Le 6 octobre, Frax Finance a officiellement publié le document officiel de la version FRAX v3. Bien que le produit n'ait pas encore été lancé, nous pouvons déjà avoir une brève compréhension des tendances en matière d'itération de version de ce protocole DeFi leader à travers le contenu du document.
Du point de vue du positionnement, Frax Finance appelle la version v3 de FRAX le « stablecoin ultime », qui utilisera les contrats intelligents AMO et d'autres sous-protocoles « ouverts et non dépositaires » comme mécanisme de stabilisation.
Plus précisément, le contrat intelligent AMO fait référence au module algorithmique classique d'exploitation du marché de FRAX ; le sous-protocole est divisé en deux parties : interne et externe. Le sous-protocole interne fait référence au propre marché de prêt de Frax Finance, Fraxlend et à l'échange AMM Fraxswap, et le Le sous-protocole externe fait référence au propre marché de prêt de Frax Finance, Fraxlend, et à la bourse AMM Fraxswap. Le sous-protocole fait principalement référence au pool de pièces stables de Curve.
Selon la description du document, FRAX ajoutera cinq niveaux majeurs de mises à jour dans la version v3. Les détails sont les suivants :
1. Entièrement hypothéqué
Dans la version v3, FRAX poursuivra la tendance précédente consistant à augmenter le ratio de garantie stable (CR) - en s'efforçant de toujours maintenir un CR >= 100 %.
Au début de sa création, FRAX était l'une des pièces stables « non entièrement garanties » les plus représentatives du marché. Cependant, après la tempête UST, le marché est devenu extrêmement sensible aux pièces stables « non entièrement garanties », et FRAX, qui a été affecté par cela, a également Au début de l'année, le CR a été augmenté à 100 % grâce à la gouvernance, atteignant une « hypothèque complète », et la version v3 continuera à progresser. À l'avenir, le CR en temps réel de FRAX est devrait dépasser 100 %.
En ce qui concerne le stockage des actifs collatéraux, Frax Finance approuvera certaines entités coopératives par le biais de la gouvernance pour détenir des actifs du monde réel, et la valeur totale des actifs collatéraux sera incluse dans le bilan de Frax Finance.
2. Ancré au dollar américain, pas à d'autres pièces stables
L’objectif de FRAX v3 est d’atteindre un ancrage complet au dollar américain, plutôt qu’à d’autres pièces stables traditionnelles.
Lorsque le CR de FRAX atteint 100 %, il utilisera l'oracle Chainlink et le taux de change de référence approuvé par la gouvernance pour confirmer le statut d'ancrage avec le dollar américain ; si le CR est inférieur à 100 %, FRAX fonctionnera via le contrat intelligent et la gouvernance AMO. module Restaurez CR et essayez de maintenir le prix du FRAX à 1 000 $.
Tous les processus associés ne prendront pas en compte les prix d’autres pièces stables telles que l’USDC, l’USDT ou le DAI.
3. Se référer aux revenus dynamiques de l'IORB
Dans la version v3, FRAX adoptera le « Federal Reserve Rate » (IORB, qui est le taux d'intérêt payé par la Réserve fédérale pour les dépôts des banques commerciales auprès de la Réserve fédérale) comme norme de référence pour certaines fonctions de protocole (telles que le gage sFRAX rendements) et sur la base de l'IORB Ajuster la classe d'actifs hypothécaires de FRAX en fonction des fluctuations.
Pour faire simple, lorsque l'IORB est élevé, il est automatiquement converti en bons du Trésor. Lorsque l'IORB est faible, il est automatiquement restauré dans les actifs en chaîne et génère des revenus via Fraxlend.
4. Supprimer la multi-signature
Les contrats intelligents de FRAX v3 fonctionneront entièrement en chaîne via le module frxgov, de sorte que les hypothèses de confiance via plusieurs signatures ne sont plus nécessaires.
