« Pourquoi ne devriez-vous jamais viser à capter 1 % du marché de 1 000 milliards de dollars ? »
En tant que fondateur, l’utilisation de diapositives pour annoncer que votre entreprise dispose d’un marché total adressable/disponible est tout simplement nuisible et non bénéfique. Quiconque prétend que son marché cible est « tout le monde sur Internet » ou « tous les utilisateurs de smartphones » montre qu’il ne connaît pas son marché cible en détail.
Chaque marché est composé de marchés plus segmentés ; Si vous êtes une start-up en phase de démarrage, vous serez probablement en mesure d’expliquer les segments de marché que votre produit dessert dès le premier jour. C’est pourquoi nous disons que construire un produit qui plaît à tout le monde signifie qu’il ne plaît pas à tous les utilisateurs.
Chaque produit réussi est lancé soit en tant qu’idée nouvelle, soit avec une approche unique pour mettre en œuvre une idée testée ; Par conséquent, il est voué à être négligé par la plupart des utilisateurs au début.
Une part de 1 % d’un marché de 1 000 milliards de dollars semble ambitieuse et peut vous rapporter 10 milliards de dollars en prix, mais sans une proposition de valeur unique pour ce segment de ce mégamarché, cela ressemble à essayer de monter à bord d’un avion qui a déjà décollé. Vous devrez trouver un avion plus petit (ou jetpack) – votre propre coin. **
! [Tirer parti de dizaines de milliards de dollars : comment faire ce « coin crypto » ?] ](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/24/images/579cc53678a9989e11822e132ca4c772.png)
Zee Prime Company Wanted : Fondateur de la conduite d’un jetpack (à l’aide d’un coin).
Qu’est-ce qu’un coin dans une blockchain ?
La crypto-monnaie grand public ou blockchain telle que nous la connaissons aujourd’hui a commencé avec le livre blanc de Bitcoin. Il s’agit d’une protestation contre le système bancaire et monétaire actuel. Le système de paiement P2P proposé par Bitcoin sans intermédiaires centralisés est une solution élégante à des problèmes spécifiques.
Bitcoin a prouvé sa vision originale des paiements, mais sa technologie blockchain sous-jacente a par la suite inspiré une série d’idées. Si le livre blanc original de Bitcoin avait proposé le lancement de primitives financières, de réseaux sociaux, de jeux et d’art sur la blockchain, il n’aurait finalement rien abouti. L’idée de la blockchain elle-même sera remise en question, et l’utilisation de la blockchain pour résoudre tous les problèmes imaginables place la barre de l’exécution à un niveau inimaginable. **
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Si vous regardez les applications on-chain qui ont été populaires et qui ont survécu jusqu’à ce jour, vous verrez qu’elles ont toutes commencé par résoudre un très petit problème (ou un problème qui ne ressemble pas du tout à un problème) qui est pertinent pour un petit groupe d’utilisateurs. Peu de gens peuvent à la fois pointer du doigt leurs propres problèmes et trouver des solutions concrètes (si c’était l’inverse, ils auraient été résolus depuis longtemps).
Le mystère, bien sûr, est que nous ne pouvons pas expliquer pourquoi ou comment le problème est passé de « pour quelques-uns » à « pour le plus grand nombre ». Dans certains cas, les bons produits spécifient un problème pour le consommateur qui doit être résolu. Avant de voir une voiture, vous ne pouvez pas vous imaginer conduire (c’est à ce moment-là que votre problème devient l’achat d’une voiture) ; Jusqu’à ce que vous obteniez un téléphone entièrement tactile, vous ne pouvez pas imaginer que vous pouvez utiliser votre téléphone en douceur.
C’est pourquoi la création d’une entreprise (et l’investissement dans celle-ci) ne suit pas exactement les règles, et elle est souvent inspirée de la science-fiction. C’est l’intuition des fondateurs qui les aide à se déplacer dans le brouillard et à parier sur un résultat spécifique ; Sans cette intuition, les gens essaieront de résoudre des problèmes abstraits pour un grand groupe de personnes qui ont peu en commun les unes avec les autres.
Avec un volume de transactions quotidien de près d’un milliard de dollars, Uniswap est considéré à juste titre comme un concurrent des échanges centralisés. Mais il s’agit en fait d’une version simple du produit commercial, et il ne réussira pas si sa revendication est « commerce, mais sur la chaîne ».
L’objectif d’Uniswap V1 est de permettre l’amorçage (et le trading) de liquidité sans autorisation pour les tokens à longue traîne, ce que les teneurs de marché et les exchanges centralisés ne peuvent pas fournir, mais c’est ce dont les fondateurs de l’industrie ont besoin. Même le terme « bootstrapping liquidity » est désormais principalement associé à Uniswap, tout comme « Google » est synonyme de recherche.
