Au cours de la même semaine, 9 ETF Ethereum ont été approuvés en même temps.
Que signifient tous ces ETF Ethereum approuvés par la SEC pour les crypto-monnaies? Les ETF Bitcoin seront-ils les prochains ?
Dans cet épisode du podcast Bankless, les animateurs Dacid et Ryan se sont assis avec Eric Balchunas, analyste de Bloomberg Intelligence, pour discuter du lancement récent de plusieurs ETF (fonds négociés en bourse) Ethereum pour la première fois aux États-Unis et de leur impact sur le marché de la crypto-monnaie.
! [Dialogue avec les analystes de Bloomberg: opportunités et réponses du marché pour les ETF de crypto-monnaie] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-4310ff152e-dd1a6f-69ad2a)
Modérateur : Dacid & Ryan, Bankless
Conférencier : Eric Balchunas, analyste de Bloomberg Intelligence
Podcast : Podcast Bankless
原题目:《ETF Ethereum: Tout ce que vous devez savoir》
Programme : Lien
Date de diffusion : 10 octobre
Pourquoi la « Semaine des FNB » est-elle sans précédent ?
Dans l’histoire des FNB, la SEC a généralement autorisé les ETF à être cotés dans l’ordre dans lequel ils ont été déposés. Mais cette semaine particulière, la SEC a brisé cette tradition en permettant à plusieurs ETF à terme Ethereum de se lancer simultanément. Au cours de la semaine, neuf ETF à terme Ethereum ont été lancés le même jour, ce qui était sans précédent.
Cette nouvelle stratégie de la SEC est considérée comme une correction par rapport au lancement précédent du Bitcoin Futures ETF. Lors des lancements précédents d’ETF Bitcoin Futures, ProShares Bitcoin Futures ETF a attiré la plupart des fonds et du volume des transactions en raison de son avantage de premier arrivé. Pour éviter que cela ne se reproduise, la SEC a autorisé le lancement simultané de plusieurs ETF à terme Ethereum.
ProShares est une société de services financiers qui offre une variété de fonds négociés en bourse (FNB) axés sur des stratégies spécifiques, et ProShares offre une gamme de FNB innovants pour aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs d’investissement.
Alors que le lancement de ces ETF à terme Ethereum était sans précédent, leur volume de négociation était étonnamment faible. Divers ETF tentent d’attirer des investisseurs grâce à différentes stratégies de marketing, et cette semaine sans précédent d’ETF est considérée comme un prélude au lancement d’ETF Bitcoin au comptant. Le marché et les analystes surveillent de près la performance de ces ETF Ethereum futures pour prédire la réaction du marché et l’impact potentiel des ETF Bitcoin au comptant à l’avenir.
L’importance des ETF à terme Ethereum
Eric a souligné que le lancement des ETF à terme Ethereum est un événement marquant, ils agissent comme un pont entre les protocoles cryptographiques et le monde de la finance traditionnelle (TraFi), qui permettent aux investisseurs des marchés financiers traditionnels d’investir dans les crypto-monnaies, en particulier Ethereum, d’une manière qu’ils connaissent et avec laquelle ils sont à l’aise.
Ces ETF fonctionnent dans un cadre réglementaire, ce qui donne confiance aux investisseurs qui sont prudents quant à l’investissement dans les crypto-monnaies. Ils peuvent investir indirectement dans les crypto-monnaies en achetant des ETF sans avoir besoin de détenir ou de gérer directement des crypto-monnaies. Cela augmente non seulement la visibilité et l’acceptabilité des crypto-monnaies, mais contribue également à attirer davantage de capitaux traditionnels sur ce marché.
Alors que les investisseurs sur les marchés financiers traditionnels peuvent profiter de la commodité d’investir dans les crypto-monnaies par le biais d’ETF, Eric a noté que toute la valeur finira par affluer dans le monde de la cryptographie. Eric a souligné que ces ETF sont le « plus grand pipeline » reliant plusieurs milliards de dollars de capitaux et la capitalisation boursière de crypto-monnaie, et l’ouverture de ce « pipeline » est considérée comme une bonne nouvelle pour le marché de la crypto-monnaie, et cet énorme flux de capitaux favorisera grandement la croissance et le développement du marché de la crypto-monnaie.
FNB à terme vs FNB au comptant
FNB à terme
mérite
Liquidité: Les ETF à terme peuvent mieux suivre le prix de leurs actifs sous-jacents dans les transactions quotidiennes, offrant aux investisseurs un canal d’investissement pratique.
