Sur le marché financier traditionnel, les produits de rente d’assurance sont un outil de placement et de planification de la retraite largement considéré. Cependant, dans la vague d’innovation financière de ces dernières années, la numérisation et la tokenisation des produits de rentes d’assurance ont commencé à émerger. Le projet Marquee est le moteur de la construction d’un système d’assurance de nouvelle génération, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités et de nouveaux avantages grâce à des produits d’assurance RWA (Real World Assets) innovants, ce qui revêt une grande importance sur le marché financier.
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Tout d’abord, l’importance des produits de rente d’assurance
La rente est par nature un produit d’assurance, un outil permettant aux gens d’épargner et de gérer de l’argent. Les rentes sont créées et vendues par des institutions financières, qui acceptent et investissent des fonds personnels, puis versent un certain montant d’argent au titulaire de la police lors de la rente. La rente est divisée en deux étapes, la première est l’étape d’accumulation avant le début de la rente et la seconde est l’étape de paiement après le début de la rente. Il existe de nombreux types de produits de rente, mais la caractéristique générale est similaire, c’est-à-dire fournir une assurance aux assurés. Il existe quatre rentes les plus populaires: rente iable, rente fixe, rente indexée et rente immédiate. L’importance des produits de rentes d’assurance dans le domaine financier se reflète principalement dans les aspects suivants:
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1.1. Planification de la retraite : Les produits de rente d’assurance offrent aux investisseurs un outil de planification du revenu stable à long terme pour s’assurer qu’ils peuvent maintenir un bon niveau de vie après la retraite et faire face aux besoins financiers à long terme, comme l’achat d’une maison, l’achat d’une voiture, etc.
1.2. Gestion de patrimoine à long terme : Le portefeuille d’actifs de ces produits comprend habituellement des obligations, des actions et d’autres placements qui doivent être gérés pendant une longue période pour soutenir les dépenses à long terme telles que les paiements de retraite, les frais d’études et les achats importants.
1.3. Gestion des risques : Le portefeuille diversifié de produits de rentes d’assurance contribue à réduire l’impact des fluctuations du marché sur les investisseurs et à fournir des rendements de placement plus stables.
1.4. Héritage d’actifs: Les produits de rente d’assurance offrent aux investisseurs un plus grand contrôle sur les actifs. Le bénéficiaire peut spécifier la méthode de recouvrement et peut également établir une fiducie de fonds d’assurance pour personnaliser le plan de succession d’actifs en fonction de la situation et des besoins réels. Cela permet d’éviter les conflits de biens familiaux, de s’assurer que les actifs sont distribués de manière appropriée après le décès et d’éviter l’aversion au risque afin que les actifs soient utilisés pour rembourser les dettes et ne soient pas laissés aux générations futures.
En bref, les produits de rente d’assurance jouent un rôle important sur le marché financier, non seulement en fournissant aux investisseurs un revenu de retraite stable à long terme, mais aussi en aidant à la gestion de patrimoine et à la gestion des risques à long terme. En outre, ils offrent plus de flexibilité et de contrôle sur l’héritage des actifs, ce qui contribue à protéger les actifs familiaux et à éviter les risques potentiels. Par conséquent, ces produits ont une valeur irremplaçable en matière de placement et de planification de la retraite.
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Deuxièmement, l’intégration intelligente de la rente et de la RWA
RWA (Real-World Asset Tokenization) est une innovation financière clé qui vise à numériser et à tokeniser divers types d’actifs dans le monde réel, leur permettant d’être échangés et diffusés sur la blockchain. Le développement de RWA a également attiré l’attention des institutions financières traditionnelles et de l’espace cryptographique, qui explorent activement comment apporter des actifs réels à la blockchain. Cette tendance indique que les marchés financiers continueront de numériser et d’intégrer davantage les secteurs de la finance traditionnelle et cryptographique.
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RWA peut servir de source importante de revenus réels pour les actifs U-standard sur le marché de la cryptographie. L’impact potentiel de l’entrée en chaîne de RWA sur le marché de la cryptographie est presque transformateur. RWA peut fournir au marché de la cryptographie des types durables et riches de rendements réels soutenus par des actifs traditionnels. RWA peut greffer un pont entre le système financier décentralisé et le système financier traditionnel pour DeFi, ce qui signifie qu’en plus d’introduire des fonds supplémentaires pour le marché de la cryptographie, RWA peut également obtenir la liquidité massive, les vastes opportunités de marché et l’énorme capture de valeur du marché financier traditionnel.
Les actifs de RWA peuvent être des actifs corporels ou incorporels, tels que des actions, des obligations, des biens immobiliers commerciaux, des automobiles, de l’or, etc., en raison des conditions actuelles du marché, des obligations du Trésor RWA est relativement le plus populaire, les produits de rente d’assurance et d’autres secteurs de la gestion d’actifs d’assurance sont également une classe d’actifs importante détenue par des personnes, qui peuvent également être sur la chaîne via RWA, l’introduction de RWA a un impact potentiellement significatif sur le marché de l’assurance et le domaine de la cryptographie, qui comprend principalement:
2.1. Accroître la transparence: la numérisation des actifs de gestion d’actifs d’assurance et leur mise en chaîne améliorent la transparence des produits, et les investisseurs peuvent plus facilement suivre leurs investissements et comprendre la situation des portefeuilles d’actifs, améliorant ainsi la confiance.
