de grandes contributions à la crypto-monnaie.
"Elle apporte aux marchés publics la ferme conviction d'un capital-risqueur tourné vers l'avenir qui ne bronche pas aux premiers signes de volatilité", a déclaré Sasi dans un e-mail. "C'est une personne de conviction. - peut-être une erreur, compte tenu des prévisions de portefeuille qu'elle a faites publiquement – mais a fini par avoir un impact positif sur la classe d'actifs et continuera d'être un pilier pour une acceptation et une adoption plus larges des crypto-monnaies.
En avril, 21Shares, que Wood a cofondé avec Ophelia Schneider (Wood est membre du conseil d'administration), a de nouveau soumis conjointement la candidature pour l'ETF ARK 21Shares Bitcoin à la SEC. Schneider a cofondé 21Shares en 2018 dans le but de développer des techniques d'investissement crypto sophistiquées que des gens ordinaires comme sa mère peuvent utiliser. La société est actuellement évaluée à 700 millions de dollars.
Wood et Schneider pensent tous deux que l'innovation sera une catégorie sûre dans laquelle investir. ** "Contrairement à ce que les gens pensent maintenant", a déclaré Wood, "un exemple est que lorsque les banques régionales se sont effondrées en mars, les actions étaient également confrontées à un effondrement, mais Bitcoin est passé de 19 000 $ à 30 000 $ - c'est l'évasion Un endroit sûr à l'époque de péril. »
Michelle O'Connor, vice-présidente de la marque et des communications de TaxBit, travaille dans l'industrie de la cryptographie depuis près d'une décennie, et elle a déclaré avoir été témoin de l'ascension et de la chute de nombreux pionniers innovants et provocateurs.
"Je salue l'engagement indéfectible de Cathie envers ce marché alors qu'elle et son équipe continuent de se concentrer sur l'avenir potentiel des crypto-monnaies", a-t-elle déclaré dans un e-mail.
O'Connor a déclaré que les critiques de Wood semblent avoir oublié sa place dans l'industrie. "C'est une chose d'avoir une personnalité publique qui évangélise la crypto-monnaie", a-t-elle déclaré, "et c'en est une autre d'avoir un leader d'opinion expérimenté qui connaît très bien non seulement le potentiel à court et à long terme de la crypto-monnaie, mais aussi le technologie sous-jacente. »
Nouvelle maison innovante
En octobre 2021, Wood a de nouveau fait la une des journaux lorsqu'il a déplacé la base de sa société d'investissement du centre-ville de Manhattan, qui abrite la plupart des institutions financières traditionnelles, vers la ville de Saint-Pétersbourg, sur la côte du golfe de Floride.
Aujourd'hui, elle fait tourner son équipe au bureau de Saint-Pétersbourg, embrassant l'emplacement ensoleillé qui résonne avec sa vision optimiste alors qu'elle se lance dans une nouvelle ère centrée sur l'éducation et la construction d'une communauté dans son nouveau territoire.
Saint-Pétersbourg est prête à se développer et Wood est sur le point d'être le premier à parier sur l'avenir. Pour aider à stimuler le développement économique de la ville, ARK a investi 2 millions de dollars dans le ARK Innovation Center, un espace de démarrage de 45 000 pieds carrés qui incubera plus de 50 entreprises et encouragera l'esprit d'entreprise.
Le centre d'innovation ARK accueillera également la Wood Innovation Foundation, qu'elle a lancée il y a plus de trois ans pour créer un nouveau plan d'éducation à travers le prisme de l'innovation.
Une étude notable d'Ark, pour laquelle Wood a embauché des éducateurs, deviendra un programme de sciences de sixième année dans toutes les écoles publiques du comté de Pinellas, une première dans le nord-est.
"Il n'y a pas de meilleur moyen à long terme de faire une différence que de motiver les jeunes enfants", a déclaré Wood. "Les nouvelles technologies les excitent, leur donnent de l'espoir et des rêves, et leur permettent de vivre une vie meilleure que celle de leurs parents."
Environ 60 % des élèves du système scolaire du comté de Pinellas sont issus de milieux socio-économiques défavorisés. Wood croit fermement que l'innovation et la technologie peuvent uniformiser les règles du jeu. "Un rêve devenu réalité dont je ne savais même pas qu'il se réaliserait", a-t-elle déclaré.
Les cinq prochaines années
** Wood regarde toujours vers l'avenir et, au cours des cinq prochaines années, elle réfléchit à la manière de faire comprendre à davantage de personnes que nous entrons dans un monde déflationniste et que "la déflation n'est pas nécessairement une mauvaise chose", dit-elle. expliquer. **
** "La baisse du prix des nouvelles technologies signifie que davantage de personnes dans le monde peuvent en profiter ; elles peuvent se le permettre", ** a-t-elle déclaré. "En tant que tel, nous pensons que nous sommes dans le sweet spot ** de cinq plates-formes innovantes du ** portefeuille d'ARK ** : ** séquençage multi-omique, robotique, stockage d'énergie, intelligence artificielle et technologie blockchain. **"
Wood croit fermement que la convergence de ces industries connaît une croissance exponentielle et qu'elles commencent toutes à se nourrir mutuellement. Elle a déclaré : ** "Nous pensons que cela conduira à une innovation véritablement perturbatrice dans la capitalisation boursière de 15 000 milliards de dollars à plus de 200 000 milliards de dollars au cours des 5 à 10 prochaines années."**
Elle a poursuivi en expliquant qu'il était trop tôt pour quelque chose comme la bulle Internet des années 1990 parce que la technologie était trop chère. ChatGBT a considérablement réduit le coût de développement d'un modèle d'IA, de 800 millions de dollars en 2015 à seulement 4,5 millions de dollars en 2020, a-t-elle déclaré, et il baisse rapidement.
Si la technologie d'aujourd'hui est représentative de notre environnement historiquement dynamique et innovant, alors pour en tirer pleinement parti, nous devons mettre tout le monde sur la même longueur d'onde. Elle a déclaré qu'alors que Wood entre dans sa nouvelle ère, elle est prête à se consacrer à l'enseignement dans les écoles à travers le pays et à encourager les gens à investir dans l'innovation pour se préparer à la "perturbation de l'ordre mondial traditionnel".
"Mettre plus de gens du bon côté du changement est notre meilleure chance d'améliorer leur vie."