Amazon participe aux investissements, et la société d’IA Anthropic, dont la valeur a grimpé en flèche, devient le meilleur espoir de FTX pour rembourser sa dette ?
Le 25 septembre, la société d'intelligence artificielle Anthropic a annoncé qu'elle recevrait jusqu'à 4 milliards de dollars d'investissement d'Amazon. Considérant que FTX avait investi 500 millions de dollars en tant qu'investisseur principal dans le financement de série B d'Anthropic, cet investissement en actions L'attente d'appréciation est également considéré par de nombreux créanciers de FTX comme le meilleur espoir de récupérer leur capital.
Ce qui suit est une analyse détaillée de la valeur actuelle et de l’appréciation potentielle de cet investissement en actions par l’analyste de BoutiqueDigital Asset ASXN.
FTX et ses groupes associés ont été très actifs dans le domaine du capital-risque et les données montrent qu'ils ont investi des milliards de dollars dans plus de 130 entreprises.
Parmi les centaines d'investissements de FTX, l'investissement le plus remarquable aujourd'hui est sans aucun doute l'investissement principal de série B dans Anthropic. À l'époque, l'investissement de FTX s'élevait à 500 millions de dollars américains. Alors qu'Anthropic continue de semer les troubles sur le marché primaire, sa valorisation croissante a naturellement donné de nouvelles attentes aux créanciers de FTX.
Tout d’abord, voici quelques informations de base sur Anthropic. Il s'agit d'une société d'intelligence artificielle fondée par d'anciens employés d'OpenAI. Elle a développé Claude, une application de chat d'intelligence artificielle similaire à ChatGPT, et est désormais largement considérée comme le plus grand concurrent d'OpenAI.
Depuis sa création, Anthropic a reçu des milliards de dollars en capital-risque grâce à plusieurs cycles de financement.
En avril 2022, Anthropic a finalisé un tour de table de série B de 580 millions de dollars américains, sur lequel FTX a investi un total de 500 millions de dollars américains, y compris SBF lui-même à la tête de l'investissement, ainsi que des cadres supérieurs tels que le co-ingénieur en chef de FTX Nishad Singh et l'ancien PDG d'Alameda. Caroline Ellison.Participer à l'investissement.
Cependant, la valorisation de ce cycle de financement n'a pas été divulguée, nous ne sommes donc pas en mesure de connaître le prix de transaction spécifique et le ratio de participation de FTX. Cependant, nous pouvons déduire une ou deux choses du financement ultérieur de série C.
En mai 2023, Spark Capital a dirigé le financement de série C de 580 millions de dollars d'Anthropic. TechCrunch a rapporté que la valorisation de ce cycle de financement est d'environ 4,1 milliards de dollars. Étant donné que le concept d'IA ne montre aucun signe de déclin au cours de ce cycle, cela signifie également que la valorisation lors du financement de série B ne dépassera probablement pas 4,1 milliards de dollars. milliard.
On peut en déduire que le taux de participation de FTX dans Anthropic est susceptible de dépasser 10 %. Sur la base de différents chiffres d'évaluation spécifiques, nous estimons que le taux de participation correspondant de FTX devrait se situer entre 12,5 % et 33,33 %.
Une autre preuve du ratio d'actionnariat de FTX est l'investissement de Google dans Anthropic. Google a investi 300 millions de dollars dans Anthropic en février 2023. The Verge et d'autres médias ont rapporté que la transaction a reçu 10 % des capitaux propres d'Anthropic.
Étant donné que FTX est entré sur le marché plus tôt et a réalisé un investissement plus important, son taux de participation devrait être supérieur à celui de Google.
Pour en revenir aux dernières nouvelles, Anthropic a récemment reçu une autre énorme augmentation de financement d'Amazon. Selon les entretiens publics de TechCrunch avec les deux parties, l'investissement sera immédiatement mis en œuvre à hauteur de 1,25 milliard de dollars, et l'investissement total ultérieur devrait atteindre 4 milliards de dollars.
Bien que la valorisation de ce cycle de financement n'ait pas non plus été divulguée, le marché des capitaux a fait des spéculations pertinentes sur la base d'un autre incident survenu au même moment.
Le 27 septembre, le Wall Street Journal a rapporté qu'OpenAI, un autre géant majeur de l'intelligence artificielle, négociait avec des investisseurs potentiels la vente d'actions d'une valeur de 90 milliards de dollars. Combinée à la concurrence entre OpenAI et Anthropic, des rumeurs courent selon lesquelles le Le marché des capitaux s'intéresse à Anthropic, dont la dernière valorisation atteint 30 milliards de dollars.
