Dialogue avec les principaux contributeurs de GMX : innovation de V2 et attentes du marché

Compilation : TechFlow de marée profonde

Bien que les bourses décentralisées émergent les unes après les autres, GMX occupe toujours la première place. Début août, la version V2 de GMX a été lancée, prenant en charge davantage de paires de trading et un meilleur environnement Oracle.

Alors, quelles sont les nouveautés de la nouvelle version de GMX ? Quelles autres fonctionnalités méritent notre attention ?

Dans un récent podcast Blocmates, l'animateur a invité Coinflip, l'un des principaux contributeurs de GMX, à discuter des avantages de GMX V2 par rapport à la V1, ainsi que des attentes des traders, des commanditaires et des investisseurs concernant la sortie du nouveau produit.

Voici le contenu principal de ce dialogue, qui a été traduit et organisé par Shenchao, et les principaux points ont été ressortis :

Hôte : Grant, podcast Blockmates

Conférencier : Coinflip (@coinflipcanada)

Afficher l'attribution : podcast Blockmates

Titre original : "GMX V2 expliqué | Frais, LP, récompenses, incitations, nouveaux jetons et plus"

Quand : 22 août

Fluctuations du marché, transactions transparentes sur la chaîne et coopération écologique ouverte

• Coinflip a déclaré qu'au cours des 18 derniers mois, GMX a connu de nombreux hauts et bas sur le marché. Ces hauts et bas ne sont pas seulement des fluctuations de prix, mais incluent également le développement technologique, la croissance des utilisateurs et l'expansion de l'écosystème. Malgré l'incertitude du marché, les produits et protocoles de GMX ont commencé à mûrir et à attirer davantage d'attention au cours de cette période. Cette maturité se reflète non seulement dans la technologie, mais également dans l'expérience utilisateur et l'acceptation du marché.
• Coinflip a souligné que sur la plateforme GMX, les utilisateurs peuvent effectuer diverses transactions, y compris des transactions à long terme et à court terme, et que toutes les transactions sont effectuées en chaîne. Plus important encore, les utilisateurs peuvent vérifier et auditer les enregistrements de transactions à tout moment, et ils peuvent pleinement comprendre les actifs et la vérifiabilité du protocole lors des transactions. Il s'agit d'un avantage clé de GMX par rapport aux autres plates-formes DeFi, qui offre également aux utilisateurs une plus grande transparence. Et la confiance.
• Coinflip a mentionné que GMX a intégré et coopéré avec de nombreux partenaires de l'écosystème, y compris non seulement d'autres plates-formes DeFi, mais également des oracles, des gestionnaires de risques et d'autres fournisseurs de technologie.
• Lorsque plusieurs plates-formes et protocoles coopèrent les uns avec les autres, ils peuvent répondre conjointement aux changements et aux défis du marché, offrant ainsi aux utilisateurs des services plus stables et plus fiables, contribuant ainsi à améliorer la robustesse de l'ensemble de l'écosystème. Par exemple, grâce à l'intégration avec d'autres plateformes, GMX peut offrir à ses utilisateurs davantage d'options de trading et d'investissement, tout en apportant davantage d'utilisateurs et de volume de trading à ses partenaires.
• Le modérateur a mentionné que de nombreux produits et projets sont construits sur des produits GMX ou GLP, comment ces collaborations doivent-elles être gérées ?
• Coinflip met l'accent sur la gestion plate de GMX, sans structure hiérarchique stricte, mais encourage les membres de la communauté à participer à la prise de décision et au développement des projets. Il a également mentionné le potentiel des DAO, qui fournissent une plate-forme permettant à la communauté de participer à la prise de décision et à la gouvernance.
• GMX a toujours encouragé les protocoles ouverts et sans autorisation, et n'importe qui peut s'appuyer sur GMX sans obtenir de licences ou d'approbations spécifiques. Cette ouverture encourage l'innovation et la diversité, permettant de lancer et de développer rapidement de nombreux produits et projets différents sur la base de GMX.

