Si vous regardez uniquement l’actualité, vous pourriez penser que les sociétés de capital-risque quittent massivement l’espace crypto. Cela est peut-être vrai avant d’examiner leurs actions dans des domaines matures tels que la technologie financière (Fintech) et le logiciel en tant que service (SaaS).
Au cours du week-end, j'ai analysé les données de 25 000 événements de financement à différentes étapes dans ces domaines connexes afin d'étudier les modèles communs entre eux.
Voici une idée de la façon dont les sociétés de capital-risque perçoivent le secteur.
01. Tendances d'investissement
En référence au graphique ci-dessous, **La tendance haussière de janvier 2021 fait référence au grand nombre d'annonces de levées de capital-risque survenues entre fin novembre et décembre. **(Les entreprises attendent généralement le Nouvel An pour faire ces annonces, ce qui est un phénomène annuel dans tous les secteurs, le plus grand nombre d'annonces de financement étant annoncées en janvier)
Voir la première hausse des investissements SaaS en janvier 2021** ? ** Alors que les confinements résultant d'années de confinement ont forcé les gens à travailler à domicile, les revenus du SaaS ont atteint de nouveaux sommets et l'intérêt des investisseurs pour l'investissement dans le SaaS a considérablement augmenté.
**Quelques trimestres plus tard, les actifs cryptographiques ont connu une augmentation similaire de la fréquence de financement. ** Ce que je comprends, c'est que l'intérêt pour l'investissement en cryptographie a augmenté à mesure que d'autres secteurs (jeux, SaaS, biotechnologie, fintech) ont commencé à recevoir des liquidités provenant d'investissements de capital-risque plus importants. Fin 2021, tout le monde créait des NFT sur la chaîne pour la première fois, dans l’espoir de gagner rapidement de l’argent, et la fréquence des collectes de fonds liées aux actifs cryptographiques a atteint un nouveau sommet.
02. Raisons du changement de direction du vent
**Cette tendance s'applique-t-elle également au montant d'argent récolté ? Oui, les entreprises crypto-natives commencent à attirer des financements quelques trimestres après le pic d’autres secteurs (matures). **D’une certaine manière, plusieurs forces sont à l’œuvre dans la situation récente :
1) L'investissement dans les secteurs matures est élevé, car l'environnement de faibles rendements signifie que davantage de fonds de capital-risque affluent dans les portefeuilles d'investissement existants. Les gestionnaires sont prêts à prendre plus de risques pour obtenir de meilleurs rendements, et la cryptographie offre cette opportunité.
**2) Les actifs liquides au sein de la cryptographie augmentent et atteignent de nouveaux sommets. **L'intérêt des consommateurs pour ce domaine a également atteint de nouveaux sommets. Si vous n’avez pas d’actifs cryptographiques dans votre portefeuille de capital-risque à ce moment-là, cela signifie que vous (le pool de liquidités) manquez des gains potentiels.
Le krach boursier qui a suivi semble se produire dans tous les secteurs. Bien que je n'aie que deux échantillons ici, idéalement, j'aimerais couvrir dix secteurs pour étayer mon propos. Pour l’entrepreneur moyen, ce qui compte n’est pas la baisse entre le sommet et le creux, mais la tendance des dernières années. **À mesure que la frénésie sur le marché du capital-risque s'apaise, nous devons voir si ce déclin a érodé tout intérêt pour les actifs cryptographiques. **
Pour étudier cela, j’ai examiné spécifiquement la fréquence des tours de capital-risque à un stade précoce dans l’espace crypto.
**Le financement de démarrage est en fait collecté plus fréquemment qu'en 2021. Les fondateurs ont du mal pour deux raisons : **
Le nombre de fondateurs a augmenté au cours des derniers trimestres. Il y a désormais davantage de fondateurs qui se disputent un pool de capitaux limité.
Nous comparons cela avec janvier 2022, où les fondateurs peuvent simplement envoyer un fichier PDF et, espérons-le, se voir demander « où dois-je envoyer l'argent » à la fin de la journée.
