Bitcoin a effacé tous les gains réalisés depuis que Grayscale a remporté le procès. Les données du terminal Bitwitter montrent qu'après l'annonce de la victoire de Grayscale, Bitcoin a grimpé au-dessus de 28 000 $, et il a maintenant reculé à environ 25 700 $. Au cours des 30 derniers jours, en baisse de 11,4 % . Certains analystes du secteur ont déclaré que le bitcoin pourrait retomber à 23 000 dollars en raison d'un faible volume de transactions et d'une faible liquidité.
Volume de transactions et liquidité extrêmement faibles
Le volume des échanges et la liquidité du Bitcoin ont été récemment à des niveaux très bas. Les volumes de transactions au comptant de Bitcoin sur l'échange centralisé de crypto-monnaie (CEX) ont atteint en août leur niveau mensuel le plus bas depuis octobre 2020, selon le dernier rapport de Bitfinex publié mardi.
"Les volumes de transactions au comptant par actif ont atteint des niveaux historiquement bas et ont diminué dans tous les domaines depuis plusieurs mois", ajoute le rapport. Les analystes de Bitfinex ont déclaré que la mesure montrait que "la confiance dans le Bitcoin et dans l'espace plus large des crypto-actifs est en déclin".
Le rapport Bitfinex a souligné que le marché de la cryptographie souffre actuellement d’un volume de transactions et d’une liquidité extrêmement faibles. Cet environnement de faible liquidité rend les marchés des cryptomonnaies vulnérables aux fortes fluctuations de prix, même s’ils ne sont pas fortement négociés.
Le volume des transactions sur produits dérivés est 20 fois supérieur à celui des transactions au comptant
Le rapport Bitfinex mentionne également une augmentation du volume des transactions sur la bourse des produits dérivés à la mi-août, correspondant à la liquidation de plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier le 17 août. Bitfinex a déclaré que les produits dérivés ont été un moteur de l'environnement de marché actuel.
Il a également noté que les données montraient que les volumes de transactions au comptant avaient davantage diminué que les volumes de produits dérivés. Faisant référence aux données de lundi, le rapport Bitfinex indique : « Les données d'hier ont montré que le volume des transactions de produits dérivés sur les principales bourses était 20 fois supérieur au volume des transactions au comptant. »
Les volumes de transactions sur les produits d’investissement en actifs numériques ont également diminué. Les analystes de Bitfinex ont déclaré : « Le volume des transactions dans ces véhicules d'investissement est tombé à un total de 1,3 milliard de dollars cette semaine, soit 16 % de moins que la moyenne annuelle. »
Les dérivés Bitcoin montrent une baisse de la demande de la part des taureaux
L'analyste Marcel Pechman a tweeté que les contrats à terme mensuels Bitcoin se négocient généralement avec une légère prime par rapport au marché au comptant, ce qui suggère que les vendeurs demandent plus d'argent pour retarder le règlement. Par conséquent, les contrats à terme BTC sur un marché sain devraient se négocier avec une prime annualisée de 5 % à 10 %, une condition connue sous le nom de contango. Et le contango (base) actuel de 3,5 % du bitcoin est à son plus bas niveau depuis la mi-juin (avant la demande de BlackRock pour un ETF au comptant), un indicateur qui reflète la baisse de la demande des acheteurs à effet de levier utilisant des contrats dérivés.
Les analystes ont également déclaré que les traders devraient également analyser le marché des options pour voir si la récente correction a rendu les investisseurs moins optimistes. Un écart delta de 25 % est un signe révélateur lorsque les plateformes d’arbitrage et les teneurs de marché facturent trop cher pour la protection à la hausse ou à la baisse.
En bref, si un trader s'attend à une baisse du prix du Bitcoin, l'indicateur de biais dépassera 7 %, et le biais négatif de 7 % est souvent observé lorsque le marché est chaud. Et le biais delta de 25 % des options est récemment passé en territoire baissier, les options de vente (vente) protectrices se négociant à une prime de 9 % le 4 septembre par rapport aux options d'achat (achat) similaires.
