Bien que depuis la promulgation de l'« Avis 9.24 » (Avis sur la prévention et le traitement des risques de spéculation liés aux transactions en monnaie virtuelle) et de l'« Avis sur la réglementation des activités de « minage » de monnaie virtuelle » en Chine continentale en 2021, les investissements des autorités de régulation dans les transactions en monnaie virtuelle Les réglementations sur les crypto-monnaies et les activités minières ont été encore renforcées, mais il est indéniable qu'il existe encore un grand nombre d'investisseurs actifs en Chine continentale engagés dans des activités d'extraction de monnaie virtuelle et dans les activités d'investissement minier qui les sous-tendent. 20 % de la puissance minière du Bitcoin se trouve en Chine (je ne sais pas si c’est vrai ou non, c’est pour référence seulement). (Lecture approfondie : « Rapport détaillé sur le minage de Bitcoin 2023 : la survie et la préparation des mineurs à la réduction de moitié imminente »
Cela explique également pourquoi, même en Chine continentale, qui est soumise à une surveillance stricte, il existe toujours un « flux constant » de litiges civils et commerciaux et d'affaires pénales liés à la monnaie. Parmi eux, l’un des cas les plus représentatifs concerne la collecte de fonds pour investir dans le minage de monnaie virtuelle : comment évaluer juridiquement la perte finale ?
Nous avons rencontré de nombreuses consultations similaires dans la pratique : certains clients ont même fait l'objet d'une enquête policière et d'autres ont été inculpés pénalement par les « victimes ». Ce type d’informations constitue l’opportunité de rédiger cet article : Lors d’une levée de fonds pour investir dans le minage de monnaie virtuelle, le promoteur commet-il une infraction pénale après avoir perdu de l’argent ?
Avant de conclure, nous devons clarifier les trois questions suivantes :
01 Jugement de légalité de la collecte de fonds
La collecte de fonds dans le domaine de l'investissement en monnaie virtuelle se fait principalement sous forme de placement privé. Par conséquent, avant de commencer à juger de la nature juridique de l'investissement en monnaie virtuelle et des pertes d'investissement, l'avocat Liu vous rappelle qu'il faut d'abord déterminer la légalité de l'investissement en monnaie virtuelle. placement privé.
La légalité du placement privé doit être jugée sous quatre aspects :
(1) Jugement de légalité
Pour le capital-investissement, le fait qu'il soit légal ou non est principalement jugé sur la base des « Mesures provisoires pour la surveillance et l'administration des fonds d'investissement en capital-investissement » (ci-après dénommées les « Mesures ») de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières. il est conforme aux "Mesures", il n'est certainement pas légal en termes de légalité.Obstacles juridiques.
Cependant, en réalité, il s’agit plutôt d’une apparence juridique atypique de comportement de collecte de fonds basé sur une relation de confiance entre parents et amis (c’est-à-dire que la loi ne contient pas de dispositions claires et directes et qu’il ne s’agit pas d’une pratique courante). comportement de collecte de fonds dans la pratique). Le facteur essentiel pour juger si ces activités de collecte de fonds colorées et en constante évolution sont légales est de juger si le comportement de collecte de fonds viole clairement les lois et réglementations du pays, ainsi que les comportements absorbants clairement stipulés dans le domaine des lois sur la gestion des financements.Tant que les réglementations ci-dessus ne sont pas violées, D'une manière générale, cela appartient à l'espace de liberté qui peut être fait sans interdiction légale.
Outre le respect des exigences de légalité, plusieurs autres aspects doivent être pris en compte :
(2) Faut-il lever des fonds publiquement
Notre pays a actuellement des normes relativement élevées en matière d'exigences et de conditions de collecte de fonds publics ; relativement parlant, le seuil pour le capital-investissement n'est pas élevé, mais comme il s'agit d'un capital-investissement, il ne peut pas lever de fonds publiquement. Si cela est rendu public, cela entraînera au moins des sanctions administratives pour violation du « Règlement sur la prévention et le traitement des collectes de fonds illégales » du Conseil des Affaires d'État, et au pire, cela pourrait être soupçonné de crimes de collecte de fonds illégale. Les méthodes de publicité courantes incluent les médias, Internet, les réunions de promotion, les dépliants, les messages texte sur téléphone portable, etc. ; en outre, même si aucun moyen trompeur n'est utilisé pour promouvoir faussement la publicité, celle-ci peut toujours être considérée comme une collecte de fonds illégale.
