Récemment, Cosmos Hub a terminé la mise à niveau « Gais v1 2 » et a introduit le « Liquidity Staking Module » (LSM). Semblable à d'autres blockchains qui utilisent le mécanisme PoS, il existe déjà de nombreux projets qui fournissent des services de staking de liquidité dans l'écosystème Cosmos, notamment Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, etc. Qu'est-ce que le LSM ? Pourquoi le LSM est-il spécifiquement introduit ? Quel impact les fonctions et limitations ont-elles sur l’écosystème Cosmos ? Dans cet article, PANews y répondra pour vous.
Qu'est-ce que le LSM ? Pourquoi avez-vous besoin de LSM ? Comment y parvenir ?
LSM est une alternative de jalonnement ATOM dans Cosmos Hub qui permet aux utilisateurs de convertir les ATOM mis en jeu en dérivés de jalonnement de liquidité (LSD), dans le but de promouvoir l'adoption du jalonnement de liquidité ATOM de manière plus sûre et plus efficace. Autrement dit, il favorise à la fois le développement du jalonnement de liquidité ATOM et constitue une forme de réglementation qui établit un cadre de sécurité et contrôle l’adoption du jalonnement de liquidité par le biais de la gouvernance.
Cosmos Hub doit adopter le jalonnement de liquidités et Cosmos DeFi a besoin de davantage de fonds de haute qualité. Le LSD qui peut générer des revenus est une bonne source de fonds. Cependant, davantage de fonds participant au jalonnement de liquidité entraîneront également des risques. Par exemple, si le montant du gage accumulé par le fournisseur de services de jalonnement de liquidité dépasse 1/3 du montant total du gage, cela entraînera des risques de gouvernance pour la chaîne PoS ; afin de Pour empêcher les validateurs de commettre des actes malveillants, les intérêts des validateurs et des donateurs doivent être cohérents ; afin d'éviter qu'une grande quantité de LST ne soit utilisée comme garantie pour déclencher des liquidations en série, l'adoption du LSD doit être restreinte.
À en juger par la situation réelle, la méthode de conversion de l'ATOM jalonné de Cosmos Hub en LSM est très simple. Actuellement, Stride a compilé un didacticiel en 3 étapes pour convertir l'ATOM jalonné en stATOM :
Sélectionnez « Retirer du solde de contribution natif » sur la page de mise en gage Stride pour utiliser l'ATOM promis.
Sélectionnez un validateur et le montant d'ATOM que vous souhaitez miser pour la liquidité.
Signez et confirmez selon les étapes du staking de liquidité.
Quelles sont les fonctionnalités et les limites de LSM ?
1. L'ATOM promis peut être converti en LSD
Nous savons qu'une fois qu'ATOM est directement lié (staking) dans Cosmos Hub, vous devez attendre une période sans engagement de 21 jours avant de l'échanger. Selon les données de CoinGecko, au 15 septembre, la valeur marchande d'ATOM était de 2 milliards de dollars, se classant au 30e rang ; les données de Stakingreward montrent que le taux de promesse d'ATOM est de 68,12 % et le rendement des promesses est de 20,42 %. Cela montre que de nombreuses personnes et une grande quantité de fonds participent au jalonnement ATOM, et que la période de non-engagement de 21 jours est plus longue que la plupart des chaînes publiques PoS, ce qui entraîne des désagréments pour les utilisateurs.
La fonction principale du LSM est de convertir les ATOM promis dans le Cosmos Hub en divers LSD, tels que le stATOM de Stride. Pour les utilisateurs qui souhaitent sortir à temps, ils peuvent vendre ces LSD directement dans DEX pour éviter la période sans engagement de 21 jours.
Cosmos Hub introduit cette fonctionnalité pour favoriser le développement du jalonnement de liquidité ATOM. Le LSD est l'une des sources importantes de fonds dans DeFi. Lorsque PANews a dénombré divers programmes de staking de liquidité dans Cosmos en avril de cette année, les résultats ont montré que les ATOM promis via des liquidités ne représentaient que 1,15 % du montant promis par ATOM, ce qui était insuffisant par rapport à le montant total ATOM 1% . Promouvoir l’adoption du jalonnement de liquidité ATOM peut fournir plus de liquidité à Cosmos DeFi.
