Il y a quelque temps, de nombreux vieux amis ont parlé avec l'équipe de Sister Sa de vouloir faire des jeux en chaîne et des jeux, mais ils n'avaient fondamentalement aucune idée des risques liés aux jeux en chaîne, et ils n'avaient aucune idée du modèle commercial spécifique. Wu Shui veut juste "gamifier l'investissement" et gagner de l'argent. Ce n'est pas possible. Les jeux sont un problème en Chine, et les jeux de type investissement sont encore plus un « gros problème ». L’article d’aujourd’hui rédigé par l’équipe de Sister Sa analysera les controverses majeures entourant le développement du courtage de célébrités sur Internet Robinhood et partagera les enseignements qui peuvent être tirés de l’histoire de Robinhood du point de vue d’un investisseur.
Fondée en 2013 et cotée au Nasdaq en 2021, Robinhood, société de courtage Internet américaine, a achevé en quelques années seulement sa folle expansion. Selon le prospectus, Robinhood compte 18 millions d'utilisateurs en 2020, dont 17,7 millions d'utilisateurs actifs mensuels et 81 milliards de dollars d'actifs en conservation. Parmi eux, les nouveaux utilisateurs d'investissement représentent plus de 50 % du total de ses utilisateurs. Robinhood a fait irruption sur le marché des valeurs mobilières de nombreux investisseurs institutionnels et est devenu un « courtage de célébrités sur Internet » très attendu.
Robinhood est une figure héroïque du folklore britannique qui a volé les riches et aidé les pauvres. Robinhood, une société de valeurs mobilières du même nom, adhère également au concept d'« inclusion financière » et s'engage à offrir aux investisseurs ordinaires diverses opportunités d'investissement et de transaction. Les « commissions » et autres services de trading à bas seuil ont rapidement conquis un grand nombre d'utilisateurs.
Cependant, le modèle commercial unique de Robinhood lui a également suscité de nombreuses controverses. "L'inclusion financière" est soupçonnée de "gamification de l'investissement", et le concept de "voler les riches et aider les pauvres" a donné lieu à des "amendes exorbitantes". À l'opposé du "seuil bas" se cachent des "risques élevés".
« Investir pour tout le monde » et « Laisser les gens faire du commerce » sont les slogans lancés par Robinhood. Selon les fondateurs de Robinhood, ils espèrent permettre à davantage de gens ordinaires de participer à des investissements en actions et de partager le gâteau de la richesse des riches via le marché boursier. Sous son slogan « inclusion financière », Robinhood a connu une expansion rapide principalement grâce aux initiatives suivantes.
Premièrement, Robinhood propose des services de trading sans commission à ses clients. Les sociétés de titres traditionnelles facturent généralement un certain montant de commission aux clients.Par rapport aux investisseurs institutionnels, les investisseurs ordinaires ont moins d'investissements disponibles et la facturation de commissions affecte dans une certaine mesure les besoins d'investissement de ces investisseurs. Robinhood a été le pionnier d'un service de trading sans commission en 2014, qui répond parfaitement aux besoins d'investissement des investisseurs ordinaires disposant de montants limités. Deuxièmement, Robinhood fournit des services de négociation d'actions fragmentés. Dans le passé, la plus petite unité de négociation d'actions était une action, mais sur Robinhood, les investisseurs peuvent acheter des actions en unités de quelques fractions d'action. Cela élargit non seulement les objectifs d'investissement des investisseurs ordinaires, mais leur offre également la possibilité de constituer des portefeuilles d'investissement, ce qui stimule grandement l'enthousiasme des investisseurs ordinaires. Enfin, l’interface de Robinhood est très simple et conviviale. En tant que société de courtage sur Internet, Robinhood a abandonné l'affichage des lignes K, des moyennes mobiles, du MACD et d'autres indicateurs sur les logiciels de trading de courtage traditionnels, ne laissant que des polylignes reflétant les variations des cours des actions. La page de fonctionnement simple et intuitive est non seulement conviviale pour les investisseurs ordinaires, mais attire également de nombreux investisseurs novices.