5. Non échangeable
Contrairement à d’autres pièces stables en USD surgarantis, les pièces stables FRAX ne sont pas échangeables, ce qui signifie que la détention de pièces stables FRAX ne garantit pas aux utilisateurs le droit de les échanger contre une monnaie légale équivalente.
La seule fonction de FRAX est d'obtenir des prix équivalents au dollar américain grâce à des garanties d'actifs, des contrats intelligents AMO et des actions de gouvernance.
Qu'en pense la communauté ?
À en juger par les discussions au sein de la communauté, les avis sur FRAX v3 sont mitigés. Certains utilisateurs estiment que ce document résume de manière très concise les principaux points de mise à niveau de la version v3, mais il existe également des voix opposées qui n'approuvent pas ces mises à jour (comme Angel investisseur 0xSerJaMad Pas très satisfait des changements 4/5).
Mais en ce qui concerne l'auteur, d'après la conception de FRAX v3, il ressort encore que l'équipe de Frax Finance a une compréhension claire de certains des principaux problèmes actuels des stablecoins. valeur des stablecoins, ils ont choisi un taux hypothécaire plus élevé. Pour éliminer les doutes ; pour un autre exemple, concernant les risques associés aux stablecoins, nous avons choisi d'ancrer directement le dollar américain et de couper la relation avec les autres stablecoins ; pour un autre exemple, dans le contexte actuel Guerre RWA APY, nous ajustons dynamiquement la source de revenus en nous référant à l'IORB.
En tant que l'un des protocoles les plus sensés du design dans le monde DeFi, Frax Finance a fourni des produits impressionnants dans de nombreux domaines différents tels que les pièces stables, les prêts et le LSD. Dans quelle mesure la compétitivité du marché FRAX v3 peut-elle montrer à l'avenir ? , sera un autre point culminant dans la piste de plus en plus compétitive des stablecoins.
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Brève analyse des cinq fonctionnalités majeures de FRAX v3 : surdimensionnement, revenu dynamique, non rachetable...
La version v3 de FRAX se dévoile progressivement.
Le 6 octobre, Frax Finance a officiellement publié le document officiel de la version FRAX v3. Bien que le produit n'ait pas encore été lancé, nous pouvons déjà avoir une brève compréhension des tendances en matière d'itération de version de ce protocole DeFi leader à travers le contenu du document.
Du point de vue du positionnement, Frax Finance appelle la version v3 de FRAX le « stablecoin ultime », qui utilisera les contrats intelligents AMO et d'autres sous-protocoles « ouverts et non dépositaires » comme mécanisme de stabilisation.
Plus précisément, le contrat intelligent AMO fait référence au module algorithmique classique d'exploitation du marché de FRAX ; le sous-protocole est divisé en deux parties : interne et externe. Le sous-protocole interne fait référence au propre marché de prêt de Frax Finance, Fraxlend et à l'échange AMM Fraxswap, et le Le sous-protocole externe fait référence au propre marché de prêt de Frax Finance, Fraxlend, et à la bourse AMM Fraxswap. Le sous-protocole fait principalement référence au pool de pièces stables de Curve.
Selon la description du document, FRAX ajoutera cinq niveaux majeurs de mises à jour dans la version v3. Les détails sont les suivants :
1. Entièrement hypothéqué
Dans la version v3, FRAX poursuivra la tendance précédente consistant à augmenter le ratio de garantie stable (CR) - en s'efforçant de toujours maintenir un CR >= 100 %.
Au début de sa création, FRAX était l'une des pièces stables « non entièrement garanties » les plus représentatives du marché. Cependant, après la tempête UST, le marché est devenu extrêmement sensible aux pièces stables « non entièrement garanties », et FRAX, qui a été affecté par cela, a également Au début de l'année, le CR a été augmenté à 100 % grâce à la gouvernance, atteignant une « hypothèque complète », et la version v3 continuera à progresser. À l'avenir, le CR en temps réel de FRAX est devrait dépasser 100 %.