2. Le vérificateur doit engager lui-même ATOM afin d'accepter le mandat de gage
LSM introduit une fonctionnalité de sécurité supplémentaire qui oblige les validateurs à miser eux-mêmes une certaine quantité d'ATOM avant de pouvoir accepter des ATOM gagés confiés par un fournisseur de services de jalonnement de liquidité.
Il y a un paramètre impliqué ici - le Validator Bond Factor (ValidatorBondFactor), c'est-à-dire que pour chaque 1 ATOM promis par le validateur lui-même, il est éligible pour recevoir le nombre d'ATOM promis confiés par le fournisseur de services de jalonnement de liquidité. est fixé à 250.
Grâce à ce paramètre, non seulement le vérificateur et l'écosystème Cosmos peuvent atteindre un certain degré de relation « liée aux intérêts », mais la commission perçue par le fournisseur de services de jalonnement de liquidité peut également couvrir le coût du propre jalonnement du vérificateur, afin de ne pas causer une charge excessive et élevée.
3. Limiter la proportion de gage de liquidité à 25 %
Selon les données actuelles, dans la chaîne publique PoS, la liquidité de l'ETH promis est d'environ 23 %.La part de marché du Lido dans l'engagement d'ETH ayant dépassé 30 %, la question de la centralisation du Lido a été discutée.
LSM limite la proportion d'ATOM promis par l'intermédiaire de prestataires de services de jalonnement de liquidité à 25 % du montant total d'ATOM. Lorsque la proposition visant à introduire le LSM a été lancée en avril, 223 millions d'ATOM avaient été promis, de sorte que les liquidités promises par ATOM seront limitées à 55,69 millions. Il existe encore un grand écart entre cette valeur et la situation réelle où le ratio de liquidité que nous avions calculé à l'époque était inférieur à 1 % du montant total d'ATOM, ce qui signifie qu'il est difficile d'atteindre la limite supérieure de 25 % en le court terme.
Cette restriction vise à empêcher le montant de la promesse ATOM contrôlé collectivement par les fournisseurs de services de jalonnement de liquidité d'atteindre 1/3 du montant de la promesse ATOM et à empêcher les nœuds de collaborer pour causer le mal.
Peut favoriser l'adoption du jalonnement de liquidité et avoir un plus grand impact sur les projets leaders
Étant donné que le ratio actuel de mise en liquidité d'ATOM est loin de la limite de 25 % du montant total, la mise à jour du LSM est plus bénéfique pour l'écosystème Cosmos.
LSM est propice à l’augmentation du ratio de mise de liquidité d’ATOM et des fonds participant à DeFi in Cosmos. Étant donné que les ATOM déjà investis dans le Cosmos Hub peuvent également être convertis en LSD, cela pourrait favoriser l’adoption du LSD. De plus, après l'introduction du LSM, on peut considérer que ces prestataires de services de jalonnement de liquidité sont dans une certaine mesure supervisés par le Cosmos Hub, ce qui peut rendre les acteurs plus reconnus comme fournisseurs de jalonnement de liquidité.
Les avantages pour les principaux fournisseurs de services de jalonnement de liquidité pourraient être encore plus importants. Cela est vrai à la fois pour Ethereum et Cosmos. Le fournisseur de services de jalonnement de liquidité avec la plus grande part de marché a gagné beaucoup plus de part que le deuxième. Ils ont de meilleurs effets de réseau et le LSD émis a plus de scénarios d'application et de liquidité. En termes de revenus , C'est le meilleur choix lorsque les tarifs sont similaires. Correspondant à l'écosystème Cosmos, le plus grand projet dans le domaine du staking de liquidité est actuellement Stride, et le prix de son token natif STRD a également été affecté et augmenté.
