Lorsque les promoteurs immobiliers réclament à grands cris de se transformer dans le domaine technologique, c’est souvent lorsque leur cœur de métier immobilier est en crise. Afin de trouver une nouvelle courbe de croissance, en 2018, Xu Jiayin s'est officiellement lancé dans les véhicules à énergie nouvelle en investissant dans Faraday Future de Jia Yueting, puis s'est lancé sur la voie de la fabrication indépendante de véhicules ; la même année, Yang Guoqiang a commencé à investir dans le la recherche et le développement de robots de construction et la création d'un écosystème agricole de haute technologie.
Cependant, leurs stratégies de transformation de haute technologie n'ont pas fonctionné. Evergrande Automobile a été impliquée à plusieurs reprises dans des suspensions de production et les deux principales entreprises de transformation technologique de Country Garden sont encore en phase de mise en œuvre. Evergrande et Country Garden, qui ne peuvent pas attendre de l'aide, seront confrontés à des moments orageux en 2021 et 2023.
Comparé à Hui Jiayin et Yang Guoqiang, Li Ka-shing, qui a également débuté sa carrière dans l'immobilier, a réussi à survivre les uns après les autres aux cycles de ralentissement de l'immobilier, en grande partie grâce au succès de la transformation high-tech. Bien que Li Ka-shing ait également subi des pertes en raison de ses investissements dans Yangtze Motor et WM Motor dans le domaine des véhicules à énergies nouvelles, les véhicules à énergies nouvelles ne font pas tous partie de la stratégie de transformation high-tech de Li Ka-shing.
Depuis ses premiers paris sur l'industrie des télécommunications jusqu'à ses investissements dans des entreprises phares du domaine technologique telles que Skype, Facebook (maintenant Meta), Spotify et Zoom, Li Ka-shing a réalisé des réalisations exceptionnelles dans le processus de transformation high-tech.
Li Ka-shing
Après la montée de la grande vague de modèles, Li Ka-shing n'a pas pris de retard. Récemment, Li Ka-shing a dirigé une ronde de financement de série B de 97 millions de dollars pour la société informatique d'IA de pointe Kneron. Kneron a déclaré que les fonds seront utilisés pour accélérer les progrès de l'IA avancée, avec un accent particulier sur les solutions GPT légères dans le domaine automobile.
Actuellement, la plupart des modèles GPT fonctionnent dans des centres de données cloud, ce qui entraîne des problèmes tels qu'une latence élevée, des coûts de transmission de données élevés et une protection insuffisante de la confidentialité et de la sécurité des utilisateurs. L'installation directe de solutions GPT légères sur les terminaux des appareils est considérée comme l'un des moyens de résoudre les problèmes ci-dessus.Premièrement, c'est aussi l'orientation du développement de modèles à grande échelle pour laquelle de nombreux fabricants et marques de puces de téléphones mobiles tels que Qualcomm, Huawei et Xiaomi sont optimistes.
Selon Li Ka-shing, « L'IA change le monde... Il est indispensable de promouvoir vigoureusement l'application efficace de l'IA. » Cela se reflète dans Kneron. Afin de promouvoir la mise en œuvre rapide des applications d’IA, Li Ka-shing a déjà dirigé des investissements à Kneron à deux reprises, en 2018 et 2022 respectivement.
UN
Kneron n'est pas la première grande entreprise modèle dans laquelle Li Ka-shing a investi. Dès 2012, avant que l'engouement pour les modèles à grande échelle ne décolle, Li Ka-shing a investi dans DeepMind, une entreprise star du secteur actuel des modèles à grande échelle. A cette époque, DeepMind est devenu célèbre avec son AlphaGo battant le champion du monde de Go. Lee Sedol dans une bataille homme-machine. Quatre ans.
Parmi les entrepreneurs bien connus qui ont participé au plan de financement DeepMind en 2012 figurait Musk, qui a investi 5 millions de dollars dans DeepMind. Lorsque DeepMind a été acquis par Google pour 400 millions de dollars en janvier 2014, Li Ka-shing et Musk en ont tiré des bénéfices considérables.
Musc
Li Ka-shing a déclaré que c'était un destin rare de participer aux premiers investissements de DeepMind. Bien que Musk et DeepMind se soient séparés, le sort entre Li Ka-shing, DeepMind et Musk n'est pas terminé.