En ce qui concerne le stockage des actifs collatéraux, Frax Finance approuvera certaines entités coopératives par le biais de la gouvernance pour détenir des actifs du monde réel, et la valeur totale des actifs collatéraux sera incluse dans le bilan de Frax Finance.
2. Ancré au dollar américain, pas à d'autres pièces stables
L’objectif de FRAX v3 est d’atteindre un ancrage complet au dollar américain, plutôt qu’à d’autres pièces stables traditionnelles.
Lorsque le CR de FRAX atteint 100 %, il utilisera l'oracle Chainlink et le taux de change de référence approuvé par la gouvernance pour confirmer le statut d'ancrage avec le dollar américain ; si le CR est inférieur à 100 %, FRAX fonctionnera via le contrat intelligent et la gouvernance AMO. module Restaurez CR et essayez de maintenir le prix du FRAX à 1 000 $.
Tous les processus associés ne prendront pas en compte les prix d’autres pièces stables telles que l’USDC, l’USDT ou le DAI.
3. Se référer aux revenus dynamiques de l'IORB
Dans la version v3, FRAX adoptera le « Federal Reserve Rate » (IORB, qui est le taux d'intérêt payé par la Réserve fédérale pour les dépôts des banques commerciales auprès de la Réserve fédérale) comme norme de référence pour certaines fonctions de protocole (telles que le gage sFRAX rendements) et sur la base de l'IORB Ajuster la classe d'actifs hypothécaires de FRAX en fonction des fluctuations.
Pour faire simple, lorsque l'IORB est élevé, il est automatiquement converti en bons du Trésor. Lorsque l'IORB est faible, il est automatiquement restauré dans les actifs en chaîne et génère des revenus via Fraxlend.
4. Supprimer la multi-signature
Les contrats intelligents de FRAX v3 fonctionneront entièrement en chaîne via le module frxgov, de sorte que les hypothèses de confiance via plusieurs signatures ne sont plus nécessaires.
5. Non échangeable
Contrairement à d’autres pièces stables en USD surgarantis, les pièces stables FRAX ne sont pas échangeables, ce qui signifie que la détention de pièces stables FRAX ne garantit pas aux utilisateurs le droit de les échanger contre une monnaie légale équivalente.
La seule fonction de FRAX est d'obtenir des prix équivalents au dollar américain grâce à des garanties d'actifs, des contrats intelligents AMO et des actions de gouvernance.
Qu'en pense la communauté ?
À en juger par les discussions au sein de la communauté, les avis sur FRAX v3 sont mitigés. Certains utilisateurs estiment que ce document résume de manière très concise les principaux points de mise à niveau de la version v3, mais il existe également des voix opposées qui n'approuvent pas ces mises à jour (comme Angel investisseur 0xSerJaMad Pas très satisfait des changements 4/5).
Mais en ce qui concerne l'auteur, d'après la conception de FRAX v3, il ressort encore que l'équipe de Frax Finance a une compréhension claire de certains des principaux problèmes actuels des stablecoins. valeur des stablecoins, ils ont choisi un taux hypothécaire plus élevé. Pour éliminer les doutes ; pour un autre exemple, concernant les risques associés aux stablecoins, nous avons choisi d'ancrer directement le dollar américain et de couper la relation avec les autres stablecoins ; pour un autre exemple, dans le contexte actuel Guerre RWA APY, nous ajustons dynamiquement la source de revenus en nous référant à l'IORB.
En tant que l'un des protocoles les plus sensés du design dans le monde DeFi, Frax Finance a fourni des produits impressionnants dans de nombreux domaines différents tels que les pièces stables, les prêts et le LSD. Dans quelle mesure la compétitivité du marché FRAX v3 peut-elle montrer à l'avenir ? , sera un autre point culminant dans la piste de plus en plus compétitive des stablecoins.