On peut voir que Robinhood a promu son slogan « d'inclusion financière » à travers les mesures ci-dessus et a attiré de nombreux investisseurs ordinaires. Selon les statistiques, l'âge moyen des utilisateurs de Robinhood n'est que de 31 ans. Sur le marché de détail de la bourse américaine, Robinhood a brisé le siège des investisseurs institutionnels et est devenu un « camp de concentration d'investisseurs de détail » qui « a volé les riches et a donné aux pauvres ».
02« Gamification des investissements »——Les amendes exorbitantes de Robinhood
En juin 2021, alors que Robinhood battait son plein et se préparait à être introduit en bourse, l'Autorité américaine de réglementation du secteur financier (FINRA) a infligé une amende exorbitante pouvant atteindre 70 millions de dollars. En décembre 2020, l’organisme de réglementation des valeurs mobilières du Massachusetts a également intenté une action en justice contre Robinhood. La série d’accusations portées contre Robinhood a toutes attiré l’attention des gens sur les revers de « l’inclusion financière » – la « gamification des investissements ». Le faible seuil d'investissement et la simplicité d'utilisation de la page de Robinhood donnent l'impression que les services d'investissement et de trading qu'il propose sont « gamifiés », brouillant les frontières entre les opérations de trading et les jeux, ignorant la tolérance au risque des utilisateurs et incitant les investisseurs à acheter des produits plus populaires. complexe et plus risqué. La série de risques et de litiges qui en ont résulté ont amené Robinhood à payer une amende exorbitante.
Selon l’amende de la FINRA, Robinhood fait principalement face aux accusations suivantes. Le premier est le problème des temps d’arrêt à l’échelle du site. Les 2, 3 et 9 mars 2020, Robinhood est resté en panne en raison de problèmes techniques et n'a pu effectuer aucune transaction, entraînant de lourdes pertes pour les investisseurs. Dans le contrat d'utilisation, Robinhood indique clairement qu'il n'est pas responsable des pertes causées par des pannes techniques. Cette décision désavantage évidemment énormément les investisseurs. La seconde concerne les fausses informations d’incitation. Robinhood n'a pas fourni d'informations précises sur les soldes des comptes des investisseurs ni sur la possibilité pour les investisseurs d'utiliser leur marge pour effectuer des transactions, ce qui a entraîné des pertes d'investissement de plus de 7 millions de dollars pour les investisseurs concernés. Encore une fois, il s’agit de la dissimulation des informations relatives aux plaintes des clients. La FINRA exige que les maisons de courtage signalent les pertes et les plaintes des clients, et Robinhood a dissimulé des dizaines de milliers de plaintes de clients connexes entre 2018 et 2020. Enfin, il y a l’absence de restrictions sur le trading d’options. Si Robinhood offre à ses clients des opportunités de trading à bas seuil, il propose également des produits d'investissement à haut risque, notamment des qualifications de trading d'options à fort effet de levier pour des milliers d'utilisateurs qui ne disposent pas de normes de qualification et dont les comptes se trouvent dans des situations dangereuses.
**03 La vague ******* s'apaise, où ira Robinhood *********
Au milieu d'une série de différends, Robinhood a choisi de « rendre public contre le vent » en 2021. Le cours de l'action a cassé le premier jour de cotation et, au cours des cinq jours suivants, le cours de l'action a grimpé à 85 $. Selon le rapport financier du deuxième trimestre de Robinhood au 30 juin 2023, Robinhood a réalisé une croissance significative au deuxième trimestre, avec un chiffre d'affaires net total atteignant 486 millions de dollars, supérieur aux 475,2 millions de dollars attendus. Dans le même temps, Robinhood a également réalisé son premier bénéfice depuis son introduction en bourse au cours du trimestre. Tout semble aller dans le bon sens, mais pour les investisseurs ordinaires, peuvent-ils relâcher leur vigilance et continuer à croire au slogan de Robinhood « voler les riches et donner aux pauvres » ?