Trois ans après s'être retiré de la liste des actionnaires de DeepMind, Li Ka-shing a rencontré Demis Hassabis et Mustafa Suleiman, les deux fondateurs de DeepMind, à Hong Kong en mai 2017. Ce jour-là, Li Ka-shing a affiché un regard studieux, a préparé du papier et un stylo et a écouté les deux hommes expliquer l'orientation de la recherche sur l'IA et les résultats des étapes de diverses applications.
Lorsque Mustafa Suleiman et d'autres ont fondé conjointement Inflection AI, une start-up à grande échelle en 2022, Li Ka-shing a réussi à obtenir le premier lot de quotas d'investissement. La liste des fonds de démarrage pouvant atteindre 225 millions de dollars comprenait Microsoft , le principal capital-risque Greylock, Bill Gates, l'ancien président de Google Eric Schmidt, l'ancien CTO de Meta Mike Schroepfer, etc.
En juillet 2023, Inflection AI a finalisé une nouvelle ronde de financement de 1,3 milliard de dollars américains, avec une valorisation atteignant 4 milliards de dollars américains d'un seul coup, ce qui en fait la troisième plus grande licorne d'IA générative au monde après OpenAI et Anthropic.
Dans la nouvelle vague de technologie d’IA portée par les grands modèles, l’investissement de Li Ka-shing dans l’IA a également augmenté. À l'aube de 2022, plus de 70 % des projets d'investissement de Li Ka-shing sont liés à l'IA, notamment la société de robotique Promise Robotics, Cortical Labs, Deepcell, Kangaroo Health, etc. dans le domaine biomédical.
Alors que le paysage des investissements dans l’IA continue de s’étendre, Li Ka-shing a commencé à rivaliser sur le même chemin avec Musk, qui était également un investisseur dans DeepMind dans le passé.
En avril de cette année, Li Ka-shing a dirigé un investissement de 10 millions de dollars dans la société d'IA Cortical Labs, un développeur de technologie de puces d'implants neuronaux vivants dédié au développement d'une nouvelle intelligence artificielle utilisant des neurones humains.
Ce que fait Cortical Labs est sur la même voie que Neuralink, une société d’interface cerveau-ordinateur appartenant à Musk. Cinq mois après que Cortical Labs ait finalisé son financement, Neuralink a annoncé qu'il avait reçu l'approbation des essais sur l'homme de la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis et qu'il mènerait le premier essai sur l'homme.
##B
Derrière le pari de Li Ka-shing sur l'IA se cache l'accent qu'il met depuis longtemps sur les nouveaux changements technologiques.
En 2013, Li Ka-shing, alors âgé de 85 ans, a déclaré qu'il était profondément intéressé par les nouvelles technologies et que son exposition aux nouvelles technologies le faisait également se sentir plus jeune : « La révolution industrielle du XVIIIe siècle a commencé au Royaume-Uni ; le 21e siècle est une révolution technologique, et elle le sera. Plusieurs industries, notamment l'industrie de la défense, l'agriculture, la conservation de l'eau, l'énergie, les soins médicaux, les sciences et technologies de la vie, les télécommunications, Internet, etc., ont connu des développements et des investissements révolutionnaires. les opportunités sont infinies. »
Après avoir fabriqué son premier pot d'or avec des fleurs en plastique et commencé sa fortune avec l'aide de l'immobilier, Li Ka-shing a été le premier à se concentrer sur les opportunités d'investissement dans le domaine technologique, à savoir l'industrie des télécommunications.
Après avoir prédit l'arrivée imminente de la technologie de communication sans fil 2G, Li Ka-shing a investi massivement via Orange en 1993, devenant ainsi le troisième fournisseur de services sur le marché britannique des télécommunications. En 2000, Li Ka-shing a vendu Orange au géant français des télécommunications France Télécom pour 37,5 milliards de dollars, établissant à l'époque le record de la plus grande transaction de télécommunications au monde.
Plus tard, dans une interview exclusive avec Caixin, Li Ka-shing a déclaré franchement : « La vente d'Orange est devenue l'une des transactions majeures les plus réussies de notre entreprise.
C'est précisément en s'appuyant sur l'opération d'achat puis de vente d'investissements dans les télécommunications que Li Ka-shing a dépassé le « frère n°1 de Hong Kong Li Shau Kee » à l'époque et est devenu le nouvel homme le plus riche de Hong Kong.
L'expérience réussie en matière d'investissement dans le secteur des télécommunications a amplifié l'enthousiasme de Li Ka-shing pour l'investissement technologique. En 2002, à l'âge de 74 ans, Li Ka-shing fonde Horizon Investment, une institution de capital-risque axée sur l'investissement dans des projets de haute technologie, et la confie à son confident Zhou Kaixuan pour la gérer.
