Le 11 septembre, heure locale, le cours de l'action Tesla a bondi de 10,09 % pour clôturer à 273,58 dollars, avec une valeur marchande de 868,341 milliards de dollars. Sa valeur boursière a augmenté de 79,9 milliards de dollars (environ 580 milliards de RMB) du jour au lendemain.
Le cours de l’action Tesla a bondi grâce à un rapport de recherche de Morgan Stanley. Ce rapport est optimiste quant aux perspectives de marché du supercalculateur Dojo de Tesla, et les analystes estiment qu'il augmentera la valeur marchande de Tesla jusqu'à 500 milliards de dollars américains (environ 3,6 billions de RMB).
Le rapport souligne que le supercalculateur Tesla Dojo peut permettre à Tesla d'économiser jusqu'à 6,5 milliards de dollars en coûts et accélérera le développement de la technologie de conduite autonome et des robots humanoïdes, lui donnant ainsi un pied dans le marché de la conduite autonome avec une valeur potentielle de 10 000 milliards de dollars. avantages asymétriques".
Morgan Stanley a déclaré que Dojo avait permis à Tesla de s'éloigner de la controverse « d'un constructeur automobile ou d'une entreprise technologique » et de ressembler davantage à une entreprise technologique.
Jusqu'à présent, Musk n'a pas commenté cette affaire, mais a seulement transmis une vidéo sur sa nouvelle biographie sur X.
01 Un rapport de recherche, 80 milliards de dollars américains du jour au lendemain
Le 11 septembre, heure locale, un rapport de Morgan Stanley prévoyait que le cours cible de l'action Tesla passerait de 250 $ US à 400 $ US au cours des 12 prochains mois, ce qui signifie que le cours de l'action devrait augmenter de 60 %.
L'optimisme de ce rapport à l'égard de Tesla vient du supercalculateur Tesla Dojo, qui estime qu'il possède un « avantage asymétrique » sur le marché de la conduite autonome, avec une valeur potentielle de 10 000 milliards de dollars américains, ce qui portera Tesla à 500 milliards. Une valeur de dollars américains (environ 3 600 milliards de RMB) pourrait permettre à Tesla d’économiser jusqu’à 6,5 milliards de dollars américains et accélérerait la recherche et le développement de technologies de conduite autonome et de robots humanoïdes.
Cours de l’action Tesla｜Source : capture d’écran Baidu
Morgan Stanley est très optimiste quant à la valeur des services logiciels que Dojo peut apporter à Tesla, jetant les bases pour que Tesla « prenne à la fois le logiciel et le dur » comme Apple à l'avenir. Morgan Stanley prédit que les revenus de l'activité de services de réseau de Tesla atteindront 335 milliards de dollars en 2040, contre 157 milliards de dollars auparavant. L'analyste Adam Jonas a déclaré dans le rapport que Dojo peut ouvrir de nouveaux marchés potentiels et « ira bien au-delà de la vente de voitures à un prix fixe. » L'unité représentera plus de 60 % des bénéfices de base de Tesla en 2040, soit le double par rapport à 2030.
Lin Shi, analyste automobile et secrétaire général de l'Association des véhicules connectés intelligents de l'Association Chine-Europe, a déclaré dans une interview avec un journaliste du Securities Times : « Tesla s'engage en fait à devenir une marque de véhicules électriques pour les civils, et elle doit y parvenir grâce à une « mise à l'échelle ». Sa configuration future ne repose pas uniquement sur le matériel pour gagner de l'argent, mais également sur les logiciels, ainsi que sur ses capacités d'application et de conduite autonome. C'est sa principale direction de profit à l'avenir. »
Dojo aura également un impact sur les différentes activités de Tesla. Morgan Stanley s'attend à ce que le revenu moyen par utilisateur de Tesla passe de 100 dollars à 180 dollars, une augmentation qui prend en compte les revenus supplémentaires tels que les services logiciels. En outre, les activités de voyages partagés, les services de batteries tiers et les ventes de véhicules bénéficieront également de l'amélioration de Dojo en matière de conduite autonome et de services logiciels.
En outre, le récent incident du « cygne noir » dans l’industrie automobile américaine pourrait avoir un effet positif sur le cours des actions de Tesla. Actuellement, les trois principaux géants américains de l'automobile - General Motors, Ford, Stellantis, la société mère de Peugeot Citroën, et l'United Auto Workers (UAW) sont dans une impasse concernant l'accord de travail. Si les deux parties ne parviennent pas à un accord sur un nouveau contrat de travail avant le 14 septembre, heure locale, une grève générale de près de 150 000 travailleurs pourrait être inévitable.