En tant qu'entreprise à double tranchant, Robinhood a effectivement abaissé le seuil de négociation d'une part, mais d'autre part, elle a fait la sourde oreille à la tolérance au risque des investisseurs ordinaires. Même sous contrôle juridique, Robinhood a causé d’énormes pertes aux investisseurs avant de payer l’amende exorbitante. On peut voir que dans le cadre du nouveau modèle opérationnel de Robinhood, les agences concernées sont également au stade de l'essai et de l'exploration de sa supervision. Par conséquent, en tant qu'investisseurs ordinaires, nous ne pouvons pas facilement mettre le cœur à l'estomac. Face à de nouveaux modèles d'investissement, nous devons également prendre des décisions d'investissement prudentes et maintenir une conscience de base du risque.
04 Écrivez **** à la fin**
Sur la base de l'expérience passée dans le traitement des dossiers, l'équipe de Sajie souhaite affirmer que la poursuite de l'intégration des investissements financiers et d'Internet est une tendance inévitable et que les changements du marché seront plus intenses. Surtout dans le contexte de la mise en œuvre globale du système d'enregistrement sur le marché des valeurs mobilières de mon pays, les facteurs de marché joueront un rôle de plus en plus important. Avec l'innovation et le développement continus des modèles d'investissement sur le marché, il n'est pas mauvais pour les investisseurs d'essayer de nouvelles choses, mais il est préférable de rester vigilant, de choisir une plateforme de courtage solide et crédible lors des investissements en titres, et en même temps de rester indépendant dans les opérations d'investissement menées, faire preuve de jugement et choisir les produits d'investissement appropriés en fonction de votre propre tolérance au risque. Même s'il existe des « astuces sans fin », nous, les investisseurs, pouvons éviter au maximum d'être « coupés ».
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La « promotion inclusive » de Robinhood est-elle vraiment une aussi bonne chose que « voler les riches et donner aux pauvres » ?
Source : avocat de Xiao Sa
Il y a quelque temps, de nombreux vieux amis ont parlé avec l'équipe de Sister Sa de vouloir faire des jeux en chaîne et des jeux, mais ils n'avaient fondamentalement aucune idée des risques liés aux jeux en chaîne, et ils n'avaient aucune idée du modèle commercial spécifique. Wu Shui veut juste "gamifier l'investissement" et gagner de l'argent. Ce n'est pas possible. Les jeux sont un problème en Chine, et les jeux de type investissement sont encore plus un « gros problème ». L’article d’aujourd’hui rédigé par l’équipe de Sister Sa analysera les controverses majeures entourant le développement du courtage de célébrités sur Internet Robinhood et partagera les enseignements qui peuvent être tirés de l’histoire de Robinhood du point de vue d’un investisseur.
Fondée en 2013 et cotée au Nasdaq en 2021, Robinhood, société de courtage Internet américaine, a achevé en quelques années seulement sa folle expansion. Selon le prospectus, Robinhood compte 18 millions d'utilisateurs en 2020, dont 17,7 millions d'utilisateurs actifs mensuels et 81 milliards de dollars d'actifs en conservation. Parmi eux, les nouveaux utilisateurs d'investissement représentent plus de 50 % du total de ses utilisateurs. Robinhood a fait irruption sur le marché des valeurs mobilières de nombreux investisseurs institutionnels et est devenu un « courtage de célébrités sur Internet » très attendu.
Robinhood est une figure héroïque du folklore britannique qui a volé les riches et aidé les pauvres. Robinhood, une société de valeurs mobilières du même nom, adhère également au concept d'« inclusion financière » et s'engage à offrir aux investisseurs ordinaires diverses opportunités d'investissement et de transaction. Les « commissions » et autres services de trading à bas seuil ont rapidement conquis un grand nombre d'utilisateurs.
