Bitcoin a effacé tous les gains réalisés depuis que Grayscale a remporté le procès. Les données du terminal Bitwitter montrent qu'après l'annonce de la victoire de Grayscale, Bitcoin a grimpé au-dessus de 28 000 $, et il a maintenant reculé à environ 25 700 $. Au cours des 30 derniers jours, en baisse de 11,4 % . Certains analystes du secteur ont déclaré que le bitcoin pourrait retomber à 23 000 dollars en raison d'un faible volume de transactions et d'une faible liquidité.
Volume de transactions et liquidité extrêmement faibles
Le volume des échanges et la liquidité du Bitcoin ont été récemment à des niveaux très bas. Les volumes de transactions au comptant de Bitcoin sur l'échange centralisé de crypto-monnaie (CEX) ont atteint en août leur niveau mensuel le plus bas depuis octobre 2020, selon le dernier rapport de Bitfinex publié mardi.
"Le volume au comptant par actif a atteint des plus bas historiques, et les volumes au comptant ont diminué dans tous les domaines depuis plusieurs mois", ajoute le rapport. Les analystes de Bitfinex ont déclaré que la mesure indiquait que "Bitcoin et l'espace plus large des crypto-actifs, la confiance est en déclin".
Le rapport Bitfinex a souligné que le marché de la cryptographie souffre actuellement d’un volume de transactions et d’une liquidité extrêmement faibles. Cet environnement de faible liquidité rend les marchés des cryptomonnaies vulnérables aux fortes fluctuations des prix, même s’ils ne sont pas fortement négociés.
Le volume des transactions sur produits dérivés est 20 fois supérieur à celui des transactions au comptant
Le rapport Bitfinex mentionne également une augmentation du volume des transactions sur la bourse des produits dérivés à la mi-août, correspondant à la liquidation de plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier le 17 août. Bitfinex a déclaré que les produits dérivés ont été un moteur de l'environnement de marché actuel.
Il a également souligné des données montrant que les volumes au comptant se sont davantage contractés que les volumes de produits dérivés. Faisant référence aux données de lundi, le rapport Bitfinex indique : « Les données d'hier ont montré que les volumes de transactions sur produits dérivés sur les principales bourses étaient 20 fois supérieurs aux volumes de transactions au comptant. »
Les volumes de transactions sur les produits d’investissement en actifs numériques ont également diminué. Les analystes de Bitfinex ont déclaré : « Le volume des transactions dans ces véhicules d'investissement est tombé à un total de 1,3 milliard de dollars cette semaine, soit 16 % de moins que la moyenne annuelle. »
Les dérivés Bitcoin montrent une baisse de la demande de la part des taureaux
L'analyste MARCEL PECHMAN a déclaré dans un tweet que les contrats à terme mensuels Bitcoin se négocient généralement avec une légère prime par rapport au marché au comptant, indiquant que les vendeurs demandent plus de fonds pour retarder le règlement. Par conséquent, les contrats à terme BTC sur un marché sain devraient se négocier avec une prime annualisée de 5 % à 10 %, une condition connue sous le nom de contango. La prime à terme actuelle de 3,5 % (base) du Bitcoin est à son plus bas niveau depuis la mi-juin (avant que BlackRock ne demande un ETF au comptant). Cet indicateur reflète la baisse de la demande des acheteurs à effet de levier utilisant des contrats dérivés.
Les traders devraient également analyser le marché des options pour voir si la récente correction a rendu les investisseurs moins optimistes, ont déclaré les analystes. Un biais delta de 25 % est un signe révélateur lorsque les plateformes d’arbitrage et les teneurs de marché facturent des frais excessifs pour la protection à la hausse ou à la baisse.
En bref, si un trader s'attend à une baisse du prix du Bitcoin, l'indicateur de biais dépassera 7 %, et le biais négatif de 7 % est souvent observé lorsque le marché est chaud. Et le biais delta de 25 % des options est récemment passé en territoire baissier, les options de vente (vente) protectrices se négociant à une prime de 9 % le 4 septembre par rapport aux options d'achat (achat) similaires.