La détresse que nous constatons sur le marché est en réalité le résultat de plusieurs facteurs :
**1) Les fonds de réserve et les subventions des protocoles récents ont diminué rapidement par rapport au prix du Token. L’intérêt d’investir de l’argent dans la construction de technologies expérimentales sur un marché comptant d’énormes utilisateurs actifs mensuels a disparu. Cela signifie que les fondateurs doivent trouver plus rapidement des coûts d’acquisition d’utilisateurs inférieurs pour parvenir à s’adapter au marché des produits.
**2) La valeur des capitaux propres de la plupart des équipes diminue rapidement. **Les employés qui rejoignent l'équipe voudront désormais savoir si leur propriété a de la valeur et si des liquidités sont possibles. Le moral a tendance à baisser. Lors de l’embauche sur ce marché, les gens exigeront une rémunération plus élevée à une époque où le dollar américain est moins liquide.
**La bonne nouvelle est que jusqu’à présent, les investissements en capital-risque dans les actifs cryptographiques n’ont pas complètement disparu. **Bien qu'il y ait moins de cycles de financement, ils sont plus importants. Bien qu’il s’agisse d’un marché difficile à mobiliser des capitaux, ce serait une erreur de supposer qu’il n’y a pas de capitaux. Pour les fondateurs, ces marchés sont essentiels pour déterminer s’ils disposent de 18 mois supplémentaires pour développer leur entreprise ou s’ils doivent fermer leurs portes en cas de marché baissier. Leur capacité à créer, fidéliser des utilisateurs ou vendre un produit fait la différence entre le succès et l’échec.
03. Résumé
Le marché est-il dur ? Oui. Mais ça a été dur pour tout le monde.
Est-ce que cela améliorera la situation ? Je ne sais pas, mais arrêtons au moins de prétendre qu’il s’agit d’un phénomène cryptographique sans données réelles pour le sauvegarder.
Remarque : Source des données : Crunchbase.
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Le financement du Web3 diminue de moins en moins et le capital-risque apporte de mauvaises et de bonnes nouvelles
Auteur | @joel_john95
Compiler | Huohuo
Si vous regardez uniquement l’actualité, vous pourriez penser que les sociétés de capital-risque quittent massivement l’espace crypto. Cela est peut-être vrai avant d’examiner leurs actions dans des domaines matures tels que la technologie financière (Fintech) et le logiciel en tant que service (SaaS).
Au cours du week-end, j'ai analysé les données de 25 000 événements de financement à différentes étapes dans ces domaines connexes afin d'étudier les modèles communs entre eux.
Voici une idée de la façon dont les sociétés de capital-risque perçoivent le secteur.
01. Tendances d'investissement
En référence au graphique ci-dessous, **La tendance haussière de janvier 2021 fait référence au grand nombre d'annonces de levées de capital-risque survenues entre fin novembre et décembre. **(Les entreprises attendent généralement le Nouvel An pour faire ces annonces, ce qui est un phénomène annuel dans tous les secteurs, le plus grand nombre d'annonces de financement étant annoncées en janvier)
Voir la première hausse des investissements SaaS en janvier 2021** ? ** Alors que les confinements résultant d'années de confinement ont forcé les gens à travailler à domicile, les revenus du SaaS ont atteint de nouveaux sommets et l'intérêt des investisseurs pour l'investissement dans le SaaS a considérablement augmenté.
**Quelques trimestres plus tard, les actifs cryptographiques ont connu une augmentation similaire de la fréquence de financement. ** Ce que je comprends, c'est que l'intérêt pour l'investissement en cryptographie a augmenté à mesure que d'autres secteurs (jeux, SaaS, biotechnologie, fintech) ont commencé à recevoir des liquidités provenant d'investissements de capital-risque plus importants. Fin 2021, tout le monde créait des NFT sur la chaîne pour la première fois, dans l’espoir de gagner rapidement de l’argent, et la fréquence des collectes de fonds liées aux actifs cryptographiques a atteint un nouveau sommet.