Cependant, le modèle commercial unique de Robinhood lui a également suscité de nombreuses controverses. "L'inclusion financière" est soupçonnée de "gamification de l'investissement", et le concept de "voler les riches et aider les pauvres" a donné lieu à des "amendes exorbitantes". À l'opposé du "seuil bas" se cachent des "risques élevés".
**01 « **Inclusion financière » – Fondation Robinhood
« Investir pour tout le monde » et « Laisser les gens faire du commerce » sont les slogans lancés par Robinhood. Selon les fondateurs de Robinhood, ils espèrent permettre à davantage de gens ordinaires de participer à des investissements en actions et de partager le gâteau de la richesse des riches via le marché boursier. Sous son slogan « inclusion financière », Robinhood a connu une expansion rapide principalement grâce aux initiatives suivantes.
Premièrement, Robinhood propose des services de trading sans commission à ses clients. Les sociétés de titres traditionnelles facturent généralement un certain montant de commission aux clients.Par rapport aux investisseurs institutionnels, les investisseurs ordinaires ont moins d'investissements disponibles et la facturation de commissions affecte dans une certaine mesure les besoins d'investissement de ces investisseurs. Robinhood a été le pionnier d'un service de trading sans commission en 2014, qui répond parfaitement aux besoins d'investissement des investisseurs ordinaires disposant de montants limités. Deuxièmement, Robinhood fournit des services de négociation d'actions fragmentés. Dans le passé, la plus petite unité de négociation d'actions était une action, mais sur Robinhood, les investisseurs peuvent acheter des actions en unités de quelques fractions d'action. Cela élargit non seulement les objectifs d'investissement des investisseurs ordinaires, mais leur offre également la possibilité de constituer des portefeuilles d'investissement, ce qui stimule grandement l'enthousiasme des investisseurs ordinaires. Enfin, l’interface de Robinhood est très simple et conviviale. En tant que société de courtage sur Internet, Robinhood a abandonné l'affichage des lignes K, des moyennes mobiles, du MACD et d'autres indicateurs sur les logiciels de trading de courtage traditionnels, ne laissant que des polylignes reflétant les variations des cours des actions. La page de fonctionnement simple et intuitive est non seulement conviviale pour les investisseurs ordinaires, mais attire également de nombreux investisseurs novices.
On peut voir que Robinhood a promu son slogan « d'inclusion financière » à travers les mesures ci-dessus et a attiré de nombreux investisseurs ordinaires. Selon les statistiques, l'âge moyen des utilisateurs de Robinhood n'est que de 31 ans. Sur le marché de détail de la bourse américaine, Robinhood a brisé le siège des investisseurs institutionnels et est devenu un « camp de concentration d'investisseurs de détail » qui « a volé les riches et a donné aux pauvres ».
02 « Gamification des investissements »——Les amendes exorbitantes de Robinhood
En juin 2021, alors que Robinhood battait son plein et se préparait à être introduit en bourse, l'Autorité américaine de réglementation du secteur financier (FINRA) a infligé une amende exorbitante pouvant atteindre 70 millions de dollars. En décembre 2020, l’organisme de réglementation des valeurs mobilières du Massachusetts a également intenté une action en justice contre Robinhood. La série d’accusations portées contre Robinhood a toutes attiré l’attention des gens sur les revers de « l’inclusion financière » – la « gamification des investissements ». Le faible seuil d'investissement et la simplicité d'utilisation de la page de Robinhood donnent l'impression que les services d'investissement et de trading qu'il propose sont « gamifiés », brouillant les frontières entre les opérations de trading et les jeux, ignorant la tolérance au risque des utilisateurs et incitant les investisseurs à acheter des produits plus populaires. complexe et plus risqué. La série de risques et de litiges qui en ont résulté ont amené Robinhood à payer une amende exorbitante.
