Cet article fait le point sur 7 sociétés déposant des ETF à terme sur Ethereum

Source originale : décrypter

Compilation du texte original : BitpushNews Mary Liu

La chaleur entourant les fonds négociés en bourse (ETF) bitcoin au comptant s'est calmée récemment, les émetteurs et les investisseurs attendant toujours que les régulateurs américains approuvent le véhicule d'investissement, et les dépôts d'ETF à terme sur Ethereum se sont multipliés.

Sept entreprises ont soumis des candidatures pour un ETF Ethereum, selon des documents publics. Les ETF qui suivent les contrats à terme sur Ethereum investissent essentiellement dans des contrats à terme pour la deuxième plus grande crypto-monnaie du secteur, négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME), réglementé par la CFTC, plutôt que de détenir directement l'actif sous-jacent.

La question de savoir si ces dépôts seront annulés et si la SEC les approuvera reste une question ouverte, en particulier compte tenu de la récente répression des régulateurs contre l'industrie de la cryptographie et de la classification par la SEC de presque toutes les crypto-monnaies (à l'exception du Bitcoin) en tant que titres.

Actions de volatilité : ETF de stratégie Ethereum

Date de soumission : 27/07/2023

Réponse de la SEC : 10/11/2023

Bourse cotée : Bourse CBOE BZX

Volatility Shares, qui gère quatre fonds négociés en bourse d'une valeur de 173,5 millions de dollars, pourrait devenir le premier émetteur d'ETF axé sur Ethereum après avoir présenté ses plans dans un dossier déposé le 28 juillet auprès de la SEC.

L'ETF de stratégie d'éther proposé par la société (ETHU) est conforme aux dispositions de la loi de 1940 régissant la politique d'investissement et la structure du capital, et investit jusqu'à 25 % de ses actifs dans des contrats à terme sur éther réglés en espèces négociés sur le Chicago Mercantile Exchange, réglementé par la CFTC ( Place du groupe CME).

De plus, le fonds peut investir dans des accords d'achat inversé et des actions d'autres sociétés d'investissement, mais pas directement dans Ethereum, selon le dossier.

Le fonds prévoit d'inscrire et de négocier principalement ses actions sur la bourse CBOE BZX.

Le dépôt proposé auprès de l'ETHU fait suite au lancement du ETF Volatility Shares 2 x Bitcoin Strategy (BITX), le premier ETF à terme Bitcoin à effet de levier, lancé par Mt. Kisco, New York, en juin.

Au niveau des bits : ETF de stratégie Ethereum

Date de soumission : 1er août 2023

Réponse de la SEC : 16 octobre 2023

Bourse de cotation : NYSE Arca

Après avoir retiré sa demande initiale en mai, Bitwise a présenté une nouvelle demande pour l'ETF Ethereum Strategy (ETHG) le 1er août. Selon le dossier, ETHG a l'intention d'investir dans des contrats à terme ETH réglés en espèces le mois avant ou le plus court jusqu'à l'expiration sans exposition directe au prix au comptant actuel de l'éther.

En vertu de l'Investment Company Act de 1940, le fonds est classé comme un fonds "non diversifié", ce qui signifie qu'il est en mesure d'investir une proportion plus élevée de ses actifs dans des instruments financiers avec une seule contrepartie ou un petit nombre de contreparties.

Le document précise que le fonds n'investira pas directement dans des contrats à terme ETH ; à la place, les investissements seront effectués par l'intermédiaire d'une filiale en propriété exclusive opérant sous les lois des îles Caïmans.

De plus, étant donné que le Bitwise Ethereum Strategy ETF a l'intention de recevoir le traitement d'une société d'investissement réglementée, la taille de l'investissement du fonds dans la filiale ne dépassera pas 25 % de son actif total à la fin de chaque trimestre de cet exercice.

Malgré une allocation aussi faible, le fonds atteint son objectif d'investissement principalement en investissant dans des contrats à terme ETH, tandis que les 75% restants des actifs devraient être investis dans des bons du Trésor américain et d'autres obligations du gouvernement américain, ainsi que des fonds du marché monétaire, des liquidités et équivalents de trésorerie tels que du papier commercial de haute qualité.

Roundhill : FNB de stratégie Roundhill Ethereum

Date de soumission : 1er août 2023

Réponse de la SEC : 16 octobre 2023

Échange de cotation : non spécifié

Basé à New York, Roundhill Investments est un conseiller en placement enregistré auprès de la SEC qui se concentre sur la fourniture de produits financiers innovants avec des thèmes d'investissement conçus pour plaire à la prochaine génération d'investisseurs.

La société gère actuellement huit ETF avec un actif total de 662 millions de dollars et cherche à élargir son offre avec le lancement de l'ETF Roundhill Ether Strategy.

Selon un dossier daté du 1er août, le Roundhill Ether Strategy ETF est un fonds géré activement qui recherche une appréciation du capital en investissant dans des contrats à terme sur l'éther du premier mois cotés sur le CME.