Nous adoptons une méthode de calcul plus conservatrice, en supposant que la valorisation d'Anthropic était de 2,5 milliards de dollars américains au moment de l'investissement de FTX, que la valorisation actuelle est de 15 milliards de dollars américains et que le ratio de participation de FTX est de 20 % (les trois données sont essentiellement des valeurs de compromis), la valeur des capitaux propres correspondante a atteint 3 milliards de dollars.
Répondons maintenant à la question de la propre dette de FTX.
Lorsque FTX a déposé son bilan, son déficit d'actifs était d'environ 9 milliards de dollars, mais les informations soumises par FTX en mai indiquaient qu'« environ 7 milliards de dollars de liquidités ont été récupérés à ce jour », laissant un trou de 2 milliards de dollars. ne sont pas pris en compte (y compris les problèmes réels de liquidité des actifs détenus par FTX et les restrictions sur la réalisation des capitaux propres d'Anthropic), il semble que la valeur des capitaux propres d'Anthropic soit suffisante pour couvrir...
Il y a peut-être encore d'autres questions non transparentes, mais en tout cas, pour les créanciers qui ont été profondément touchés par l'incident FTX, l'augmentation de la valorisation d'Anthropic est certainement un changement positif, et elle apporte des bénéfices aux victimes qui souffrent encore de la crise. une longue attente, de plus grandes attentes viennent.
Cela s'est également reflété sur le marché secondaire des sinistres FTX, où le taux de sinistres attendus actuel a atteint 35 à 40 %, ce qui constitue un nouveau sommet depuis l'effondrement de FTX.
Enfin, l'éditeur souhaite insérer une ancienne actualité.
En juin de cette année, des personnes proches du dossier ont révélé que Perella Weinberg, la banque d'investissement chargée de gérer le dossier de faillite de FTX, envisageait de vendre la participation de FTX dans Anthropic et enquêtait depuis plusieurs mois sur les soumissionnaires potentiels, mais a finalement choisi d'abandonner. .
À y regarder de plus près, cette décision pourrait changer le sort de FTX et de milliers de créanciers.
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Amazon participe aux investissements, et la société d’IA Anthropic, dont la valeur a grimpé en flèche, devient le meilleur espoir de FTX pour rembourser sa dette ?
Auteur:ASXN
Compilé par : Azuma, Odaily Planet Daily
Le 25 septembre, la société d'intelligence artificielle Anthropic a annoncé qu'elle recevrait jusqu'à 4 milliards de dollars d'investissement d'Amazon. Considérant que FTX avait investi 500 millions de dollars en tant qu'investisseur principal dans le financement de série B d'Anthropic, cet investissement en actions L'attente d'appréciation est également considéré par de nombreux créanciers de FTX comme le meilleur espoir de récupérer leur capital.
Ce qui suit est une analyse détaillée de la valeur actuelle et de l’appréciation potentielle de cet investissement en actions par l’analyste de BoutiqueDigital Asset ASXN.
FTX et ses groupes associés ont été très actifs dans le domaine du capital-risque et les données montrent qu'ils ont investi des milliards de dollars dans plus de 130 entreprises.
Parmi les centaines d'investissements de FTX, l'investissement le plus remarquable aujourd'hui est sans aucun doute l'investissement principal de série B dans Anthropic. À l'époque, l'investissement de FTX s'élevait à 500 millions de dollars américains. Alors qu'Anthropic continue de semer les troubles sur le marché primaire, sa valorisation croissante a naturellement donné de nouvelles attentes aux créanciers de FTX.
Tout d’abord, voici quelques informations de base sur Anthropic. Il s'agit d'une société d'intelligence artificielle fondée par d'anciens employés d'OpenAI. Elle a développé Claude, une application de chat d'intelligence artificielle similaire à ChatGPT, et est désormais largement considérée comme le plus grand concurrent d'OpenAI.
Depuis sa création, Anthropic a reçu des milliards de dollars en capital-risque grâce à plusieurs cycles de financement.
En avril 2022, Anthropic a finalisé un tour de table de série B de 580 millions de dollars américains, sur lequel FTX a investi un total de 500 millions de dollars américains, y compris SBF lui-même à la tête de l'investissement, ainsi que des cadres supérieurs tels que le co-ingénieur en chef de FTX Nishad Singh et l'ancien PDG d'Alameda. Caroline Ellison.Participer à l'investissement.