(3) Existe-t-il un engagement de garantir le capital et les intérêts
Les placements privés légaux et conformes ne peuvent pas promettre de garantir le capital et les intérêts, mais pour les placements privés s'apparentent à « l'apparence juridique atypique » mentionnée ci-dessus, ou encore aux comportements de « prêt-investissement » entre parents et amis, lorsqu'une partie s'engage à restituer le principal et les intérêts. , le Cela ne viole pas nécessairement les dispositions impératives de la loi. Si l'on souhaite isoler complètement les risques juridiques, l'avocat Liu suggère que qu'il s'agisse d'un placement privé ou d'un comportement de collecte de fonds ayant des allures de placement privé, le collecteur de fonds ne doit prendre aucun engagement de garantie du capital et des intérêts.
(4) Si l'objectif de collecte de fonds est spécifique
Ce qu'il convient de noter ici, c'est que la collecte de fonds publique ne doit pas être menée à partir du public, c'est-à-dire que l'objectif de la collecte de fonds doit être spécifique et que la collecte de fonds doit être limitée à des individus limités et spécifiques, tels que des parents, des amis, des collègues, ou d'autres parties juridiques, entre des organisations, des institutions et des personnes spécifiques.
02 Les fonds récoltés peuvent-ils être investis dans le minage de monnaie virtuelle ?
Une fois la légalité de la collecte de fonds résolue, la question de savoir si l'argent collecté peut être investi dans l'extraction de monnaie virtuelle dépend de deux situations :
Le premier est l’investissement minier avant le 3 septembre 2021, qui est valable en principe ; le second est l’investissement minier après le 3 septembre 2021, qui est invalide en principe.
C'est-à-dire qu'avant le 3 septembre 2021, investir dans le secteur du minage de monnaie virtuelle est une activité d'investissement qui n'est pas expressément interdite par l'État. À l'heure actuelle, même si l'investissement subit une perte, il doit être conforme aux « Accord d'investissement » ou « Accord de partenariat » ou d'autres accords similaires ou un accord visant à déterminer si le sponsor assumera la responsabilité légale. Si, selon le contrat d'investissement, la perte constitue un risque de marché total et que le sponsor a suffisamment averti du risque, il est difficile pour le sponsor d'être tenu pénalement responsable devant les autorités judiciaires.
Si l'activité d'investissement a lieu après le 3 septembre 2021, parce que les départements nationaux compétents ont publié ce jour-là l'« Avis sur la rectification des activités de « minage » de monnaie virtuelle », en pratique, le tribunal considérera généralement que l'investissement dans le contrat de minage de monnaie virtuelle est due à Si le contrat est invalide en raison de la violation des dispositions impératives de l'État, les conséquences juridiques de la nullité du contrat sont les suivantes : s'il n'a pas été exécuté, l'exécution sera résiliée ; si elle a été exécutée, en fonction En fonction de l'exécution et de la nature du contrat, les parties peuvent demander le rétablissement de l'état d'origine ou prendre d'autres mesures correctives, et ont le droit de demander une indemnisation pour les pertes. (Sur la base du « Procès-verbal de la Conférence nationale sur les travaux sur les procès financiers de la Cour nationale » de 2023. (Brouillon)").
03 Après avoir perdu de l'argent dans l'investissement minier, l'initiateur de la collecte de fonds commet-il un délit de fraude ?
Si un investissement dans l’extraction de monnaie virtuelle entraîne des pertes, un investisseur ordinaire peut-il signaler le cas à l’agence de sécurité publique en tant que victime ? Si la police accepte l’affaire, va-t-elle déposer une plainte pour suspicion de fraude ?