En évaluant la philosophie de Li Ka-shing en matière de capital-risque, Zhou Kaixuan a déclaré qu'« il aime l'innovation de rupture. » Et comme Masayoshi Son de SoftBank, tous deux ont pris des décisions très rapidement.
En 2007, lorsque Zhou Kaixuan a recommandé à Li Ka-shing d'investir dans Facebook (maintenant renommé Meta), Li Ka-shing a pris la décision d'investissement en seulement 5 minutes. Bien que Facebook n’ait pas encore atteint la rentabilité à l’époque, son énorme base d’utilisateurs et ses projets de développement mobile ont permis à Li Ka-shing de voir le potentiel d’un changement disruptif.
De 2007 à 2008, Horizons Investment a investi respectivement 60 millions de dollars américains dans Facebook, pour un total de 120 millions de dollars américains. Au moment où Facebook est devenu public en 2012, Li Ka-shing avait obtenu un retour sur investissement multiplié par cinq.
Quant aux raisons pour lesquelles des décisions d'investissement sont prises rapidement, Li Ka-shing a donné une explication, estimant que « la plupart des startups Internet manquent de revenus, sans parler de rentabilité. Les investisseurs achètent simplement un concept attrayant, et 5 minutes est probablement la limite supérieure pour l'explication. "
Avant de profiter de Facebook, Horizons Investment s'était déjà fait remarquer en remportant le logiciel de messagerie instantanée Skype en 2005. Après cela, Zhou Kaixuan a conduit Victoria Harbour Investment à investir successivement dans des sociétés phares du secteur telles que la plateforme de services de musique en streaming en ligne Spotify et l'assistant vocal Siri, devenant ainsi une institution de capital-risque bien connue dans l'industrie.
L’investissement dans Zoom est sans aucun doute un chef-d’œuvre majeur de Victoria Harbour Investment ces dernières années.
Dans l'histoire révélée par Zhou Kaixuan à Caixin, l'une des raisons pour lesquelles Li Ka-shing a décidé d'investir dans Zoom venait de ses problèmes personnels. En 2013, les cadres supérieurs de Li Ka-shing ont demandé 20 millions de dollars de Hong Kong pour acheter du matériel de vidéoconférence avancé. « À ce moment-là, M. Li (Li Ka-shing) avait peur et était tellement en colère qu'il était tellement en colère. Nous savions que nous avions investi dans Zoom, une solution basée sur le cloud et axée sur le cloud. Personne n'est plus heureux que lui lorsqu'il s'agit de services d'entreprise et de logiciels faciles à utiliser et peu coûteux.
Cette année-là, Horizons Investment de Li Ka-shing a investi 6,5 millions de dollars américains pour participer au financement de série B de Zoom, et en 2015, elle a investi 30 millions de dollars supplémentaires pour participer au financement de série C de Zoom.
Pendant l'épidémie, l'émergence de nouveaux changements dans le travail à distance, comme le travail à domicile, a conduit à une croissance explosive de la demande de Zoom, et sa valeur marchande a également grimpé en flèche. En octobre 2020, le cours de l'action Zoom a atteint son apogée, avec une valeur marchande de plus de 150 milliards de dollars américains. À cette époque, la valeur marchande des actions Zoom détenues par Li Ka-shing était proche de 11 milliards de dollars américains. À cette époque, la valeur nette de Li Ka-shing s'élevait à 32,6 milliards de dollars, ce qui signifiait qu'il avait récupéré environ un tiers de sa valeur nette grâce aux seuls revenus d'investissement de Zoom.
Mais Li Ka-shing n’a pas choisi de vendre à un prix élevé. Selon des documents réglementaires, Li Ka-shing a réduit sa détention de 2,9 millions d’actions Zoom entre mars 2022 et décembre 2022, et détient actuellement toujours environ 4,33 % des actions de Zoom. Au moment de mettre sous presse, la valeur marchande de Zoom a chuté de plus de 80 %, ne laissant que 19,5 milliards de dollars américains.
Il convient de mentionner qu’Horizons Investment a également investi dans la société de tunnels souterrains d’Elon Musk, The Boring Company, en 2019.
##C
Ce ne sont pas seulement les actions Zoom détenues par Li Ka-shing qui sont tombées en déclin : le secteur immobilier dans lequel Li Ka-shing a lancé son entreprise est également entré à nouveau dans un nouveau cycle de ralentissement.