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Explication détaillée de Cosmos LSM : redéfinir les stratégies de jalonnement et de liquidité ATOM
Auteur original : Jiang Haibo, PANews
Récemment, Cosmos Hub a terminé la mise à niveau « Gais v1 2 » et a introduit le « Liquidity Staking Module » (LSM). Semblable à d'autres blockchains qui utilisent le mécanisme PoS, il existe déjà de nombreux projets qui fournissent des services de staking de liquidité dans l'écosystème Cosmos, notamment Stride, pSTAKE, Quicksilver, Stafi, etc. Qu'est-ce que le LSM ? Pourquoi le LSM est-il spécifiquement introduit ? Quel impact les fonctions et limitations ont-elles sur l’écosystème Cosmos ? Dans cet article, PANews y répondra pour vous.
Qu'est-ce que le LSM ? Pourquoi avez-vous besoin de LSM ? Comment y parvenir ?
LSM est une alternative de jalonnement ATOM dans Cosmos Hub qui permet aux utilisateurs de convertir les ATOM mis en jeu en dérivés de jalonnement de liquidité (LSD), dans le but de promouvoir l'adoption du jalonnement de liquidité ATOM de manière plus sûre et plus efficace. Autrement dit, il favorise à la fois le développement du jalonnement de liquidité ATOM et constitue une forme de réglementation qui établit un cadre de sécurité et contrôle l’adoption du jalonnement de liquidité par le biais de la gouvernance.
Cosmos Hub doit adopter le jalonnement de liquidités et Cosmos DeFi a besoin de davantage de fonds de haute qualité. Le LSD qui peut générer des revenus est une bonne source de fonds. Cependant, davantage de fonds participant au jalonnement de liquidité entraîneront également des risques. Par exemple, si le montant du gage accumulé par le fournisseur de services de jalonnement de liquidité dépasse 1/3 du montant total du gage, cela entraînera des risques de gouvernance pour la chaîne PoS ; afin de Pour empêcher les validateurs de commettre des actes malveillants, les intérêts des validateurs et des donateurs doivent être cohérents ; afin d'éviter qu'une grande quantité de LST ne soit utilisée comme garantie pour déclencher des liquidations en série, l'adoption du LSD doit être restreinte.
À en juger par la situation réelle, la méthode de conversion de l'ATOM jalonné de Cosmos Hub en LSM est très simple. Actuellement, Stride a compilé un didacticiel en 3 étapes pour convertir l'ATOM jalonné en stATOM :
Sélectionnez « Retirer du solde de contribution natif » sur la page de mise en gage Stride pour utiliser l'ATOM promis.
Sélectionnez un validateur et le montant d'ATOM que vous souhaitez miser pour la liquidité.
Signez et confirmez selon les étapes du staking de liquidité.
Quelles sont les fonctionnalités et les limites de LSM ?
1. L'ATOM promis peut être converti en LSD
Nous savons qu'une fois qu'ATOM est directement lié (staking) dans Cosmos Hub, vous devez attendre une période sans engagement de 21 jours avant de l'échanger. Selon les données de CoinGecko, au 15 septembre, la valeur marchande d'ATOM était de 2 milliards de dollars, se classant au 30e rang ; les données de Stakingreward montrent que le taux de promesse d'ATOM est de 68,12 % et le rendement des promesses est de 20,42 %. Cela montre que de nombreuses personnes et une grande quantité de fonds participent au jalonnement ATOM, et que la période de non-engagement de 21 jours est plus longue que la plupart des chaînes publiques PoS, ce qui entraîne des désagréments pour les utilisateurs.
La fonction principale du LSM est de convertir les ATOM promis dans le Cosmos Hub en divers LSD, tels que le stATOM de Stride. Pour les utilisateurs qui souhaitent sortir à temps, ils peuvent vendre ces LSD directement dans DEX pour éviter la période sans engagement de 21 jours.
