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1confirmation de l'innovation conjointe : le marché de la prédiction sera le prochain marché à attirer l'attention du grand public
Auteur original : s
Compilation originale : Lynn, MarsBit
Nick Tomaino, GP de 1confirmation, discute du cadre d'investissement utilisé par 1confirmation avec Jason et Santiago chez Empire et de ses articles sur l'intégration des utilisateurs (pas les personnes UX), les DAO, les NFT, les RWA et les stablecoins.
Dans cet article, je souligne les points soulevés par Nick, donne mon avis et extrapole certains points pour identifier les innovations potentielles.
La nouvelle génération L1 est une connerie
Nick croit que l'innovation sociale est plus critique. De l'avis de Nick, pour que L1 réalise de nouvelles innovations sociales, il doit y avoir une méthode radicale de gouvernance en chaîne / méthode de chaîne souveraine, dans laquelle non seulement une seule chaîne peut être résolue, mais plusieurs chaînes d'application pour le règlement, tandis que mutuelle connecter.
Pensées de l'auteur : J'ai réfléchi au concept de « gouvernance en tant que service » (avertissement : c'est une idée très, très simple à ce stade). Cette idée découle de plusieurs considérations :
D'après les deux points ci-dessus, je pense qu'il doit y avoir une plate-forme commune avec des indicateurs de gouvernance communs. Cela permet aux parties prenantes de mieux comprendre comment leurs choix affectent les résultats et empêche de manière préventive l'adoption de certaines propositions d'accord qui pourraient affecter d'autres accords de partenariat.
Avec un cadre commun en place, il est possible de suivre les données de l'accord par rapport à l'historique des propositions. Par exemple, comment le nombre d'accords change après l'adoption d'une certaine proposition. Plus de métriques peuvent être suivies, y compris les métriques des utilisateurs, etc. Finalement, à mesure que de plus en plus d'informations sont rassemblées dans la base de données, elles peuvent être utilisées pour le backtesting. À l'avenir, de nouveaux protocoles pourraient se référer à ces résultats de backtest pour comprendre quelles propositions déployer, et éventuellement utiliser les données disponibles pour créer un cadre de simulation.
Néanmoins, je crois que le point de départ doit être une sorte de programme incitatif qui aborde le démarrage à froid de la participation. Par la suite, cela devient un jeu de réglage fin consistant à supprimer lentement les incitations à maintenir l'équilibre du marché.
Solane
Nick donne l'exemple de Solana, où le récit est clair : (a) moins cher (b) plus rapide. C'est intuitif et cela a du sens pour les gens, mais cela n'a pas vraiment d'importance à long terme.
Pensées de l'auteur : Nick n'a pas expliqué pourquoi cela n'avait pas d'importance à long terme, mais je pense que c'est parce que Solana est une couche de base avec laquelle les gens n'interagissent pas de manière visible et tangible, et je suis d'accord avec cela. Cela dit, je dirais que les avantages apportés par la couche de base seront présents dans la couche application, c'est-à-dire en interaction directe avec l'utilisateur. Un exemple est DePIN, qui fonctionne mieux sur des chaînes comme Solana en raison de sa nature même : rapide. Alors est-ce vraiment important à long terme ? peut-être peut-être.
Cosmos
Ensuite, Nick a évoqué l'exemple de l'univers, qui jusqu'à présent ne semble pas avoir de récit clair car il ne se rapporte à rien de ce qui existe. Par Cosmos, il fait référence au concept de chaîne souveraine.
Plus le récit est fort, plus il est éloigné de la vérité
La vérité est subtile et la plupart des gens n'apprécient pas les nuances. Avoir un récit que beaucoup de gens croient quelque chose montre un manque de nuance et des déclarations qui sont loin de la vérité.
Les auteurs réfléchissent : la narration est-elle nécessaire dans un certain sens avant que les gens puissent reconnaître les nuances ?
Le meilleur produit peut-il gagner ?
Santiago souligne que parfois le meilleur produit ne gagne pas. Osmosis, par exemple, a Zaki et al à la barre et a construit un produit très intéressant avec un traitement nuancé du paysage existant. Cependant, il n'y a pas d'équipe BD et marketing pour stimuler la traction du marché et donc l'adoption du produit.