Une fois que ce petit problème est résolu et que le modèle d’utilisation on-chain est établi, Uniswap est en mesure de capturer les marchés voisins qui sont généralement négociés sur des bourses centralisées telles que l’ETH, et de consolider son succès en minimisant les lacunes des AMM, comme la fourniture de liquidités centralisées. (Note de ChainCatcher : « Marché adjacent » fait référence à un marché qui est lié ou lié au marché existant de l’entreprise, mais qui ne fait pas partie du marché principal dans lequel l’entreprise opère.) Par exemple, les montres intelligentes sont le marché voisin des smartphones. ）
Il ne s’agit pas de créer le produit parfait pour tout le monde. Il s’agit de résoudre le problème de quelqu’un (ou de spécifier un problème, comme décrit précédemment), puis d’utiliser cet élan pour se développer sur les marchés voisins tout en itérant sur le produit. Aujourd’hui, Uniswap a dépassé Coinbase en volume d’échange en 2023 :
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Bien que la controverse entre Blur et Opensea ne soit pas un sujet brûlant ces jours-ci, nous pensons que Blur a deux bonnes idées qui lui ont permis de s’implanter (de trouver un coin) sur un marché dominé par Opensea :
Il existe des différences au sein du marché des investisseurs NFT. Il existe une distinction claire entre les collecteurs (détenteurs passifs qui acceptent des liquidités et des frais) et les traders (participants actifs à la recherche d’une liquidité plus élevée et de frais moins élevés). Opensea s’adresse au premier au détriment du second – il y a un conflit inhérent entre les deux ;
Opensea n’émet pas son propre jeton, qui est lui-même un produit plus crypto-natif qu’autre chose.
Si les utilisateurs cibles d’Opensea sont des artistes et des collectionneurs, le volume des transactions n’est peut-être pas la mesure parfaite ou unique du succès sur le marché ; À l’inverse, si les utilisateurs cibles de Blur sont des traders, alors le volume est encore plus critique car il dépend de la liquidité disponible. Et c’est exactement ce que Blur utilise pour récompenser les teneurs de marché (offrant une offre et une demande).
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Volume de trading hebdomadaire de la plateforme
Bien que certaines personnes critiquent Blur pour servir principalement quelques utilisateurs puissants - 500 baleines géantes, si ces baleines forment Blur, alors c’est compréhensible. En fait, servir un petit nombre d’abonnés peut en fait a) valider des idées de produits et les lancer rapidement ; b) Obtenir des résultats marketing supérieurs.
Étant donné que Blur dispose déjà du niveau de liquidité du marché le plus élevé, il peut lancer un produit voisin mais très pertinent - Blur Lend, ou Blend, une place de marché de prêt qui utilise les NFT comme garantie.
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Volume d’emprunt hebdomadaire de la plateforme de prêt (USD)
Les petits marchés mènent aux grands marchés
Les exemples ci-dessus montrent que les entreprises qui réussissent peuvent créer leurs propres marchés monopolistiques. Ils échappent à la concurrence en poussant leurs propres coins. Uniswap ne sera pas en concurrence dans la même direction que Binance ; Blur ne sera pas en concurrence avec Opensea pour les mêmes utilisateurs ; Les blockchains ne sont pas en concurrence avec les agences « Internet » ou tradfi – les blockchains sont autonomes et ont des propriétés uniques.
Blake Masters l’explique plus largement :
« Le dicton commun dit que capitalisme et concurrence parfaite sont synonymes. Personne ne peut être en position de monopole, et les profits sont perdus dans le processus de concurrence des entreprises. Mais cette déclaration est étrange. Il vaut mieux dire que le capitalisme et la concurrence parfaite sont opposés ; Le capitalisme, c’est l’accumulation du capital, et un monde parfaitement compétitif signifie que vous ne gagnez pas un centime. "
Paradoxalement, dans un marché parfaitement concurrentiel, les entreprises ciblent un large éventail de marchés, mais en quête de différenciation, elles rétrécissent immédiatement (même si elles ne semblent pas se rétracter). Mais s’ils ne participent pas à des marchés parfaitement concurrentiels, mais commencent par leur propre (petit) marché, ils ne peuvent que croître, sans rétrécir le marché.
« En conséquence, les meilleures entreprises sont en mesure de raconter des histoires attrayantes sur l’avenir. » Ces histoires varient, mais sous la même forme : trouver un petit marché cible, devenir la meilleure entreprise au monde pour les servir, occuper le marché immédiat, élargir le champ d’action et occuper de plus en plus de marchés. "**
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Les coins inversés sont abondants sur des marchés parfaitement concurrentiels
Lorsqu’ils examinent les mégamarchés, les gens ont tendance à se tourner vers les stades intermédiaires ou tardifs du cycle, où l’élan lui-même mène à la croissance et au succès. Mais le succès n’est évident qu’après coup, et les gens n’apprécient pas la perspicacité secrète nécessaire pour passer d’un petit produit ou service à un marché valant des centaines de milliards de dollars.
Newton a jeté les bases de la mécanique classique. Cette branche de la physique, qui traite du mouvement des objets et des forces agissant sur eux, est à la base de tous les domaines de l’ingénierie. Mais pour être un bon ingénieur, en plus de comprendre la mécanique classique, il faut maîtriser les secrets du domaine traditionnel et bien connu de la mécanique.