Les géants immobiliers nationaux tels que Sunshine City, Tahoe, Sunac, Country Garden et Evergrande ont souvent été frappés par des problèmes d’endettement.
Afin de stimuler les ventes et de lever des fonds, en août 2023, le nouveau bien immobilier « Qinhai Station II » du groupe Cheung Kong de Li Ka-shing à Hong Kong a commencé à vendre des maisons à une réduction de prix allant jusqu'à 30 %.
L'action de vente à bas prix de Li Ka-shing a encore déclenché les attentes du monde extérieur concernant une pression à la baisse sur le marché immobilier. Certains analystes estiment que Li Ka-shing pourrait essayer de réduire sa position dans cette vente pour récupérer des fonds, et il pourrait y avoir d'autres des projets avec un meilleur retour sur investissement que l’immobilier.
De toute évidence, l’augmentation des investissements dans la technologie de l’IA représentée par de grands modèles devient un nouveau projet d’investissement qui peut surpasser l’immobilier aux yeux de Li Ka-shing.
Li Ka-shing, qui est bien conscient des caractéristiques de développement cyclique de l'immobilier et a personnellement connu de nombreuses crises financières, utilise une disposition diversifiée pour perturber et réorganiser ses actifs à l'avance lors de chaque ralentissement du secteur immobilier. la technologie n’est qu’un moyen parmi d’autres.
Avant de baisser les prix pour promouvoir l'immobilier à Hong Kong, Li Ka-shing a vendu successivement un certain nombre d'entreprises à l'étranger au cours des deux dernières années, dans des domaines tels que des immeubles de bureaux, des communications, la location d'avions et d'autres domaines. Le montant de la transaction a atteint 100 milliards de dollars de Hong Kong. , notamment en mars 2022, le groupe Cheung Kong a annoncé que la propriété 5 Broadgate Building à Londres, en Angleterre, avait été vendue pour un prix de transaction d'environ 6,033 milliards de yuans ; en avril 2022, le groupe Cheung Kong a finalisé la vente globale de l'activité de location d'avions, avec un prix de transaction d'environ 33,2 milliards HKD et un bénéfice comptable d'environ 1,3 milliard HKD.
Auparavant, Li Ka-shing avait également mis Husky Energy Company et les activités d'infrastructure de télécommunications sur le marché européen sur les étagères une par une.
Il y a dix ans, Li Ka-shing a retiré ses capitaux du continent, investi massivement au Royaume-Uni et dans d'autres pays européens, et réorganisé et réparti ses actifs. Il semble que cela se soit produit hier.
En 2013, l'investissement de Li Ka-shing sur le marché continental a atteint son apogée : cette année-là, les revenus du continent représentaient autrefois 50 % de l'ensemble du groupe Li. En août de la même année, Li Ka-shing a vendu Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, qu'il avait acheté en 1997, pour environ 3 milliards de yuans. Le processus de cession de Li Ka-shing a commencé. Les actifs immobiliers commerciaux du continent qu'il a vendus comprenaient : Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, centre économique Shanghai Oriental Plaza, bâtiment du centre financier de Nanjing, centre Yingke de Pékin, ville internationale du jouet de Guangzhou, place Roosevelt de Pékin, place du siècle de Shanghai, etc.
Selon des statistiques incomplètes, depuis son retrait d'argent en 2013, Li Ka-shing a retiré plus de 100 milliards de dollars de Hong Kong du secteur immobilier. Au cours de la même période, Li Ka-shing a dépensé près de 147,9 milliards de dollars de Hong Kong en acquisitions à l'étranger.
En comblant l'écart de près de 50 milliards de dollars de Hong Kong entre les fonds retirés et les acquisitions à l'étranger, les rendements élevés apportés par les investissements technologiques ont sans aucun doute beaucoup contribué à Li Ka-shing.
Face à une nouvelle vague de ralentissement de l'immobilier, l'IA devient un poids important dans le tableau de restructuration et d'allocation des actifs de Li Ka-shing.