Le pessimisme du marché persiste
Le pessimisme des marchés est en hausse. Un bref moment d'optimisme s'est estompé après l'annonce de la victoire juridique de Grayscale auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, mardi dernier. Bitcoin a depuis abandonné tous ses gains après avoir atteint un récent sommet de 28 100 $.
Le 31 août, la SEC a prolongé de 45 jours le délai de décision pour sept demandes d’ETF, freinant encore davantage l’enthousiasme des investisseurs. On pense de plus en plus que l’ETF américain Bitcoin Spot pourrait être confronté à de nouveaux retards.
Le manque de liquidités et de volumes de transactions constants a entraîné une baisse du sentiment clé des investisseurs, l’indice de peur et de cupidité, au cours des 30 derniers jours, passant d’un sentiment neutre à un sentiment craintif. Il faudra peut-être plus de temps au marché que prévu pour obtenir un catalyseur haussier.
**Jusqu'à 23 000 $ ? **
Compte tenu du manque d'activité commerciale, le PDG de Blackfridge Exchange, Mike Crosbie, a déclaré dans une interview à Bloomberg que la structure du marché n'inspire pas beaucoup de confiance. Crosbie estime : « Tant que le niveau de 28 000 $ reste perdu, Bitcoin pourrait tomber à environ 23 800 $. »
Septembre a toujours été une période difficile pour les prix du BTC, la crypto-monnaie affichant des rendements mensuels négatifs chaque année depuis 2016. La société de gestion d’actifs cryptographiques QCP Capital prédit que le plus gros actif cryptographique pourrait tomber à 23 000 $ d’ici début octobre.
Cependant, Vetle Lunde, analyste principal de K33, a déclaré dans son rapport que le niveau actuel des prix (25 760 $ au moment de la publication) offre une opportunité d'achat aux investisseurs ayant une vision à plus long terme. "De toute évidence, il s'agit d'un marché d'acheteurs et il serait imprudent de ne pas accumuler activement du Bitcoin aux niveaux actuels", a-t-il déclaré.
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Le Bitcoin pourrait chuter à 23 000 $ en raison de la faiblesse du volume des échanges et de la liquidité ?
Auteur: BitpushNews Mary Liu
Bitcoin a effacé tous les gains réalisés depuis que Grayscale a remporté le procès. Les données du terminal Bitwitter montrent qu'après l'annonce de la victoire de Grayscale, Bitcoin a grimpé au-dessus de 28 000 $, et il a maintenant reculé à environ 25 700 $. Au cours des 30 derniers jours, en baisse de 11,4 % . Certains analystes du secteur ont déclaré que le bitcoin pourrait retomber à 23 000 dollars en raison d'un faible volume de transactions et d'une faible liquidité.
Volume de transactions et liquidité extrêmement faibles
Le volume des échanges et la liquidité du Bitcoin ont été récemment à des niveaux très bas. Les volumes de transactions au comptant de Bitcoin sur l'échange centralisé de crypto-monnaie (CEX) ont atteint en août leur niveau mensuel le plus bas depuis octobre 2020, selon le dernier rapport de Bitfinex publié mardi.
"Les volumes de transactions au comptant par actif ont atteint des niveaux historiquement bas et ont diminué dans tous les domaines depuis plusieurs mois", ajoute le rapport. Les analystes de Bitfinex ont déclaré que la mesure montrait que "la confiance dans le Bitcoin et dans l'espace plus large des crypto-actifs est en déclin".
Le rapport Bitfinex a souligné que le marché de la cryptographie souffre actuellement d’un volume de transactions et d’une liquidité extrêmement faibles. Cet environnement de faible liquidité rend les marchés des cryptomonnaies vulnérables aux fortes fluctuations de prix, même s’ils ne sont pas fortement négociés.
Le volume des transactions sur produits dérivés est 20 fois supérieur à celui des transactions au comptant
Le rapport Bitfinex mentionne également une augmentation du volume des transactions sur la bourse des produits dérivés à la mi-août, correspondant à la liquidation de plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier le 17 août. Bitfinex a déclaré que les produits dérivés ont été un moteur de l'environnement de marché actuel.