Accès: Les ETF à terme offrent aux investisseurs traditionnels un moyen d’entrer sur le marché des crypto-monnaies, en particulier ceux qui ne veulent pas détenir directement des crypto-monnaies.
défaut
Coûts de roulement: Les ETF à terme doivent périodiquement « rouler » leurs contrats, ce qui peut entraîner des coûts supplémentaires et une perte d’efficacité. Par exemple, si un investisseur s’attend à ce qu’Ethereum augmente de 20%, le retour sur investissement via un ETF à terme peut n’être que d’environ 18% en raison de l’impact des coûts roulants.
Substitution progressive: Eric prédit que les ETF à terme pourraient progressivement être marginalisés ou disparaître une fois que les ETF Bitcoin et Ethereum au comptant seront lancés.
FNB au comptant
mérite
Pas de frais de roulement: Par rapport aux ETF à terme, les ETF au comptant ne nécessitent pas de contrats de roulement, il n’y a donc pas de coûts associés et de pertes d’efficacité.
Plus d’exposition directe au marché: Les ETF au comptant offrent aux investisseurs une exposition plus directe aux crypto-monnaies et peuvent devenir le choix préféré des investisseurs traditionnels.
Détention à long terme : Pour les investisseurs à long terme, les FNB au comptant peuvent être une meilleure option, car ils reflètent plus fidèlement la valeur de l’actif sous-jacent.
défaut
Pas encore lancé: Les ETF Spot Bitcoin et Ethereum n’ont pas encore été lancés, de sorte que leur performance réelle et leur acceptation par le marché restent à voir.
L’importance de l’ETF Ethereum et l’ETH est-il un titre?
Les ETF ETH offrent une opportunité de trading impartiale qui permet aux investisseurs d’investir en fonction de leurs projections et de ne pas être influencés par d’autres variables. Par rapport à des produits tels que GBTC, les ETF ETH offrent une opportunité d’investissement plus impartiale sans primes ni escomptes énormes.
Une caractéristique importante des FNB est qu’ils peuvent arbitrer et peuvent créer et racheter des actions, une caractéristique qui garantit que le prix d’un FNB est cohérent avec la valeur de son actif sous-jacent.
Les ETF à terme ont le problème des coûts de roulement, qui est une variable supplémentaire qui peut affecter les rendements des investisseurs. Les FNB à terme sont considérés comme des FNB « feu rouge » avec des risques et des coûts supplémentaires; Les FNB au comptant sont considérés comme des véhicules d’investissement plus sûrs et plus impartiaux, car ils suivent directement la valeur de l’actif sous-jacent sans le problème des coûts de roulement.
ETH est la crypto-monnaie native du réseau Ethereum, et l’ETH n’est pas seulement une réserve de valeur, mais également utilisée pour payer des frais de transaction et exécuter des contrats intelligents. Aux États-Unis, les lois sur les valeurs mobilières définissent clairement quels actifs sont considérés comme des valeurs mobilières. Si l’ETH est considérée comme un titre, elle sera soumise à des exigences réglementaires et de conformité plus strictes. En raison de la nouveauté et de la complexité des crypto-monnaies, il est difficile de les intégrer dans les cadres juridiques et réglementaires traditionnels.
La question de savoir si l’ETH est un titre reste une question ouverte qui nécessite une exploration et une prise de décision plus approfondies par les régulateurs, les experts juridiques, la communauté des crypto-monnaies et d’autres parties prenantes.
Le lancement de l’ETF de l’ETH est une étape importante vers une acceptation mature et généralisée du marché des crypto-monnaies. Ces produits peuvent attirer des investisseurs plus traditionnels sur le marché des crypto-monnaies, en particulier ceux qui investissent par l’intermédiaire de conseillers financiers.
Eric prédit que les ETF Spot Bitcoin et Ethereum seront approuvés à l’avenir, ce qui constituera une étape importante sur le marché des crypto-monnaies, et le lancement des ETF spot favorisera davantage l’acceptation générale et la maturité du marché des crypto-monnaies.
Impact et importance des ETF Ethereum
Les conseillers financiers représentent environ 70 à 75 % de tous les investisseurs en FNB, tandis que les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers représentent respectivement 10 % et 15 %. Aux États-Unis, les conseillers financiers gèrent environ 30 billions de dollars d’actifs. Il s’agit d’un marché énorme, et les FNB constituent un outil de placement familier et pratique pour ces conseillers.
À mesure que le patrimoine des gens augmente, ils sont plus enclins à demander l’aide de conseillers financiers pour gérer leurs actifs, faire de la planification successorale et trouver des stratégies de réduction d’impôt. Le lancement de l’ETF ETH ouvre la porte à ce marché de 30 000 milliards de dollars, offrant un plus grand bassin d’investissements potentiels dans les crypto-monnaies.
