Chez Variant, nous sommes très optimistes quant à l’avenir des actifs du monde réel (RWA) en chaîne. Le Real-World Asset Summit de ce mois-ci a démontré qu'il existe de nombreux entrepreneurs talentueux qui créent des RWA et que les investisseurs en capital de tous types sont intéressés par cet espace.
Cependant, de manière anecdotique, lors de discussions avec certains investisseurs et entrepreneurs, j’ai rencontré un certain scepticisme à l’égard des RWA. L’essence de cette objection est qu’il y a des avantages limités à mettre en chaîne des actifs du monde réel. Pour répondre à ce scepticisme, je voudrais énumérer certains des avantages de la tokenisation des RWA.
Élargir l'accès aux actifs hors chaîne via les canaux cryptographiques
La tokenisation permet à davantage d’utilisateurs d’accéder aux actifs hors chaîne, car les marchés de la cryptographie sont mondiaux et accessibles à toute personne disposant d’une connexion Internet. En d’autres termes, la mise en chaîne des actifs réduit les obstacles à leur possession.
Apporter des avantages hors chaîne aux organisations crypto-natives
Les organisations crypto-natives constituent un exemple particulièrement important qui pourraient bénéficier d’un accès aux actifs hors chaîne, mais pourraient ne pas être en mesure d’accéder à ces actifs via les canaux de distribution traditionnels. Par exemple, un DAO sans entité juridique ne peut pas ouvrir de comptes bancaires et de courtage. La tokenisation des actifs hors chaîne permet aux DAO d'accéder à des investissements qui améliorent leur position de financement ; cette amélioration potentielle des performances profite aux membres du DAO et aux projets qu'ils gèrent.
Améliorez l'utilité des actifs financiers hors chaîne en vous connectant aux primitives financières DeFi
La tokenisation permet également d'intégrer les actifs hors chaîne à DeFi, rendant les actifs sous-jacents plus productifs. Par exemple : les détenteurs peuvent obtenir des rendements plus élevés en symbolisant les bons du Trésor américain, en les fournissant comme garantie sur le marché des prêts DeFi, en empruntant des pièces stables, en achetant davantage de bons du Trésor et en répétant le cycle. Ceci n’est qu’un exemple simple : amener des actifs hors chaîne dans DeFi peut débloquer plus de potentiel que le trading à effet de levier. La combinaison d’actifs hors chaîne tokenisés avec des mécanismes et outils cryptonatifs peut créer de nouveaux produits utiles, y compris des produits qui ne peuvent exister qu’en crypto.
Améliorer la situation économique des utilisateurs de stablecoin
La capitalisation boursière actuelle des pièces stables dépasse 100 milliards de dollars, mais très peu des revenus sous-jacents de ce capital vont aux détenteurs de pièces stables. Pour les utilisateurs qui valorisent ces pièces stables en engageant leur capital dans des pièces stables et en les utilisant dans des transactions, avoir un retour sur leurs actifs nul est une mauvaise affaire. Une approche prometteuse pour concevoir de meilleurs produits pour les utilisateurs consiste à utiliser les RWA comme source de revenus pour des jetons à valeur stable qui récompensent leurs détenteurs.
Mettre le capital en chaîne à la disposition des emprunteurs hors chaîne
Les emprunteurs hors chaîne, qu’il s’agisse d’entreprises ou de particuliers, bénéficient également des RWA, car les projets de cryptographie peuvent accroître l’accès des emprunteurs au capital. Par exemple, Goldfinch facilite les investissements en dette dans des véhicules qui fournissent du financement aux petites et moyennes entreprises des marchés émergents. À mesure que l’économie crypto se développe et que la valeur du capital en chaîne augmente, les protocoles qui connectent les emprunteurs du « monde réel » au capital crypto peuvent devenir une source de financement de plus en plus importante dans le monde hors chaîne.
Améliorer la transparence et l'efficacité des marchés de capitaux hors chaîne
La tokenisation devrait améliorer le fonctionnement des marchés de capitaux traditionnels en rendant les échanges, le règlement et la compensation plus rapides, moins chers et plus sûrs. Ces avantages ne sont peut-être pas particulièrement intéressants pour les crypto-natifs, mais l’élimination des inefficacités des systèmes financiers hors chaîne peut rendre les services financiers moins chers et meilleurs pour l’utilisateur moyen.
Dans un large éventail d’actifs, depuis les bons du Trésor américain jusqu’au crédit privé, il est passionnant de constater les progrès réalisés par les startups pour offrir les avantages des RWA aux utilisateurs.
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_iant Partner : Quels sont les avantages d'introduire RWA dans la chaîne ?
