Perspectives du marché du cryptage pour septembre : couche 2, actualités ETF, airdrop DeFi

Écrit par : THOR HARTVIGSEN Compilé par : Deep Tide TechFlow

Laissant de côté l’environnement macro, quelles sont les choses à attendre sur le marché de la cryptographie lui-même ?

Aperçu du marché

La liquidité DeFi est à son plus bas niveau depuis février 2021. Ce n’est un secret pour personne que l’environnement de taux d’intérêt élevés rend la recherche de rendement en chaîne moins attrayante. Ceci, combiné à la baisse des prix des crypto-monnaies, a entraîné un nouveau plus bas pour TVL.

qu'est-ce que cela signifie? Cela signifie qu’il devient plus difficile de réaliser des bénéfices à court terme. Pour qu’un projet décolle, les liquidités doivent provenir d’autres domaines de DeFi. À moins que vous n’ayez un solide avantage dans le domaine ou que vous passiez plus de 16 heures par jour devant un écran, la meilleure solution est probablement d’élaborer une stratégie d’investissement à long terme et de vous y tenir. Ne vous laissez pas influencer par le trading excessif dans cet environnement hostile.

Pourquoi la chute des prix ?

Comme le montre le graphique ci-dessous sur Coinalyze, la plupart des contrats à terme ouverts ont été liquidés le 17 août, entraînant une liquidation massive des positions longues. La volatilité des crypto-monnaies a été très faible au cours des dernières semaines, et lorsque cela se produit, les traders à terme ajoutent de l'intérêt aux positions ouvertes pour parier sur la direction du marché à mesure que la volatilité revient. Lorsque le prix commence à baisser, un grand nombre de positions longues sont évincées, ce qui entraîne davantage de liquidations, et ainsi de suite. En tant que tel, il est difficile d’attribuer la récente évolution des prix à une nouvelle particulière. En outre, de nouvelles ventes massives ont eu lieu sur le marché au comptant, ce qui pourrait indiquer que les grands acteurs perdent leurs positions.

GAGNANTS DES 14 DERNIERS JOURS

Vous ne remarquerez pas de baisse de prix ni d’ennui du marché uniquement grâce à la crypto Twitter (Crypto X ??). La nouvelle chaîne Rollup Base lancée par Coinbase a récemment attiré beaucoup d'utilisateurs et de liquidités grâce à l'application technologique Friend.

Quelques statistiques comparant Base/Arbitrum/Optimisme :

Frais de 14 jours :

• 3,4 millions de dollars – Base ;
• 2,6 millions de dollars – Arbitrage ;
• 2,5 millions de dollars - Revenus d'optimisme.

Revenus sur 14 jours :

• 2,3 millions de dollars – Base ;
• 900 000 $ – Arbitrage ;
• 800 000 $ - Optimisme.

Les revenus sont calculés sur la base des frais de transaction payés par les utilisateurs sur la chaîne Rollup moins le coût de publication de ces transactions (données d'appel) sur Ethereum. Comme le montrent les données, non seulement Base a récemment généré plus de frais, mais les marges sont également nettement plus élevées.

Technologue ami

Friend Tech est une nouvelle application sociale sur Base où vous pouvez acheter et vendre des actions de profils Twitter enregistrés. Il a connu une croissance explosive du nombre d'adoptions par les utilisateurs et a généré plus de 3 millions de dollars de revenus au cours des 7 derniers jours. Toutes les transactions doivent payer des frais de traitement élevés de 10 %, dont 5 % appartiennent à la plateforme et 5 % appartiennent aux actions détenues par les utilisateurs qui négocient.

Friend Tech est la principale application qui attire les utilisateurs vers Base. La base continuera probablement à croître en substance à mesure que de nouveaux protocoles seront lancés (comme Aave et Uniswap) et que l'écosystème se développera. Le revenu annualisé actuel sur 7 jours est d'environ 42 millions de dollars, ce qui représente une composante importante du revenu annuel de Coinbase.

Actualités et catalyseurs

Date limite ETF et niveaux de gris

Il y a un procès en cours entre Grayscale et la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis concernant la conversion de sa fiducie GBTC existante en un fonds négocié en bourse (ETF) Bitcoin au comptant. Alors que beaucoup attendaient une décision cette semaine, Grayscale pourrait être invité à présenter une nouvelle demande, ce qui pourrait prendre jusqu'à 240 jours, avant qu'une décision finale ne soit prise. Cependant, comme vous pouvez le voir ci-dessous, Grayscale élargit son équipe ETF. Qu'est-ce que cela signifie? Il est probable qu’ils essaient d’envoyer le message qu’ils envisagent sérieusement de passer à un ETF, et non qu’ils aient une sorte de connaissance privilégiée de l’issue de l’affaire.

Selon les experts de l’ETF, c’est le retard dans l’adoption de l’ETF qui est le plus susceptible de se produire.

