D'anciens employés d'Alameda se souviennent : le crash éclair du Bitcoin et des dizaines de millions de dollars de pertes découlent d'une transaction "gros doigt"
Écrit par : Adi, ancien employé d'Alameda Research
Compilé par : Luffy : Foresight News
Alameda Research a déjà raconté l'histoire d'une transaction "gros doigt" qui a provoqué un krach boursier à court terme qui a eu des répercussions dans le monde entier, mais à l'époque, le public ne connaissait pas la vérité dans les coulisses. (Note du traducteur : les gros doigts font référence au fait que sur un marché financier électronique en constante évolution, les traders doivent agir rapidement. Un travail de haute intensité associé à une pression énorme incite les traders à appuyer sur le mauvais clavier.)
Cela s'est produit quelques semaines après avoir rejoint Alameda. Je commençais tout juste à maîtriser le flux de travail d'ingénierie de l'entreprise et à comprendre les systèmes commerciaux. À un niveau élevé, les transactions d'Alameda fonctionnent selon deux modes :
La principale est notre stratégie semi-systématique, dans laquelle le trader définit les paramètres du modèle pour contrôler un système de trading automatisé complexe. De cette façon, les traders n'effectuent pas de transactions réelles, mais affinent les algorithmes pour décider comment exécuter ces transactions à haute fréquence.
Cependant, de temps en temps, les traders doivent exécuter des transactions manuellement. En règle générale, des opérations manuelles peuvent être nécessaires si nos systèmes de négociation automatisés fonctionnent mal en raison de la volatilité du marché ou s'il existe des opportunités d'arbitrage là où nous n'avons pas mis en place de négociation automatisée.
Nos systèmes de trading automatisés gèrent la grande majorité des transactions d'Alameda. Par conséquent, nous effectuons des contrôles de cohérence pour garantir que les commandes envoyées sont raisonnables par rapport aux prix actuels du marché. Mais ce n’est pas le cas du trading manuel, qui est de nature discrétionnaire.
Le problème avec le risque, c'est qu'il est souvent invisible jusqu'à ce qu'il surgisse et vous morde les fesses.
Eh bien, le 21 octobre 2021, la main d'un commerçant d'Alameda a glissé.
Le trader a tenté de vendre un lot de BTC sur la base de l'actualité et a passé la commande via notre système de trading manuel. Ils ont déplacé la virgule décimale à quelques mauvais endroits et au lieu de vendre Bitcoin au prix actuel du marché, ils l’ont vendu à un prix moins cher.
Les résultats sont immédiats. Sur certaines places de marché, le prix du Bitcoin a chuté, passant d'un maximum de 65 000 dollars à un minimum de 8 000 dollars, mais a été rapidement récupéré par les arbitragistes.
L’évolution soudaine des prix a déclenché une discussion sur Twitter crypto, les traders se démenant pour comprendre ce qui se passait :
Les médias d’information ont également commencé à en prendre note. Binance US, l'un des principaux lieux du crash éclair, a publié une déclaration affirmant qu'il était causé par l'un de ses « traders institutionnels » qui disposait d'un « algorithme de trading défectueux ».
Je suppose que Caroline les a appelés.
Les pertes d'Alameda résultant du commerce du "Fat Finger" s'élevaient à des dizaines de millions de dollars. Mais comme il s’agissait d’une erreur honnête, rien n’a été fait à part mettre en œuvre des contrôles supplémentaires pour les transactions manuelles.
Comme Alameda fonctionne habituellement, nous attendons que quelque chose se passe mal, puis nous nous précipitons pour le réparer. C'est pourquoi il nous a fallu si longtemps pour mettre en œuvre des contrôles de cohérence ; aucune société de trading « traditionnelle » n'aurait jamais commencé à négocier sans cela.
Après cela, tout est revenu à la normale. Selon SBF, les avantages que nous tirons d’une démarche rapide dépassent les coûts occasionnels que nous encourons en raison de contrôles de risque manqués, de piratages, etc. C'est la philosophie de travail de SBF et elle détermine la culture d'entreprise qu'il a créée chez Alameda et FTX.
Le crash éclair du Bitcoin est un mystère dans l’esprit du public depuis près de deux ans. Vous savez désormais qui est responsable et ce qui s’est passé dans les coulisses.