L'avocat Liu estime que pour les investissements dans des activités d'extraction de monnaie virtuelle avant le 3 septembre 2021, même en cas de pertes, les investisseurs devraient toujours résoudre les différends par les voies juridiques civiles. Bien entendu, si le sponsor utilise l'investissement dans le minage de monnaie virtuelle pour frauder les biens d'autrui, il n'y a en fait aucun comportement d'investissement réel, et il existe effectivement la possibilité de constituer un délit de fraude ; pour les investissements dans les activités de minage de monnaie virtuelle après le 3 septembre , 2021, Si les investisseurs subissent des pertes parce que les recours civils sont limités, il n'est pas exclu que les « défenseurs des droits » soient enclins à choisir des poursuites pénales. En même temps, parce que l'extraction de monnaie virtuelle a été clairement interdite au niveau réglementaire national après le 3 septembre 2021, l'extraction de monnaie virtuelle Le comportement de collecte de fonds des promoteurs d'investissements dans l'extraction de devises comporte des risques juridiques plus importants et attire l'attention des agences de sécurité publique, ce qui amène les promoteurs à supporter le risque de poursuites pénales et même de répression pénale en plus aux risques commerciaux généraux.
Du point de vue de l'avocat de la défense, la question de savoir si le promoteur de la collecte de fonds a commis un délit de fraude ou d'autres délits doit être jugée en stricte conformité avec les dispositions légales.
En prenant comme exemple le délit de fraude, il faut au moins déterminer si le promoteur de l'investissement a pour objectif subjectif de possession illégale ; s'il existe un comportement objectif consistant à fabriquer des faits et à dissimuler la vérité ; si la victime est tombée dans une mauvaise compréhension et a disposé de la propriété sur la base d'une mauvaise compréhension et a finalement subi des pertes matérielles. Ce n'est que lorsque les conditions ci-dessus sont strictement remplies que le promoteur de l'investissement peut se rendre coupable de fraude. De plus, même s’il existe des litiges, ils doivent être traités comme des litiges civils et commerciaux.
Cependant, dans la pratique, les idées des organes de sécurité publique en matière de traitement des dossiers ne suivent pas strictement les idées des avocats en matière de défense, on peut même dire que c’est tout le contraire. Il est indéniable que la plupart des organes de sécurité publique ont encore des idées préconçues évidentes dans le processus actuel de traitement des affaires. Une fois qu'une affaire pénale est déposée, les organes de sécurité publique sont moins susceptibles d'accepter la défense du suspect pendant l'enquête. Si le suspect dispose de preuves objectives, il est il est acceptable de prouver son innocence, mais si le suspect ne peut pas fournir des preuves solides pour prouver qu'il n'a aucune intention de « fraude », alors aux yeux des organes de sécurité publique, la défense logique et cohérente du suspect sera pâle, et la plupart des suspects finira par succomber sous la « puissante offensive » des organes de sécurité publique.
04 Les conseils de l’avocat Mankiw
Même dans la Chine d'aujourd'hui, la blockchain, le web3.0 et d'autres technologies restent des technologies encouragées et soutenues par l'État. Le jeton est un composant très important de la technologie blockchain, et la monnaie virtuelle est le jeton le plus courant. La forme d'expression, le minage est un élément indispensable de la génération de monnaie virtuelle. Par conséquent, même si la Chine continentale réglemente et interdit strictement les monnaies virtuelles, les activités minières restent difficiles à arrêter, ce qui impliquera inévitablement des investissements miniers. Dans la situation actuelle où les régulateurs nationaux interdisent l'extraction de monnaie virtuelle, même si l'investissement dans ce projet n'est pas protégé par la loi, tant que l'initiateur n'a pas pour objectif et comportement de frauder, cela ne devrait pas constituer un délit de fraude.
Quant à la « victime » qui veut utiliser des moyens criminels pour protéger ses droits, même si elle n'est pas coupable, l'intervention imprudente des organes de sécurité publique dans des circonstances qui ne constituent manifestement pas un crime est évidemment une « intervention criminelle dans des conflits civils ». " Le soupçon, pour les organes de sécurité publique, est une violation mineure, une violation modérée et un délit grave de manquement au devoir. Par conséquent, même dans la loi, nous devons respecter le principe « Rendez à Dieu ce qui est Dieu et à César ce qui est à César », et laisser les affaires civiles appartenir aux affaires civiles, et les affaires pénales aux affaires pénales.
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Après que le partenariat ait perdu de l'argent dans l'extraction de monnaie virtuelle, le promoteur s'est avéré être un fraudeur.