Lorsqu'on lui a demandé comment le phénomène ci-dessus affectait la thèse d'investissement de 1confirmation, Nick a mentionné qu'il se concentrait sur l'authenticité, qui l'emporte avec le temps, alors que des aspects comme le BD et le marketing ne sont pas aussi importants à long terme, mais peut-être que des produits à terme avec de bons BD pourraient mener le façon à court terme. En termes d'authenticité, Nick a brièvement mentionné, fait référence à des produits qui innovent d'un point de vue social et font avancer efficacement l'espace.
Réflexions de l'auteur : Aux premiers stades d'une nouvelle technologie, celle-ci est souvent très subtile et peu intuitive pour le marché et les utilisateurs. Ma conviction est qu'une bonne combinaison d'UI/UX et de BD est nécessaire pour attirer la première vague d'utilisateurs. Peut-être qu'à long terme, l'adhérence et l'utilité d'un produit/d'une technologie vraiment bénéfique élimineront le besoin d'un BD/marketing excessif, mais cela ne semble pas être le cas dans les premières étapes.
C'est l'une des raisons pour lesquelles j'ai étudié les outils d'automatisation UI/UX, non seulement pour la conception, mais aussi pour évaluer les réponses des utilisateurs à diverses conceptions.
Marchés de prédiction : le prochain marché qui attirera l'attention du grand public
Jason a demandé à Nick ce qu'il pensait des marchés prédictifs comme toile de fond de la désillusion du public à l'égard des institutions. La vérité de la société provenait autrefois de la gouvernance et des institutions, mais ces dernières années, il a été difficile de trouver la vérité de la société. Suivant cette ligne de pensée, un marché mondial de prédiction de l'hyperliquidité à grande échelle pourrait être le meilleur moyen de révéler les informations réelles.
Nick est d'accord, soulignant que le marché est fondamentalement une meilleure source de vérité que les médias et les récits. En effet, les marchés de prédiction ne sont pas seulement narratifs, les participants sont ceux qui participent à deviner le résultat, ce qui peut apporter la vérité à la société.
Pensées de l'auteur : Mais quelle est la probabilité de la pensée de groupe/de la pression des pairs dans ce cas ? Les gens peuvent inconsciemment faire des choix en fonction de ce qu'ils voient/des choix de la majorité de la population.
Un point très intéressant que Nick soulève est le potentiel des marchés de prédiction en tant que modèle commercial pour les créateurs. Cette idée est née de la mention du fondateur de Polymarket, qui a souligné dans l'article que le succès de NFT est dû au fait qu'il fournit un excellent modèle commercial aux créateurs. Il en va de même pour les marchés de prédiction, où chaque influenceur crée son propre pool et génère des revenus en facturant des frais.
Sujet DAO
La question à laquelle le marché doit réfléchir est "si nos produits apporteront la spéculation et la dépendance au capital d'investissement au-delà des aspects principaux". Le pari de Nick sur le DAO est de le laisser grandir dans les organisations humaines au point où des personnes de différentes parties du monde sont autorisées à contribuer des ressources aux mêmes/différentes organisations. Nick a également souligné qu'il n'avait pas encore vu de produit permettant aux gens de participer facilement à un DAO.
Sujet NFT
Nick a présenté quelques points de vue sur le champ vertical NFT
Pensées de l'auteur : Il s'agit d'un cas très étrange de la façon dont ces opportunités d'investissement se présentent potentiellement. Jusqu'à présent, je pense que les projets explorant l'utilisation de l'ERC-6551 pourraient être intéressants car ils étudient les limites de conception naissantes et pourraient être en mesure d'introduire de nouvelles formes de conception.
De plus, defi a été présenté comme une finance décentralisée et fournissant des services financiers à tout le monde. La scène NFT rappelle quelque peu cela, et la scène artistique traditionnelle est très restreinte.
Étant donné qu'il n'y a pas de flux de trésorerie disponible pour évaluer les crypto-monnaies et les NFT de manière traditionnelle, quelqu'un a mentionné comment les évaluer sur la foi. Nick a mentionné que l'approche adoptée dans ce cas est une valorisation relative, comme Bitcoin contre Gold, CryptoPunk contre Dogecoin, etc.
