Auteur : Lu Lei, Source : Client de l’agence de presse Xinhua
Lors du Forum de la finance numérique 2023 en Chine (Beijing) qui s’est tenu récemment, Lu Lei, directeur adjoint de l’Administration d’État des changes, a partagé ses réflexions sur la construction d’éléments écologiques financiers numériques sous trois aspects : la numérisation des activités financières, la numérisation de la supervision financière et la numérisation de la monnaie. Il estime que la numérisation de la monnaie est le domaine le plus difficile et le plus difficile, « la programmabilité des monnaies numériques des banques centrales offre un espace pour l’innovation afin d’enrichir les outils de politique monétaire des banques centrales, mais c’est aussi un défi commun auquel sont confrontées les banques centrales du monde entier ».
En ce qui concerne la numérisation des activités financières, Lu Lei a souligné que ces dernières années, l’innovation financière numérique représentée par le paiement mobile, le NFT (certificat numérique non fongible), etc. a augmenté et s’est développée rapidement, ce qui a favorisé la mise à niveau numérique des activités financières traditionnelles, réduit les coûts de transaction et permis une identification plus efficace de la demande et une gestion des risques. Le développement de l’inclusion numérique a également joué un rôle important pour pallier les lacunes de la gouvernance des institutions financières et améliorer la disponibilité et la couverture des services financiers. Cela améliore l’efficacité de l’allocation des ressources financières du côté de l’offre et permet de mieux assurer l’équité du côté de la demande. « C’est l’élément écologique le plus dynamique que l’on puisse observer que le marché avance et qu’on peut s’y attendre. » Dit Lu Lei.
En ce qui concerne la numérisation de la supervision financière, M. Lu Lei a déclaré que l’autonomisation de la supervision financière grâce à la technologie peut améliorer efficacement les capacités d’identification, de recherche et de correspondance des informations des autorités de régulation. Grâce à la classification du comportement et à l’identification des indices avec le paiement et le compte comme noyau, l’intégration organique de la surveillance non inductive, de la supervision non inductive et de la surveillance de l’ensemble du processus et de la supervision pénétrante peut être réalisée, tout en améliorant l’efficacité de la supervision, en minimisant les coûts réglementaires supportés par les entités économiques, en particulier dans la prévention et le contrôle et le suivi des risques financiers systémiques, ce qui présente des avantages particuliers et un grand potentiel, ce qui est un élément écologique qui est en cours d’exploration et devrait être réalisé.
« Au cours des dernières années, SAFE a également fait des recherches utiles pour promouvoir la numérisation de la supervision et des services. Mise en place d’une plateforme de services financiers transfrontaliers pour faciliter le financement du commerce pour les petites et moyennes entreprises sur la base de la technologie blockchain ; Renforcer la construction d’une « gestion externe numérique », mettre en place un centre national de recherche et de jugement sur les données de change, promouvoir la collecte des déclarations d’opérations de risque de change et améliorer continuellement le niveau d’intelligence numérique de la supervision hors site, afin de réduire autant que possible le coût de la supervision sur site. Lu Lei se présenta.
En ce qui concerne la numérisation des monnaies, Lu Lei estime que l’essence de toutes les activités financières est le commerce intertemporel, et que l’argent et les taux d’intérêt sont au cœur de la monnaie. Dans le modèle actuel, la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est principalement positionnée dans les certificats de paiement en espèces (M0), qui est une monnaie sans intérêt à haute énergie. En supposant que, sur la base de la programmabilité des monnaies numériques, les contrats intelligents sur les taux d’intérêt sont chargés sur les monnaies numériques de banque centrale, et que les monnaies numériques de banque centrale auront la possibilité de devenir de la monnaie généralisée (M2). « On s’attend à ce que l’exploration de l’Institut de recherche numérique puisse réaliser la politique monétaire pour ajuster le taux d’intérêt de la monnaie numérique de la banque centrale et atteindre l’objectif de contrôle macro. » Dit Lu Lei.