La différence entre V2 et V1

• Coinflip a souligné que l'architecture de GMX V2 est bien pensée et que tous les participants, qu'ils soient traders, fournisseurs de liquidités, développeurs ou autres participants, peuvent bénéficier des fonctions et services de GMX V2. Pour garantir un large support, GMX V2 adopte une conception modulaire, permettant à la plate-forme d'ajouter, de modifier ou de supprimer facilement des fonctionnalités ou des services spécifiques pour répondre aux besoins changeants de l'écosystème.
• Coinflip présente le GLP de GMX, un produit de liquidité géré de manière algorithmique. Contrairement aux pools de liquidité traditionnels, GLP utilise des algorithmes pour ajuster automatiquement ses paramètres afin de garantir l'efficacité et la liquidité du marché, et peut rapidement créer des marchés pour des actifs nouveaux ou de petite taille. Une caractéristique clé du GLP est qu’il permet même à un petit montant de capital de créer un marché efficace pour les actifs en chaîne.
• Le modérateur a demandé à Coinflip ce qu'il avait appris dans la V1 et quelles améliorations il espérait apporter dans la V2.
• Coinflip a répondu que, revenant à l'intention initiale de GMX, qui était de créer un marché en chaîne, ils voulaient garantir que toutes les transactions et tous les actifs étaient effectués et stockés en chaîne pour garantir une transparence et une sécurité maximales.
• Coinflip a mentionné comment GLP peut aider à résoudre le problème de la fragmentation des liquidités. En utilisant GLP, GMX assure la création de ces marchés efficaces, même avec seulement un petit montant de capital. GLP utilise des algorithmes pour ajuster automatiquement ses paramètres afin de garantir la liquidité et l'efficacité du marché.

**Remarque sur Deep Tide : **La fragmentation de la liquidité signifie que la liquidité est dispersée sur plusieurs marchés ou plateformes différents, ce qui peut entraîner une augmentation des coûts de transaction et une réduction de l'efficacité du marché.

• Coinflip a mentionné son partenariat avec Chainlink, une solution Oracle décentralisée bien connue qui fournit des flux de prix et de données clés à de nombreux projets DeFi.
• Grâce à la coopération avec Chainlink, GMX a développé de nouveaux oracles qui fournissent à GMX des données plus puissantes et à faible latence, garantissant ainsi que les transactions et les contrats peuvent être effectués sur la base d'informations de marché précises et opportunes. Cette collaboration améliore non seulement les capacités de données de GMX, mais offre également aux utilisateurs un niveau de confiance plus élevé, car ils savent que les données utilisées par GMX sont fiables et opportunes.
• Coinflip explique comment la V2 modifiera l'apport de liquidités. Dans la V2, les fournisseurs de liquidité peuvent cibler leur liquidité plus précisément. Par exemple, ils pourraient choisir de fournir des liquidités uniquement à des marchés spécifiques, tels que les marchés ETH et USDC, plutôt que de fournir des liquidités à tous les marchés.
• De plus, les fournisseurs de liquidité sont mieux rémunérés pour le risque qu'ils prennent dans la V2. Si les fournisseurs de liquidité choisissent de fournir des liquidités à un marché à haut risque, ils peuvent s’attendre à des rendements plus élevés.
• Coinflip a comparé le processus de création du marché GMX V2 à d'autres marchés. Coinflip a mentionné que le processus de création du marché GMX V2 est plus compliqué, ce qui peut être lié au support multi-actifs du marché V2, à de nouvelles stratégies d'apport de liquidité ou à d'autres innovations technologiques.
• Le modérateur a demandé : comment les traders négocient-ils avec GMX V2 ? Et quelles nouvelles fonctionnalités ou avantages la version V2 apporte-t-elle aux traders ?
• Coinflip a expliqué que dans GMX V2, les traders peuvent choisir lequel des deux jetons de support ils souhaitent détenir en garantie. Cela offre aux traders une plus grande flexibilité, leur permettant de choisir l'actif de garantie qui leur convient le mieux en fonction de leurs stratégies et de leur vision du marché. En plus de sélectionner les actifs collatéraux, les traders peuvent également maintenir leur exposition aux actifs sous-jacents. Même s’ils choisissent un certain jeton comme garantie, ils peuvent toujours investir ou échanger d’autres actifs pour obtenir davantage d’opportunités de marché.
• Le modérateur a exprimé son intérêt pour le processus de listage des nouveaux actifs dans GMX V2 et a demandé si ce processus est entièrement contrôlé par le mécanisme de gouvernance.
• Coinflip a expliqué qu'en théorie, un actif peut être répertorié sans autorisation sur la plate-forme GMX tant qu'il contient les oracles appropriés, et que tout actif pourrait potentiellement être répertorié tant qu'il répond à certaines exigences techniques et de sécurité.
• Bien que GMX V2 permette la cotation des actifs sans autorisation, ils adoptent actuellement une approche stratégique pour décider quels actifs peuvent être cotés en fonction d'une combinaison de demande du marché, de sécurité des actifs et d'autres facteurs.
• Coinflip a expliqué comment les taux de financement diffèrent dans GMX V2 et GMX V1.
• Coinflip a mentionné qu'il offre des taux de financement élevés aux traders qui ouvrent des positions à contre-courant de la tendance dominante. Si les traders choisissent une stratégie de trading qui va à l'encontre de la tendance dominante du marché, ils peuvent être confrontés à des taux de financement plus élevés.