02. Raisons du changement de direction du vent
**Cette tendance s'applique-t-elle également au montant d'argent récolté ? Oui, les entreprises crypto-natives commencent à attirer des financements quelques trimestres après le pic d’autres secteurs (matures). **D’une certaine manière, plusieurs forces sont à l’œuvre dans la situation récente :
1) L'investissement dans les secteurs matures est élevé, car l'environnement de faibles rendements signifie que davantage de fonds de capital-risque affluent dans les portefeuilles d'investissement existants. Les gestionnaires sont prêts à prendre plus de risques pour obtenir de meilleurs rendements, et la cryptographie offre cette opportunité.
**2) Les actifs liquides au sein de la cryptographie augmentent et atteignent de nouveaux sommets. **L'intérêt des consommateurs pour ce domaine a également atteint de nouveaux sommets. Si vous n’avez pas d’actifs cryptographiques dans votre portefeuille de capital-risque à ce moment-là, cela signifie que vous (le pool de liquidités) manquez des gains potentiels.
Le krach boursier qui a suivi semble se produire dans tous les secteurs. Bien que je n'aie que deux échantillons ici, idéalement, j'aimerais couvrir dix secteurs pour étayer mon propos. Pour l’entrepreneur moyen, ce qui compte n’est pas la baisse entre le sommet et le creux, mais la tendance des dernières années. **À mesure que la frénésie sur le marché du capital-risque s'apaise, nous devons voir si ce déclin a érodé tout intérêt pour les actifs cryptographiques. **
Pour étudier cela, j’ai examiné spécifiquement la fréquence des tours de capital-risque à un stade précoce dans l’espace crypto.
**Le financement de démarrage est en fait collecté plus fréquemment qu'en 2021. Les fondateurs ont du mal pour deux raisons : **
Le nombre de fondateurs a augmenté au cours des derniers trimestres. Il y a désormais davantage de fondateurs qui se disputent un pool de capitaux limité.
Nous comparons cela avec janvier 2022, où les fondateurs peuvent simplement envoyer un fichier PDF et, espérons-le, se voir demander « où dois-je envoyer l'argent » à la fin de la journée.
La détresse que nous constatons sur le marché est en réalité le résultat de plusieurs facteurs :
**1) Les fonds de réserve et les subventions des protocoles récents ont diminué rapidement par rapport au prix du Token. L’intérêt d’investir de l’argent dans la construction de technologies expérimentales sur un marché comptant d’énormes utilisateurs actifs mensuels a disparu. Cela signifie que les fondateurs doivent trouver plus rapidement des coûts d’acquisition d’utilisateurs inférieurs pour parvenir à s’adapter au marché des produits.
**2) La valeur des capitaux propres de la plupart des équipes diminue rapidement. **Les employés qui rejoignent l'équipe voudront désormais savoir si leur propriété a de la valeur et si des liquidités sont possibles. Le moral a tendance à baisser. Lors de l’embauche sur ce marché, les gens exigeront une rémunération plus élevée à une époque où le dollar américain est moins liquide.
**La bonne nouvelle est que jusqu’à présent, les investissements en capital-risque dans les actifs cryptographiques n’ont pas complètement disparu. **Bien qu'il y ait moins de cycles de financement, ils sont plus importants. Bien qu’il s’agisse d’un marché difficile à mobiliser des capitaux, ce serait une erreur de supposer qu’il n’y a pas de capitaux. Pour les fondateurs, ces marchés sont essentiels pour déterminer s’ils disposent de 18 mois supplémentaires pour développer leur entreprise ou s’ils doivent fermer leurs portes en cas de marché baissier. Leur capacité à créer, fidéliser des utilisateurs ou vendre un produit fait la différence entre le succès et l’échec.
03. Résumé
Le marché est-il dur ? Oui. Mais ça a été dur pour tout le monde.
Est-ce que cela améliorera la situation ? Je ne sais pas, mais arrêtons au moins de prétendre qu’il s’agit d’un phénomène cryptographique sans données réelles pour le sauvegarder.
Remarque : Source des données : Crunchbase.