Nick cite "Les désirs ne sont pas basés sur nous-mêmes, mais sur les autres". Cela est évident avec les NFT, lorsqu'un objet de collection NFT particulier est frappé par une célébrité, ou même par une personne bien connue qui publie des mèmes d'objets de collection NFT, cela peut entraîner une augmentation significative de la demande des utilisateurs pour cet objet de collection particulier.
Les pensées de l'auteur : C'est très similaire au comportement des fans existants. Par exemple, les fans ont tendance à aller dans des cafés fréquentés par des idoles. Les NFT peuvent également mettre en œuvre un concept similaire.
Il en résulte un transfert de propriété des mains fortes aux mains faibles. En théorie, cela a du sens et favorise l'inclusion, mais il faudra du temps pour trouver le bon équilibre.
Santiago a posé des questions sur l'avenir d'OpenSea, compte tenu de la diminution de la part de marché causée par des concurrents puissants tels que Blur. Étant donné que les marchés de la cryptographie avec des jetons ont tendance à mieux coordonner les utilisateurs et les investisseurs, est-il logique qu'OpenSea ait enfin des jetons ?
Nick a trouvé qu'OpenSea était le meilleur produit pour attirer les nouveaux arrivants dans l'espace des crypto-monnaies. Il a reconnu qu'il existe en effet certains produits crypto-natifs qui sont plus attrayants pour les commerçants en raison d'incitations symboliques. Cependant, il pense qu'à mesure que les utilisateurs au détail se joignent à eux, OpenSea est bien placé pour attirer ces utilisateurs, car les autres plates-formes ne s'adressent pas aux utilisateurs grand public en termes de fonctionnement et d'interface.
Néanmoins, Nick trouve que l'autonomisation de la propriété des utilisateurs est importante pour le marché et aimerait voir OpenSea avoir des jetons à l'avenir.
Réflexions de l'auteur : la domination d'OpenSea peut également être liée aux cycles du marché :
(a) La croissance de la part de marché d'OpenSea est très importante, disons 70 %
(b) Un concurrent fait son entrée, ce qui fait chuter la part de marché d'OpenSea à 45 %. Malgré une baisse de parts de marché, OpenSea maintient sa position de leader du marché
(c) De nouveaux utilisateurs entrent dans le domaine et sont attirés par le leader du marché, dans ce cas encore OpenSea. Cela augmente à nouveau la part de marché d'OpenSea
Cela pourrait être un cycle, et tant qu'OpenSea restera le leader du marché, les cycles du marché et l'entrée de nouveaux utilisateurs aideront à maintenir sa part de marché dans une fourchette équilibrée. peut être considéré comme un avantage de premier arrivé
Sujet RWA
Nick a déclaré qu'il n'aimait pas beaucoup RWA et que la principale raison pour laquelle cela ne fonctionnait pas était la demande des utilisateurs. Les natifs de la cryptographie ont besoin d'innovation, mais mettre l'immobilier en chaîne n'est pas exactement une innovation. De plus, les RWA exigent généralement un niveau de confiance et l'implication de tiers, tels que des souscripteurs, pour garantir l'emprunteur/le prêteur.
Cependant, Nick a reconnu que RWA finira par entrer en jeu lorsque tout le monde sera en chaîne et cherchera à diversifier ses portefeuilles. C'est à ce moment que les gens commencent à se diversifier dans des classes d'actifs comme l'immobilier.
Pensées de l'auteur : Selon la nature de Polaris, il est logique d'exposer davantage de personnes aux crypto-monnaies et les gens veulent investir dans des actifs plus diversifiés et plus sûrs.
Le potentiel innovant ici pourrait être des dapps de gestion d'actifs qui permettent aux actifs du portefeuille de rester composables. À l'heure actuelle, la plupart des activités DeFi ne nécessitent pas de KYC, et l'inverse est vrai pour les utilisateurs qui souhaitent participer à RWA. Par conséquent, il doit y avoir une infrastructure qui permet aux utilisateurs de passer de manière transparente d'un type d'actif à un autre à faible coût. Ou, par exemple, pouvoir utiliser des actifs au sein du protocole RWA dans un protocole Defi, et grâce au composant KYC, obtenir potentiellement de meilleures conditions, telles que des taux de garantie inférieurs sur le marché des prêts.