Le pessimisme du marché persiste
Le pessimisme des marchés est en hausse. Le bref moment d'optimisme s'est estompé après l'annonce de la victoire juridique de Grayscale contre la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, mardi dernier. Bitcoin a depuis abandonné tous ses gains après avoir atteint un récent sommet de 28 100 $.
Le 31 août, la SEC a prolongé de 45 jours le délai de décision pour sept demandes d'ETF, freinant encore davantage l'enthousiasme des investisseurs. On a de plus en plus le sentiment que l’ETF au comptant Bitcoin américain pourrait être confronté à de nouveaux retards.
Le manque de liquidité et de volume de transactions soutenus a fait chuter l'indice Fear & Greed, un indicateur clé du sentiment des investisseurs, dans une tendance à la baisse au cours des 30 derniers jours, passant d'un sentiment neutre à un sentiment craintif. Il faudra peut-être plus de temps au marché que prévu pour obtenir un catalyseur haussier.
Tomber à 23 000 $ ?
Compte tenu du manque d'activité commerciale, le PDG de Blackfridge Exchange, Mike Crosbie, a déclaré dans une interview à Bloomberg que la structure du marché n'inspire pas beaucoup de confiance. Crosbie estime : « Tant que le niveau de 28 000 $ est perdu, le Bitcoin pourrait tomber à environ 23 800 $. »
Historiquement, septembre a été un mois difficile pour le prix du BTC, la cryptomonnaie affichant des rendements mensuels négatifs chaque année depuis 2016. La société de gestion d’actifs cryptographiques QCP Capital prédit que le plus gros actif cryptographique pourrait chuter jusqu’à 23 000 $ d’ici début octobre.
Cependant, Vetle Lunde, analyste principal de K33, a déclaré dans son rapport que le niveau actuel des prix (25 760 $ au moment de la publication) présente une opportunité d'achat pour les investisseurs ayant des horizons plus longs. "De toute évidence, il s'agit d'un marché d'acheteurs et il serait imprudent de ne pas accumuler activement des bitcoins aux niveaux actuels", a-t-il déclaré.
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WhiteFerrari
· 2023-09-06 03:43
Le pain plat doit être pourri à l'arrière et il mettra beaucoup de temps à pourrir
La liquidité est atone, le pessimisme persiste, le Bitcoin tombera-t-il ensuite à 23 000 $ ?
Auteur : Mary Liu
Bitcoin a effacé tous les gains réalisés depuis que Grayscale a remporté le procès. Les données du terminal Bitwitter montrent qu'après l'annonce de la victoire de Grayscale, Bitcoin a grimpé au-dessus de 28 000 $, et il a maintenant reculé à environ 25 700 $. Au cours des 30 derniers jours, en baisse de 11,4 % . Certains analystes du secteur ont déclaré que le bitcoin pourrait retomber à 23 000 dollars en raison d'un faible volume de transactions et d'une faible liquidité.
Volume de transactions et liquidité extrêmement faibles
Le volume des échanges et la liquidité du Bitcoin ont été récemment à des niveaux très bas. Les volumes de transactions au comptant de Bitcoin sur l'échange centralisé de crypto-monnaie (CEX) ont atteint en août leur niveau mensuel le plus bas depuis octobre 2020, selon le dernier rapport de Bitfinex publié mardi.
"Le volume au comptant par actif a atteint des plus bas historiques, et les volumes au comptant ont diminué dans tous les domaines depuis plusieurs mois", ajoute le rapport. Les analystes de Bitfinex ont déclaré que la mesure indiquait que "Bitcoin et l'espace plus large des crypto-actifs, la confiance est en déclin".
Le rapport Bitfinex a souligné que le marché de la cryptographie souffre actuellement d’un volume de transactions et d’une liquidité extrêmement faibles. Cet environnement de faible liquidité rend les marchés des cryptomonnaies vulnérables aux fortes fluctuations des prix, même s’ils ne sont pas fortement négociés.
Le volume des transactions sur produits dérivés est 20 fois supérieur à celui des transactions au comptant
Le rapport Bitfinex mentionne également une augmentation du volume des transactions sur la bourse des produits dérivés à la mi-août, correspondant à la liquidation de plus d'un milliard de dollars de positions à effet de levier le 17 août. Bitfinex a déclaré que les produits dérivés ont été un moteur de l'environnement de marché actuel.
