Auteur : Jakub Dziadkowiec, Compilateur BeinCrypto : Felix, PANews
La réduction de moitié du Bitcoin devrait avoir lieu mi-2024, et cet événement a suscité de plus en plus d’imagination chez les investisseurs. Mais si l’histoire se répète, le marché haussier ne démarrera pas avant l’année prochaine au plus tôt.
Selon les dernières données, 85 % du temps s'est écoulé depuis la réduction de moitié en mai 2020 jusqu'au prochain cycle de réduction de moitié. Pendant ce temps, l’offre détenue par les détenteurs à long terme (LTH) est proche de ses plus hauts historiques (ATH). Au cours des cycles précédents, il s’agissait d’un signal proche d’un plancher macroéconomique, suivi des premières étapes d’un nouveau cycle.
Les avoirs LTH proches des niveaux maximaux
Historiquement, la quantité de Bitcoin détenue par les détenteurs à long terme a été un indicateur de la santé du marché de la cryptographie. Historiquement, cette mesure a été négativement corrélée à l’évolution des prix à long terme du Bitcoin.
Les titulaires de positions à long terme détiennent des actifs en place (HODL) lorsque le marché atteint son plus bas niveau. De plus, des augmentations des positions des détenteurs à long terme se produisent pendant les marchés baissiers (flèche rouge). C’est à ce moment-là que les grands investisseurs voient le prix du Bitcoin chuter et hésitent à vendre. Ils conservent leurs jetons dans la conviction que le marché de la cryptographie rebondira à l’avenir et que leur investissement sera rentable.
En revanche, lors d’un krach haussier, c’est l’inverse qui se produit. La flambée des prix du Bitcoin a conduit les détenteurs à long terme à être de plus en plus disposés à vendre leurs actifs pour profiter de la situation. Historiquement, dans chaque marché haussier, les avoirs en Bitcoin des détenteurs à long terme ont diminué au cours de la période. Bien entendu, ces jetons sont ensuite transférés à des détenteurs à court terme (STH), qui rejoignent le marché ultérieurement par désir de réaliser des profits rapides.
L'analyste de crypto-monnaie @theationalroot a publié un graphique sur la plateforme X du nombre de Bitcoins entre les mains des détenteurs à long terme. Il a également superposé chaque moitié de Bitcoin sur son tracé (ci-dessus). Dans son graphique, la première chose à remarquer est le fait que la proportion de Bitcoin en circulation entre les mains des détenteurs à long terme est actuellement proche de 76% de son ATH. Le record ATH a été établi fin 2015 lorsque le prix du Bitcoin a mis fin à sa phase d’accumulation avant la seconde moitié.
On constate alors qu’à chaque fois cet indicateur atteint son pic pour un cycle donné quelques mois avant que le Bitcoin halving n’intervienne (cercle vert). Puis, après ce pic local, le Bitcoin détenu par les détenteurs à long terme décline progressivement et s’échange latéralement jusqu’à quelques mois après la prochaine réduction de moitié. La forte baisse de cet indicateur survient environ six mois après la réduction de moitié, avant que la crypto-monnaie n’entre dans une course haussière complète.
85 % du temps s'est écoulé depuis le dernier cycle de réduction de moitié
L’analyste susmentionné a également publié un autre graphique montrant la progression en pourcentage de réduction de moitié de Bitcoin (ci-dessous). Ce graphique compare la période de temps entre les réductions de moitié historiques pour les 3 cycles précédents.
Selon @theationalroot, la réduction de moitié du Bitcoin est actuellement achevée à 85 %. Pendant les 15 % restants du temps, le prix du Bitcoin a évolué latéralement. Car par rapport aux deux marchés haussiers de 2016 et 2020, le prix du Bitcoin évolue fondamentalement latéralement.
La différence est qu’avant ces deux cycles, Bitcoin connaissait une tendance latérale avec une tendance à la hausse. En revanche, au cours du dernier cycle, le cygne noir provoqué par la COVID-19 a offert aux investisseurs des opportunités supplémentaires. Ils peuvent acheter la baisse avant la réduction de moitié prévue.
Si l’histoire se répète, le marché de la cryptographie pourrait faire face à une tendance latérale pendant environ un an à long terme. La réduction de moitié du Bitcoin, prévue pour la mi-avril 2024, pourrait ne pas avoir d’impact immédiat sur le prix du Bitcoin. L’impact pourrait ne se faire sentir qu’au dernier trimestre de 2024 et tout au long de 2025.
Cette prédiction est cohérente avec les tendances observées sur le graphique des positions des détenteurs à long terme. L’indicateur se rapproche actuellement de l’ATH. Il faudra environ un an pour inverser la tendance. Lorsque les détenteurs à long terme commenceront à vendre après la réduction de moitié du Bitcoin, ce sera l’un des premiers signaux indiquant qu’une course haussière de crypto-monnaie a commencé.
