Le "plus grand test" de cette série de frénésie d'IA : jeudi prochain, le rapport financier de Nvidia "verra le résultat" !

Source : Nouvelles de Wall Street

Auteur : Zhao Ying

Le boom vigoureux de l'IA se poursuit sans relâche et le cours de l'action "dominant" de Nvidia continue de décoller, mais cette tendance sera confrontée à un test clé la semaine prochaine : "Comment fonctionne Nvidia au deuxième trimestre". Cette semaine, le cours de l'action Nvidia a augmenté de 2,80 % et l'augmentation depuis le début de l'année a atteint 198 %. Vendredi dernier, il a clôturé à 432 $ par action. La hausse est un parfum de peur.

Mercredi prochain, Nvidia annoncera son rapport financier du deuxième trimestre après la clôture du marché boursier américain, qui sera le "plus grand test" de cette série de frénésie d'IA.

Pour l'instant, les analystes ont des attentes exorbitantes pour les bénéfices de Nvidia, mais si la société rate la cible, cela pourrait sérieusement entraver le boom de l'IA et envoyer des ondes de choc à travers les géants de la technologie de Microsoft et Google à Meta et AMD.

La demande explose, les analystes ont de grands espoirs

À l'heure actuelle, les entreprises technologiques, grandes et petites, essaient d'obtenir des puces Nvidia, et on dit que les commandes sont prévues jusqu'en 2024. De grandes entreprises, de Musk à l'Arabie saoudite, essaient d'obtenir autant de puces Nvidia que possible.

Selon les estimations des médias, cette année seulement, Nvidia devrait vendre environ 550 000 GPU H100 d'intelligence artificielle haut de gamme, d'une valeur de dizaines de milliards de dollars.

En dollars américains, le prix du marché de Nvidia pour chaque accélérateur de calcul haute performance (HPC) (la version PCIe la moins chère) est d'environ 25 000 à 30 000 dollars américains (environ 183 000 à 219 000 yuans), ce qui correspond à peu près au coût de chacune de ses puces et périphériques. 10 fois le coût de 3320 $.

Cette explosion de la demande est la raison pour laquelle Nvidia a dépassé les prévisions du deuxième trimestre lors de son dernier appel aux résultats, lorsque les analystes s'attendaient à 7,2 milliards de dollars de revenus, mais Nvidia a déclaré qu'il réaliserait environ 11 milliards de dollars de revenus pour le trimestre. , est maintenant attendu par les analystes de Wall Street pour être atteint la semaine prochaine.

Wall Street s'attend également à un BPA de 2,07 $, soit une augmentation de 306 % d'une année sur l'autre. Nvidia est habitué aux chiffres énormes, mais ces chiffres fixent des attentes élevées pour le rapport de la semaine prochaine.

L'analyste de Forrester, Glenn O'Donnell, a expliqué :

Ce que Nvidia révèle dans son prochain rapport sur les résultats sera un baromètre de tout le battage médiatique de l'IA, et avec une demande si élevée, Nvidia s'en sortira exceptionnellement bien, ce qui signifie que Nvidia sera en mesure de capturer des marges bénéficiaires plus élevées qu'elle ne le pourrait autrement.

Wall Street chante plus activement, les fonds spéculatifs se dépêchent de monter dans la voiture

Plusieurs voix de Wall Street ont exprimé leur point de vue optimiste sur le géant des semi-conducteurs.

L'analyste de Rosenblatt Securities, Hans Mosesmann, a relevé son objectif de cours à 800 $, ce qui implique une hausse de 80 % du cours actuel de l'action. Mosesmann précise :

Il ne fait aucun doute que Nvidia se précipite sur l'autoroute de l'IA, laissant ses concurrents derrière. Avec des atouts inégalés en matière de compilateurs, de bibliothèques et d'outils logiciels, NVIDIA peut surmonter les défis liés aux spécifications matérielles et générer des flux de revenus logiciels récurrents.

De plus, Wells Fargo a relevé son objectif de prix sur Nvidia de 450 $ à 500 $. L'analyste de Baird, Tristan Gerra, a relevé son objectif de cours sur l'action à 570 $ contre 475 $.

De même, Morgan Stanley a également exprimé le même point de vue optimiste, "une grande quantité de dépenses pour l'intelligence artificielle Nvidia est toujours notre premier choix" ; UBS a également relevé le prix cible de Nvidia, "l'entreprise est tout simplement reine, une grande vague de capitaux et de nouveaux financements les véhicules sont à la recherche de nouveaux logiciels d'IA et d'infrastructures cloud spécialisées. »

Certains grands fonds spéculatifs se sont également précipités pour investir dans Nvidia, même après la flambée du cours de l'action, avec des fonds tels que Lone Pine, Third Point, Viking et D1 Capital faisant leurs premières participations dans la société d'intelligence artificielle au deuxième trimestre.

Plusieurs fonds ne sont montés dans le "train rapide" de Nvidia qu'au deuxième trimestre. Parmi les nouveaux détenteurs de fonds spéculatifs au deuxième trimestre, il y a de nombreux fonds bien connus, dont Lone Pine Capital et Third Point. Le premier détient actuellement le capital de Nvidia. L'action représente 2,5 % de son portefeuille d'actions cotées en bourse de 11 milliards de dollars, et la part de ce dernier dans Nvidia représente 3 % de son portefeuille d'actions cotées en bourse de 6,8 milliards de dollars.

Inquiétudes cachées : l'offre ne peut pas suivre, la concurrence est féroce

Cependant, il y a encore des inquiétudes cachées derrière l'optimisme.

Alors que la demande augmentait encore, Nvidia s'est heurtée à une pénurie d'approvisionnement et n'a tout simplement pas pu fournir autant de puces que les clients l'exigeaient. SMIC, le fournisseur préféré de Nvidia pour la fabrication de puces, a été mis à rude épreuve pour répondre aux besoins de commande de Nvidia. L'augmentation de la demande a repoussé les livraisons de la puce H100 clé de Nvidia à six à neuf mois, selon l'analyste d'UBS Timothy Arcuri.

En plus du problème que l'offre ne peut pas suivre, Nvidia doit également faire face à une concurrence féroce dans l'industrie des semi-conducteurs. Alors que Nvidia a construit une avance sur ses premiers investissements dans l'intelligence artificielle, il n'y a pas de sécurité absolue dans la dynamique de l'industrie. Intel est un avertissement qu'aucun leader de l'industrie n'est sûr.