Le mécanisme de récompense de GMX

• Coinflip mentionne que l'objectif de GMX est de créer un mécanisme de récompense pour tous les participants.
• Pour les traders, le mécanisme de récompense les encourage à effectuer davantage de transactions sur GMX, augmentant ainsi la liquidité et l'activité du marché.
• Pour les fournisseurs de liquidité, le mécanisme d'incitation les encourage à fournir davantage de capital, augmentant ainsi la profondeur du marché.
• Pour les teneurs de marché, le mécanisme d'incitation les encourage à proposer de meilleures cotations sur GMX, augmentant ainsi la compétitivité du marché.
• Coinflip a souligné que ce mécanisme de récompense ne sert pas uniquement à des incitations à court terme, mais vise à garantir le succès à long terme de GMX et la santé de l'écosystème. En offrant des récompenses à tous les participants, GMX espère attirer et fidéliser davantage d'utilisateurs et assurer la continuité de l'activité et de la santé du marché.
• Le modérateur a demandé s'il existe un mécanisme qui permettrait aux utilisateurs de s'exposer à tous les pools GMX en déposant un actif, simplifiant ainsi le processus d'investissement pour les utilisateurs.
• Coinflip a répondu avoir vu de nombreux protocoles s'associer à GMX pour créer de tels produits. En s'associant à d'autres protocoles, GMX peut offrir un moyen simplifié de permettre aux utilisateurs de s'exposer à plusieurs pools grâce à un seul investissement.
• Bien que la V2 offre davantage de contrôle de liquidité, permettant aux fournisseurs de liquidité de cibler leur liquidité plus précisément, tout le monde n'a pas besoin de ce contrôle granulaire. Coinflip prévoit l'émergence de produits dans l'écosystème pour aider les gens à gérer cette liquidité, et ces produits pourraient fournir des solutions simplifiées aux utilisateurs qui ne souhaitent pas ou n'ont pas besoin d'une gestion granulaire des liquidités.
• Les fournisseurs de liquidité supportent toujours certains risques et les fluctuations du marché peuvent affecter la valeur du capital qu'ils fournissent. Les fournisseurs de liquidité peuvent choisir les marchés avec lesquels ils sont le plus à l'aise, choisir les marchés sur lesquels fournir des liquidités en fonction de leur propre tolérance au risque, ou décider où fournir des liquidités en fonction du volume des transactions du marché pour garantir que leur capital est alloué aux investisseurs les plus actifs et les plus actifs. les marchés les plus susceptibles de les récompenser.
• Coinflip a mentionné que GMX encourage et soutient les partenaires externes à effectuer des audits. Cet audit vise à garantir que le code, les protocoles et autres implémentations techniques de GMX sont sûrs et fiables. En plus des audits, GMX prend également en charge d'autres coûts externes.
• Coinflip a mentionné que la structure actuelle du marché permet une croissance plus ciblée, où le marché peut s'ajuster et s'optimiser en fonction de ses propres besoins et du comportement des commerçants, plutôt que de s'appuyer entièrement sur des décisions externes.
• Dans le passé, les ajustements de certains paramètres de marché, notamment les changements de pondération des actifs, pouvaient nécessiter le vote du DAO de GMX. Mais maintenant, cela a changé et le marché lui-même dispose de plus d’autonomie pour procéder à ces ajustements. À mesure que le comportement commercial et les préférences des acteurs du marché changent, le marché peut automatiquement ajuster ses paramètres pour mieux répondre aux besoins des traders.