Aperçu sur une semaine du marché du chiffrement (08.12-08.18) : L'environnement macro s'est détérioré, et le marché a suivi la tendance et a chuté

A. Vue du marché

1. Liquidité macro

La liquidité en devises s'est resserrée. Les pressions inflationnistes aux États-Unis existent toujours, et les attentes des banques centrales européennes et américaines de maintenir des taux d'intérêt élevés pendant une plus longue période continuent de se réchauffer. Les minutes de la Fed étaient bellicistes, suggérant que les taux d'intérêt continueront d'augmenter en septembre, et le rendement obligataire américain d'octobre a atteint un nouveau sommet depuis 2008. L'indice du dollar américain a commencé à rebondir, ce qui supprimera tous les prix des actifs à risque. Le niveau hebdomadaire des actions américaines a chuté. Le marché du cryptage a suivi la faible performance des actions américaines.

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Deuxièmement, l'ensemble du marché

Les 100 meilleurs gagnants par capitalisation boursière :

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Le marché est resté faible cette semaine. Les altcoins ont généralement chuté, de la chaîne publique initiale, Defi (RWA), aux jeux ultérieurs, meme, presque tous les secteurs ont tourné une fois. Les échanges centralisés manquent de liquidité et pressent à plusieurs reprises les billets courts. L'été en chaîne est en plein essor et atteint constamment de nouveaux sommets, y compris principalement des jetons en chaîne sélectionnés tels que RLB, UNIBOT, BITCOIN (Harry Potter) et OX. Les points chauds du marché tournent autour des pièces de mème.

1. RUNE : THORChain est un Defi cross-chain basé sur l'écologie Cosmos. Il a récemment lancé une activité de prêt et est devenu un modèle déflationniste. THORChain a été plus actif lors du dernier cycle de marché haussier, car son modèle économique s'accompagne d'un triple effet de levier, qui amplifie les hauts et les bas.
2. MC : L'industrie des guildes de jeux vidéo est sur le point de toucher le fond. La valeur marchande de la circulation complète de MeritCircle est d'environ 200 millions de dollars américains, mais la trésorerie disponible est d'environ 100 millions de dollars américains et la sortie des puces est presque terminée, avec une marge de sécurité élevée. Récemment, la courte pression de YGG sur la même piste a monté en flèche, ce qui a suscité l'attention du marché.
3. BITCOIN (HarryPotter): Le leader du mème sur la chaîne et la tige du même nom sur BTC. Le fonctionnement de la fête du projet est relativement diabolique, et il était autrefois lavé à presque zéro. C'est actuellement la 6ème devise mème avec la plus grande valeur marchande.

3. Marché BTC

1) Données sur la chaîne

Les marchés BTC continuent de se négocier dans des fourchettes de volatilité historiquement basses. En fait, la plupart des traders BTC sont toujours sous l'eau. Le coût actuel du trader à court terme sur six mois est de 28 600 $ et le coût du trader à long terme est bien inférieur à 20 300 $. On s'attend à ce que le marché BTC fluctue principalement latéralement dans cette fourchette à court terme.


Les stablecoins continuent de sortir. La valeur marchande de l'USDT a rarement chuté de 500 millions de dollars américains. Cela montre que davantage de fonds, en particulier ceux des investisseurs américains, quittent encore le marché et que le marché n'est toujours pas assez optimiste.


L'indicateur de tendance à long terme MVRV-ZScore est basé sur le coût total du marché et reflète la rentabilité globale du marché. Lorsque l'indice est supérieur à 6, il s'agit de l'intervalle supérieur ; lorsqu'il est inférieur à 2, il s'agit de l'intervalle inférieur. MVRV est tombé en dessous du niveau clé 1, et les détenteurs sont généralement dans le rouge. L'indicateur actuel est de 0,61, entrant dans la phase de récupération.


2) Cotations à terme

Taux de financement des contrats à terme : le taux de cette semaine est plutôt élevé. Le taux de frais est de 0,05-0,1 %, avec un effet de levier plus long, qui est le sommet à court terme du marché ; le taux de frais -0,1-0 %, avec un effet de levier plus court, est le bas à court terme du marché.


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Intérêt ouvert sur les contrats à terme : l'intérêt ouvert total a légèrement augmenté cette semaine.

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Ratio long-short des contrats à terme : 2,3. Le marché a une forte intention d'acheter des fonds. Le sentiment des investisseurs particuliers est principalement un indicateur inverse : en dessous de 0,7, c'est plus de panique, et au-dessus de 2,0, c'est plus gourmand. Les données du ratio long-short fluctuent considérablement et la signification de référence est affaiblie.

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3) Marché au comptant

Cette semaine, la ligne quotidienne BTC s'est cassée et est tombée. La semaine dernière, la SEC américaine n'a pas approuvé l'ETF spot BTC, le rebond n'a pas atteint un nouveau sommet et le marché a continué de baisser. La volatilité est tombée à des niveaux historiquement bas et la compression de la volatilité est généralement suivie d'énormes chocs de prix. À court terme, avant la décision de la Réserve fédérale de relever les taux d'intérêt en septembre, le marché suivra très probablement l'ajustement de la bourse américaine, ce sera un meilleur moment pour monter dans le bus avant le marché haussier.

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B. Données de marché

1. Le montant total de blocage de la chaîne publique


2. Ratio TVL de chaque chaîne publique


La TVL globale a chuté de 1,9 milliard cette semaine, soit une baisse de 4,6 % Ces dernières semaines, la TVL totale a fluctué au plus bas et il n'y a pas de tendance à la hausse. La proportion de la chaîne ETH cette semaine était fondamentalement la même que la semaine dernière, avec une légère augmentation de 0,6%. La TVL de toutes les chaînes publiques de couche 2 est en baisse, parmi lesquelles Arbitrum a chuté de 8,1 % et Optimisim a chuté de 8,7 %, la plus importante. Globalement, seul Solana n'a pas chuté, avec une hausse de près de 0,1 %. La TVL de la chaîne Base a augmenté de 7% aujourd'hui, avec une hausse de 222% au cours des 7 derniers jours.

3. Le montant de blocage de chaque accord de chaîne

1) Situation du volume de verrouillage ETH

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2) État de la position verrouillée du BSC


3) Montant de blocage du polygone


4) Montant de blocage de l'arbitrage

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5) Montant du blocage de l'optimisme

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4. Historique des frais de gaz ETH


Les frais de transfert en chaîne actuels sont d'environ 1,28 $, les frais de transaction Uniswap sont d'environ 11,23 $ et les frais de transaction Opensea sont d'environ 4,36 $. Le niveau de gaz cette semaine est le même que la semaine dernière, avec presque aucun changement. Le gaz n'a guère fluctué de manière significative ces dernières semaines et le marché manque d'activité. Du point de vue de la consommation de gaz, Uniswap occupe la première place.

Cinq, modifications des données du marché NFT

1) Indice NFT-500 :

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2) Situation du marché NFT :

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3) Part de marché de trading NFT :

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4) Analyse des acheteurs NFT :


Les prix planchers des projets de premier ordre chutent essentiellement cette semaine, et aujourd'hui, seul BAYC affiche une légère hausse de 1 %. À moyen et long terme, les prix planchers des NFT de premier ordre ont chuté précipitamment au cours des 90 derniers jours, et nombre d'entre eux ont chuté de plus de 50 %. Le volume du marché global de NFT diminue. À en juger par les adresses de portefeuille actives des nouveaux et anciens acheteurs de NFT, les nouveaux et les anciens utilisateurs diminuent, et il y aura un grand défi s'il n'y a pas d'afflux de nouveaux utilisateurs.