« Un autre défi concerne les paiements transfrontaliers. » M. Lu Lei a déclaré que dans le passé, les paiements transfrontaliers basés sur le modèle bilatéral des banques correspondantes présentaient encore des problèmes tels qu’une efficacité insuffisante, un coût élevé des frais, une opacité et une couverture insuffisante. S’appuyer sur la monnaie numérique de la banque centrale pour construire un réseau de paiement transfrontalier plat peut assurer la sécurité, la commodité et l’inclusivité du paiement. À l’heure actuelle, le projet de pont multi-CBDC des banques centrales multilatérales profondément impliquées en Chine a fait de bonnes percées et progressé. Du point de vue actuel, la puissance de calcul et l’intelligence artificielle peuvent changer le monde, et elles transformeront presque certainement l’écologie financière.
« Bien sûr, nous devons toujours garder un œil sur les risques, en particulier les risques non traditionnels, c’est-à-dire les nouveaux défis que l’innovation technologique apporte au secteur financier. » Lu Lei a souligné que l’application de la technologie numérique dans le domaine financier peut rendre la finance confrontée à des problèmes tels que la confiance dans l’information, la protection de la vie privée, la division des données et l’exclusion financière, et que le trading intelligent à haute fréquence peut être lié aux fluctuations des marchés financiers, ce qui mérite également l’attention et la recherche.
En outre, Lu Lei a analysé que la finance décentralisée (DeFi), en particulier les monnaies numériques basées sur des jetons basées sur la blockchain et la technologie des registres distribués (DLT), sont faiblement couplées aux comptes bancaires et peuvent être directement des transactions « peer-to-peer », alors il y aura des fonds qui n’auront pas nécessairement à traverser les frontières via le système bancaire, ce qui brouillera les frontières transfrontalières des fonds, ce qui augmentera évidemment la difficulté de la gestion des flux de capitaux transfrontaliers et de la gestion de l’authenticité des transactions transfrontalières. « Autant de questions qu’il faut étudier pour construire un écosystème numérique. » Dit Lu Lei. (Reportage de Zhang Mo et Li Yuyou à Pékin)
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Lu Lei : Les monnaies numériques des banques centrales auront l’opportunité de devenir des monnaies larges
Auteur : Lu Lei, Source : Client de l’agence de presse Xinhua
Lors du Forum de la finance numérique 2023 en Chine (Beijing) qui s’est tenu récemment, Lu Lei, directeur adjoint de l’Administration d’État des changes, a partagé ses réflexions sur la construction d’éléments écologiques financiers numériques sous trois aspects : la numérisation des activités financières, la numérisation de la supervision financière et la numérisation de la monnaie. Il estime que la numérisation de la monnaie est le domaine le plus difficile et le plus difficile, « la programmabilité des monnaies numériques des banques centrales offre un espace pour l’innovation afin d’enrichir les outils de politique monétaire des banques centrales, mais c’est aussi un défi commun auquel sont confrontées les banques centrales du monde entier ».
En ce qui concerne la numérisation des activités financières, Lu Lei a souligné que ces dernières années, l’innovation financière numérique représentée par le paiement mobile, le NFT (certificat numérique non fongible), etc. a augmenté et s’est développée rapidement, ce qui a favorisé la mise à niveau numérique des activités financières traditionnelles, réduit les coûts de transaction et permis une identification plus efficace de la demande et une gestion des risques. Le développement de l’inclusion numérique a également joué un rôle important pour pallier les lacunes de la gouvernance des institutions financières et améliorer la disponibilité et la couverture des services financiers. Cela améliore l’efficacité de l’allocation des ressources financières du côté de l’offre et permet de mieux assurer l’équité du côté de la demande. « C’est l’élément écologique le plus dynamique que l’on puisse observer que le marché avance et qu’on peut s’y attendre. » Dit Lu Lei.