Selon l’amende de la FINRA, Robinhood fait principalement face aux accusations suivantes. Le premier est le problème des temps d’arrêt à l’échelle du site. Les 2, 3 et 9 mars 2020, Robinhood est resté en panne en raison de problèmes techniques et n'a pu effectuer aucune transaction, entraînant de lourdes pertes pour les investisseurs. Dans le contrat d'utilisation, Robinhood indique clairement qu'il n'est pas responsable des pertes causées par des pannes techniques. Cette décision désavantage évidemment énormément les investisseurs. La seconde concerne les fausses informations d’incitation. Robinhood n'a pas fourni d'informations précises sur les soldes des comptes des investisseurs ni sur la possibilité pour les investisseurs d'utiliser leur marge pour effectuer des transactions, ce qui a entraîné des pertes d'investissement de plus de 7 millions de dollars pour les investisseurs concernés. Encore une fois, il s’agit de la dissimulation des informations relatives aux plaintes des clients. La FINRA exige que les maisons de courtage signalent les pertes et les plaintes des clients, et Robinhood a dissimulé des dizaines de milliers de plaintes de clients connexes entre 2018 et 2020. Enfin, il y a l’absence de restrictions sur le trading d’options. Si Robinhood offre à ses clients des opportunités de trading à bas seuil, il propose également des produits d'investissement à haut risque, notamment des qualifications de trading d'options à fort effet de levier pour des milliers d'utilisateurs qui ne disposent pas de normes de qualification et dont les comptes se trouvent dans des situations dangereuses.
**03 La vague ******* s'apaise, où ira Robinhood *********
Au milieu d'une série de différends, Robinhood a choisi de « rendre public contre le vent » en 2021. Le cours de l'action a cassé le premier jour de cotation et, au cours des cinq jours suivants, le cours de l'action a grimpé à 85 $. Selon le rapport financier du deuxième trimestre de Robinhood au 30 juin 2023, Robinhood a réalisé une croissance significative au deuxième trimestre, avec un chiffre d'affaires net total atteignant 486 millions de dollars, supérieur aux 475,2 millions de dollars attendus. Dans le même temps, Robinhood a également réalisé son premier bénéfice depuis son introduction en bourse au cours du trimestre. Tout semble aller dans le bon sens, mais pour les investisseurs ordinaires, peuvent-ils relâcher leur vigilance et continuer à croire au slogan de Robinhood « voler les riches et donner aux pauvres » ?
En tant qu'entreprise à double tranchant, Robinhood a effectivement abaissé le seuil de négociation d'une part, mais d'autre part, elle a fait la sourde oreille à la tolérance au risque des investisseurs ordinaires. Même sous contrôle juridique, Robinhood a causé d’énormes pertes aux investisseurs avant de payer l’amende exorbitante. On peut voir que dans le cadre du nouveau modèle opérationnel de Robinhood, les agences concernées sont également au stade de l'essai et de l'exploration de sa supervision. Par conséquent, en tant qu'investisseurs ordinaires, nous ne pouvons pas facilement mettre le cœur à l'estomac. Face à de nouveaux modèles d'investissement, nous devons également prendre des décisions d'investissement prudentes et maintenir une conscience de base du risque.
04 Écrivez **** à la fin**
Sur la base de l'expérience passée dans le traitement des dossiers, l'équipe de Sajie souhaite affirmer que la poursuite de l'intégration des investissements financiers et d'Internet est une tendance inévitable et que les changements du marché seront plus intenses. Surtout dans le contexte de la mise en œuvre globale du système d'enregistrement sur le marché des valeurs mobilières de mon pays, les facteurs de marché joueront un rôle de plus en plus important. Avec l'innovation et le développement continus des modèles d'investissement sur le marché, il n'est pas mauvais pour les investisseurs d'essayer de nouvelles choses, mais il est préférable de rester vigilant, de choisir une plateforme de courtage solide et crédible lors des investissements en titres, et en même temps de rester indépendant dans les opérations d'investissement menées, faire preuve de jugement et choisir les produits d'investissement appropriés en fonction de votre propre tolérance au risque. Même s'il existe des « astuces sans fin », nous, les investisseurs, pouvons éviter au maximum d'être « coupés ».