Auteurs : Tyler Pearson et Adam Morgan McCarthy, DL News
Compilé par : Félix, PANews
Après une explosion en 2022, le sentiment du marché de la cryptographie est dans le marasme, caractérisé par une baisse des volumes de transactions et un manque de liquidité.
Est-ce grave ?
Pour vous aider à comprendre tout cela, cet article propose trois graphiques qui expliquent l’état actuel de l’industrie.
Le volume des transactions au comptant atteint son plus bas niveau en 2019
En 2023, le volume des échanges au comptant de cryptomonnaies a continué de baisser. Le volume a atteint son plus bas niveau depuis plusieurs années en mai, puis à nouveau en août.
Selon la société de recherche et d'analyse crypto CCData, le volume des échanges sur les bourses centralisées le mois dernier n'était que de 475 milliards de dollars, soit une baisse de près de 8 %. La société a déclaré qu'il s'agissait du volume de transactions au comptant le plus bas depuis mars 2019.
Les analystes de CCData ont déclaré que le 26 août, le volume quotidien des échanges sur les bourses centralisées s'élevait à près de 6 milliards de dollars, soit le niveau le plus bas depuis février 2019.
Volume mensuel des transactions au comptant (CCData/CCData)
Le marché des cryptomonnaies est trop concentré
Comme le souligne le cabinet d’études Kaiko, le marché est trop concentré sur une poignée d’échanges.
La société a déclaré que huit bourses centralisées contrôlent actuellement près de 90 % du volume des échanges sur le marché des cryptomonnaies, contre 84 % en 2021.
L’amélioration la plus notable de ces dernières années est le leadership écrasant de Binance : sa part du volume des échanges mondiaux a presque doublé pour atteindre 64 %.
Volume des échanges au comptant de crypto-monnaie concentré sur CEX (Kaiko)
Les commentateurs de Kaiko ont souligné les dangers potentiels d’une concentration des liquidités, qui pourrait conduire à un point de défaillance unique entraînant la disparition d’importantes quantités de liquidités, comme on l’a vu avec le crash du FTX en 2022.
Les analystes de CCData ont déclaré que Binance reste la plus grande plate-forme de négociation au comptant pour les crypto-monnaies, avec un volume de transactions atteignant 183 milliards de dollars. Cependant, ils ont ajouté que la part de marché de la bourse a diminué pour le sixième mois consécutif, tombant à 38 % en août, sa plus faible part de marché depuis août 2022.
La volatilité diminue régulièrement depuis 2021
Bien que le marché des cryptomonnaies soit connu pour sa forte volatilité, il a connu un déclin constant au cours des trois dernières années, ce qui a entraîné une diminution des pics de volatilité.
La volatilité du marché des crypto-monnaies est représentée sur le graphique par la ligne intitulée Coincore (ligne bleue ci-dessous), qui est la mesure de la volatilité des crypto-monnaies par Coinbase. David Duong, directeur de la recherche institutionnelle chez Coinbase, a noté que la tendance était à la baisse.
Récemment, la volatilité des cryptomonnaies a même été « proche » de l’indice de volatilité Cboe, également connu sous le nom de VIX, a déclaré David Duong.
Le VIX, parfois appelé « indicateur de la peur », est une mesure de la volatilité attendue et du sentiment des investisseurs. Il suit le S&P 500 et augmente en cas d'incertitude ou de panique sur les marchés financiers.
Graphique de volatilité
Le mois dernier, la volatilité du Bitcoin a atteint un plus bas historique, les prix ayant chuté quelques jours plus tard et les investisseurs ont subi des liquidations de plus d'un milliard de dollars le 17 août.
Un rapport publié mardi par K33 Research (anciennement Arcane) a montré que la volatilité va augmenter à l'avenir. La société a déclaré que la volatilité s'accentuait par rapport aux semaines précédentes.
Même si les marchés volatils sont dangereux et peuvent entraîner des pertes plus élevées, ils peuvent également offrir des récompenses plus élevées aux traders prêts à accepter le risque. Les traders professionnels aiment la volatilité car les marchés volatils offrent de meilleures opportunités pour exploiter les écarts de prix.
Bitcoin rebondit
Le Bitcoin est un point positif sur le marché des cryptomonnaies. C'est en hausse de plus de 50 % jusqu'à présent cette année. La capitalisation boursière mondiale de toutes les crypto-monnaies a augmenté de près de 200 milliards de dollars pour atteindre 1 100 milliards de dollars.
Evolution des prix du Bitcoin jusqu'à présent cette année
James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a déclaré que même si elle n'a pas réussi à inverser la tendance à la baisse du volume des transactions, la chute du volume des transactions "rappelle le marché pré-haussier de 2019 et 2020", mais il s'agit déjà d'un niveau très élevé. bar.
En 2021 et 2022, le volume quotidien des échanges a grimpé respectivement à environ 14 milliards de dollars et 11 milliards de dollars. Cette année, les volumes de transactions quotidiennes pour la principale cryptomonnaie par capitalisation boursière ont atteint en moyenne environ 7 milliards de dollars.
La décision de Binance de mettre fin à sa campagne de frais zéro pour les traders en mars de cette année a entraîné une baisse du volume des transactions.
Binance a créé gratuitement 13 paires de trading au comptant Bitcoin, y compris les paires de trading Bitcoin et Tether.
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De nouveaux creux dans le volume des échanges et une volatilité en baisse expliquent la sombre situation actuelle du marché de la cryptographie.