La grève a causé un préjudice considérable aux constructeurs automobiles. Selon les calculs d'Anderson Economic Group, une société de conseil américaine, si la grève contre les Trois Grands dure dix jours, ils perdront près d'un milliard de dollars. Au cours de la grève de 40 jours de l'UAW en 2019, General Motors a perdu à elle seule 3,6 milliards de dollars.
Les analystes estiment que, alors que les constructeurs automobiles traditionnels effectuent activement la transition vers les véhicules électriques, cette éventuelle grève pourrait être une aubaine pour Tesla. Dan Ives, analyste chez Wedbush, a déclaré dans une note de recherche qu'en cas de grève, Tesla aurait la possibilité de bénéficier des arrêts de production de ses concurrents.
**02 Pourquoi Dojo peut-il gagner de l'argent avec Tesla ? **
L'analyste Jonas a souligné dans le rapport que les investisseurs débattent depuis longtemps pour savoir si Tesla est un constructeur automobile ou une entreprise technologique, et nous pensons que Tesla est les deux. Dojo signifie que Tesla se dirige vers son objectif de devenir une véritable entreprise technologique.
Rapport Morgan Stanley｜Source : Internet
Dojo est un superordinateur développé par Tesla pour entraîner l'apprentissage automatique de l'intelligence artificielle et la vision par ordinateur. Tesla utilise des vidéos et des données provenant des véhicules des utilisateurs pour entraîner ce système de supercalcul.
Tesla a dévoilé Dojo pour la première fois lors du Tesla AI Day en août 2021. En juillet de cette année, Musk a déclaré lors de la réunion de rapport financier de l'entreprise que Dojo avait commencé la production de modèles d'entraînement à l'intelligence artificielle pour les voitures autonomes. Il envisageait de concéder sous licence son matériel et ses logiciels FSD à d'autres constructeurs automobiles et prévoyait d'investir plus de 100 millions d'euros. millions de yuans au Dojo d’ici l’année prochaine, 1 milliard de dollars.
Depuis 2021, Tesla met l’accent sur les surprises apportées par le supercalculateur Dojo en matière d’IA et de conduite autonome. Dojo a été conçu à l'origine pour traiter de grandes quantités de données vidéo, accélérer l'itération des systèmes de pilote automatique et de conduite entièrement autonome (FSD) de Tesla, et fournir une prise en charge de la puissance de calcul au robot humanoïde de Tesla, Optimus. Dojo utilise des puces et une infrastructure conçues par Tesla et entraîne ses capacités de réseau neuronal avec les données vidéo de la flotte Tesla.
Tesla dispose déjà d'un grand supercalculateur basé sur les GPU Nvidia, qui est l'un des clusters de supercalculateurs les plus puissants au monde. Le nouveau supercalculateur Dojo auto-développé aide Tesla à réduire sa dépendance aux GPU Nvidia.
Musk a déclaré que l'objectif ultime du supercalculateur Dojo est d'atteindre une puissance de calcul de niveau exaFLOP par seconde, c'est-à-dire qu'il peut effectuer des dizaines de milliards d'opérations en virgule flottante par seconde, ce qui en fera l'un des ordinateurs les plus rapides du monde. monde. Selon la liste Global Supercomputer Top500 publiée cette année, seul le Frontier du Oak Ridge National Laboratory aux États-Unis a atteint le niveau exascale, tandis que le supercalculateur japonais Fugaku, que Tesla s'était autrefois fixé comme objectif de dépasser, se classe deuxième.
Dojo peut apporter une valeur énorme au secteur de la conduite autonome, qui constitue son plus grand potentiel. Jonas a écrit dans le rapport de recherche : « Si Dojo peut aider les voitures à « voir » et à « réagir », quels autres marchés pourraient être ouverts ? Vous pouvez imaginer n'importe quel terminal doté d'une caméra qui doit prendre des décisions de mise en œuvre. conduire des voitures a toujours été considéré comme la mère de tous les projets d'intelligence artificielle. L'architecture de supercalcul avancée développée par Tesla brise les nouvelles frontières des puces personnalisées et pourrait permettre à Tesla d'être compétitif dans cette industrie potentielle de 10 000 milliards de dollars et d'occuper une part de marché très élevée.