Semblable à Bitwise, le fonds prévoit d'investir jusqu'à 25% de ses actifs dans des filiales en propriété exclusive organisées en vertu de la loi des îles Caïmans.

VanEck : FNB de stratégie VanEck Ethereum

Date de soumission : 1er août 2023

Réponse de la SEC : 16 octobre 2023

Échange de cotation : non spécifié

VanEck, également l'un des espoirs de l'ETF bitcoin au comptant, semble investir massivement dans Ethereum : selon un dépôt du 1er août, l'ETF VanEck Ethereum Strategy prévoit d'investir environ 100 % de la valeur totale de l'ETH dans son actif total.

Si, pour des raisons telles que le dépassement des limites de position ou des contraintes de liquidité, le fonds n'est pas en mesure d'atteindre l'exposition cible, il peut investir dans des titres de participation de sociétés liées à l'ETH, c'est-à-dire des sociétés cotées sur les bourses américaines qui, selon le conseiller du fonds, pourront La performance des contrats à terme ETH correspond ou est étroitement corrélée.

"Par exemple, le fonds peut investir dans des sociétés cotées aux États-Unis qui fournissent des plateformes de négociation d'actifs numériques", indique le document.

En plus des contrats à terme sur les ETH, le VanEck Ethereum Strategy ETF devrait détenir des «avoirs substantiels» en espèces et en placements à revenu fixe conçus pour fournir des liquidités et servir de garantie pour les contrats à terme sur les ETH du fonds, ainsi que s'engager dans des «investissements actifs et actifs». .” Transactions fréquentes du portefeuille.

Proshares : ETF de stratégie courte Ethereum et ETF de stratégie ProShares Ethereum

Date de soumission : 1er août 2023

Réponse de la SEC : 16 octobre 2023

Échange de cotation : non spécifié

Le 1er août, l'émetteur d'ETF ProShares a déposé deux ETF différents axés sur Ethereum : le Short Ether Strategy ETF et le ProShares Ethereum Strategy ETF.

Le premier recherche des résultats d'investissement quotidiens qui correspondent à l'inverse (-1 x) de la performance quotidienne de l'indice S&P CME Ether Futures, tandis que le second fournit une appréciation du capital principalement en gérant l'exposition aux contrats à terme Ether cotés au CME, avec un objectif d'investissement de "non fondamental", ce qui signifie que le conseil d'administration peut le modifier sans l'approbation des actionnaires du fonds.

Semblable à l'ETF Bitwise Ethereum Strategy, l'ETF Ethereum Futures de Proshares cherche à se qualifier en tant que société d'investissement réglementée, ce qui signifie que le fonds n'investira pas plus de 25 % de sa filiale correspondante (qui sera également basée aux îles Caïmans). total de l'actif à la fin de chaque trimestre de l'exercice.

Niveaux de gris : ETF Ethereum Futures en niveaux de gris

Date de soumission : 1er août 2023

Réponse de la SEC : 16 octobre 2023

Échange de cotation : non spécifié

Le 9 mai, Grayscale Investments a annoncé la création de Grayscale Funds Trust, une structure fiduciaire statutaire du Delaware qui comprend trois nouveaux fonds : Grayscale Ethereum Futures ETF, Grayscale Global Bitcoin. ETF composite et ETF de confidentialité en niveaux de gris.

À peine une semaine plus tard, la société a déposé une modification de son dossier auprès de la SEC pour supprimer les références à un ETF à terme Ethereum, mais a réappliqué l'offre le 1er août.

Le document mis à jour indique que l'ETF Ethereum Futures est un fonds géré activement qui atteint ses objectifs d'investissement principalement en détenant des contrats à terme Ethereum achetés par sa filiale des îles Caïmans.

Le fonds prévoit également de détenir environ 100% de ses actifs nets dans des contrats à terme sur Ethereum, bien qu'il puisse également détenir d'importants investissements en espèces et en quasi-espèces tels que des bons du Trésor américain ou des accords de rachat.

Direxion : ETF de stratégie Bitcoin Ethereum

Date de soumission : 2 août 2023

Réponse de la SEC : 17 octobre 2023

Échange de cotation : non spécifié

Le FNB de stratégie Direxion Bitcoin Ether proposé investirait dans des contrats à terme sur bitcoin et éther, sous réserve de l'approbation réglementaire, selon un dossier de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis. L'ETF peut également investir dans d'autres ETF qui sont exposés à des produits à terme.

Fondée en 1997, Direxion s'est bâti une solide réputation dans l'espace des ETF financiers traditionnels, créant des produits d'investissement spécifiquement pour les investisseurs recherchant quelque chose au-delà des offres traditionnelles. Leurs produits indiciels offrent aux investisseurs des options directionnelles, une exposition étendue et des stratégies à long terme basées sur des règles. Au 31 mars 2023, Direxion gérait environ 27,5 milliards de dollars d'actifs.