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D'anciens employés d'Alameda se souviennent : le crash éclair du Bitcoin et des dizaines de millions de dollars de pertes découlent d'une transaction "gros doigt"
Écrit par : Adi, ancien employé d'Alameda Research
Compilé par : Luffy : Foresight News
Alameda Research a déjà raconté l'histoire d'une transaction "gros doigt" qui a provoqué un krach boursier à court terme qui a eu des répercussions dans le monde entier, mais à l'époque, le public ne connaissait pas la vérité dans les coulisses. (Note du traducteur : les gros doigts font référence au fait que sur un marché financier électronique en constante évolution, les traders doivent agir rapidement. Un travail de haute intensité associé à une pression énorme incite les traders à appuyer sur le mauvais clavier.)
Cela s'est produit quelques semaines après avoir rejoint Alameda. Je commençais tout juste à maîtriser le flux de travail d'ingénierie de l'entreprise et à comprendre les systèmes commerciaux. À un niveau élevé, les transactions d'Alameda fonctionnent selon deux modes :
La principale est notre stratégie semi-systématique, dans laquelle le trader définit les paramètres du modèle pour contrôler un système de trading automatisé complexe. De cette façon, les traders n'effectuent pas de transactions réelles, mais affinent les algorithmes pour décider comment exécuter ces transactions à haute fréquence.
Cependant, de temps en temps, les traders doivent exécuter des transactions manuellement. En règle générale, des opérations manuelles peuvent être nécessaires si nos systèmes de négociation automatisés fonctionnent mal en raison de la volatilité du marché ou s'il existe des opportunités d'arbitrage là où nous n'avons pas mis en place de négociation automatisée.
Nos systèmes de trading automatisés gèrent la grande majorité des transactions d'Alameda. Par conséquent, nous effectuons des contrôles de cohérence pour garantir que les commandes envoyées sont raisonnables par rapport aux prix actuels du marché. Mais ce n’est pas le cas du trading manuel, qui est de nature discrétionnaire.
Le problème avec le risque, c'est qu'il est souvent invisible jusqu'à ce qu'il surgisse et vous morde les fesses.
Eh bien, le 21 octobre 2021, la main d'un commerçant d'Alameda a glissé.
Le trader a tenté de vendre un lot de BTC sur la base de l'actualité et a passé la commande via notre système de trading manuel. Ils ont déplacé la virgule décimale à quelques mauvais endroits et au lieu de vendre Bitcoin au prix actuel du marché, ils l’ont vendu à un prix moins cher.
Les résultats sont immédiats. Sur certaines places de marché, le prix du Bitcoin a chuté, passant d'un maximum de 65 000 dollars à un minimum de 8 000 dollars, mais a été rapidement récupéré par les arbitragistes.
L’évolution soudaine des prix a déclenché une discussion sur Twitter crypto, les traders se démenant pour comprendre ce qui se passait :
Les médias d’information ont également commencé à en prendre note. Binance US, l'un des principaux lieux du crash éclair, a publié une déclaration affirmant qu'il était causé par l'un de ses « traders institutionnels » qui disposait d'un « algorithme de trading défectueux ».
Je suppose que Caroline les a appelés.
Les pertes d'Alameda résultant du commerce du "Fat Finger" s'élevaient à des dizaines de millions de dollars. Mais comme il s’agissait d’une erreur honnête, rien n’a été fait à part mettre en œuvre des contrôles supplémentaires pour les transactions manuelles.
Comme Alameda fonctionne habituellement, nous attendons que quelque chose se passe mal, puis nous nous précipitons pour le réparer. C'est pourquoi il nous a fallu si longtemps pour mettre en œuvre des contrôles de cohérence ; aucune société de trading « traditionnelle » n'aurait jamais commencé à négocier sans cela.
Après cela, tout est revenu à la normale. Selon SBF, les avantages que nous tirons d’une démarche rapide dépassent les coûts occasionnels que nous encourons en raison de contrôles de risque manqués, de piratages, etc. C'est la philosophie de travail de SBF et elle détermine la culture d'entreprise qu'il a créée chez Alameda et FTX.
Le crash éclair du Bitcoin est un mystère dans l’esprit du public depuis près de deux ans. Vous savez désormais qui est responsable et ce qui s’est passé dans les coulisses.