Source : Loi Mankiw sur la blockchain
Bien que depuis la promulgation de l'« Avis 9.24 » (Avis sur la prévention et le traitement des risques de spéculation liés aux transactions en monnaie virtuelle) et de l'« Avis sur la réglementation des activités de « minage » de monnaie virtuelle » en Chine continentale en 2021, les investissements des autorités de régulation dans les transactions en monnaie virtuelle Les réglementations sur les crypto-monnaies et les activités minières ont été encore renforcées, mais il est indéniable qu'il existe encore un grand nombre d'investisseurs actifs en Chine continentale engagés dans des activités d'extraction de monnaie virtuelle et dans les activités d'investissement minier qui les sous-tendent. 20 % de la puissance minière du Bitcoin se trouve en Chine (je ne sais pas si c’est vrai ou non, c’est pour référence seulement). (Lecture approfondie : « Rapport détaillé sur le minage de Bitcoin 2023 : la survie et la préparation des mineurs à la réduction de moitié imminente »
Cela explique également pourquoi, même en Chine continentale, qui est soumise à une surveillance stricte, il existe toujours un « flux constant » de litiges civils et commerciaux et d'affaires pénales liés à la monnaie. Parmi eux, l’un des cas les plus représentatifs concerne la collecte de fonds pour investir dans le minage de monnaie virtuelle : comment évaluer juridiquement la perte finale ?
Nous avons rencontré de nombreuses consultations similaires dans la pratique : certains clients ont même fait l'objet d'une enquête policière et d'autres ont été inculpés pénalement par les « victimes ». Ce type d’informations constitue l’opportunité de rédiger cet article : Lors d’une levée de fonds pour investir dans le minage de monnaie virtuelle, le promoteur commet-il une infraction pénale après avoir perdu de l’argent ?
Avant de conclure, nous devons clarifier les trois questions suivantes :
01 Jugement de légalité de la collecte de fonds
La collecte de fonds dans le domaine de l'investissement en monnaie virtuelle se fait principalement sous forme de placement privé. Par conséquent, avant de commencer à juger de la nature juridique de l'investissement en monnaie virtuelle et des pertes d'investissement, l'avocat Liu vous rappelle qu'il faut d'abord déterminer la légalité de l'investissement en monnaie virtuelle. placement privé.
La légalité du placement privé doit être jugée sous quatre aspects :
(1) Jugement de légalité
Pour le capital-investissement, le fait qu'il soit légal ou non est principalement jugé sur la base des « Mesures provisoires pour la surveillance et l'administration des fonds d'investissement en capital-investissement » (ci-après dénommées les « Mesures ») de la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières. il est conforme aux "Mesures", il n'est certainement pas légal en termes de légalité.Obstacles juridiques.
Cependant, en réalité, il s’agit plutôt d’une apparence juridique atypique de comportement de collecte de fonds basé sur une relation de confiance entre parents et amis (c’est-à-dire que la loi ne contient pas de dispositions claires et directes et qu’il ne s’agit pas d’une pratique courante). comportement de collecte de fonds dans la pratique). Le facteur essentiel pour juger si ces activités de collecte de fonds colorées et en constante évolution sont légales est de juger si le comportement de collecte de fonds viole clairement les lois et réglementations du pays, ainsi que les comportements absorbants clairement stipulés dans le domaine des lois sur la gestion des financements.Tant que les réglementations ci-dessus ne sont pas violées, D'une manière générale, cela appartient à l'espace de liberté qui peut être fait sans interdiction légale.
Outre le respect des exigences de légalité, plusieurs autres aspects doivent être pris en compte :
(2) Faut-il lever des fonds publiquement
Notre pays a actuellement des normes relativement élevées en matière d'exigences et de conditions de collecte de fonds publics ; relativement parlant, le seuil pour le capital-investissement n'est pas élevé, mais comme il s'agit d'un capital-investissement, il ne peut pas lever de fonds publiquement. Si cela est rendu public, cela entraînera au moins des sanctions administratives pour violation du « Règlement sur la prévention et le traitement des collectes de fonds illégales » du Conseil des Affaires d'État, et au pire, cela pourrait être soupçonné de crimes de collecte de fonds illégale. Les méthodes de publicité courantes incluent les médias, Internet, les réunions de promotion, les dépliants, les messages texte sur téléphone portable, etc. ; en outre, même si aucun moyen trompeur n'est utilisé pour promouvoir faussement la publicité, celle-ci peut toujours être considérée comme une collecte de fonds illégale.