C’est pourquoi tout fondateur qui réussit et qui se démarque de la concurrence comprend la concurrence ; Cependant, ils n’ont pas besoin d’être obsédés par la concurrence, car la concurrence n’est pas du tout leur avantage. Les entreprises comprennent la concurrence de la même manière que les ingénieurs comprennent les lois du mouvement de Newton par défaut.
Intuitivement, nous pensons que chaque grande marque commence aujourd’hui par trouver un coin :
Facebook a commencé comme une plate-forme dédiée aux étudiants de Harvard avant de l’ouvrir à d’autres universités, lycées et au grand public ;
Le marketing de LinkedIn s’appuie principalement sur les employés de l’industrie technologique, ce qui lui permet de résoudre le problème du démarrage à froid (bien sûr, cela n’est pas sans rapport avec le fait que la technologie est devenue une tendance plus tard) ;
Le matériel de Nvidia sert l’industrie du jeu avant de s’étendre aux modèles d’entraînement dans les centres de données, et la plate-forme informatique logicielle CUDA est conçue pour cela.
L’idée de Google (wedge) est que son algorithme Pagerank produit des résultats de recherche de meilleure qualité par rapport aux autres moteurs, ce qui apporte finalement non seulement l’activité publicitaire la plus rentable, mais aussi Google Cloud, l’activité matérielle, etc.
Porsche a commencé comme une voiture de sport, mais vend maintenant principalement des SUV. Depuis la fin des années 90 du 20e siècle, la production de modèles sportifs 911 et Boxster n’a pas augmenté de manière significative.
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Toutes ces entreprises ont fini par se développer et ont conquis des marchés voisins qui semblaient hors de portée le premier jour d’existence de l’entreprise. Aucune entreprise n’illustre mieux la puissance du coin qu’Amazon.
Parmi toutes les catégories disponibles à la vente, Amazon a choisi Books, une catégorie parfaite pour construire un détaillant en ligne avec plus de 3 millions de produits, tandis que la sélection pour les magasins physiques est limitée à moins de 100 000. En d’autres termes, ce serait une excellente catégorie pour prouver l’hypothèse selon laquelle les achats au détail passeront du physique au commerce en ligne. Amazon s’approvisionne auprès de plusieurs revendeurs de livres pour répondre aux commandes.
**Tirant parti du trafic client existant, Amazon a lancé des catégories de produits supplémentaires et introduit des annonces de vendeurs tiers, élargissant ainsi encore l’offre. C’est ce que nous connaissons aujourd’hui sous le nom de marketplace Amazon, mais il est issu d’une seule catégorie (livres) et d’un modèle de transaction moins évolutif (daigou). **
Le volume de marchandises traitées par Amazon a nécessité la mise en place d’opérations intralogistiques (distribution, centres de traitement) et, en fin de compte, la robustesse du système pour devenir le principal transporteur qui fournit une logistique en tant que service à des entreprises tierces en dehors de la place de marché d’Amazon. L’expédition d’Amazon crée une proposition de valeur pour les consommateurs de détail qui, dans la plupart des cas, surpasse UPS et DHL existants. Alors que de nombreuses startups logistiques cherchent à perturber les dropshippers traditionnels, la plupart d’entre elles échouent parce qu’elles n’ont pas besoin d’expédier suffisamment de marchandises, mais Amazon a les siennes.
Au fur et à mesure que l’activité de commerce électronique d’Amazon augmentait en taille et en complexité, les équipes internes avaient besoin d’un ensemble commun de services d’infrastructure et d’API renforcées auxquelles tout le monde pouvait accéder. En conséquence, l’hypercroissance d’Amazon a poussé les équipes d’ingénierie à consolider leur infrastructure. **
Amazon semble avoir plusieurs équipes qui travaillent sur les idées d’AWS en parallèle. Comme l’écrit Ben Black, co-auteur de l’idée du premier produit d’AWS, Elastic Compute Cloud :
Chris (Manager) m’a toujours poussé à changer l’infrastructure, en particulier pour améliorer l’abstraction et l’uniformité, ce qui est essentiel pour une mise à l’échelle efficace. Il voulait un réseau tout IP au lieu des VLAN désordonnés d’Amazon à l’époque, alors nous l’avons conçu et construit et avons travaillé avec des développeurs pour que leurs applications fonctionnent avec. [...]
Chris et moi avons écrit un court article décrivant la vision d’Amazon d’une infrastructure entièrement standardisée, entièrement automatisée et qui s’appuie largement sur des services Web pour des choses comme le stockage. [......] Vers la fin, nous avons mentionné la possibilité de vendre des serveurs virtuels en tant que service.
Ce qui a commencé comme un projet interne a conduit au lancement d’AWS et d’un tout nouveau marché : le cloud. En 2022, les dépenses annuelles en services cloud atteindront 5 000 milliards de dollars. Mais lorsque AWS a été lancé en 2006, les gens d’Amazon n’ont pas suffisamment réalisé le potentiel de son idée pour se rendre compte qu’il serait plein d’inconnues pour accéder à leur propre marché.