2.2. Améliorer la liquidité: la numérisation de la part des produits de rente d’assurance et leur mise en chaîne augmentent leur liquidité, ce qui facilite l’achat et la vente d’actions pour les investisseurs et réduit les coûts de transaction.
2.3. Réduire les coûts de gestion: La technologie Blockchain peut réduire les coûts de gestion et les contrats intelligents peuvent automatiser de nombreuses tâches de gestion, réduisant ainsi le besoin d’intervention manuelle.
2.4 Pas besoin d’intermédiaires centralisés: Le processus de tokenisation de l’assurance RWA élimine les intermédiaires centraux dans les transactions traditionnelles et réalise un stockage et un transfert d’actifs décentralisés efficaces.
2.5、Soutenir le développement de l’écosystème DeFi: Assurance RWA fournit plus de soutien aux actifs réels pour la finance décentralisée (DeFi), améliorant la crédibilité et l’attractivité des projets DeFi.
2.6 Introduction de nouvelles classes d’actifs : greffer DeFi Lego au-dessus de la RWA d’assurance de Marquee peut libérer davantage le potentiel des actifs RWA d’assurance.
2.7. À court terme, la RWA d’assurance de Marquee est davantage une demande unilatérale de produits de rente d’assurance traditionnels par les utilisateurs du monde de la cryptographie, et l’avenir sera bidirectionnel, d’une part, il peut apporter des produits de rente d’assurance réels à la chaîne, d’autre part, les produits de rente d’assurance traditionnels peuvent libérer davantage leur potentiel à l’aide de diverses technologies et avantages de la blockchain.
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Dans l’ensemble, les produits RWA d’assurance du projet Marquee représentent la tendance future de l’innovation financière, combinant les produits de rente d’assurance avec la technologie blockchain pour offrir aux investisseurs plus de choix et de flexibilité, tout en favorisant l’intégration de la numérisation et de la tokenisation dans les secteurs de l’assurance et de la finance pour construire une nouvelle génération de système d’assurance.
Troisièmement, les perspectives de revenu de l’assurance RWA
Sur la base du modèle d’affaires dans lequel les RWA obligataires présentent un certain nombre de voies de développement différentes, nous résumons les modèles d’affaires suivants de RWA d’assurance qui peuvent apporter des opportunités d’innovation et de croissance au secteur de l’assurance. Voici les principaux modèles d’affaires viables en matière d’assurance PDC :
Modèle de consignation: la partie au projet du mode de consignation ne participe pas directement à l’encapsulation des actifs d’assurance sous-jacents et ne fournit pas de services KYC aux utilisateurs. Il attire principalement les clients grâce à des méthodes crypto-natives, en se concentrant sur le marketing commercial, l’acquisition de capitaux et l’expansion de scénarios écologiques et d’application. Ce type de capital doit être mis en commun pour mettre en commun les fonds des utilisateurs, puis les prêter par un seul emprunteur (Marquee) pour acheter différents types d’actifs d’assurance.
Modèle de plate-forme: Le modèle de plate-forme exige que la partie du projet fournisse une série de services tels que la chaîne, les ventes et le KYC, mais ne participe pas directement au processus d’encapsulation des actifs d’assurance. Ces projets offrent généralement des services tokenisés pour les actifs et les capitaux propres d’assurance, des services d’information vérifiables en chaîne et des services KYC aux utilisateurs. Ce modèle est plus proche du modèle d’affaires des plateformes Internet et peut aider à encapsuler les actifs et les intérêts d’assurance dans divers marchés traditionnels.
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Modèle d’infrastructure : Le modèle d’infrastructure exige que la partie au projet fournisse des services tels que l’inscription de l’assurance RWA sur la chaîne, l’achat d’actifs et la gestion des actifs, mais ne contacte pas directement les utilisateurs finaux. La tâche principale consiste à construire une infrastructure, à numériser les actifs d’assurance et à les introduire dans la blockchain, et à fournir des services en chaîne et de gestion pour d’autres projets.
Modèle autogéré : Le modèle autogéré exige que la partie au projet trouve des actifs d’assurance appropriés, établisse un cadre opérationnel avec des partenaires externes, gère les risques liés aux actifs et tokenise les actifs ou les capitaux propres. Les projets de ce modèle sont généralement plus complexes et nécessitent plus d’efforts dans l’architecture juridique et opérationnelle de l’entreprise, mais ont également plus de contrôle et la capacité de gérer les risques de manière proactive.
Modèle hybride: Le projet de modèle hybride intègre les différents modèles ci-dessus, non seulement en fournissant des services tels que on-chain, KYC, etc., mais aussi en recherchant activement des actifs d’assurance pour fournir directement des opportunités d’investissement aux utilisateurs. Les projets dans ce modèle fournissent généralement une variété de services, y compris l’accès aux fonds aux financiers, la fourniture d’actifs encapsulés, des services de gouvernance et de gestion de trésorerie pour d’autres accords et des services de processus complets pour PDC.
RWA, en tant que l’un des cas d’utilisation les plus prometteurs dans l’espace Web3 à l’heure actuelle, a reçu une attention croissante de l’industrie de la monnaie numérique et de l’industrie financière traditionnelle. Les bons du Trésor américain, en revanche, sont actuellement des actifs relativement matures dans les actifs de PDC. Les bons du Trésor américain sont considérés comme l’un des investissements les plus sûrs au monde, offrant des rendements fixes avec un risque minimal. En utilisant RWA comme garantie, le rendement de ces obligations peut être augmenté tout en maintenant leur profil de risque faible.