Les références:
"Entretien exclusif avec Li Ka-shing : "Je ne gagnerai pas le dernier centime de cuivre"" Southern Weekend
"La vérité sur le retour de Li Ka-shing sur le marché continental" Finance Eleven
"Li Ka-shing n'est pas le chevalier blanc de Xu Jiayin" China Entrepreneur Magazine
"La super licorne la plus rentable cette année est ici" China Investment Network
"Li Ka-shing gagne encore" Gelonghui
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Li Ka-shing disposition grand modèle
Original : Zhao Jinjie
**Source : **Liste alphabétique
Lorsque les promoteurs immobiliers réclament à grands cris de se transformer dans le domaine technologique, c’est souvent lorsque leur cœur de métier immobilier est en crise. Afin de trouver une nouvelle courbe de croissance, en 2018, Xu Jiayin s'est officiellement lancé dans les véhicules à énergie nouvelle en investissant dans Faraday Future de Jia Yueting, puis s'est lancé sur la voie de la fabrication indépendante de véhicules ; la même année, Yang Guoqiang a commencé à investir dans le la recherche et le développement de robots de construction et la création d'un écosystème agricole de haute technologie.
Cependant, leurs stratégies de transformation de haute technologie n'ont pas fonctionné. Evergrande Automobile a été impliquée à plusieurs reprises dans des suspensions de production et les deux principales entreprises de transformation technologique de Country Garden sont encore en phase de mise en œuvre. Evergrande et Country Garden, qui ne peuvent pas attendre de l'aide, seront confrontés à des moments orageux en 2021 et 2023.
Comparé à Hui Jiayin et Yang Guoqiang, Li Ka-shing, qui a également débuté sa carrière dans l'immobilier, a réussi à survivre les uns après les autres aux cycles de ralentissement de l'immobilier, en grande partie grâce au succès de la transformation high-tech. Bien que Li Ka-shing ait également subi des pertes en raison de ses investissements dans Yangtze Motor et WM Motor dans le domaine des véhicules à énergies nouvelles, les véhicules à énergies nouvelles ne font pas tous partie de la stratégie de transformation high-tech de Li Ka-shing.
Depuis ses premiers paris sur l'industrie des télécommunications jusqu'à ses investissements dans des entreprises phares du domaine technologique telles que Skype, Facebook (maintenant Meta), Spotify et Zoom, Li Ka-shing a réalisé des réalisations exceptionnelles dans le processus de transformation high-tech.
Après la montée de la grande vague de modèles, Li Ka-shing n'a pas pris de retard. Récemment, Li Ka-shing a dirigé une ronde de financement de série B de 97 millions de dollars pour la société informatique d'IA de pointe Kneron. Kneron a déclaré que les fonds seront utilisés pour accélérer les progrès de l'IA avancée, avec un accent particulier sur les solutions GPT légères dans le domaine automobile.
Actuellement, la plupart des modèles GPT fonctionnent dans des centres de données cloud, ce qui entraîne des problèmes tels qu'une latence élevée, des coûts de transmission de données élevés et une protection insuffisante de la confidentialité et de la sécurité des utilisateurs. L'installation directe de solutions GPT légères sur les terminaux des appareils est considérée comme l'un des moyens de résoudre les problèmes ci-dessus.Premièrement, c'est aussi l'orientation du développement de modèles à grande échelle pour laquelle de nombreux fabricants et marques de puces de téléphones mobiles tels que Qualcomm, Huawei et Xiaomi sont optimistes.
Selon Li Ka-shing, « L'IA change le monde... Il est indispensable de promouvoir vigoureusement l'application efficace de l'IA. » Cela se reflète dans Kneron. Afin de promouvoir la mise en œuvre rapide des applications d’IA, Li Ka-shing a déjà dirigé des investissements à Kneron à deux reprises, en 2018 et 2022 respectivement.
UN
Kneron n'est pas la première grande entreprise modèle dans laquelle Li Ka-shing a investi. Dès 2012, avant que l'engouement pour les modèles à grande échelle ne décolle, Li Ka-shing a investi dans DeepMind, une entreprise star du secteur actuel des modèles à grande échelle. A cette époque, DeepMind est devenu célèbre avec son AlphaGo battant le champion du monde de Go. Lee Sedol dans une bataille homme-machine. Quatre ans.
Parmi les entrepreneurs bien connus qui ont participé au plan de financement DeepMind en 2012 figurait Musk, qui a investi 5 millions de dollars dans DeepMind. Lorsque DeepMind a été acquis par Google pour 400 millions de dollars en janvier 2014, Li Ka-shing et Musk en ont tiré des bénéfices considérables.
Li Ka-shing a déclaré que c'était un destin rare de participer aux premiers investissements de DeepMind. Bien que Musk et DeepMind se soient séparés, le sort entre Li Ka-shing, DeepMind et Musk n'est pas terminé.