Cosmos Hub introduit cette fonctionnalité pour favoriser le développement du jalonnement de liquidité ATOM. Le LSD est l'une des sources importantes de fonds dans DeFi. Lorsque PANews a dénombré divers programmes de staking de liquidité dans Cosmos en avril de cette année, les résultats ont montré que les ATOM promis via des liquidités ne représentaient que 1,15 % du montant promis par ATOM, ce qui était insuffisant par rapport à le montant total ATOM 1% . Promouvoir l’adoption du jalonnement de liquidité ATOM peut fournir plus de liquidité à Cosmos DeFi.
2. Le vérificateur doit engager lui-même ATOM afin d'accepter le mandat de gage
LSM introduit une fonctionnalité de sécurité supplémentaire qui oblige les validateurs à miser eux-mêmes une certaine quantité d'ATOM avant de pouvoir accepter des ATOM gagés confiés par un fournisseur de services de jalonnement de liquidité.
Il y a un paramètre impliqué ici - le Validator Bond Factor (ValidatorBondFactor), c'est-à-dire que pour chaque 1 ATOM promis par le validateur lui-même, il est éligible pour recevoir le nombre d'ATOM promis confiés par le fournisseur de services de jalonnement de liquidité. est fixé à 250.
Grâce à ce paramètre, non seulement le vérificateur et l'écosystème Cosmos peuvent atteindre un certain degré de relation « liée aux intérêts », mais la commission perçue par le fournisseur de services de jalonnement de liquidité peut également couvrir le coût du propre jalonnement du vérificateur, afin de ne pas causer une charge excessive et élevée.
3. Limiter la proportion de gage de liquidité à 25 %
Selon les données actuelles, dans la chaîne publique PoS, la liquidité de l'ETH promis est d'environ 23 %.La part de marché du Lido dans l'engagement d'ETH ayant dépassé 30 %, la question de la centralisation du Lido a été discutée.
LSM limite la proportion d'ATOM promis par l'intermédiaire de prestataires de services de jalonnement de liquidité à 25 % du montant total d'ATOM. Lorsque la proposition visant à introduire le LSM a été lancée en avril, 223 millions d'ATOM avaient été promis, de sorte que les liquidités promises par ATOM seront limitées à 55,69 millions. Il existe encore un grand écart entre cette valeur et la situation réelle où le ratio de liquidité que nous avions calculé à l'époque était inférieur à 1 % du montant total d'ATOM, ce qui signifie qu'il est difficile d'atteindre la limite supérieure de 25 % en le court terme.
Cette restriction vise à empêcher le montant de la promesse ATOM contrôlé collectivement par les fournisseurs de services de jalonnement de liquidité d'atteindre 1/3 du montant de la promesse ATOM et à empêcher les nœuds de collaborer pour causer le mal.
Peut favoriser l'adoption du jalonnement de liquidité et avoir un plus grand impact sur les projets leaders
Étant donné que le ratio actuel de mise en liquidité d'ATOM est loin de la limite de 25 % du montant total, la mise à jour du LSM est plus bénéfique pour l'écosystème Cosmos.
LSM est propice à l’augmentation du ratio de mise de liquidité d’ATOM et des fonds participant à DeFi in Cosmos. Étant donné que les ATOM déjà investis dans le Cosmos Hub peuvent également être convertis en LSD, cela pourrait favoriser l’adoption du LSD. De plus, après l'introduction du LSM, on peut considérer que ces prestataires de services de jalonnement de liquidité sont dans une certaine mesure supervisés par le Cosmos Hub, ce qui peut rendre les acteurs plus reconnus comme fournisseurs de jalonnement de liquidité.
Les avantages pour les principaux fournisseurs de services de jalonnement de liquidité pourraient être encore plus importants. Cela est vrai à la fois pour Ethereum et Cosmos. Le fournisseur de services de jalonnement de liquidité avec la plus grande part de marché a gagné beaucoup plus de part que le deuxième. Ils ont de meilleurs effets de réseau et le LSD émis a plus de scénarios d'application et de liquidité. En termes de revenus , C'est le meilleur choix lorsque les tarifs sont similaires. Correspondant à l'écosystème Cosmos, le plus grand projet dans le domaine du staking de liquidité est actuellement Stride, et le prix de son token natif STRD a également été affecté et augmenté.