Les biseaux, l’économie et la volatilité
Alors que les énergies renouvelables et l’investissement dans les énergies renouvelables sont une tendance depuis les années 2000, son coin s’est toujours appuyé sur les subventions accordées par le gouvernement par le biais d’allégements fiscaux. Les partisans du changement climatique prétendront que le coin est une cause environnementale, mais vous pouvez essayer d’expliquer cela à ceux qui ont du mal à payer leurs factures d’énergie. Pendant longtemps, les énergies renouvelables elles-mêmes n’étaient pas rentables (même avec des subventions) :
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Source : Rapport annuel actualisé sur les coûts de l’énergie de Lazard
En conséquence, au début du cycle, le rendement du capital investi était très faible (en particulier l’énergie solaire, qui a toujours été moins efficace économiquement que l’éolien), et la plupart des développeurs et fournisseurs d’énergie renouvelable de l’époque ont fait faillite ou ont sous-performé sur les marchés libres.
Dans les années 2000, les énergies renouvelables n’avaient plus de mystère : l’énergie éolienne et solaire était connue et utilisée depuis des milliers d’années (éoliennes à axe vertical et lumière solaire concentrée). Les initiatives et les budgets gouvernementaux ont incité le secteur privé à développer davantage les panneaux solaires et les turbines, ce qui a stimulé l’industrie, et maintenant, dans certains cas, les énergies renouvelables sans subventions sont également compétitives.
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Source : Rapport annuel actualisé sur les coûts de l’énergie de Lazard
Ce que nous voulons dire, c’est que les blockchains bon marché et vierges s’apparentent un peu à de l’énergie renouvelable non rentable et subventionnée. Il n’y a pas de coin clair pour les énergies renouvelables au-delà des subventions et de l’espoir que les coûts finiront par baisser, et la plupart des infrastructures blockchain actuellement en cours de développement reposent sur les mêmes prémisses – beaucoup de capital-risque et des prévisions de baisse des coûts de transaction. Mais que se passerait-il s’il y avait une pression externe de la part des consommateurs pour accélérer le processus de développement ?
La blockchain maintient les prix bas depuis longtemps, et l’effet de coin des produits a été démontré (plus d’une fois dans le passé). Si vous êtes un fondateur qui pense que votre produit crypto sera adopté une fois que les coûts de transaction passeront de 0,10 $ à 0,01 $, vous regardez probablement dans la mauvaise direction. Il existe des applications sur Solana et NEAR qui peuvent atteindre des centaines de milliers ou des millions d’utilisateurs, peu importe ce que fait Ethereum Rollup.
**Les crypto-monnaies ont deux directions : l’une est résistante à la censure et l’argent/les paiements privés (réussis, mais difficiles à mettre à l’échelle) ; L’autre est de créer de la richesse mondiale en ligne grâce à la technologie. Dans ce dernier cas, les crypto-monnaies ont un énorme biseau, à savoir leur volatilité et l’accès facile à la liquidité à chaque nouvel actif (contrairement au monde réel). À l’instar des penny stocks, des valeurs technologiques, du poker, des paris sportifs et d’autres formes de spéculation, il surfe sur les vents du début. **
Dans le domaine des crypto-monnaies, nous avons des ICO, des NFT, des jetons ERC-20, des LBP et, plus récemment, des actions friend.tech. Ne détestez pas le joueur, détestez le jeu. Ce n’est pas une fin, mais un moyen d’arriver à une fin.
**La volatilité permet aux fondateurs d’acheter du temps et de l’attention aux utilisateurs. À bien des égards, il s’agit d’un outil d’acquisition de clients. Les meilleurs fondateurs de crypto-monnaies utilisent cet élan pour tester et lancer des produits qui tuent tout en surmontant la pression pour faire face aux attentes croissantes. Cependant, la volatilité de son propre jeton natif ne doit pas être l’hypothèse par défaut – il existe d’autres moyens de spéculation qui ne compromettent pas la découverte de l’adéquation produit-marché à long terme (Uniswap, Aave et Maker autorisent tous la spéculation, mais le succès n’exige pas explicitement la spéculation sur leur propre jeton natif).
En conclusion
Il n’existe pas d’approche unique pour trouver et mettre en œuvre de bonnes idées. Nous ne savons pas si des secrets doivent être créés ou découverts, nous ne savons pas si votre produit doit résoudre le problème de quelqu’un d’autre ou « créer » un problème pour quelqu’un d’autre, et nous ne pouvons pas dire si un avantage de premier arrivé est plus important qu’un avantage de dernier arrivé.
Mais une chose est claire : des progrès sont nécessaires pour réussir, et les progrès sont progressifs (bien que parfois inattendus), les découvertes majeures précédant les découvertes plus petites. La conception de la cale est essentielle pour trouver les bons utilisateurs pour le bon produit (produit adapté au marché) ; La conception en coin permet de tester des idées de produits avec des utilisateurs qui se soucient du produit, plutôt que de ratisser large sur tous les utilisateurs.