Cependant, la valorisation de ce cycle de financement n'a pas été divulguée, nous ne sommes donc pas en mesure de connaître le prix de transaction spécifique et le ratio de participation de FTX. Cependant, nous pouvons déduire une ou deux choses du financement ultérieur de série C.
En mai 2023, Spark Capital a dirigé le financement de série C de 580 millions de dollars d'Anthropic. TechCrunch a rapporté que la valorisation de ce cycle de financement est d'environ 4,1 milliards de dollars. Étant donné que le concept d'IA ne montre aucun signe de déclin au cours de ce cycle, cela signifie également que la valorisation lors du financement de série B ne dépassera probablement pas 4,1 milliards de dollars. milliard.
On peut en déduire que le taux de participation de FTX dans Anthropic est susceptible de dépasser 10 %. Sur la base de différents chiffres d'évaluation spécifiques, nous estimons que le taux de participation correspondant de FTX devrait se situer entre 12,5 % et 33,33 %.
Une autre preuve du ratio d'actionnariat de FTX est l'investissement de Google dans Anthropic. Google a investi 300 millions de dollars dans Anthropic en février 2023. The Verge et d'autres médias ont rapporté que la transaction a reçu 10 % des capitaux propres d'Anthropic.
Étant donné que FTX est entré sur le marché plus tôt et a réalisé un investissement plus important, son taux de participation devrait être supérieur à celui de Google.
Pour en revenir aux dernières nouvelles, Anthropic a récemment reçu une autre énorme augmentation de financement d'Amazon. Selon les entretiens publics de TechCrunch avec les deux parties, l'investissement sera immédiatement mis en œuvre à hauteur de 1,25 milliard de dollars, et l'investissement total ultérieur devrait atteindre 4 milliards de dollars.
Bien que la valorisation de ce cycle de financement n'ait pas non plus été divulguée, le marché des capitaux a fait des spéculations pertinentes sur la base d'un autre incident survenu au même moment.
Le 27 septembre, le Wall Street Journal a rapporté qu'OpenAI, un autre géant majeur de l'intelligence artificielle, négociait avec des investisseurs potentiels la vente d'actions d'une valeur de 90 milliards de dollars. Combinée à la concurrence entre OpenAI et Anthropic, des rumeurs courent selon lesquelles le Le marché des capitaux s'intéresse à Anthropic, dont la dernière valorisation atteint 30 milliards de dollars.
Nous adoptons une méthode de calcul plus conservatrice, en supposant que la valorisation d'Anthropic était de 2,5 milliards de dollars américains au moment de l'investissement de FTX, que la valorisation actuelle est de 15 milliards de dollars américains et que le ratio de participation de FTX est de 20 % (les trois données sont essentiellement des valeurs de compromis), la valeur des capitaux propres correspondante a atteint 3 milliards de dollars.
Répondons maintenant à la question de la propre dette de FTX.
Lorsque FTX a déposé son bilan, son déficit d'actifs était d'environ 9 milliards de dollars, mais les informations soumises par FTX en mai indiquaient qu'« environ 7 milliards de dollars de liquidités ont été récupérés à ce jour », laissant un trou de 2 milliards de dollars. ne sont pas pris en compte (y compris les problèmes réels de liquidité des actifs détenus par FTX et les restrictions sur la réalisation des capitaux propres d'Anthropic), il semble que la valeur des capitaux propres d'Anthropic soit suffisante pour couvrir...
Il y a peut-être encore d'autres questions non transparentes, mais en tout cas, pour les créanciers qui ont été profondément touchés par l'incident FTX, l'augmentation de la valorisation d'Anthropic est certainement un changement positif, et elle apporte des bénéfices aux victimes qui souffrent encore de la crise. une longue attente, de plus grandes attentes viennent.
Cela s'est également reflété sur le marché secondaire des sinistres FTX, où le taux de sinistres attendus actuel a atteint 35 à 40 %, ce qui constitue un nouveau sommet depuis l'effondrement de FTX.
Enfin, l'éditeur souhaite insérer une ancienne actualité.
En juin de cette année, des personnes proches du dossier ont révélé que Perella Weinberg, la banque d'investissement chargée de gérer le dossier de faillite de FTX, envisageait de vendre la participation de FTX dans Anthropic et enquêtait depuis plusieurs mois sur les soumissionnaires potentiels, mais a finalement choisi d'abandonner. .
À y regarder de plus près, cette décision pourrait changer le sort de FTX et de milliers de créanciers.