Cela fonctionne en achetant des bons du Trésor tout en recevant des RWA, qui représente une partie de la valeur de l’obligation. RWA est ensuite conservé dans un portefeuille numérique ou une plate-forme décentralisée, fournissant un enregistrement sécurisé et transparent de la propriété. Les investisseurs peuvent ensuite utiliser RWA comme garantie pour emprunter des fonds auprès de prêteurs, qui peuvent être inférieurs à ceux des prêts traditionnels. Cette approche permet aux investisseurs de maximiser le rendement des investissements du Trésor tout en minimisant les risques.
En conclusion, le modèle d’affaires de l’assurance RWA innove et évolue constamment, apportant plus d’opportunités et de possibilités au secteur de l’assurance et à l’espace cryptographique.
Depuis 2019, la croissance économique mondiale a ralenti, principalement en raison de la pandémie de COVID-19, des tensions commerciales et de la baisse de confiance des entreprises. Le Fonds monétaire international (FMI) s’attend à ce que la croissance économique mondiale atteigne 3,3 % en 2023, contre 2,7 % en 2022, mais reste inférieure à la croissance d’avant la pandémie. Les hausses continues des taux d’intérêt de la Fed ont également entraîné une hausse des coûts de financement mondiaux et le retour sur investissement a fortement diminué. À l’heure actuelle, les bons du Trésor américain, qui sont le critère du taux d’intérêt mondial sans risque, entrent dans les options de répartition de l’actif de la plupart des institutions d’investissement.
L’économiste de la Fed de Dallas, J. Scott Davis, estime que les bons du Trésor américain à court terme présentent peu de risque de liquidité ou de taux d’intérêt par rapport aux bons du Trésor américain à long terme. Les bons du Trésor américain à court terme peuvent être considérés comme un actif vraiment sûr. Il a noté que pendant la crise financière de 2008 et la pandémie de 2020, les entrées de capitaux vers les bons du Trésor américain à long terme ont diminué, mais les entrées vers les bons du Trésor américain à court terme ont augmenté.
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Mais pendant la crise, les sorties de trésorerie à court et à long terme ont été presque identiques, sans divergence significative.
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En outre, il a noté qu’en période de turbulences économiques, le dollar a tendance à s’apprécier pendant les crises parce qu’il est la monnaie de réserve mondiale.
Le niveau actuel de volatilité des taux d’intérêt aux États-Unis est à un niveau record. L’indice MOVE est un indice pondéré en fonction de la courbe des taux qui mesure la volatilité des options du Trésor américain et est une mesure couramment utilisée de la volatilité des taux d’intérêt. La volatilité des taux d’intérêt américains augmente régulièrement depuis la mi-2021 et, bien qu’elle recule légèrement par rapport au sommet de mars 2023, elle reste à des sommets historiques.
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Le graphique ci-dessous montre la volatilité normalisée des contrats à terme sur les bons du Trésor américain par échéance
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Comme le montre le graphique ci-dessus, la volatilité des taux d’intérêt américains est à des niveaux historiquement élevés. Sa forte volatilité est souvent révélatrice de rendements obligataires élevés, ce qui représente une excellente opportunité pour les gestionnaires de titres à revenu fixe actifs.
V. Les perspectives d’avenir du projet Marquee pour les RWA de l’assurance
À l’avenir, les entreprises d’assurance seront confrontées à un certain nombre de tendances potentielles qui façonneront son avenir, stimulées par la numérisation et l’innovation dans le secteur financier :
Conformité réglementaire : À mesure que la part des produits de rentes d’assurance se numérise, la conformité réglementaire deviendra un facteur critique. Les régulateurs ajusteront constamment les lois et les réglementations pour s’adapter au développement des actifs numériques et assurer la protection des droits et des intérêts des investisseurs. Par conséquent, la part RWA des produits de rentes d’assurance doit se conformer activement aux exigences réglementaires pour assurer son fonctionnement légal et protéger les droits et les intérêts des investisseurs.
Éducation des investisseurs : Les investisseurs ont besoin de plus d’éducation et d’information pour mieux comprendre les risques et les avantages potentiels des produits de rente d’assurance numériques. L’éducation financière et la transparence joueront un rôle clé dans le développement du marché, contribuant à accroître la confiance et la compréhension des investisseurs à l’égard de ces nouveaux produits.
Collaboration et intégration : La collaboration et l’intégration de Marquee avec les compagnies d’assurance, les fournisseurs de technologie blockchain et les institutions financières stimuleront le développement et l’adoption généralisée de la part de produits de rente d’assurance numérique. La collaboration intersectorielle permet de consolider les ressources, d’améliorer la convivialité des produits et l’expérience utilisateur, et d’accélérer la pénétration du marché.
Innovation technologique : À mesure que la technologie de la chaîne de blocs et les contrats intelligents continueront d’évoluer, d’autres innovations technologiques émergeront, notamment des méthodes d’authentification plus sécurisées, des améliorations aux contrats intelligents et un traitement plus efficace des transactions. Ces innovations technologiques amélioreront l’efficacité et la convivialité des produits de rentes d’assurance.
Plus de types d’actifs : À l’avenir, la part des produits de rentes d’assurance RWA pourrait élargir sa gamme d’actifs pour la limiter non seulement aux obligations d’État, mais aussi à d’autres actifs réels de valeur et actifs numériques. Cela donnera aux investisseurs plus d’options tout en augmentant la possibilité de diversifier leurs portefeuilles.