(3) Existe-t-il un engagement de garantir le capital et les intérêts
Les placements privés légaux et conformes ne peuvent pas promettre de garantir le capital et les intérêts, mais pour les placements privés s'apparentent à « l'apparence juridique atypique » mentionnée ci-dessus, ou encore aux comportements de « prêt-investissement » entre parents et amis, lorsqu'une partie s'engage à restituer le principal et les intérêts. , le Cela ne viole pas nécessairement les dispositions impératives de la loi. Si l'on souhaite isoler complètement les risques juridiques, l'avocat Liu suggère que qu'il s'agisse d'un placement privé ou d'un comportement de collecte de fonds ayant des allures de placement privé, le collecteur de fonds ne doit prendre aucun engagement de garantie du capital et des intérêts.
(4) Si l'objectif de collecte de fonds est spécifique
Ce qu'il convient de noter ici, c'est que la collecte de fonds publique ne doit pas être menée à partir du public, c'est-à-dire que l'objectif de la collecte de fonds doit être spécifique et que la collecte de fonds doit être limitée à des individus limités et spécifiques, tels que des parents, des amis, des collègues, ou d'autres parties juridiques, entre des organisations, des institutions et des personnes spécifiques.
02 Les fonds récoltés peuvent-ils être investis dans le minage de monnaie virtuelle ?
Une fois la légalité de la collecte de fonds résolue, la question de savoir si l'argent collecté peut être investi dans l'extraction de monnaie virtuelle dépend de deux situations :
Le premier est l’investissement minier avant le 3 septembre 2021, qui est valable en principe ; le second est l’investissement minier après le 3 septembre 2021, qui est invalide en principe.
C'est-à-dire qu'avant le 3 septembre 2021, investir dans le secteur du minage de monnaie virtuelle est une activité d'investissement qui n'est pas expressément interdite par l'État. À l'heure actuelle, même si l'investissement subit une perte, il doit être conforme aux « Accord d'investissement » ou « Accord de partenariat » ou d'autres accords similaires ou un accord visant à déterminer si le sponsor assumera la responsabilité légale. Si, selon le contrat d'investissement, la perte constitue un risque de marché total et que le sponsor a suffisamment averti du risque, il est difficile pour le sponsor d'être tenu pénalement responsable devant les autorités judiciaires.
Si l'activité d'investissement a lieu après le 3 septembre 2021, parce que les départements nationaux compétents ont publié ce jour-là l'« Avis sur la rectification des activités de « minage » de monnaie virtuelle », en pratique, le tribunal considérera généralement que l'investissement dans le contrat de minage de monnaie virtuelle est due à Si le contrat est invalide en raison de la violation des dispositions impératives de l'État, les conséquences juridiques de la nullité du contrat sont les suivantes : s'il n'a pas été exécuté, l'exécution sera résiliée ; si elle a été exécutée, en fonction En fonction de l'exécution et de la nature du contrat, les parties peuvent demander le rétablissement de l'état d'origine ou prendre d'autres mesures correctives, et ont le droit de demander une indemnisation pour les pertes. (Sur la base du « Procès-verbal de la Conférence nationale sur les travaux sur les procès financiers de la Cour nationale » de 2023. (Brouillon)").
03 Après avoir perdu de l'argent dans l'investissement minier, l'initiateur de la collecte de fonds commet-il un délit de fraude ?
Si un investissement dans l’extraction de monnaie virtuelle entraîne des pertes, un investisseur ordinaire peut-il signaler le cas à l’agence de sécurité publique en tant que victime ? Si la police accepte l’affaire, va-t-elle déposer une plainte pour suspicion de fraude ?