Trois ans après s'être retiré de la liste des actionnaires de DeepMind, Li Ka-shing a rencontré Demis Hassabis et Mustafa Suleiman, les deux fondateurs de DeepMind, à Hong Kong en mai 2017. Ce jour-là, Li Ka-shing a affiché un regard studieux, a préparé du papier et un stylo et a écouté les deux hommes expliquer l'orientation de la recherche sur l'IA et les résultats des étapes de diverses applications.
Lorsque Mustafa Suleiman et d'autres ont fondé conjointement Inflection AI, une start-up à grande échelle en 2022, Li Ka-shing a réussi à obtenir le premier lot de quotas d'investissement. La liste des fonds de démarrage pouvant atteindre 225 millions de dollars comprenait Microsoft , le principal capital-risque Greylock, Bill Gates, l'ancien président de Google Eric Schmidt, l'ancien CTO de Meta Mike Schroepfer, etc.
En juillet 2023, Inflection AI a finalisé une nouvelle ronde de financement de 1,3 milliard de dollars américains, avec une valorisation atteignant 4 milliards de dollars américains d'un seul coup, ce qui en fait la troisième plus grande licorne d'IA générative au monde après OpenAI et Anthropic.
Dans la nouvelle vague de technologie d’IA portée par les grands modèles, l’investissement de Li Ka-shing dans l’IA a également augmenté. À l'aube de 2022, plus de 70 % des projets d'investissement de Li Ka-shing sont liés à l'IA, notamment la société de robotique Promise Robotics, Cortical Labs, Deepcell, Kangaroo Health, etc. dans le domaine biomédical.
Alors que le paysage des investissements dans l’IA continue de s’étendre, Li Ka-shing a commencé à rivaliser sur le même chemin avec Musk, qui était également un investisseur dans DeepMind dans le passé.
En avril de cette année, Li Ka-shing a dirigé un investissement de 10 millions de dollars dans la société d'IA Cortical Labs, un développeur de technologie de puces d'implants neuronaux vivants dédié au développement d'une nouvelle intelligence artificielle utilisant des neurones humains.
Ce que fait Cortical Labs est sur la même voie que Neuralink, une société d’interface cerveau-ordinateur appartenant à Musk. Cinq mois après que Cortical Labs ait finalisé son financement, Neuralink a annoncé qu'il avait reçu l'approbation des essais sur l'homme de la Food and Drug Administration (FDA) des États-Unis et qu'il mènerait le premier essai sur l'homme.
##B
Derrière le pari de Li Ka-shing sur l'IA se cache l'accent qu'il met depuis longtemps sur les nouveaux changements technologiques.
En 2013, Li Ka-shing, alors âgé de 85 ans, a déclaré qu'il était profondément intéressé par les nouvelles technologies et que son exposition aux nouvelles technologies le faisait également se sentir plus jeune : « La révolution industrielle du XVIIIe siècle a commencé au Royaume-Uni ; le 21e siècle est une révolution technologique, et elle le sera. Plusieurs industries, notamment l'industrie de la défense, l'agriculture, la conservation de l'eau, l'énergie, les soins médicaux, les sciences et technologies de la vie, les télécommunications, Internet, etc., ont connu des développements et des investissements révolutionnaires. les opportunités sont infinies. »
Après avoir fabriqué son premier pot d'or avec des fleurs en plastique et commencé sa fortune avec l'aide de l'immobilier, Li Ka-shing a été le premier à se concentrer sur les opportunités d'investissement dans le domaine technologique, à savoir l'industrie des télécommunications.
Après avoir prédit l'arrivée imminente de la technologie de communication sans fil 2G, Li Ka-shing a investi massivement via Orange en 1993, devenant ainsi le troisième fournisseur de services sur le marché britannique des télécommunications. En 2000, Li Ka-shing a vendu Orange au géant français des télécommunications France Télécom pour 37,5 milliards de dollars, établissant à l'époque le record de la plus grande transaction de télécommunications au monde.
Plus tard, dans une interview exclusive avec Caixin, Li Ka-shing a déclaré franchement : « La vente d'Orange est devenue l'une des transactions majeures les plus réussies de notre entreprise.
C'est précisément en s'appuyant sur l'opération d'achat puis de vente d'investissements dans les télécommunications que Li Ka-shing a dépassé le « frère n°1 de Hong Kong Li Shau Kee » à l'époque et est devenu le nouvel homme le plus riche de Hong Kong.
L'expérience réussie en matière d'investissement dans le secteur des télécommunications a amplifié l'enthousiasme de Li Ka-shing pour l'investissement technologique. En 2002, à l'âge de 74 ans, Li Ka-shing fonde Horizon Investment, une institution de capital-risque axée sur l'investissement dans des projets de haute technologie, et la confie à son confident Zhou Kaixuan pour la gérer.