10 000 milliards de dollars font référence aux revenus annuels potentiels des taxis autonomes lorsque les véhicules sont véritablement autonomes. Tesla prévoit actuellement d'investir plus d'un milliard de dollars dans le projet de supercalculateur Dojo et d'achever cet investissement d'ici la fin de 2024. Musk a déclaré que la valeur marchande de Tesla est étroitement liée au perfectionnement de sa future technologie de conduite autonome. Le potentiel de la technologie de conduite autonome réside dans sa valeur très élevée : même si seule une petite partie de la technologie est mise en œuvre, elle générera d'énormes rendements.
L'« avantage asymétrique » que Dojo apporte à Tesla sur le marché de la conduite autonome est qu'il deviendra le cerveau exclusif de Tesla. Pour faire simple, les voitures autonomes doivent collecter une très grande quantité de données via des capteurs. Le calcul et l'analyse de ces données nécessitent une puissance de calcul ultra-élevée, qui est transmise au système de supercalcul pour une formation et une évolution continues. Parmi eux, la puce Dojo D1 développée indépendamment par Tesla a la capacité de collecter, de s'entraîner et d'évoluer, et peut plus idéalement collecter des informations telles que les panneaux de signalisation routière, les images biologiques, les conditions routières, etc., et réaliser progressivement FSD (entièrement automatique) grâce à l’analyse de ces données. Ces technologies ne peuvent être réalisées que sur la base des terminaux automobiles Tesla, créant ainsi des barrières de marque.
Le robot humanoïde de Tesla, Tesla Bot "Optimus Prime", utilise également Dojo. Sa tête sera équipée de la même caméra de conduite intelligente que les voitures Tesla, poursuivant ainsi la gamme de technologies de détection basées sur la vision.
De ce point de vue, Dojo pourrait devenir l’infrastructure informatique de l’activité IA de Tesla, et pourrait même cibler l’intelligence artificielle générale (AGI). Musk a révélé en juin de cette année que Dojo V1 est hautement optimisé pour la formation vidéo à grande échelle et n'est pas conçu pour des fins générales d'IA. Cependant, Dojo V2 brisera cette limitation.
Cependant, ceux-ci envisagent toujours Tesla du point de vue de son potentiel. À l'heure actuelle, Tesla n'a pas encore atteint la conduite autonome et les revenus provenant des services logiciels ne sont pas suffisants pour avoir un impact substantiel sur les marges bénéficiaires de Tesla.
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Pourquoi les principales banques d'investissement de Wall Street estiment-elles que Tesla Dojo vaut 500 milliards de dollars ?
Le 11 septembre, heure locale, le cours de l'action Tesla a bondi de 10,09 % pour clôturer à 273,58 dollars, avec une valeur marchande de 868,341 milliards de dollars. Sa valeur boursière a augmenté de 79,9 milliards de dollars (environ 580 milliards de RMB) du jour au lendemain.
Le cours de l’action Tesla a bondi grâce à un rapport de recherche de Morgan Stanley. Ce rapport est optimiste quant aux perspectives de marché du supercalculateur Dojo de Tesla, et les analystes estiment qu'il augmentera la valeur marchande de Tesla jusqu'à 500 milliards de dollars américains (environ 3,6 billions de RMB).
Le rapport souligne que le supercalculateur Tesla Dojo peut permettre à Tesla d'économiser jusqu'à 6,5 milliards de dollars en coûts et accélérera le développement de la technologie de conduite autonome et des robots humanoïdes, lui donnant ainsi un pied dans le marché de la conduite autonome avec une valeur potentielle de 10 000 milliards de dollars. avantages asymétriques".
Morgan Stanley a déclaré que Dojo avait permis à Tesla de s'éloigner de la controverse « d'un constructeur automobile ou d'une entreprise technologique » et de ressembler davantage à une entreprise technologique.
Jusqu'à présent, Musk n'a pas commenté cette affaire, mais a seulement transmis une vidéo sur sa nouvelle biographie sur X.
01 Un rapport de recherche, 80 milliards de dollars américains du jour au lendemain
Le 11 septembre, heure locale, un rapport de Morgan Stanley prévoyait que le cours cible de l'action Tesla passerait de 250 $ US à 400 $ US au cours des 12 prochains mois, ce qui signifie que le cours de l'action devrait augmenter de 60 %.
L'optimisme de ce rapport à l'égard de Tesla vient du supercalculateur Tesla Dojo, qui estime qu'il possède un « avantage asymétrique » sur le marché de la conduite autonome, avec une valeur potentielle de 10 000 milliards de dollars américains, ce qui portera Tesla à 500 milliards. Une valeur de dollars américains (environ 3 600 milliards de RMB) pourrait permettre à Tesla d’économiser jusqu’à 6,5 milliards de dollars américains et accélérerait la recherche et le développement de technologies de conduite autonome et de robots humanoïdes.