Nous avons prouvé avec d’innombrables exemples – à la fois dans l’espace Web2 et dans l’espace des crypto-monnaies – que les histoires à succès auxquelles aspirent les fondateurs commencent par de petites idées humbles. Les fondateurs ne peuvent pas prédire les dépendances de chemin dès le premier jour ; Au début de leur activité, ils ne voyaient pas tous les marchés voisins à l’horizon. Mais c’est la « possibilité de proximité » qui permet aux entreprises de découvrir et de fusionner de nouveaux marchés au fur et à mesure de leur croissance. **
Nous aimerions voir les fondateurs de crypto-monnaies adopter le mot « wedge » comme mot à la mode par défaut à partir de maintenant (tout comme ils l’ont fait avec Superapp cette année). Si vous souhaitez en discuter avec nous, n’hésitez pas à contacter l’équipe Zee Prime.
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Tirer parti de dizaines de milliards de dollars : comment faire ce « coin crypto » ?
Wedge est le bord du fondateur
Écrit à l’origine par Rapolas, Zee Prime Capital
Compilé par Qianwen, ChainCatcher
Magnifique synopsis
« Pourquoi ne devriez-vous jamais viser à capter 1 % du marché de 1 000 milliards de dollars ? »
En tant que fondateur, l’utilisation de diapositives pour annoncer que votre entreprise dispose d’un marché total adressable/disponible est tout simplement nuisible et non bénéfique. Quiconque prétend que son marché cible est « tout le monde sur Internet » ou « tous les utilisateurs de smartphones » montre qu’il ne connaît pas son marché cible en détail.
Chaque marché est composé de marchés plus segmentés ; Si vous êtes une start-up en phase de démarrage, vous serez probablement en mesure d’expliquer les segments de marché que votre produit dessert dès le premier jour. C’est pourquoi nous disons que construire un produit qui plaît à tout le monde signifie qu’il ne plaît pas à tous les utilisateurs.
Chaque produit réussi est lancé soit en tant qu’idée nouvelle, soit avec une approche unique pour mettre en œuvre une idée testée ; Par conséquent, il est voué à être négligé par la plupart des utilisateurs au début.
Une part de 1 % d’un marché de 1 000 milliards de dollars semble ambitieuse et peut vous rapporter 10 milliards de dollars en prix, mais sans une proposition de valeur unique pour ce segment de ce mégamarché, cela ressemble à essayer de monter à bord d’un avion qui a déjà décollé. Vous devrez trouver un avion plus petit (ou jetpack) – votre propre coin. **
! [Tirer parti de dizaines de milliards de dollars : comment faire ce « coin crypto » ?] ](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/24/images/579cc53678a9989e11822e132ca4c772.png)
Zee Prime Company Wanted : Fondateur de la conduite d’un jetpack (à l’aide d’un coin).
Qu’est-ce qu’un coin dans une blockchain ?
La crypto-monnaie grand public ou blockchain telle que nous la connaissons aujourd’hui a commencé avec le livre blanc de Bitcoin. Il s’agit d’une protestation contre le système bancaire et monétaire actuel. Le système de paiement P2P proposé par Bitcoin sans intermédiaires centralisés est une solution élégante à des problèmes spécifiques.
Bitcoin a prouvé sa vision originale des paiements, mais sa technologie blockchain sous-jacente a par la suite inspiré une série d’idées. Si le livre blanc original de Bitcoin avait proposé le lancement de primitives financières, de réseaux sociaux, de jeux et d’art sur la blockchain, il n’aurait finalement rien abouti. L’idée de la blockchain elle-même sera remise en question, et l’utilisation de la blockchain pour résoudre tous les problèmes imaginables place la barre de l’exécution à un niveau inimaginable. **
! [Tirer parti de dizaines de milliards de dollars : comment faire ce « coin crypto » ?] ](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/24/images/9b1adc73d40f50f92b7d911635130f4d.png)
Si vous regardez les applications on-chain qui ont été populaires et qui ont survécu jusqu’à ce jour, vous verrez qu’elles ont toutes commencé par résoudre un très petit problème (ou un problème qui ne ressemble pas du tout à un problème) qui est pertinent pour un petit groupe d’utilisateurs. Peu de gens peuvent à la fois pointer du doigt leurs propres problèmes et trouver des solutions concrètes (si c’était l’inverse, ils auraient été résolus depuis longtemps).
Le mystère, bien sûr, est que nous ne pouvons pas expliquer pourquoi ou comment le problème est passé de « pour quelques-uns » à « pour le plus grand nombre ». Dans certains cas, les bons produits spécifient un problème pour le consommateur qui doit être résolu. Avant de voir une voiture, vous ne pouvez pas vous imaginer conduire (c’est à ce moment-là que votre problème devient l’achat d’une voiture) ; Jusqu’à ce que vous obteniez un téléphone entièrement tactile, vous ne pouvez pas imaginer que vous pouvez utiliser votre téléphone en douceur.
C’est pourquoi la création d’une entreprise (et l’investissement dans celle-ci) ne suit pas exactement les règles, et elle est souvent inspirée de la science-fiction. C’est l’intuition des fondateurs qui les aide à se déplacer dans le brouillard et à parier sur un résultat spécifique ; Sans cette intuition, les gens essaieront de résoudre des problèmes abstraits pour un grand groupe de personnes qui ont peu en commun les unes avec les autres.