Modélisation et analyse des risques : À l’avenir, des outils de modélisation et d’analyse des risques plus avancés pourraient voir le jour pour évaluer le risque des produits de rente d’assurance numériques. Cela aidera les investisseurs à mieux comprendre l’exposition de leur portefeuille et à prendre les mesures appropriées de gestion des risques.
Dans l’ensemble, l’émergence de PDC dans la part des produits de rente d’assurance représente la tendance future de la numérisation et de l’innovation dans le secteur financier. Ces innovations devraient offrir aux investisseurs plus de choix, une plus grande transparence et des possibilités d’investissement à moindre coût, tout en contribuant à moderniser et à développer l’ensemble du secteur de l’assurance et des régimes de retraite. Pour réaliser ces tendances potentielles, les acteurs du marché doivent relever de manière proactive les défis réglementaires, améliorer l’éducation des investisseurs, promouvoir la collaboration intersectorielle et stimuler continuellement l’innovation technologique. Marquee surveillera de près ces tendances, réagira de manière flexible et stimulera activement l’innovation pour assurer une croissance et des progrès durables dans ce domaine.
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VI. Actifs sous-jacents soutenus par Marquee Insurance RWA
Avoirs de soutien initial de Marquee Project Insurance RWA, y compris les principales compagnies d’assurance mondiales: AXA, Allianz (ALLIANZ), ING Group, AIG, les principales sociétés de gestion d’actifs au monde: BlackRock, Vanguard Navigator, part de produit de prime d’assurance annuelle de Fidelity.
Tout d’abord, Marquee soutient la numérisation et la chaîne des actions de produits susmentionnées en fonction de ses propres avantages et conditions de marché, puis vend ces actions à des investisseurs (modèle de consignation), dans lequel les compagnies d’assurance sont toujours responsables de la gestion des portefeuilles d’actifs et du paiement des pensions; Deuxièmement, la propre page de Marquee fournit une part numérique des produits de rente d’assurance, permettant à différentes institutions et investisseurs de participer afin d’accroître la compétitivité et la diversité du marché; Enfin, Marquee Insurance RWA prend en charge l’intégration avec d’autres DeFi : les plateformes basées sur la finance décentralisée (DeFi) peuvent intégrer des actions de produits de rente d’assurance, permettant aux investisseurs d’acheter et de vendre ces actions sur des bourses décentralisées, tandis que les contrats intelligents peuvent traiter automatiquement les paiements de pension. À l’avenir, une variété de modèles d’affaires seront adoptés, et la diversité des modèles d’affaires aidera à répondre aux besoins des différents investisseurs.
VII. Les besoins des autres activités de Marquee
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La conception de base de Marquee est un modèle peer-to-pool, avec des pools de capitaux et des coffres-forts similaires aux mécanismes (3, 3), Marquee a un fort besoin d’apporter des actifs du monde réel dans le monde de la cryptographie, principalement parce que les actifs du monde réel (en particulier les obligations américaines) dans le contexte macro peuvent fournir un rendement stable sans risque pour le pool et le coffre-fort de Marquee.
Besoins en matière de gestion d’actifs: Le pool de capitaux et le coffre-fort ont tous deux besoin de gestion d’actifs, et les revenus de la chaîne native proviennent principalement des activités de nantissement et de prêt. Cependant, dans le contexte de l’hiver crypto, le malaise de l’activité on-chain a directement conduit à une baisse des rendements on-chain. Dans le contexte du rendement élevé actuel des obligations américaines, marquee a envisagé l’introduction de la RWA du Trésor américain, dans la nouvelle version, le marquee a progressivement converti les actifs stablecoins dans le pool et le coffre-fort (pas de rendement ou rendement inférieur) en actifs portant intérêt RWA du Trésor américain (5% -7% de rendement sans risque). Cela peut assurer la sécurité du capital commun et des actifs de trésorerie tout en obtenant un revenu stable;
Diversification du portefeuille: La principale stratégie d’investissement du pool de capitaux de produits de rente est l’allocation d’actifs, sur le marché lorsque le marché est extrême, la forte volatilité et la forte corrélation des actifs crypto-natifs sont faciles à inverser et à liquider les actifs, et le sol de la stratégie d’allocation d’actifs est pauvre, mais l’introduction d’actifs RWA à faible corrélation avec les actifs crypto-natifs sur la chaîne peut atténuer efficacement ces problèmes. Les stratégies de placement en rentes peuvent diversifier et constituer des portefeuilles plus robustes et plus efficaces.
Marquee a reçu des investissements de 7 institutions, dont WATERDRIP CAPITAL
Même dans le marché baissier, Marquee a toujours reçu des investissements de nombreuses institutions bien connues pour ses avantages de produits et sa technologie. Le Dr Joe, cofondateur de Marquee, a déclaré: « Nous sommes heureux d’avoir le soutien de CGV et d’autres investisseurs institutionnels bien connus du monde entier dans le domaine de la cryptographie et du Web3, qui partagent une vision commune et un grand enthousiasme pour construire la prochaine génération d’applications et d’écosystèmes financiers décentralisés à l’avenir. L’expertise de CGV dans les industries de la cryptographie et du Web3, ainsi que ses diverses ressources collaboratives au Japon, en Asie et en Amérique du Nord, aideront Marquee à atteindre ses objectifs plus rapidement et mieux. "
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Lire Marquee : une nouvelle génération de système d’assurance on-chain, un nouveau moteur de croissance pour PDC
Sur le marché financier traditionnel, les produits de rente d’assurance sont un outil de placement et de planification de la retraite largement considéré. Cependant, dans la vague d’innovation financière de ces dernières années, la numérisation et la tokenisation des produits de rentes d’assurance ont commencé à émerger. Le projet Marquee est le moteur de la construction d’un système d’assurance de nouvelle génération, offrant aux investisseurs de nouvelles opportunités et de nouveaux avantages grâce à des produits d’assurance RWA (Real World Assets) innovants, ce qui revêt une grande importance sur le marché financier.