Il a également souligné des données montrant que les volumes au comptant se sont davantage contractés que les volumes de produits dérivés. Faisant référence aux données de lundi, le rapport Bitfinex indique : « Les données d'hier ont montré que les volumes de transactions sur produits dérivés sur les principales bourses étaient 20 fois supérieurs aux volumes de transactions au comptant. »
Les volumes de transactions sur les produits d’investissement en actifs numériques ont également diminué. Les analystes de Bitfinex ont déclaré : « Le volume des transactions dans ces véhicules d'investissement est tombé à un total de 1,3 milliard de dollars cette semaine, soit 16 % de moins que la moyenne annuelle. »
Les dérivés Bitcoin montrent une baisse de la demande de la part des taureaux
L'analyste MARCEL PECHMAN a déclaré dans un tweet que les contrats à terme mensuels Bitcoin se négocient généralement avec une légère prime par rapport au marché au comptant, indiquant que les vendeurs demandent plus de fonds pour retarder le règlement. Par conséquent, les contrats à terme BTC sur un marché sain devraient se négocier avec une prime annualisée de 5 % à 10 %, une condition connue sous le nom de contango. La prime à terme actuelle de 3,5 % (base) du Bitcoin est à son plus bas niveau depuis la mi-juin (avant que BlackRock ne demande un ETF au comptant). Cet indicateur reflète la baisse de la demande des acheteurs à effet de levier utilisant des contrats dérivés.
Les traders devraient également analyser le marché des options pour voir si la récente correction a rendu les investisseurs moins optimistes, ont déclaré les analystes. Un biais delta de 25 % est un signe révélateur lorsque les plateformes d’arbitrage et les teneurs de marché facturent des frais excessifs pour la protection à la hausse ou à la baisse.
En bref, si un trader s'attend à une baisse du prix du Bitcoin, l'indicateur de biais dépassera 7 %, et le biais négatif de 7 % est souvent observé lorsque le marché est chaud. Et le biais delta de 25 % des options est récemment passé en territoire baissier, les options de vente (vente) protectrices se négociant à une prime de 9 % le 4 septembre par rapport aux options d'achat (achat) similaires.
Le pessimisme du marché persiste
Le pessimisme des marchés est en hausse. Le bref moment d'optimisme s'est estompé après l'annonce de la victoire juridique de Grayscale contre la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, mardi dernier. Bitcoin a depuis abandonné tous ses gains après avoir atteint un récent sommet de 28 100 $.
Le 31 août, la SEC a prolongé de 45 jours le délai de décision pour sept demandes d'ETF, freinant encore davantage l'enthousiasme des investisseurs. On a de plus en plus le sentiment que l’ETF au comptant Bitcoin américain pourrait être confronté à de nouveaux retards.
Le manque de liquidité et de volume de transactions soutenus a fait chuter l'indice Fear & Greed, un indicateur clé du sentiment des investisseurs, dans une tendance à la baisse au cours des 30 derniers jours, passant d'un sentiment neutre à un sentiment craintif. Il faudra peut-être plus de temps au marché que prévu pour obtenir un catalyseur haussier.
Tomber à 23 000 $ ?
Compte tenu du manque d'activité commerciale, le PDG de Blackfridge Exchange, Mike Crosbie, a déclaré dans une interview à Bloomberg que la structure du marché n'inspire pas beaucoup de confiance. Crosbie estime : « Tant que le niveau de 28 000 $ est perdu, le Bitcoin pourrait tomber à environ 23 800 $. »
Historiquement, septembre a été un mois difficile pour le prix du BTC, la cryptomonnaie affichant des rendements mensuels négatifs chaque année depuis 2016. La société de gestion d’actifs cryptographiques QCP Capital prédit que le plus gros actif cryptographique pourrait chuter jusqu’à 23 000 $ d’ici début octobre.
Cependant, Vetle Lunde, analyste principal de K33, a déclaré dans son rapport que le niveau actuel des prix (25 760 $ au moment de la publication) présente une opportunité d'achat pour les investisseurs ayant des horizons plus longs. "De toute évidence, il s'agit d'un marché d'acheteurs et il serait imprudent de ne pas accumuler activement des bitcoins aux niveaux actuels", a-t-il déclaré.