Avec un volume de transactions quotidien de près d’un milliard de dollars, Uniswap est considéré à juste titre comme un concurrent des échanges centralisés. Mais il s’agit en fait d’une version simple du produit commercial, et il ne réussira pas si sa revendication est « commerce, mais sur la chaîne ».
L’objectif d’Uniswap V1 est de permettre l’amorçage (et le trading) de liquidité sans autorisation pour les tokens à longue traîne, ce que les teneurs de marché et les exchanges centralisés ne peuvent pas fournir, mais c’est ce dont les fondateurs de l’industrie ont besoin. Même le terme « bootstrapping liquidity » est désormais principalement associé à Uniswap, tout comme « Google » est synonyme de recherche.
Une fois que ce petit problème est résolu et que le modèle d’utilisation on-chain est établi, Uniswap est en mesure de capturer les marchés voisins qui sont généralement négociés sur des bourses centralisées telles que l’ETH, et de consolider son succès en minimisant les lacunes des AMM, comme la fourniture de liquidités centralisées. (Note de ChainCatcher : « Marché adjacent » fait référence à un marché qui est lié ou lié au marché existant de l’entreprise, mais qui ne fait pas partie du marché principal dans lequel l’entreprise opère.) Par exemple, les montres intelligentes sont le marché voisin des smartphones. ）
Il ne s’agit pas de créer le produit parfait pour tout le monde. Il s’agit de résoudre le problème de quelqu’un (ou de spécifier un problème, comme décrit précédemment), puis d’utiliser cet élan pour se développer sur les marchés voisins tout en itérant sur le produit. Aujourd’hui, Uniswap a dépassé Coinbase en volume d’échange en 2023 :
! [Tirer parti de dizaines de milliards de dollars : comment faire ce « coin crypto » ?] ](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/24/images/796d2a01ac3a08dcc9d4c9f26f9d4a92.png)
Bien que la controverse entre Blur et Opensea ne soit pas un sujet brûlant ces jours-ci, nous pensons que Blur a deux bonnes idées qui lui ont permis de s’implanter (de trouver un coin) sur un marché dominé par Opensea :
Si les utilisateurs cibles d’Opensea sont des artistes et des collectionneurs, le volume des transactions n’est peut-être pas la mesure parfaite ou unique du succès sur le marché ; À l’inverse, si les utilisateurs cibles de Blur sont des traders, alors le volume est encore plus critique car il dépend de la liquidité disponible. Et c’est exactement ce que Blur utilise pour récompenser les teneurs de marché (offrant une offre et une demande).
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Volume de trading hebdomadaire de la plateforme
Bien que certaines personnes critiquent Blur pour servir principalement quelques utilisateurs puissants - 500 baleines géantes, si ces baleines forment Blur, alors c’est compréhensible. En fait, servir un petit nombre d’abonnés peut en fait a) valider des idées de produits et les lancer rapidement ; b) Obtenir des résultats marketing supérieurs.
Étant donné que Blur dispose déjà du niveau de liquidité du marché le plus élevé, il peut lancer un produit voisin mais très pertinent - Blur Lend, ou Blend, une place de marché de prêt qui utilise les NFT comme garantie.
! [Tirer parti de dizaines de milliards de dollars : comment faire ce « coin crypto » ?] ](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/24/images/ddf996352ee9e7ba3bb2f88009dde829.png)
Volume d’emprunt hebdomadaire de la plateforme de prêt (USD)
Les petits marchés mènent aux grands marchés
Les exemples ci-dessus montrent que les entreprises qui réussissent peuvent créer leurs propres marchés monopolistiques. Ils échappent à la concurrence en poussant leurs propres coins. Uniswap ne sera pas en concurrence dans la même direction que Binance ; Blur ne sera pas en concurrence avec Opensea pour les mêmes utilisateurs ; Les blockchains ne sont pas en concurrence avec les agences « Internet » ou tradfi – les blockchains sont autonomes et ont des propriétés uniques.
Blake Masters l’explique plus largement :
« Le dicton commun dit que capitalisme et concurrence parfaite sont synonymes. Personne ne peut être en position de monopole, et les profits sont perdus dans le processus de concurrence des entreprises. Mais cette déclaration est étrange. Il vaut mieux dire que le capitalisme et la concurrence parfaite sont opposés ; Le capitalisme, c’est l’accumulation du capital, et un monde parfaitement compétitif signifie que vous ne gagnez pas un centime. "
Paradoxalement, dans un marché parfaitement concurrentiel, les entreprises ciblent un large éventail de marchés, mais en quête de différenciation, elles rétrécissent immédiatement (même si elles ne semblent pas se rétracter). Mais s’ils ne participent pas à des marchés parfaitement concurrentiels, mais commencent par leur propre (petit) marché, ils ne peuvent que croître, sans rétrécir le marché.