À mesure que de plus en plus de produits financiers, tels que les ETF ETH, entrent sur le marché, les crypto-monnaies sont susceptibles d’être mieux acceptées, en particulier parmi les conseillers financiers traditionnels et leurs clients. Bien que le volume de négociation à court terme des ETF ETH puisse ne pas atteindre un sommet immédiat, à long terme, ces produits pourraient attirer plus de capitaux sur le marché des crypto-monnaies.
L’attractivité des ETF Ethereum pour différents investisseurs
Eric a déclaré qu’il maintenait une confiance de 75% dans l’approbation de l’ETF Bitcoin Spot en 2023. Il estime que la coopération de la SEC avec les émetteurs démontre sa volonté et son ouverture. La réaction du marché à cette possibilité devrait être très positive, car les ETF au comptant sont considérés comme un véhicule d’investissement plus direct et impartial.
Les investisseurs institutionnels préfèrent les FNB très liquides parce qu’ils peuvent être facilement entrés et sortis sans affecter le marché. La négociation d’ETF est anonyme, non contractuelle et très flexible. En temps de crise, les investisseurs institutionnels savent qu’ils peuvent facilement sortir des FNB.
Les investisseurs particuliers peuvent être plus enclins à négocier des produits à plus forte volatilité, tels que les ETF Bitcoin avec un effet de levier 2x. Ils aiment prendre des risques et rechercher des rendements plus élevés. Les conseillers financiers peuvent être enclins à opter pour des FNB plus stables, à long terme et à faible coût offerts par de grandes institutions telles que Black Rock.
Même les investisseurs conservateurs peuvent avoir une petite partie de leur argent investi dans des investissements risqués à la recherche de rendements plus élevés. Les ETF de crypto-monnaie ont une forte adéquation entre les investisseurs particuliers et devraient attirer un grand nombre d’investisseurs particuliers.
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Parlez aux analystes de Bloomberg : Opportunités et réponses du marché pour les ETF de crypto-monnaie
Compilé et organisé : Deep Tide TechFlow
Au cours de la même semaine, 9 ETF Ethereum ont été approuvés en même temps.
Que signifient tous ces ETF Ethereum approuvés par la SEC pour les crypto-monnaies? Les ETF Bitcoin seront-ils les prochains ?
Dans cet épisode du podcast Bankless, les animateurs Dacid et Ryan se sont assis avec Eric Balchunas, analyste de Bloomberg Intelligence, pour discuter du lancement récent de plusieurs ETF (fonds négociés en bourse) Ethereum pour la première fois aux États-Unis et de leur impact sur le marché de la crypto-monnaie.
! [Dialogue avec les analystes de Bloomberg: opportunités et réponses du marché pour les ETF de crypto-monnaie] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-7f230462a9-4310ff152e-dd1a6f-69ad2a)
Modérateur : Dacid & Ryan, Bankless
Conférencier : Eric Balchunas, analyste de Bloomberg Intelligence
Podcast : Podcast Bankless
原题目:《ETF Ethereum: Tout ce que vous devez savoir》
Programme : Lien
Date de diffusion : 10 octobre
Pourquoi la « Semaine des FNB » est-elle sans précédent ?
ProShares est une société de services financiers qui offre une variété de fonds négociés en bourse (FNB) axés sur des stratégies spécifiques, et ProShares offre une gamme de FNB innovants pour aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs d’investissement.
L’importance des ETF à terme Ethereum
Eric a souligné que le lancement des ETF à terme Ethereum est un événement marquant, ils agissent comme un pont entre les protocoles cryptographiques et le monde de la finance traditionnelle (TraFi), qui permettent aux investisseurs des marchés financiers traditionnels d’investir dans les crypto-monnaies, en particulier Ethereum, d’une manière qu’ils connaissent et avec laquelle ils sont à l’aise.
FNB à terme vs FNB au comptant
FNB à terme
mérite
défaut
FNB au comptant
mérite
défaut
L’importance de l’ETF Ethereum et l’ETH est-il un titre?
Les ETF ETH offrent une opportunité de trading impartiale qui permet aux investisseurs d’investir en fonction de leurs projections et de ne pas être influencés par d’autres variables. Par rapport à des produits tels que GBTC, les ETF ETH offrent une opportunité d’investissement plus impartiale sans primes ni escomptes énormes.
Une caractéristique importante des FNB est qu’ils peuvent arbitrer et peuvent créer et racheter des actions, une caractéristique qui garantit que le prix d’un FNB est cohérent avec la valeur de son actif sous-jacent.