L'avocat Liu estime que pour les investissements dans des activités d'extraction de monnaie virtuelle avant le 3 septembre 2021, même en cas de pertes, les investisseurs devraient toujours résoudre les différends par les voies juridiques civiles. Bien entendu, si le sponsor utilise l'investissement dans le minage de monnaie virtuelle pour frauder les biens d'autrui, il n'y a en fait aucun comportement d'investissement réel, et il existe effectivement la possibilité de constituer un délit de fraude ; pour les investissements dans les activités de minage de monnaie virtuelle après le 3 septembre , 2021, Si les investisseurs subissent des pertes parce que les recours civils sont limités, il n'est pas exclu que les « défenseurs des droits » soient enclins à choisir des poursuites pénales. En même temps, parce que l'extraction de monnaie virtuelle a été clairement interdite au niveau réglementaire national après le 3 septembre 2021, l'extraction de monnaie virtuelle Le comportement de collecte de fonds des promoteurs d'investissements dans l'extraction de devises comporte des risques juridiques plus importants et attire l'attention des agences de sécurité publique, ce qui amène les promoteurs à supporter le risque de poursuites pénales et même de répression pénale en plus aux risques commerciaux généraux.
Du point de vue de l'avocat de la défense, la question de savoir si le promoteur de la collecte de fonds a commis un délit de fraude ou d'autres délits doit être jugée en stricte conformité avec les dispositions légales.
En prenant comme exemple le délit de fraude, il faut au moins déterminer si le promoteur de l'investissement a pour objectif subjectif de possession illégale ; s'il existe un comportement objectif consistant à fabriquer des faits et à dissimuler la vérité ; si la victime est tombée dans une mauvaise compréhension et a disposé de la propriété sur la base d'une mauvaise compréhension et a finalement subi des pertes matérielles. Ce n'est que lorsque les conditions ci-dessus sont strictement remplies que le promoteur de l'investissement peut se rendre coupable de fraude. De plus, même s’il existe des litiges, ils doivent être traités comme des litiges civils et commerciaux.
Cependant, dans la pratique, les idées des organes de sécurité publique en matière de traitement des dossiers ne suivent pas strictement les idées des avocats en matière de défense, on peut même dire que c’est tout le contraire. Il est indéniable que la plupart des organes de sécurité publique ont encore des idées préconçues évidentes dans le processus actuel de traitement des affaires. Une fois qu'une affaire pénale est déposée, les organes de sécurité publique sont moins susceptibles d'accepter la défense du suspect pendant l'enquête. Si le suspect dispose de preuves objectives, il est il est acceptable de prouver son innocence, mais si le suspect ne peut pas fournir des preuves solides pour prouver qu'il n'a aucune intention de « fraude », alors aux yeux des organes de sécurité publique, la défense logique et cohérente du suspect sera pâle, et la plupart des suspects finira par succomber sous la « puissante offensive » des organes de sécurité publique.
04 Les conseils de l’avocat Mankiw
Même dans la Chine d'aujourd'hui, la blockchain, le web3.0 et d'autres technologies restent des technologies encouragées et soutenues par l'État. Le jeton est un composant très important de la technologie blockchain, et la monnaie virtuelle est le jeton le plus courant. La forme d'expression, le minage est un élément indispensable de la génération de monnaie virtuelle. Par conséquent, même si la Chine continentale réglemente et interdit strictement les monnaies virtuelles, les activités minières restent difficiles à arrêter, ce qui impliquera inévitablement des investissements miniers. Dans la situation actuelle où les régulateurs nationaux interdisent l'extraction de monnaie virtuelle, même si l'investissement dans ce projet n'est pas protégé par la loi, tant que l'initiateur n'a pas pour objectif et comportement de frauder, cela ne devrait pas constituer un délit de fraude.
Quant à la « victime » qui veut utiliser des moyens criminels pour protéger ses droits, même si elle n'est pas coupable, l'intervention imprudente des organes de sécurité publique dans des circonstances qui ne constituent manifestement pas un crime est évidemment une « intervention criminelle dans des conflits civils ». " Le soupçon, pour les organes de sécurité publique, est une violation mineure, une violation modérée et un délit grave de manquement au devoir. Par conséquent, même dans la loi, nous devons respecter le principe « Rendez à Dieu ce qui est Dieu et à César ce qui est à César », et laisser les affaires civiles appartenir aux affaires civiles, et les affaires pénales aux affaires pénales.