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Tout d’abord, l’importance des produits de rente d’assurance
La rente est par nature un produit d’assurance, un outil permettant aux gens d’épargner et de gérer de l’argent. Les rentes sont créées et vendues par des institutions financières, qui acceptent et investissent des fonds personnels, puis versent un certain montant d’argent au titulaire de la police lors de la rente. La rente est divisée en deux étapes, la première est l’étape d’accumulation avant le début de la rente et la seconde est l’étape de paiement après le début de la rente. Il existe de nombreux types de produits de rente, mais la caractéristique générale est similaire, c’est-à-dire fournir une assurance aux assurés. Il existe quatre rentes les plus populaires: rente iable, rente fixe, rente indexée et rente immédiate. L’importance des produits de rentes d’assurance dans le domaine financier se reflète principalement dans les aspects suivants:
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1.1. Planification de la retraite : Les produits de rente d’assurance offrent aux investisseurs un outil de planification du revenu stable à long terme pour s’assurer qu’ils peuvent maintenir un bon niveau de vie après la retraite et faire face aux besoins financiers à long terme, comme l’achat d’une maison, l’achat d’une voiture, etc.
1.2. Gestion de patrimoine à long terme : Le portefeuille d’actifs de ces produits comprend habituellement des obligations, des actions et d’autres placements qui doivent être gérés pendant une longue période pour soutenir les dépenses à long terme telles que les paiements de retraite, les frais d’études et les achats importants.
1.3. Gestion des risques : Le portefeuille diversifié de produits de rentes d’assurance contribue à réduire l’impact des fluctuations du marché sur les investisseurs et à fournir des rendements de placement plus stables.
1.4. Héritage d’actifs: Les produits de rente d’assurance offrent aux investisseurs un plus grand contrôle sur les actifs. Le bénéficiaire peut spécifier la méthode de recouvrement et peut également établir une fiducie de fonds d’assurance pour personnaliser le plan de succession d’actifs en fonction de la situation et des besoins réels. Cela permet d’éviter les conflits de biens familiaux, de s’assurer que les actifs sont distribués de manière appropriée après le décès et d’éviter l’aversion au risque afin que les actifs soient utilisés pour rembourser les dettes et ne soient pas laissés aux générations futures.
En bref, les produits de rente d’assurance jouent un rôle important sur le marché financier, non seulement en fournissant aux investisseurs un revenu de retraite stable à long terme, mais aussi en aidant à la gestion de patrimoine et à la gestion des risques à long terme. En outre, ils offrent plus de flexibilité et de contrôle sur l’héritage des actifs, ce qui contribue à protéger les actifs familiaux et à éviter les risques potentiels. Par conséquent, ces produits ont une valeur irremplaçable en matière de placement et de planification de la retraite.
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Deuxièmement, l’intégration intelligente de la rente et de la RWA
RWA (Real-World Asset Tokenization) est une innovation financière clé qui vise à numériser et à tokeniser divers types d’actifs dans le monde réel, leur permettant d’être échangés et diffusés sur la blockchain. Le développement de RWA a également attiré l’attention des institutions financières traditionnelles et de l’espace cryptographique, qui explorent activement comment apporter des actifs réels à la blockchain. Cette tendance indique que les marchés financiers continueront de numériser et d’intégrer davantage les secteurs de la finance traditionnelle et cryptographique.
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RWA peut servir de source importante de revenus réels pour les actifs U-standard sur le marché de la cryptographie. L’impact potentiel de l’entrée en chaîne de RWA sur le marché de la cryptographie est presque transformateur. RWA peut fournir au marché de la cryptographie des types durables et riches de rendements réels soutenus par des actifs traditionnels. RWA peut greffer un pont entre le système financier décentralisé et le système financier traditionnel pour DeFi, ce qui signifie qu’en plus d’introduire des fonds supplémentaires pour le marché de la cryptographie, RWA peut également obtenir la liquidité massive, les vastes opportunités de marché et l’énorme capture de valeur du marché financier traditionnel.
Les actifs de RWA peuvent être des actifs corporels ou incorporels, tels que des actions, des obligations, des biens immobiliers commerciaux, des automobiles, de l’or, etc., en raison des conditions actuelles du marché, des obligations du Trésor RWA est relativement le plus populaire, les produits de rente d’assurance et d’autres secteurs de la gestion d’actifs d’assurance sont également une classe d’actifs importante détenue par des personnes, qui peuvent également être sur la chaîne via RWA, l’introduction de RWA a un impact potentiellement significatif sur le marché de l’assurance et le domaine de la cryptographie, qui comprend principalement:
2.1. Accroître la transparence: la numérisation des actifs de gestion d’actifs d’assurance et leur mise en chaîne améliorent la transparence des produits, et les investisseurs peuvent plus facilement suivre leurs investissements et comprendre la situation des portefeuilles d’actifs, améliorant ainsi la confiance.