Il a également noté que les données montraient que les volumes de transactions au comptant avaient davantage diminué que les volumes de produits dérivés. Faisant référence aux données de lundi, le rapport Bitfinex indique : « Les données d'hier ont montré que le volume des transactions de produits dérivés sur les principales bourses était 20 fois supérieur au volume des transactions au comptant. »
Les volumes de transactions sur les produits d’investissement en actifs numériques ont également diminué. Les analystes de Bitfinex ont déclaré : « Le volume des transactions dans ces véhicules d'investissement est tombé à un total de 1,3 milliard de dollars cette semaine, soit 16 % de moins que la moyenne annuelle. »
Les dérivés Bitcoin montrent une baisse de la demande de la part des taureaux
L'analyste Marcel Pechman a tweeté que les contrats à terme mensuels Bitcoin se négocient généralement avec une légère prime par rapport au marché au comptant, ce qui suggère que les vendeurs demandent plus d'argent pour retarder le règlement. Par conséquent, les contrats à terme BTC sur un marché sain devraient se négocier avec une prime annualisée de 5 % à 10 %, une condition connue sous le nom de contango. Et le contango (base) actuel de 3,5 % du bitcoin est à son plus bas niveau depuis la mi-juin (avant la demande de BlackRock pour un ETF au comptant), un indicateur qui reflète la baisse de la demande des acheteurs à effet de levier utilisant des contrats dérivés.
Les analystes ont également déclaré que les traders devraient également analyser le marché des options pour voir si la récente correction a rendu les investisseurs moins optimistes. Un écart delta de 25 % est un signe révélateur lorsque les plateformes d’arbitrage et les teneurs de marché facturent trop cher pour la protection à la hausse ou à la baisse.
En bref, si un trader s'attend à une baisse du prix du Bitcoin, l'indicateur de biais dépassera 7 %, et le biais négatif de 7 % est souvent observé lorsque le marché est chaud. Et le biais delta de 25 % des options est récemment passé en territoire baissier, les options de vente (vente) protectrices se négociant à une prime de 9 % le 4 septembre par rapport aux options d'achat (achat) similaires.
Le pessimisme du marché persiste
Le pessimisme des marchés est en hausse. Un bref moment d'optimisme s'est estompé après l'annonce de la victoire juridique de Grayscale auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, mardi dernier. Bitcoin a depuis abandonné tous ses gains après avoir atteint un récent sommet de 28 100 $.
Le 31 août, la SEC a prolongé de 45 jours le délai de décision pour sept demandes d’ETF, freinant encore davantage l’enthousiasme des investisseurs. On pense de plus en plus que l’ETF américain Bitcoin Spot pourrait être confronté à de nouveaux retards.
Le manque de liquidités et de volumes de transactions constants a entraîné une baisse du sentiment clé des investisseurs, l’indice de peur et de cupidité, au cours des 30 derniers jours, passant d’un sentiment neutre à un sentiment craintif. Il faudra peut-être plus de temps au marché que prévu pour obtenir un catalyseur haussier.
**Jusqu'à 23 000 $ ? **
Compte tenu du manque d'activité commerciale, le PDG de Blackfridge Exchange, Mike Crosbie, a déclaré dans une interview à Bloomberg que la structure du marché n'inspire pas beaucoup de confiance. Crosbie estime : « Tant que le niveau de 28 000 $ reste perdu, Bitcoin pourrait tomber à environ 23 800 $. »
Septembre a toujours été une période difficile pour les prix du BTC, la crypto-monnaie affichant des rendements mensuels négatifs chaque année depuis 2016. La société de gestion d’actifs cryptographiques QCP Capital prédit que le plus gros actif cryptographique pourrait tomber à 23 000 $ d’ici début octobre.
Cependant, Vetle Lunde, analyste principal de K33, a déclaré dans son rapport que le niveau actuel des prix (25 760 $ au moment de la publication) offre une opportunité d'achat aux investisseurs ayant une vision à plus long terme. "De toute évidence, il s'agit d'un marché d'acheteurs et il serait imprudent de ne pas accumuler activement du Bitcoin aux niveaux actuels", a-t-il déclaré.