Coinbase acquiert une participation dans Circle

Coinbase a récemment ajouté une autre vache à lait potentielle à son équipe en acquérant une participation dans Circle. Les modalités de l'acquisition ne sont pas encore connues, mais il a été révélé que le « Centre Consortium », qui gère l'USDC, serait fermé. L'USDC se lancera également sur 6 autres blockchains cette année. Certains d’entre eux devraient inclure Polkadot, Near, Optimism et Cosmos. En termes de partage des revenus, Coinbase et Circle partageront toujours les revenus en fonction du montant d'USDC détenu sur leurs plateformes respectives, tandis que les revenus d'intérêts générés par l'utilisation généralisée de l'USDC seront divisés à parts égales.

Frax étendu à RWA

Après le retrait de l'USDC plus tôt cette année (FRAX a une solide relation de garantie avec l'USDC), la vision de FraxV3 se prépare déjà. Le fondateur Sam Kazemian appelle FRAXV3 « le stablecoin ultime ». Cela implique un partenariat avec Financial Reserves and Asset Exploration Inc Public Benefit Corporation (FinresPBC) pour mettre en chaîne des actifs du monde réel en garantie de $FRAX. Les bénéfices de ces opérations seront transmis aux détenteurs de jetons via ce que l'on appelle les « Fraxbonds » (FXB). Les Fraxbonds permettent aux gens d'acheter de futurs $FRAX à prix réduit (c'est-à-dire d'acheter des $FRAX à 0,9 $ par $FRAX après deux ans).

Lancement du prêt Thorchain

Thorchain vient de lancer son produit de prêt et les utilisateurs peuvent actuellement prêter plusieurs actifs avec BTC et ETH en garantie. La liste des garanties sera bientôt élargie pour inclure plusieurs nouveaux actifs, notamment BNB, BCH, LTC, ATOM, AVAX et DOGE.

L'un des principaux mécanismes de cette conception de prêt consiste à brûler $RUNE lorsque la dette est émise (les utilisateurs empruntent contre garantie) et à frapper $RUNE lors de la clôture des positions. Cela permet également des prêts sans liquidation même si le prix des garanties telles que l'ETH ou le BTC baisse, car les garanties sont stockées en coulisses dans RUNE.

Flux de capitaux en chaîne

Off-chain Labs semble racheter $ARB

1,72 million d'ARB ont été achetés sur Binance à 0,98 $ par jeton (pour un total de 1,7 million de dollars) et envoyés à une adresse intitulée Offchain labs (la société derrière Arbitrum). C'est proche du prix de négociation le plus bas que $ARB ait connu depuis son introduction en bourse plus tôt cette année.

CMS Holdings accumule $DYDX

CMS a été l'un des premiers investisseurs dans dYdX et a continué à échanger le jeton au cours des deux dernières années. Ils ont récemment acheté 519 000 $DYDX (1 million de dollars au total) sur Binance à 1,94 $ par jeton. Le prix d'achat moyen (hors ventes privées) pour les transactions CEX était de 1,88 $ et le prix de vente moyen était de 2,78 $. Actuellement, CMS détient 3,05 millions de dollars DYDX (valeur de 5,98 millions de dollars).

Airdrop et stratégie DeFi

Airdrop technique ami

Friend Tech attribuera 100 millions de points aux utilisateurs de la plateforme au cours des 6 prochains mois. Vous trouverez ci-dessous un tableau estimant le prix de chaque crédit en fonction de la valorisation de l'émission et du pourcentage d'offre de jetons parachutés.

Il semble que les points soient attribués en fonction du volume d'actions négociées, mais peuvent également être liés aux références. Pourtant, il semble que les principaux utilisateurs aient jusqu’à présent accumulé la plupart des points distribués.

Exploitation minière d'actifs du monde réel (RWA)

Le protocole Maker's Spark offre un taux de rendement annualisé de 5 % sur le taux d'épargne Dai (DSR). Ce rendement provient des revenus générés par le DAI utilisé comme garantie pour les RWA tels que les bons du Trésor américain. Cela peut ne pas sembler excitant si vous êtes un citoyen américain ayant un accès direct aux bons du Trésor américain, mais une proposition actuelle sur Aave propose d'ajouter un jeton liquide du taux d'épargne DAI (sDAI) comme garantie sur le marché des prêts. Comme indiqué ci-dessous, boucler 8 fois (dépôt du sDAI sur Aave, prêter le stablecoin natif $GHO, le convertir en sDAI et répéter) entraînerait un taux de rendement annualisé de 11,29 % !

Cela pourrait être mis en service dans les prochaines semaines, et le taux de rendement annualisé ne prend pas en compte les frais de gaz. Néanmoins, investir uniquement dans DAI et obtenir des rendements durables de 11 % annualisés de la part du gouvernement américain est très excitant et pourrait attirer de nouveaux acteurs plus sophistiqués dans le domaine sur une période plus longue.

Airdrop de houle

Swell est un protocole de jalonnement de liquidité Ethereum qui mène une campagne de largage aérien. Miser ETH en swETH rapporte au fil du temps des « perles » qui seront converties en jetons $SWELL plus tard cette année. Déposez votre swETH dans des protocoles comme Pendle ou Maverick et obtenez des perles supplémentaires. Des calculs récents estiment qu’une perle équivaut à environ 0,33 $.