En évaluant la philosophie de Li Ka-shing en matière de capital-risque, Zhou Kaixuan a déclaré qu'« il aime l'innovation de rupture. » Et comme Masayoshi Son de SoftBank, tous deux ont pris des décisions très rapidement.
En 2007, lorsque Zhou Kaixuan a recommandé à Li Ka-shing d'investir dans Facebook (maintenant renommé Meta), Li Ka-shing a pris la décision d'investissement en seulement 5 minutes. Bien que Facebook n’ait pas encore atteint la rentabilité à l’époque, son énorme base d’utilisateurs et ses projets de développement mobile ont permis à Li Ka-shing de voir le potentiel d’un changement disruptif.
De 2007 à 2008, Horizons Investment a investi respectivement 60 millions de dollars américains dans Facebook, pour un total de 120 millions de dollars américains. Au moment où Facebook est devenu public en 2012, Li Ka-shing avait obtenu un retour sur investissement multiplié par cinq.
Quant aux raisons pour lesquelles des décisions d'investissement sont prises rapidement, Li Ka-shing a donné une explication, estimant que « la plupart des startups Internet manquent de revenus, sans parler de rentabilité. Les investisseurs achètent simplement un concept attrayant, et 5 minutes est probablement la limite supérieure pour l'explication. "
Avant de profiter de Facebook, Horizons Investment s'était déjà fait remarquer en remportant le logiciel de messagerie instantanée Skype en 2005. Après cela, Zhou Kaixuan a conduit Victoria Harbour Investment à investir successivement dans des sociétés phares du secteur telles que la plateforme de services de musique en streaming en ligne Spotify et l'assistant vocal Siri, devenant ainsi une institution de capital-risque bien connue dans l'industrie.
L’investissement dans Zoom est sans aucun doute un chef-d’œuvre majeur de Victoria Harbour Investment ces dernières années.
Dans l'histoire révélée par Zhou Kaixuan à Caixin, l'une des raisons pour lesquelles Li Ka-shing a décidé d'investir dans Zoom venait de ses problèmes personnels. En 2013, les cadres supérieurs de Li Ka-shing ont demandé 20 millions de dollars de Hong Kong pour acheter du matériel de vidéoconférence avancé. « À ce moment-là, M. Li (Li Ka-shing) avait peur et était tellement en colère qu'il était tellement en colère. Nous savions que nous avions investi dans Zoom, une solution basée sur le cloud et axée sur le cloud. Personne n'est plus heureux que lui lorsqu'il s'agit de services d'entreprise et de logiciels faciles à utiliser et peu coûteux.
Cette année-là, Horizons Investment de Li Ka-shing a investi 6,5 millions de dollars américains pour participer au financement de série B de Zoom, et en 2015, elle a investi 30 millions de dollars supplémentaires pour participer au financement de série C de Zoom.
Pendant l'épidémie, l'émergence de nouveaux changements dans le travail à distance, comme le travail à domicile, a conduit à une croissance explosive de la demande de Zoom, et sa valeur marchande a également grimpé en flèche. En octobre 2020, le cours de l'action Zoom a atteint son apogée, avec une valeur marchande de plus de 150 milliards de dollars américains. À cette époque, la valeur marchande des actions Zoom détenues par Li Ka-shing était proche de 11 milliards de dollars américains. À cette époque, la valeur nette de Li Ka-shing s'élevait à 32,6 milliards de dollars, ce qui signifiait qu'il avait récupéré environ un tiers de sa valeur nette grâce aux seuls revenus d'investissement de Zoom.
Mais Li Ka-shing n’a pas choisi de vendre à un prix élevé. Selon des documents réglementaires, Li Ka-shing a réduit sa détention de 2,9 millions d’actions Zoom entre mars 2022 et décembre 2022, et détient actuellement toujours environ 4,33 % des actions de Zoom. Au moment de mettre sous presse, la valeur marchande de Zoom a chuté de plus de 80 %, ne laissant que 19,5 milliards de dollars américains.
Il convient de mentionner qu’Horizons Investment a également investi dans la société de tunnels souterrains d’Elon Musk, The Boring Company, en 2019.
##C
Ce ne sont pas seulement les actions Zoom détenues par Li Ka-shing qui sont tombées en déclin : le secteur immobilier dans lequel Li Ka-shing a lancé son entreprise est également entré à nouveau dans un nouveau cycle de ralentissement.