Auteur : Geoff Hamilton, partenaire d'investissement Variant ; Traduction : Golden Finance 0xjs
Chez Variant, nous sommes très optimistes quant à l’avenir des actifs du monde réel (RWA) en chaîne. Le Real-World Asset Summit de ce mois-ci a démontré qu'il existe de nombreux entrepreneurs talentueux qui créent des RWA et que les investisseurs en capital de tous types sont intéressés par cet espace.
Cependant, de manière anecdotique, lors de discussions avec certains investisseurs et entrepreneurs, j’ai rencontré un certain scepticisme à l’égard des RWA. L’essence de cette objection est qu’il y a des avantages limités à mettre en chaîne des actifs du monde réel. Pour répondre à ce scepticisme, je voudrais énumérer certains des avantages de la tokenisation des RWA.
Élargir l'accès aux actifs hors chaîne via les canaux cryptographiques
La tokenisation permet à davantage d’utilisateurs d’accéder aux actifs hors chaîne, car les marchés de la cryptographie sont mondiaux et accessibles à toute personne disposant d’une connexion Internet. En d’autres termes, la mise en chaîne des actifs réduit les obstacles à leur possession.
Apporter des avantages hors chaîne aux organisations crypto-natives
Les organisations crypto-natives constituent un exemple particulièrement important qui pourraient bénéficier d’un accès aux actifs hors chaîne, mais pourraient ne pas être en mesure d’accéder à ces actifs via les canaux de distribution traditionnels. Par exemple, un DAO sans entité juridique ne peut pas ouvrir de comptes bancaires et de courtage. La tokenisation des actifs hors chaîne permet aux DAO d'accéder à des investissements qui améliorent leur position de financement ; cette amélioration potentielle des performances profite aux membres du DAO et aux projets qu'ils gèrent.
Améliorez l'utilité des actifs financiers hors chaîne en vous connectant aux primitives financières DeFi
La tokenisation permet également d'intégrer les actifs hors chaîne à DeFi, rendant les actifs sous-jacents plus productifs. Par exemple : les détenteurs peuvent obtenir des rendements plus élevés en symbolisant les bons du Trésor américain, en les fournissant comme garantie sur le marché des prêts DeFi, en empruntant des pièces stables, en achetant davantage de bons du Trésor et en répétant le cycle. Ceci n’est qu’un exemple simple : amener des actifs hors chaîne dans DeFi peut débloquer plus de potentiel que le trading à effet de levier. La combinaison d’actifs hors chaîne tokenisés avec des mécanismes et outils cryptonatifs peut créer de nouveaux produits utiles, y compris des produits qui ne peuvent exister qu’en crypto.
Améliorer la situation économique des utilisateurs de stablecoin
La capitalisation boursière actuelle des pièces stables dépasse 100 milliards de dollars, mais très peu des revenus sous-jacents de ce capital vont aux détenteurs de pièces stables. Pour les utilisateurs qui valorisent ces pièces stables en engageant leur capital dans des pièces stables et en les utilisant dans des transactions, avoir un retour sur leurs actifs nul est une mauvaise affaire. Une approche prometteuse pour concevoir de meilleurs produits pour les utilisateurs consiste à utiliser les RWA comme source de revenus pour des jetons à valeur stable qui récompensent leurs détenteurs.
Mettre le capital en chaîne à la disposition des emprunteurs hors chaîne
Les emprunteurs hors chaîne, qu’il s’agisse d’entreprises ou de particuliers, bénéficient également des RWA, car les projets de cryptographie peuvent accroître l’accès des emprunteurs au capital. Par exemple, Goldfinch facilite les investissements en dette dans des véhicules qui fournissent du financement aux petites et moyennes entreprises des marchés émergents. À mesure que l’économie crypto se développe et que la valeur du capital en chaîne augmente, les protocoles qui connectent les emprunteurs du « monde réel » au capital crypto peuvent devenir une source de financement de plus en plus importante dans le monde hors chaîne.
Améliorer la transparence et l'efficacité des marchés de capitaux hors chaîne
La tokenisation devrait améliorer le fonctionnement des marchés de capitaux traditionnels en rendant les échanges, le règlement et la compensation plus rapides, moins chers et plus sûrs. Ces avantages ne sont peut-être pas particulièrement intéressants pour les crypto-natifs, mais l’élimination des inefficacités des systèmes financiers hors chaîne peut rendre les services financiers moins chers et meilleurs pour l’utilisateur moyen.
Dans un large éventail d’actifs, depuis les bons du Trésor américain jusqu’au crédit privé, il est passionnant de constater les progrès réalisés par les startups pour offrir les avantages des RWA aux utilisateurs.