2.2. Améliorer la liquidité: la numérisation de la part des produits de rente d’assurance et leur mise en chaîne augmentent leur liquidité, ce qui facilite l’achat et la vente d’actions pour les investisseurs et réduit les coûts de transaction.
2.3. Réduire les coûts de gestion: La technologie Blockchain peut réduire les coûts de gestion et les contrats intelligents peuvent automatiser de nombreuses tâches de gestion, réduisant ainsi le besoin d’intervention manuelle.
2.4 Pas besoin d’intermédiaires centralisés: Le processus de tokenisation de l’assurance RWA élimine les intermédiaires centraux dans les transactions traditionnelles et réalise un stockage et un transfert d’actifs décentralisés efficaces.
2.5、Soutenir le développement de l’écosystème DeFi: Assurance RWA fournit plus de soutien aux actifs réels pour la finance décentralisée (DeFi), améliorant la crédibilité et l’attractivité des projets DeFi.
2.6 Introduction de nouvelles classes d’actifs : greffer DeFi Lego au-dessus de la RWA d’assurance de Marquee peut libérer davantage le potentiel des actifs RWA d’assurance.
2.7. À court terme, la RWA d’assurance de Marquee est davantage une demande unilatérale de produits de rente d’assurance traditionnels par les utilisateurs du monde de la cryptographie, et l’avenir sera bidirectionnel, d’une part, il peut apporter des produits de rente d’assurance réels à la chaîne, d’autre part, les produits de rente d’assurance traditionnels peuvent libérer davantage leur potentiel à l’aide de diverses technologies et avantages de la blockchain.
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Dans l’ensemble, les produits RWA d’assurance du projet Marquee représentent la tendance future de l’innovation financière, combinant les produits de rente d’assurance avec la technologie blockchain pour offrir aux investisseurs plus de choix et de flexibilité, tout en favorisant l’intégration de la numérisation et de la tokenisation dans les secteurs de l’assurance et de la finance pour construire une nouvelle génération de système d’assurance.
Troisièmement, les perspectives de revenu de l’assurance RWA
Sur la base du modèle d’affaires dans lequel les RWA obligataires présentent un certain nombre de voies de développement différentes, nous résumons les modèles d’affaires suivants de RWA d’assurance qui peuvent apporter des opportunités d’innovation et de croissance au secteur de l’assurance. Voici les principaux modèles d’affaires viables en matière d’assurance PDC :
Modèle de consignation: la partie au projet du mode de consignation ne participe pas directement à l’encapsulation des actifs d’assurance sous-jacents et ne fournit pas de services KYC aux utilisateurs. Il attire principalement les clients grâce à des méthodes crypto-natives, en se concentrant sur le marketing commercial, l’acquisition de capitaux et l’expansion de scénarios écologiques et d’application. Ce type de capital doit être mis en commun pour mettre en commun les fonds des utilisateurs, puis les prêter par un seul emprunteur (Marquee) pour acheter différents types d’actifs d’assurance.
Modèle de plate-forme: Le modèle de plate-forme exige que la partie du projet fournisse une série de services tels que la chaîne, les ventes et le KYC, mais ne participe pas directement au processus d’encapsulation des actifs d’assurance. Ces projets offrent généralement des services tokenisés pour les actifs et les capitaux propres d’assurance, des services d’information vérifiables en chaîne et des services KYC aux utilisateurs. Ce modèle est plus proche du modèle d’affaires des plateformes Internet et peut aider à encapsuler les actifs et les intérêts d’assurance dans divers marchés traditionnels.
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Modèle d’infrastructure : Le modèle d’infrastructure exige que la partie au projet fournisse des services tels que l’inscription de l’assurance RWA sur la chaîne, l’achat d’actifs et la gestion des actifs, mais ne contacte pas directement les utilisateurs finaux. La tâche principale consiste à construire une infrastructure, à numériser les actifs d’assurance et à les introduire dans la blockchain, et à fournir des services en chaîne et de gestion pour d’autres projets.
Modèle autogéré : Le modèle autogéré exige que la partie au projet trouve des actifs d’assurance appropriés, établisse un cadre opérationnel avec des partenaires externes, gère les risques liés aux actifs et tokenise les actifs ou les capitaux propres. Les projets de ce modèle sont généralement plus complexes et nécessitent plus d’efforts dans l’architecture juridique et opérationnelle de l’entreprise, mais ont également plus de contrôle et la capacité de gérer les risques de manière proactive.
Modèle hybride: Le projet de modèle hybride intègre les différents modèles ci-dessus, non seulement en fournissant des services tels que on-chain, KYC, etc., mais aussi en recherchant activement des actifs d’assurance pour fournir directement des opportunités d’investissement aux utilisateurs. Les projets dans ce modèle fournissent généralement une variété de services, y compris l’accès aux fonds aux financiers, la fourniture d’actifs encapsulés, des services de gouvernance et de gestion de trésorerie pour d’autres accords et des services de processus complets pour PDC.
RWA, en tant que l’un des cas d’utilisation les plus prometteurs dans l’espace Web3 à l’heure actuelle, a reçu une attention croissante de l’industrie de la monnaie numérique et de l’industrie financière traditionnelle. Les bons du Trésor américain, en revanche, sont actuellement des actifs relativement matures dans les actifs de PDC. Les bons du Trésor américain sont considérés comme l’un des investissements les plus sûrs au monde, offrant des rendements fixes avec un risque minimal. En utilisant RWA comme garantie, le rendement de ces obligations peut être augmenté tout en maintenant leur profil de risque faible.