Les géants immobiliers nationaux tels que Sunshine City, Tahoe, Sunac, Country Garden et Evergrande ont souvent été frappés par des problèmes d’endettement.
Afin de stimuler les ventes et de lever des fonds, en août 2023, le nouveau bien immobilier « Qinhai Station II » du groupe Cheung Kong de Li Ka-shing à Hong Kong a commencé à vendre des maisons à une réduction de prix allant jusqu'à 30 %.
L'action de vente à bas prix de Li Ka-shing a encore déclenché les attentes du monde extérieur concernant une pression à la baisse sur le marché immobilier. Certains analystes estiment que Li Ka-shing pourrait essayer de réduire sa position dans cette vente pour récupérer des fonds, et il pourrait y avoir d'autres des projets avec un meilleur retour sur investissement que l’immobilier.
De toute évidence, l’augmentation des investissements dans la technologie de l’IA représentée par de grands modèles devient un nouveau projet d’investissement qui peut surpasser l’immobilier aux yeux de Li Ka-shing.
Li Ka-shing, qui est bien conscient des caractéristiques de développement cyclique de l'immobilier et a personnellement connu de nombreuses crises financières, utilise une disposition diversifiée pour perturber et réorganiser ses actifs à l'avance lors de chaque ralentissement du secteur immobilier. la technologie n’est qu’un moyen parmi d’autres.
Avant de baisser les prix pour promouvoir l'immobilier à Hong Kong, Li Ka-shing a vendu successivement un certain nombre d'entreprises à l'étranger au cours des deux dernières années, dans des domaines tels que des immeubles de bureaux, des communications, la location d'avions et d'autres domaines. Le montant de la transaction a atteint 100 milliards de dollars de Hong Kong. , notamment en mars 2022, le groupe Cheung Kong a annoncé que la propriété 5 Broadgate Building à Londres, en Angleterre, avait été vendue pour un prix de transaction d'environ 6,033 milliards de yuans ; en avril 2022, le groupe Cheung Kong a finalisé la vente globale de l'activité de location d'avions, avec un prix de transaction d'environ 33,2 milliards HKD et un bénéfice comptable d'environ 1,3 milliard HKD.
Auparavant, Li Ka-shing avait également mis Husky Energy Company et les activités d'infrastructure de télécommunications sur le marché européen sur les étagères une par une.
Il y a dix ans, Li Ka-shing a retiré ses capitaux du continent, investi massivement au Royaume-Uni et dans d'autres pays européens, et réorganisé et réparti ses actifs. Il semble que cela se soit produit hier.
En 2013, l'investissement de Li Ka-shing sur le marché continental a atteint son apogée : cette année-là, les revenus du continent représentaient autrefois 50 % de l'ensemble du groupe Li. En août de la même année, Li Ka-shing a vendu Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, qu'il avait acheté en 1997, pour environ 3 milliards de yuans. Le processus de cession de Li Ka-shing a commencé. Les actifs immobiliers commerciaux du continent qu'il a vendus comprenaient : Guangzhou Xicheng Metropolis Plaza, centre économique Shanghai Oriental Plaza, bâtiment du centre financier de Nanjing, centre Yingke de Pékin, ville internationale du jouet de Guangzhou, place Roosevelt de Pékin, place du siècle de Shanghai, etc.
Selon des statistiques incomplètes, depuis son retrait d'argent en 2013, Li Ka-shing a retiré plus de 100 milliards de dollars de Hong Kong du secteur immobilier. Au cours de la même période, Li Ka-shing a dépensé près de 147,9 milliards de dollars de Hong Kong en acquisitions à l'étranger.
En comblant l'écart de près de 50 milliards de dollars de Hong Kong entre les fonds retirés et les acquisitions à l'étranger, les rendements élevés apportés par les investissements technologiques ont sans aucun doute beaucoup contribué à Li Ka-shing.
Face à une nouvelle vague de ralentissement de l'immobilier, l'IA devient un poids important dans le tableau de restructuration et d'allocation des actifs de Li Ka-shing.
Les références:
"Entretien exclusif avec Li Ka-shing : "Je ne gagnerai pas le dernier centime de cuivre"" Southern Weekend
"La vérité sur le retour de Li Ka-shing sur le marché continental" Finance Eleven
"Li Ka-shing n'est pas le chevalier blanc de Xu Jiayin" China Entrepreneur Magazine
"La super licorne la plus rentable cette année est ici" China Investment Network
"Li Ka-shing gagne encore" Gelonghui