Auteurs : Tyler Pearson et Adam Morgan McCarthy, DL News
Compilé par : Félix, PANews
Après une explosion en 2022, le sentiment du marché de la cryptographie est dans le marasme, caractérisé par une baisse des volumes de transactions et un manque de liquidité.
Est-ce grave ?
Pour vous aider à comprendre tout cela, cet article propose trois graphiques qui expliquent l’état actuel de l’industrie.
Le volume des transactions au comptant atteint son plus bas niveau en 2019
En 2023, le volume des échanges au comptant de cryptomonnaies a continué de baisser. Le volume a atteint son plus bas niveau depuis plusieurs années en mai, puis à nouveau en août.
Selon la société de recherche et d'analyse crypto CCData, le volume des échanges sur les bourses centralisées le mois dernier n'était que de 475 milliards de dollars, soit une baisse de près de 8 %. La société a déclaré qu'il s'agissait du volume de transactions au comptant le plus bas depuis mars 2019.
Les analystes de CCData ont déclaré que le 26 août, le volume quotidien des échanges sur les bourses centralisées s'élevait à près de 6 milliards de dollars, soit le niveau le plus bas depuis février 2019.
Volume mensuel des transactions au comptant (CCData/CCData)
Le marché des cryptomonnaies est trop concentré
Comme le souligne le cabinet d’études Kaiko, le marché est trop concentré sur une poignée d’échanges.
La société a déclaré que huit bourses centralisées contrôlent actuellement près de 90 % du volume des échanges sur le marché des cryptomonnaies, contre 84 % en 2021.
L’amélioration la plus notable de ces dernières années est le leadership écrasant de Binance : sa part du volume des échanges mondiaux a presque doublé pour atteindre 64 %.
Volume des échanges au comptant de crypto-monnaie concentré sur CEX (Kaiko)
Les commentateurs de Kaiko ont souligné les dangers potentiels d’une concentration des liquidités, qui pourrait conduire à un point de défaillance unique entraînant la disparition d’importantes quantités de liquidités, comme on l’a vu avec le crash du FTX en 2022.
Les analystes de CCData ont déclaré que Binance reste la plus grande plate-forme de négociation au comptant pour les crypto-monnaies, avec un volume de transactions atteignant 183 milliards de dollars. Cependant, ils ont ajouté que la part de marché de la bourse a diminué pour le sixième mois consécutif, tombant à 38 % en août, sa plus faible part de marché depuis août 2022.
La volatilité diminue régulièrement depuis 2021
Bien que le marché des cryptomonnaies soit connu pour sa forte volatilité, il a connu un déclin constant au cours des trois dernières années, ce qui a entraîné une diminution des pics de volatilité.
La volatilité du marché des crypto-monnaies est représentée sur le graphique par la ligne intitulée Coincore (ligne bleue ci-dessous), qui est la mesure de la volatilité des crypto-monnaies par Coinbase. David Duong, directeur de la recherche institutionnelle chez Coinbase, a noté que la tendance était à la baisse.
Récemment, la volatilité des cryptomonnaies a même été « proche » de l’indice de volatilité Cboe, également connu sous le nom de VIX, a déclaré David Duong.
Le VIX, parfois appelé « indicateur de la peur », est une mesure de la volatilité attendue et du sentiment des investisseurs. Il suit le S&P 500 et augmente en cas d'incertitude ou de panique sur les marchés financiers.
Graphique de volatilité
Le mois dernier, la volatilité du Bitcoin a atteint un plus bas historique, les prix ayant chuté quelques jours plus tard et les investisseurs ont subi des liquidations de plus d'un milliard de dollars le 17 août.
Un rapport publié mardi par K33 Research (anciennement Arcane) a montré que la volatilité va augmenter à l'avenir. La société a déclaré que la volatilité s'accentuait par rapport aux semaines précédentes.
Même si les marchés volatils sont dangereux et peuvent entraîner des pertes plus élevées, ils peuvent également offrir des récompenses plus élevées aux traders prêts à accepter le risque. Les traders professionnels aiment la volatilité car les marchés volatils offrent de meilleures opportunités pour exploiter les écarts de prix.
Bitcoin rebondit
Le Bitcoin est un point positif sur le marché des cryptomonnaies. C'est en hausse de plus de 50 % jusqu'à présent cette année. La capitalisation boursière mondiale de toutes les crypto-monnaies a augmenté de près de 200 milliards de dollars pour atteindre 1 100 milliards de dollars.
Evolution des prix du Bitcoin jusqu'à présent cette année
James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares, a déclaré que même si elle n'a pas réussi à inverser la tendance à la baisse du volume des transactions, la chute du volume des transactions "rappelle le marché pré-haussier de 2019 et 2020", mais il s'agit déjà d'un niveau très élevé. bar.
En 2021 et 2022, le volume quotidien des échanges a grimpé respectivement à environ 14 milliards de dollars et 11 milliards de dollars. Cette année, les volumes de transactions quotidiennes pour la principale cryptomonnaie par capitalisation boursière ont atteint en moyenne environ 7 milliards de dollars.
La décision de Binance de mettre fin à sa campagne de frais zéro pour les traders en mars de cette année a entraîné une baisse du volume des transactions.
Binance a créé gratuitement 13 paires de trading au comptant Bitcoin, y compris les paires de trading Bitcoin et Tether.