Mais les fonctionnalités de composabilité susmentionnées pourraient être développées davantage à l'avenir. La couche d'infrastructure peut mûrir pour permettre un accès facile aux actifs défi et RWA via une plate-forme unique. Comme mentionné ci-dessus, les dapps de gestion d'actifs peuvent également avoir un "portefeuille par défaut" dans lequel les utilisateurs peuvent investir, par exemple, pour les utilisateurs ayant un appétit pour le risque plus élevé, ils peuvent choisir un dapp de gestion d'actifs qui a 80 % d'actifs défi + 20 % RWA, tels que le risque Un utilisateur avec une préférence inférieure peut choisir un produit avec un pourcentage RWA plus élevé.
Nick a mentionné qu'en termes de potentiel, il donnerait la priorité aux NFT musicaux par rapport aux RWA. La raison en est qu'il est difficile pour les gens de comprendre RWA parce qu'il n'est pas physique.
Pensées de l'auteur : En effet, ce n'est peut-être pas physique. Cependant, avec les efforts actuels qui progressent dans les marchés verticaux RWA, y compris les bons du Trésor, les utilisateurs sont susceptibles d'accéder aux RWA dans un délai plus court car ils sont en mesure de comparer leur activité existante avec la leur. Vie. De plus, comme des protocoles comme MakerDAO intègrent RWA dans leurs offres, les natifs de la cryptographie seront également introduits de manière transparente dans les «nouvelles» classes d'actifs auxquelles ils n'ont pas été beaucoup exposés auparavant. En fin de compte, à mesure que les utilisateurs du Web2 et les natifs de la cryptographie adoptent au fil du temps, le RWA, Lindy Effect peut se développer, facilitant ainsi l'entrée des grandes institutions.
Nick a mentionné que le récit de la crypto-monnaie à Wall Street pourrait ressembler à ceci : "C'est amusant et expérimental, mais rien ne se passe vraiment."
Pensées de l'auteur : C'est là que RWA pourrait vous aider, n'est-ce pas ? Lorsque les analystes de Wall Street obtiennent quelque chose qu'ils savent déjà calculer, comme les coffres de MakerDAO, qui contiennent une quantité décente de RWA, et à mesure que de plus en plus de RWAfi émergent, cela peut en fait aider à l'adoption de TradFi.
UX n'est peut-être pas la solution pour attirer plus d'utilisateurs
Bien qu'il reconnaisse que les portefeuilles de contrats intelligents aideront à l'intégration, la thèse de Nick sur l'intégration des utilisateurs attire toujours l'attention sur le nouveau comportement des utilisateurs. Cela pourrait prendre la forme de NFT, de DAO, qui donnent tous deux aux utilisateurs une véritable propriété.
Sujet Stablecoin
Les Stablecoins ont un PMF clair en tant qu'outil de trading, qui est actuellement le principal cas d'utilisation, c'est-à-dire l'utilisation dans les protocoles DeFi. Cependant, nous n'avons pas encore vu les stablecoins largement utilisés comme moyen d'échange. Par exemple, NFT peut être considéré comme du commerce électronique dans un sens, mais ils sont principalement négociés en ETH et SOL.
La principale raison pour laquelle les stablecoins n'ont pas encore décollé en tant que moyen d'échange est peut-être le manque d'outils de développement. L'accent est mis sur l'émission de stablecoins, et non sur la création d'une bonne expérience pour les développeurs. Bridge.xyz, l'une des sociétés du portefeuille de 1confirmation, fournit une API pour les entreprises fintech qui cherchent à utiliser des stablecoins sur le backend. Un autre cas d'utilisation pourrait être un DAO qui veut payer des impôts mais ne veut pas effectuer manuellement le processus d'interaction avec les monnaies fiduciaires ou le système bancaire. Bridge.xyz peut faciliter ce processus, en convertissant le stablecoin du DAO en dollars et en payant des impôts via la société fintech intégrée à l'API.