« En conséquence, les meilleures entreprises sont en mesure de raconter des histoires attrayantes sur l’avenir. » Ces histoires varient, mais sous la même forme : trouver un petit marché cible, devenir la meilleure entreprise au monde pour les servir, occuper le marché immédiat, élargir le champ d’action et occuper de plus en plus de marchés. "**
! [Tirer parti de dizaines de milliards de dollars : comment faire ce « coin crypto » ?] ](https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/24/images/aaf0bc1360811509d3af30b2f1842c27.png)
Les coins inversés sont abondants sur des marchés parfaitement concurrentiels
Lorsqu’ils examinent les mégamarchés, les gens ont tendance à se tourner vers les stades intermédiaires ou tardifs du cycle, où l’élan lui-même mène à la croissance et au succès. Mais le succès n’est évident qu’après coup, et les gens n’apprécient pas la perspicacité secrète nécessaire pour passer d’un petit produit ou service à un marché valant des centaines de milliards de dollars.
Newton a jeté les bases de la mécanique classique. Cette branche de la physique, qui traite du mouvement des objets et des forces agissant sur eux, est à la base de tous les domaines de l’ingénierie. Mais pour être un bon ingénieur, en plus de comprendre la mécanique classique, il faut maîtriser les secrets du domaine traditionnel et bien connu de la mécanique.
C’est pourquoi tout fondateur qui réussit et qui se démarque de la concurrence comprend la concurrence ; Cependant, ils n’ont pas besoin d’être obsédés par la concurrence, car la concurrence n’est pas du tout leur avantage. Les entreprises comprennent la concurrence de la même manière que les ingénieurs comprennent les lois du mouvement de Newton par défaut.
Intuitivement, nous pensons que chaque grande marque commence aujourd’hui par trouver un coin :
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Toutes ces entreprises ont fini par se développer et ont conquis des marchés voisins qui semblaient hors de portée le premier jour d’existence de l’entreprise. Aucune entreprise n’illustre mieux la puissance du coin qu’Amazon.
Parmi toutes les catégories disponibles à la vente, Amazon a choisi Books, une catégorie parfaite pour construire un détaillant en ligne avec plus de 3 millions de produits, tandis que la sélection pour les magasins physiques est limitée à moins de 100 000. En d’autres termes, ce serait une excellente catégorie pour prouver l’hypothèse selon laquelle les achats au détail passeront du physique au commerce en ligne. Amazon s’approvisionne auprès de plusieurs revendeurs de livres pour répondre aux commandes.
**Tirant parti du trafic client existant, Amazon a lancé des catégories de produits supplémentaires et introduit des annonces de vendeurs tiers, élargissant ainsi encore l’offre. C’est ce que nous connaissons aujourd’hui sous le nom de marketplace Amazon, mais il est issu d’une seule catégorie (livres) et d’un modèle de transaction moins évolutif (daigou). **
Le volume de marchandises traitées par Amazon a nécessité la mise en place d’opérations intralogistiques (distribution, centres de traitement) et, en fin de compte, la robustesse du système pour devenir le principal transporteur qui fournit une logistique en tant que service à des entreprises tierces en dehors de la place de marché d’Amazon. L’expédition d’Amazon crée une proposition de valeur pour les consommateurs de détail qui, dans la plupart des cas, surpasse UPS et DHL existants. Alors que de nombreuses startups logistiques cherchent à perturber les dropshippers traditionnels, la plupart d’entre elles échouent parce qu’elles n’ont pas besoin d’expédier suffisamment de marchandises, mais Amazon a les siennes.
Au fur et à mesure que l’activité de commerce électronique d’Amazon augmentait en taille et en complexité, les équipes internes avaient besoin d’un ensemble commun de services d’infrastructure et d’API renforcées auxquelles tout le monde pouvait accéder. En conséquence, l’hypercroissance d’Amazon a poussé les équipes d’ingénierie à consolider leur infrastructure. **
Amazon semble avoir plusieurs équipes qui travaillent sur les idées d’AWS en parallèle. Comme l’écrit Ben Black, co-auteur de l’idée du premier produit d’AWS, Elastic Compute Cloud :
Ce qui a commencé comme un projet interne a conduit au lancement d’AWS et d’un tout nouveau marché : le cloud. En 2022, les dépenses annuelles en services cloud atteindront 5 000 milliards de dollars. Mais lorsque AWS a été lancé en 2006, les gens d’Amazon n’ont pas suffisamment réalisé le potentiel de son idée pour se rendre compte qu’il serait plein d’inconnues pour accéder à leur propre marché.
Les biseaux, l’économie et la volatilité
Alors que les énergies renouvelables et l’investissement dans les énergies renouvelables sont une tendance depuis les années 2000, son coin s’est toujours appuyé sur les subventions accordées par le gouvernement par le biais d’allégements fiscaux. Les partisans du changement climatique prétendront que le coin est une cause environnementale, mais vous pouvez essayer d’expliquer cela à ceux qui ont du mal à payer leurs factures d’énergie. Pendant longtemps, les énergies renouvelables elles-mêmes n’étaient pas rentables (même avec des subventions) :
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Source : Rapport annuel actualisé sur les coûts de l’énergie de Lazard
En conséquence, au début du cycle, le rendement du capital investi était très faible (en particulier l’énergie solaire, qui a toujours été moins efficace économiquement que l’éolien), et la plupart des développeurs et fournisseurs d’énergie renouvelable de l’époque ont fait faillite ou ont sous-performé sur les marchés libres.