Morgan Stanley est très optimiste quant à la valeur des services logiciels que Dojo peut apporter à Tesla, jetant les bases pour que Tesla « prenne à la fois le logiciel et le dur » comme Apple à l'avenir. Morgan Stanley prédit que les revenus de l'activité de services de réseau de Tesla atteindront 335 milliards de dollars en 2040, contre 157 milliards de dollars auparavant. L'analyste Adam Jonas a déclaré dans le rapport que Dojo peut ouvrir de nouveaux marchés potentiels et « ira bien au-delà de la vente de voitures à un prix fixe. » L'unité représentera plus de 60 % des bénéfices de base de Tesla en 2040, soit le double par rapport à 2030.
Lin Shi, analyste automobile et secrétaire général de l'Association des véhicules connectés intelligents de l'Association Chine-Europe, a déclaré dans une interview avec un journaliste du Securities Times : « Tesla s'engage en fait à devenir une marque de véhicules électriques pour les civils, et elle doit y parvenir grâce à une « mise à l'échelle ». Sa configuration future ne repose pas uniquement sur le matériel pour gagner de l'argent, mais également sur les logiciels, ainsi que sur ses capacités d'application et de conduite autonome. C'est sa principale direction de profit à l'avenir. »
Dojo aura également un impact sur les différentes activités de Tesla. Morgan Stanley s'attend à ce que le revenu moyen par utilisateur de Tesla passe de 100 dollars à 180 dollars, une augmentation qui prend en compte les revenus supplémentaires tels que les services logiciels. En outre, les activités de voyages partagés, les services de batteries tiers et les ventes de véhicules bénéficieront également de l'amélioration de Dojo en matière de conduite autonome et de services logiciels.
En outre, le récent incident du « cygne noir » dans l’industrie automobile américaine pourrait avoir un effet positif sur le cours des actions de Tesla. Actuellement, les trois principaux géants américains de l'automobile - General Motors, Ford, Stellantis, la société mère de Peugeot Citroën, et l'United Auto Workers (UAW) sont dans une impasse concernant l'accord de travail. Si les deux parties ne parviennent pas à un accord sur un nouveau contrat de travail avant le 14 septembre, heure locale, une grève générale de près de 150 000 travailleurs pourrait être inévitable.
La grève a causé un préjudice considérable aux constructeurs automobiles. Selon les calculs d'Anderson Economic Group, une société de conseil américaine, si la grève contre les Trois Grands dure dix jours, ils perdront près d'un milliard de dollars. Au cours de la grève de 40 jours de l'UAW en 2019, General Motors a perdu à elle seule 3,6 milliards de dollars.
Les analystes estiment que, alors que les constructeurs automobiles traditionnels effectuent activement la transition vers les véhicules électriques, cette éventuelle grève pourrait être une aubaine pour Tesla. Dan Ives, analyste chez Wedbush, a déclaré dans une note de recherche qu'en cas de grève, Tesla aurait la possibilité de bénéficier des arrêts de production de ses concurrents.
**02 Pourquoi Dojo peut-il gagner de l'argent avec Tesla ? **
L'analyste Jonas a souligné dans le rapport que les investisseurs débattent depuis longtemps pour savoir si Tesla est un constructeur automobile ou une entreprise technologique, et nous pensons que Tesla est les deux. Dojo signifie que Tesla se dirige vers son objectif de devenir une véritable entreprise technologique.
Dojo est un superordinateur développé par Tesla pour entraîner l'apprentissage automatique de l'intelligence artificielle et la vision par ordinateur. Tesla utilise des vidéos et des données provenant des véhicules des utilisateurs pour entraîner ce système de supercalcul.
Tesla a dévoilé Dojo pour la première fois lors du Tesla AI Day en août 2021. En juillet de cette année, Musk a déclaré lors de la réunion de rapport financier de l'entreprise que Dojo avait commencé la production de modèles d'entraînement à l'intelligence artificielle pour les voitures autonomes. Il envisageait de concéder sous licence son matériel et ses logiciels FSD à d'autres constructeurs automobiles et prévoyait d'investir plus de 100 millions d'euros. millions de yuans au Dojo d’ici l’année prochaine, 1 milliard de dollars.