Les ETF à terme ont le problème des coûts de roulement, qui est une variable supplémentaire qui peut affecter les rendements des investisseurs. Les FNB à terme sont considérés comme des FNB « feu rouge » avec des risques et des coûts supplémentaires; Les FNB au comptant sont considérés comme des véhicules d’investissement plus sûrs et plus impartiaux, car ils suivent directement la valeur de l’actif sous-jacent sans le problème des coûts de roulement.
ETH est la crypto-monnaie native du réseau Ethereum, et l’ETH n’est pas seulement une réserve de valeur, mais également utilisée pour payer des frais de transaction et exécuter des contrats intelligents. Aux États-Unis, les lois sur les valeurs mobilières définissent clairement quels actifs sont considérés comme des valeurs mobilières. Si l’ETH est considérée comme un titre, elle sera soumise à des exigences réglementaires et de conformité plus strictes. En raison de la nouveauté et de la complexité des crypto-monnaies, il est difficile de les intégrer dans les cadres juridiques et réglementaires traditionnels.
La question de savoir si l’ETH est un titre reste une question ouverte qui nécessite une exploration et une prise de décision plus approfondies par les régulateurs, les experts juridiques, la communauté des crypto-monnaies et d’autres parties prenantes.
Le lancement de l’ETF de l’ETH est une étape importante vers une acceptation mature et généralisée du marché des crypto-monnaies. Ces produits peuvent attirer des investisseurs plus traditionnels sur le marché des crypto-monnaies, en particulier ceux qui investissent par l’intermédiaire de conseillers financiers.
Eric prédit que les ETF Spot Bitcoin et Ethereum seront approuvés à l’avenir, ce qui constituera une étape importante sur le marché des crypto-monnaies, et le lancement des ETF spot favorisera davantage l’acceptation générale et la maturité du marché des crypto-monnaies.
Impact et importance des ETF Ethereum
Les conseillers financiers représentent environ 70 à 75 % de tous les investisseurs en FNB, tandis que les investisseurs institutionnels et les investisseurs particuliers représentent respectivement 10 % et 15 %. Aux États-Unis, les conseillers financiers gèrent environ 30 billions de dollars d’actifs. Il s’agit d’un marché énorme, et les FNB constituent un outil de placement familier et pratique pour ces conseillers.
À mesure que le patrimoine des gens augmente, ils sont plus enclins à demander l’aide de conseillers financiers pour gérer leurs actifs, faire de la planification successorale et trouver des stratégies de réduction d’impôt. Le lancement de l’ETF ETH ouvre la porte à ce marché de 30 000 milliards de dollars, offrant un plus grand bassin d’investissements potentiels dans les crypto-monnaies.
À mesure que de plus en plus de produits financiers, tels que les ETF ETH, entrent sur le marché, les crypto-monnaies sont susceptibles d’être mieux acceptées, en particulier parmi les conseillers financiers traditionnels et leurs clients. Bien que le volume de négociation à court terme des ETF ETH puisse ne pas atteindre un sommet immédiat, à long terme, ces produits pourraient attirer plus de capitaux sur le marché des crypto-monnaies.
L’attractivité des ETF Ethereum pour différents investisseurs
Eric a déclaré qu’il maintenait une confiance de 75% dans l’approbation de l’ETF Bitcoin Spot en 2023. Il estime que la coopération de la SEC avec les émetteurs démontre sa volonté et son ouverture. La réaction du marché à cette possibilité devrait être très positive, car les ETF au comptant sont considérés comme un véhicule d’investissement plus direct et impartial.
Les investisseurs institutionnels préfèrent les FNB très liquides parce qu’ils peuvent être facilement entrés et sortis sans affecter le marché. La négociation d’ETF est anonyme, non contractuelle et très flexible. En temps de crise, les investisseurs institutionnels savent qu’ils peuvent facilement sortir des FNB.
Les investisseurs particuliers peuvent être plus enclins à négocier des produits à plus forte volatilité, tels que les ETF Bitcoin avec un effet de levier 2x. Ils aiment prendre des risques et rechercher des rendements plus élevés. Les conseillers financiers peuvent être enclins à opter pour des FNB plus stables, à long terme et à faible coût offerts par de grandes institutions telles que Black Rock.
Même les investisseurs conservateurs peuvent avoir une petite partie de leur argent investi dans des investissements risqués à la recherche de rendements plus élevés. Les ETF de crypto-monnaie ont une forte adéquation entre les investisseurs particuliers et devraient attirer un grand nombre d’investisseurs particuliers.