Voir l'original
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
Analyse : Du point de vue de la période de réduction de moitié, pourquoi le marché haussier commencera-t-il dès l'année prochaine ?
Auteur : Jakub Dziadkowiec, Compilateur BeinCrypto : Felix, PANews
Selon les dernières données, 85 % du temps s'est écoulé depuis la réduction de moitié en mai 2020 jusqu'au prochain cycle de réduction de moitié. Pendant ce temps, l’offre détenue par les détenteurs à long terme (LTH) est proche de ses plus hauts historiques (ATH). Au cours des cycles précédents, il s’agissait d’un signal proche d’un plancher macroéconomique, suivi des premières étapes d’un nouveau cycle.
Les avoirs LTH proches des niveaux maximaux
Historiquement, la quantité de Bitcoin détenue par les détenteurs à long terme a été un indicateur de la santé du marché de la cryptographie. Historiquement, cette mesure a été négativement corrélée à l’évolution des prix à long terme du Bitcoin.
Les titulaires de positions à long terme détiennent des actifs en place (HODL) lorsque le marché atteint son plus bas niveau. De plus, des augmentations des positions des détenteurs à long terme se produisent pendant les marchés baissiers (flèche rouge). C’est à ce moment-là que les grands investisseurs voient le prix du Bitcoin chuter et hésitent à vendre. Ils conservent leurs jetons dans la conviction que le marché de la cryptographie rebondira à l’avenir et que leur investissement sera rentable.
En revanche, lors d’un krach haussier, c’est l’inverse qui se produit. La flambée des prix du Bitcoin a conduit les détenteurs à long terme à être de plus en plus disposés à vendre leurs actifs pour profiter de la situation. Historiquement, dans chaque marché haussier, les avoirs en Bitcoin des détenteurs à long terme ont diminué au cours de la période. Bien entendu, ces jetons sont ensuite transférés à des détenteurs à court terme (STH), qui rejoignent le marché ultérieurement par désir de réaliser des profits rapides.
L'analyste de crypto-monnaie @theationalroot a publié un graphique sur la plateforme X du nombre de Bitcoins entre les mains des détenteurs à long terme. Il a également superposé chaque moitié de Bitcoin sur son tracé (ci-dessus). Dans son graphique, la première chose à remarquer est le fait que la proportion de Bitcoin en circulation entre les mains des détenteurs à long terme est actuellement proche de 76% de son ATH. Le record ATH a été établi fin 2015 lorsque le prix du Bitcoin a mis fin à sa phase d’accumulation avant la seconde moitié.
On constate alors qu’à chaque fois cet indicateur atteint son pic pour un cycle donné quelques mois avant que le Bitcoin halving n’intervienne (cercle vert). Puis, après ce pic local, le Bitcoin détenu par les détenteurs à long terme décline progressivement et s’échange latéralement jusqu’à quelques mois après la prochaine réduction de moitié. La forte baisse de cet indicateur survient environ six mois après la réduction de moitié, avant que la crypto-monnaie n’entre dans une course haussière complète.
85 % du temps s'est écoulé depuis le dernier cycle de réduction de moitié
L’analyste susmentionné a également publié un autre graphique montrant la progression en pourcentage de réduction de moitié de Bitcoin (ci-dessous). Ce graphique compare la période de temps entre les réductions de moitié historiques pour les 3 cycles précédents.
Selon @theationalroot, la réduction de moitié du Bitcoin est actuellement achevée à 85 %. Pendant les 15 % restants du temps, le prix du Bitcoin a évolué latéralement. Car par rapport aux deux marchés haussiers de 2016 et 2020, le prix du Bitcoin évolue fondamentalement latéralement.
La différence est qu’avant ces deux cycles, Bitcoin connaissait une tendance latérale avec une tendance à la hausse. En revanche, au cours du dernier cycle, le cygne noir provoqué par la COVID-19 a offert aux investisseurs des opportunités supplémentaires. Ils peuvent acheter la baisse avant la réduction de moitié prévue.
Si l’histoire se répète, le marché de la cryptographie pourrait faire face à une tendance latérale pendant environ un an à long terme. La réduction de moitié du Bitcoin, prévue pour la mi-avril 2024, pourrait ne pas avoir d’impact immédiat sur le prix du Bitcoin. L’impact pourrait ne se faire sentir qu’au dernier trimestre de 2024 et tout au long de 2025.
Cette prédiction est cohérente avec les tendances observées sur le graphique des positions des détenteurs à long terme. L’indicateur se rapproche actuellement de l’ATH. Il faudra environ un an pour inverser la tendance. Lorsque les détenteurs à long terme commenceront à vendre après la réduction de moitié du Bitcoin, ce sera l’un des premiers signaux indiquant qu’une course haussière de crypto-monnaie a commencé.