Depuis 2021, Tesla met l’accent sur les surprises apportées par le supercalculateur Dojo en matière d’IA et de conduite autonome. Dojo a été conçu à l'origine pour traiter de grandes quantités de données vidéo, accélérer l'itération des systèmes de pilote automatique et de conduite entièrement autonome (FSD) de Tesla, et fournir une prise en charge de la puissance de calcul au robot humanoïde de Tesla, Optimus. Dojo utilise des puces et une infrastructure conçues par Tesla et entraîne ses capacités de réseau neuronal avec les données vidéo de la flotte Tesla.
Tesla dispose déjà d'un grand supercalculateur basé sur les GPU Nvidia, qui est l'un des clusters de supercalculateurs les plus puissants au monde. Le nouveau supercalculateur Dojo auto-développé aide Tesla à réduire sa dépendance aux GPU Nvidia.
Musk a déclaré que l'objectif ultime du supercalculateur Dojo est d'atteindre une puissance de calcul de niveau exaFLOP par seconde, c'est-à-dire qu'il peut effectuer des dizaines de milliards d'opérations en virgule flottante par seconde, ce qui en fera l'un des ordinateurs les plus rapides du monde. monde. Selon la liste Global Supercomputer Top500 publiée cette année, seul le Frontier du Oak Ridge National Laboratory aux États-Unis a atteint le niveau exascale, tandis que le supercalculateur japonais Fugaku, que Tesla s'était autrefois fixé comme objectif de dépasser, se classe deuxième.
Dojo peut apporter une valeur énorme au secteur de la conduite autonome, qui constitue son plus grand potentiel. Jonas a écrit dans le rapport de recherche : « Si Dojo peut aider les voitures à « voir » et à « réagir », quels autres marchés pourraient être ouverts ? Vous pouvez imaginer n'importe quel terminal doté d'une caméra qui doit prendre des décisions de mise en œuvre. conduire des voitures a toujours été considéré comme la mère de tous les projets d'intelligence artificielle. L'architecture de supercalcul avancée développée par Tesla brise les nouvelles frontières des puces personnalisées et pourrait permettre à Tesla d'être compétitif dans cette industrie potentielle de 10 000 milliards de dollars et d'occuper une part de marché très élevée.
10 000 milliards de dollars font référence aux revenus annuels potentiels des taxis autonomes lorsque les véhicules sont véritablement autonomes. Tesla prévoit actuellement d'investir plus d'un milliard de dollars dans le projet de supercalculateur Dojo et d'achever cet investissement d'ici la fin de 2024. Musk a déclaré que la valeur marchande de Tesla est étroitement liée au perfectionnement de sa future technologie de conduite autonome. Le potentiel de la technologie de conduite autonome réside dans sa valeur très élevée : même si seule une petite partie de la technologie est mise en œuvre, elle générera d'énormes rendements.
L'« avantage asymétrique » que Dojo apporte à Tesla sur le marché de la conduite autonome est qu'il deviendra le cerveau exclusif de Tesla. Pour faire simple, les voitures autonomes doivent collecter une très grande quantité de données via des capteurs. Le calcul et l'analyse de ces données nécessitent une puissance de calcul ultra-élevée, qui est transmise au système de supercalcul pour une formation et une évolution continues. Parmi eux, la puce Dojo D1 développée indépendamment par Tesla a la capacité de collecter, de s'entraîner et d'évoluer, et peut plus idéalement collecter des informations telles que les panneaux de signalisation routière, les images biologiques, les conditions routières, etc., et réaliser progressivement FSD (entièrement automatique) grâce à l’analyse de ces données. Ces technologies ne peuvent être réalisées que sur la base des terminaux automobiles Tesla, créant ainsi des barrières de marque.
Le robot humanoïde de Tesla, Tesla Bot "Optimus Prime", utilise également Dojo. Sa tête sera équipée de la même caméra de conduite intelligente que les voitures Tesla, poursuivant ainsi la gamme de technologies de détection basées sur la vision.
De ce point de vue, Dojo pourrait devenir l’infrastructure informatique de l’activité IA de Tesla, et pourrait même cibler l’intelligence artificielle générale (AGI). Musk a révélé en juin de cette année que Dojo V1 est hautement optimisé pour la formation vidéo à grande échelle et n'est pas conçu pour des fins générales d'IA. Cependant, Dojo V2 brisera cette limitation.
Cependant, ceux-ci envisagent toujours Tesla du point de vue de son potentiel. À l'heure actuelle, Tesla n'a pas encore atteint la conduite autonome et les revenus provenant des services logiciels ne sont pas suffisants pour avoir un impact substantiel sur les marges bénéficiaires de Tesla.