Dans les années 2000, les énergies renouvelables n’avaient plus de mystère : l’énergie éolienne et solaire était connue et utilisée depuis des milliers d’années (éoliennes à axe vertical et lumière solaire concentrée). Les initiatives et les budgets gouvernementaux ont incité le secteur privé à développer davantage les panneaux solaires et les turbines, ce qui a stimulé l’industrie, et maintenant, dans certains cas, les énergies renouvelables sans subventions sont également compétitives.
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Source : Rapport annuel actualisé sur les coûts de l’énergie de Lazard
Ce que nous voulons dire, c’est que les blockchains bon marché et vierges s’apparentent un peu à de l’énergie renouvelable non rentable et subventionnée. Il n’y a pas de coin clair pour les énergies renouvelables au-delà des subventions et de l’espoir que les coûts finiront par baisser, et la plupart des infrastructures blockchain actuellement en cours de développement reposent sur les mêmes prémisses – beaucoup de capital-risque et des prévisions de baisse des coûts de transaction. Mais que se passerait-il s’il y avait une pression externe de la part des consommateurs pour accélérer le processus de développement ?
La blockchain maintient les prix bas depuis longtemps, et l’effet de coin des produits a été démontré (plus d’une fois dans le passé). Si vous êtes un fondateur qui pense que votre produit crypto sera adopté une fois que les coûts de transaction passeront de 0,10 $ à 0,01 $, vous regardez probablement dans la mauvaise direction. Il existe des applications sur Solana et NEAR qui peuvent atteindre des centaines de milliers ou des millions d’utilisateurs, peu importe ce que fait Ethereum Rollup.
**Les crypto-monnaies ont deux directions : l’une est résistante à la censure et l’argent/les paiements privés (réussis, mais difficiles à mettre à l’échelle) ; L’autre est de créer de la richesse mondiale en ligne grâce à la technologie. Dans ce dernier cas, les crypto-monnaies ont un énorme biseau, à savoir leur volatilité et l’accès facile à la liquidité à chaque nouvel actif (contrairement au monde réel). À l’instar des penny stocks, des valeurs technologiques, du poker, des paris sportifs et d’autres formes de spéculation, il surfe sur les vents du début. **
Dans le domaine des crypto-monnaies, nous avons des ICO, des NFT, des jetons ERC-20, des LBP et, plus récemment, des actions friend.tech. Ne détestez pas le joueur, détestez le jeu. Ce n’est pas une fin, mais un moyen d’arriver à une fin.
**La volatilité permet aux fondateurs d’acheter du temps et de l’attention aux utilisateurs. À bien des égards, il s’agit d’un outil d’acquisition de clients. Les meilleurs fondateurs de crypto-monnaies utilisent cet élan pour tester et lancer des produits qui tuent tout en surmontant la pression pour faire face aux attentes croissantes. Cependant, la volatilité de son propre jeton natif ne doit pas être l’hypothèse par défaut – il existe d’autres moyens de spéculation qui ne compromettent pas la découverte de l’adéquation produit-marché à long terme (Uniswap, Aave et Maker autorisent tous la spéculation, mais le succès n’exige pas explicitement la spéculation sur leur propre jeton natif).
En conclusion
Il n’existe pas d’approche unique pour trouver et mettre en œuvre de bonnes idées. Nous ne savons pas si des secrets doivent être créés ou découverts, nous ne savons pas si votre produit doit résoudre le problème de quelqu’un d’autre ou « créer » un problème pour quelqu’un d’autre, et nous ne pouvons pas dire si un avantage de premier arrivé est plus important qu’un avantage de dernier arrivé.
Mais une chose est claire : des progrès sont nécessaires pour réussir, et les progrès sont progressifs (bien que parfois inattendus), les découvertes majeures précédant les découvertes plus petites. La conception de la cale est essentielle pour trouver les bons utilisateurs pour le bon produit (produit adapté au marché) ; La conception en coin permet de tester des idées de produits avec des utilisateurs qui se soucient du produit, plutôt que de ratisser large sur tous les utilisateurs.
Nous avons prouvé avec d’innombrables exemples – à la fois dans l’espace Web2 et dans l’espace des crypto-monnaies – que les histoires à succès auxquelles aspirent les fondateurs commencent par de petites idées humbles. Les fondateurs ne peuvent pas prédire les dépendances de chemin dès le premier jour ; Au début de leur activité, ils ne voyaient pas tous les marchés voisins à l’horizon. Mais c’est la « possibilité de proximité » qui permet aux entreprises de découvrir et de fusionner de nouveaux marchés au fur et à mesure de leur croissance. **
Nous aimerions voir les fondateurs de crypto-monnaies adopter le mot « wedge » comme mot à la mode par défaut à partir de maintenant (tout comme ils l’ont fait avec Superapp cette année). Si vous souhaitez en discuter avec nous, n’hésitez pas à contacter l’équipe Zee Prime.