Cela fonctionne en achetant des bons du Trésor tout en recevant des RWA, qui représente une partie de la valeur de l’obligation. RWA est ensuite conservé dans un portefeuille numérique ou une plate-forme décentralisée, fournissant un enregistrement sécurisé et transparent de la propriété. Les investisseurs peuvent ensuite utiliser RWA comme garantie pour emprunter des fonds auprès de prêteurs, qui peuvent être inférieurs à ceux des prêts traditionnels. Cette approche permet aux investisseurs de maximiser le rendement des investissements du Trésor tout en minimisant les risques.
En conclusion, le modèle d’affaires de l’assurance RWA innove et évolue constamment, apportant plus d’opportunités et de possibilités au secteur de l’assurance et à l’espace cryptographique.
Depuis 2019, la croissance économique mondiale a ralenti, principalement en raison de la pandémie de COVID-19, des tensions commerciales et de la baisse de confiance des entreprises. Le Fonds monétaire international (FMI) s’attend à ce que la croissance économique mondiale atteigne 3,3 % en 2023, contre 2,7 % en 2022, mais reste inférieure à la croissance d’avant la pandémie. Les hausses continues des taux d’intérêt de la Fed ont également entraîné une hausse des coûts de financement mondiaux et le retour sur investissement a fortement diminué. À l’heure actuelle, les bons du Trésor américain, qui sont le critère du taux d’intérêt mondial sans risque, entrent dans les options de répartition de l’actif de la plupart des institutions d’investissement.
L’économiste de la Fed de Dallas, J. Scott Davis, estime que les bons du Trésor américain à court terme présentent peu de risque de liquidité ou de taux d’intérêt par rapport aux bons du Trésor américain à long terme. Les bons du Trésor américain à court terme peuvent être considérés comme un actif vraiment sûr. Il a noté que pendant la crise financière de 2008 et la pandémie de 2020, les entrées de capitaux vers les bons du Trésor américain à long terme ont diminué, mais les entrées vers les bons du Trésor américain à court terme ont augmenté.
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Mais pendant la crise, les sorties de trésorerie à court et à long terme ont été presque identiques, sans divergence significative.
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En outre, il a noté qu’en période de turbulences économiques, le dollar a tendance à s’apprécier pendant les crises parce qu’il est la monnaie de réserve mondiale.
Le niveau actuel de volatilité des taux d’intérêt aux États-Unis est à un niveau record. L’indice MOVE est un indice pondéré en fonction de la courbe des taux qui mesure la volatilité des options du Trésor américain et est une mesure couramment utilisée de la volatilité des taux d’intérêt. La volatilité des taux d’intérêt américains augmente régulièrement depuis la mi-2021 et, bien qu’elle recule légèrement par rapport au sommet de mars 2023, elle reste à des sommets historiques.
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Le graphique ci-dessous montre la volatilité normalisée des contrats à terme sur les bons du Trésor américain par échéance
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Comme le montre le graphique ci-dessus, la volatilité des taux d’intérêt américains est à des niveaux historiquement élevés. Sa forte volatilité est souvent révélatrice de rendements obligataires élevés, ce qui représente une excellente opportunité pour les gestionnaires de titres à revenu fixe actifs.
V. Les perspectives d’avenir du projet Marquee pour les RWA de l’assurance
À l’avenir, les entreprises d’assurance seront confrontées à un certain nombre de tendances potentielles qui façonneront son avenir, stimulées par la numérisation et l’innovation dans le secteur financier :
Conformité réglementaire : À mesure que la part des produits de rentes d’assurance se numérise, la conformité réglementaire deviendra un facteur critique. Les régulateurs ajusteront constamment les lois et les réglementations pour s’adapter au développement des actifs numériques et assurer la protection des droits et des intérêts des investisseurs. Par conséquent, la part RWA des produits de rentes d’assurance doit se conformer activement aux exigences réglementaires pour assurer son fonctionnement légal et protéger les droits et les intérêts des investisseurs.
Éducation des investisseurs : Les investisseurs ont besoin de plus d’éducation et d’information pour mieux comprendre les risques et les avantages potentiels des produits de rente d’assurance numériques. L’éducation financière et la transparence joueront un rôle clé dans le développement du marché, contribuant à accroître la confiance et la compréhension des investisseurs à l’égard de ces nouveaux produits.
Collaboration et intégration : La collaboration et l’intégration de Marquee avec les compagnies d’assurance, les fournisseurs de technologie blockchain et les institutions financières stimuleront le développement et l’adoption généralisée de la part de produits de rente d’assurance numérique. La collaboration intersectorielle permet de consolider les ressources, d’améliorer la convivialité des produits et l’expérience utilisateur, et d’accélérer la pénétration du marché.
Innovation technologique : À mesure que la technologie de la chaîne de blocs et les contrats intelligents continueront d’évoluer, d’autres innovations technologiques émergeront, notamment des méthodes d’authentification plus sécurisées, des améliorations aux contrats intelligents et un traitement plus efficace des transactions. Ces innovations technologiques amélioreront l’efficacité et la convivialité des produits de rentes d’assurance.
Plus de types d’actifs : À l’avenir, la part des produits de rentes d’assurance RWA pourrait élargir sa gamme d’actifs pour la limiter non seulement aux obligations d’État, mais aussi à d’autres actifs réels de valeur et actifs numériques. Cela donnera aux investisseurs plus d’options tout en augmentant la possibilité de diversifier leurs portefeuilles.