En ce qui concerne la numérisation de la supervision financière, M. Lu Lei a déclaré que l’autonomisation de la supervision financière grâce à la technologie peut améliorer efficacement les capacités d’identification, de recherche et de correspondance des informations des autorités de régulation. Grâce à la classification du comportement et à l’identification des indices avec le paiement et le compte comme noyau, l’intégration organique de la surveillance non inductive, de la supervision non inductive et de la surveillance de l’ensemble du processus et de la supervision pénétrante peut être réalisée, tout en améliorant l’efficacité de la supervision, en minimisant les coûts réglementaires supportés par les entités économiques, en particulier dans la prévention et le contrôle et le suivi des risques financiers systémiques, ce qui présente des avantages particuliers et un grand potentiel, ce qui est un élément écologique qui est en cours d’exploration et devrait être réalisé.
« Au cours des dernières années, SAFE a également fait des recherches utiles pour promouvoir la numérisation de la supervision et des services. Mise en place d’une plateforme de services financiers transfrontaliers pour faciliter le financement du commerce pour les petites et moyennes entreprises sur la base de la technologie blockchain ; Renforcer la construction d’une « gestion externe numérique », mettre en place un centre national de recherche et de jugement sur les données de change, promouvoir la collecte des déclarations d’opérations de risque de change et améliorer continuellement le niveau d’intelligence numérique de la supervision hors site, afin de réduire autant que possible le coût de la supervision sur site. Lu Lei se présenta.
En ce qui concerne la numérisation des monnaies, Lu Lei estime que l’essence de toutes les activités financières est le commerce intertemporel, et que l’argent et les taux d’intérêt sont au cœur de la monnaie. Dans le modèle actuel, la monnaie numérique de banque centrale (CBDC) est principalement positionnée dans les certificats de paiement en espèces (M0), qui est une monnaie sans intérêt à haute énergie. En supposant que, sur la base de la programmabilité des monnaies numériques, les contrats intelligents sur les taux d’intérêt sont chargés sur les monnaies numériques de banque centrale, et que les monnaies numériques de banque centrale auront la possibilité de devenir de la monnaie généralisée (M2). « On s’attend à ce que l’exploration de l’Institut de recherche numérique puisse réaliser la politique monétaire pour ajuster le taux d’intérêt de la monnaie numérique de la banque centrale et atteindre l’objectif de contrôle macro. » Dit Lu Lei.
« Un autre défi concerne les paiements transfrontaliers. » M. Lu Lei a déclaré que dans le passé, les paiements transfrontaliers basés sur le modèle bilatéral des banques correspondantes présentaient encore des problèmes tels qu’une efficacité insuffisante, un coût élevé des frais, une opacité et une couverture insuffisante. S’appuyer sur la monnaie numérique de la banque centrale pour construire un réseau de paiement transfrontalier plat peut assurer la sécurité, la commodité et l’inclusivité du paiement. À l’heure actuelle, le projet de pont multi-CBDC des banques centrales multilatérales profondément impliquées en Chine a fait de bonnes percées et progressé. Du point de vue actuel, la puissance de calcul et l’intelligence artificielle peuvent changer le monde, et elles transformeront presque certainement l’écologie financière.
« Bien sûr, nous devons toujours garder un œil sur les risques, en particulier les risques non traditionnels, c’est-à-dire les nouveaux défis que l’innovation technologique apporte au secteur financier. » Lu Lei a souligné que l’application de la technologie numérique dans le domaine financier peut rendre la finance confrontée à des problèmes tels que la confiance dans l’information, la protection de la vie privée, la division des données et l’exclusion financière, et que le trading intelligent à haute fréquence peut être lié aux fluctuations des marchés financiers, ce qui mérite également l’attention et la recherche.
En outre, Lu Lei a analysé que la finance décentralisée (DeFi), en particulier les monnaies numériques basées sur des jetons basées sur la blockchain et la technologie des registres distribués (DLT), sont faiblement couplées aux comptes bancaires et peuvent être directement des transactions « peer-to-peer », alors il y aura des fonds qui n’auront pas nécessairement à traverser les frontières via le système bancaire, ce qui brouillera les frontières transfrontalières des fonds, ce qui augmentera évidemment la difficulté de la gestion des flux de capitaux transfrontaliers et de la gestion de l’authenticité des transactions transfrontalières. « Autant de questions qu’il faut étudier pour construire un écosystème numérique. » Dit Lu Lei. (Reportage de Zhang Mo et Li Yuyou à Pékin)