Modélisation et analyse des risques : À l’avenir, des outils de modélisation et d’analyse des risques plus avancés pourraient voir le jour pour évaluer le risque des produits de rente d’assurance numériques. Cela aidera les investisseurs à mieux comprendre l’exposition de leur portefeuille et à prendre les mesures appropriées de gestion des risques.
Dans l’ensemble, l’émergence de PDC dans la part des produits de rente d’assurance représente la tendance future de la numérisation et de l’innovation dans le secteur financier. Ces innovations devraient offrir aux investisseurs plus de choix, une plus grande transparence et des possibilités d’investissement à moindre coût, tout en contribuant à moderniser et à développer l’ensemble du secteur de l’assurance et des régimes de retraite. Pour réaliser ces tendances potentielles, les acteurs du marché doivent relever de manière proactive les défis réglementaires, améliorer l’éducation des investisseurs, promouvoir la collaboration intersectorielle et stimuler continuellement l’innovation technologique. Marquee surveillera de près ces tendances, réagira de manière flexible et stimulera activement l’innovation pour assurer une croissance et des progrès durables dans ce domaine.
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VI. Actifs sous-jacents soutenus par Marquee Insurance RWA
Avoirs de soutien initial de Marquee Project Insurance RWA, y compris les principales compagnies d’assurance mondiales: AXA, Allianz (ALLIANZ), ING Group, AIG, les principales sociétés de gestion d’actifs au monde: BlackRock, Vanguard Navigator, part de produit de prime d’assurance annuelle de Fidelity.
Tout d’abord, Marquee soutient la numérisation et la chaîne des actions de produits susmentionnées en fonction de ses propres avantages et conditions de marché, puis vend ces actions à des investisseurs (modèle de consignation), dans lequel les compagnies d’assurance sont toujours responsables de la gestion des portefeuilles d’actifs et du paiement des pensions; Deuxièmement, la propre page de Marquee fournit une part numérique des produits de rente d’assurance, permettant à différentes institutions et investisseurs de participer afin d’accroître la compétitivité et la diversité du marché; Enfin, Marquee Insurance RWA prend en charge l’intégration avec d’autres DeFi : les plateformes basées sur la finance décentralisée (DeFi) peuvent intégrer des actions de produits de rente d’assurance, permettant aux investisseurs d’acheter et de vendre ces actions sur des bourses décentralisées, tandis que les contrats intelligents peuvent traiter automatiquement les paiements de pension. À l’avenir, une variété de modèles d’affaires seront adoptés, et la diversité des modèles d’affaires aidera à répondre aux besoins des différents investisseurs.
VII. Les besoins des autres activités de Marquee
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La conception de base de Marquee est un modèle peer-to-pool, avec des pools de capitaux et des coffres-forts similaires aux mécanismes (3, 3), Marquee a un fort besoin d’apporter des actifs du monde réel dans le monde de la cryptographie, principalement parce que les actifs du monde réel (en particulier les obligations américaines) dans le contexte macro peuvent fournir un rendement stable sans risque pour le pool et le coffre-fort de Marquee.
Besoins en matière de gestion d’actifs: Le pool de capitaux et le coffre-fort ont tous deux besoin de gestion d’actifs, et les revenus de la chaîne native proviennent principalement des activités de nantissement et de prêt. Cependant, dans le contexte de l’hiver crypto, le malaise de l’activité on-chain a directement conduit à une baisse des rendements on-chain. Dans le contexte du rendement élevé actuel des obligations américaines, marquee a envisagé l’introduction de la RWA du Trésor américain, dans la nouvelle version, le marquee a progressivement converti les actifs stablecoins dans le pool et le coffre-fort (pas de rendement ou rendement inférieur) en actifs portant intérêt RWA du Trésor américain (5% -7% de rendement sans risque). Cela peut assurer la sécurité du capital commun et des actifs de trésorerie tout en obtenant un revenu stable;
Diversification du portefeuille: La principale stratégie d’investissement du pool de capitaux de produits de rente est l’allocation d’actifs, sur le marché lorsque le marché est extrême, la forte volatilité et la forte corrélation des actifs crypto-natifs sont faciles à inverser et à liquider les actifs, et le sol de la stratégie d’allocation d’actifs est pauvre, mais l’introduction d’actifs RWA à faible corrélation avec les actifs crypto-natifs sur la chaîne peut atténuer efficacement ces problèmes. Les stratégies de placement en rentes peuvent diversifier et constituer des portefeuilles plus robustes et plus efficaces.
Marquee a reçu des investissements de 7 institutions, dont WATERDRIP CAPITAL
Même dans le marché baissier, Marquee a toujours reçu des investissements de nombreuses institutions bien connues pour ses avantages de produits et sa technologie. Le Dr Joe, cofondateur de Marquee, a déclaré: « Nous sommes heureux d’avoir le soutien de CGV et d’autres investisseurs institutionnels bien connus du monde entier dans le domaine de la cryptographie et du Web3, qui partagent une vision commune et un grand enthousiasme pour construire la prochaine génération d’applications et d’écosystèmes financiers décentralisés à l’avenir. L’expertise de CGV dans les industries de la cryptographie et du Web3, ainsi que ses diverses ressources collaboratives au Japon, en Asie et en Amérique du Nord, aideront Marquee à atteindre ses objectifs plus rapidement et mieux. "
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