Récemment, l’ETF Bitcoin au comptant de BlackRock a fait l’objet d’une attention continue de la part du marché, et je me prépare également à ce que les institutions traditionnelles participent à la tokenisation des actifs, alors frottons un point chaud ~
Il y a eu divers articles sur BlackRock Bitcoin Spot ETF, je ne vais pas le répéter~
Combien d’étapes y a-t-il pour tokeniser le fonds avant ? Dans ce que j’ai mentionné, il pourrait s’agir de trois étapes comme celle-ci :
Dans le cadre de la structure de fonds traditionnelle, incluez les actifs on-chain
Les services intermédiaires du fonds sont sur la chaîne
Établissement d’un marché secondaire tokenisé par fonds
En tant qu’actif on-chain natif, il n’est pas exclu qu’après l’enregistrement de l’ETF Bitcoin spot, d’autres actifs on-chain (crypto-monnaies) entrent sur le marché financier traditionnel en référence à cette méthode.
Le PDG Larry Fink, PDG de BlackRock, un géant dont les actifs sous gestion s’élèvent à dix billions de dollars (oui, dix fois la capitalisation boursière mondiale des crypto-monnaies), a déclaré publiquement dès la fin de l’année dernière : « La prochaine génération de marchés, la prochaine génération de titres, ce sont les titres tokenisés. »
En fait, la finance traditionnelle a longtemps mis en place la tokenisation des actifs, qui fournira un grand nombre d’actifs et de fonds pour le marché futur.
Les institutions financières établies ont mis en place des jetons de dépôt
Morgan : Nous sommes la première organisation de services on-chain
Dès 2015, Damo a commencé à expérimenter en interne la technologie blockchain et a mis en place une plateforme de gestion d’actifs appelée Onyx. Ils devraient avoir traité un billion de dollars de transactions d’actifs à l’heure actuelle, et même Goldman Sachs est leur client.
J.P. Morgan a également émis une pièce de monnaie, appelée JMP Coin, qui est un jeton de dépôt basé sur des dépôts internes, et qui devrait être référencé par toutes les banques à l’avenir. Mais maintenant, le jeton de dépôt est encore un peu entravé par le côté réglementaire, de sorte qu’il n’a pas été officiellement émis au public.
L’année dernière, Damo a également déposé une demande de marque « J.P. Morgan Wallet », qui peut être considérée comme un modèle de pionnier dans l’industrie financière traditionnelle.
Citi : Notre service de jetons a rattrapé son retard
Citi a lancé son propre service de jetons à la mi-septembre, où les clients peuvent convertir leurs dépôts en jetons numériques (ou jetons de dépôt).
Citi, comme Damo, n’est actuellement destiné qu’aux clients institutionnels internes, et les principaux scénarios de demande sont les paiements transfrontaliers et le commerce automatisé.
Cette fois-ci, la solution de Citi pourrait aller plus loin dans l’industrie et trouver le géant international du transport maritime Maersk pour résoudre son problème de paiement des péages sur les canaux.
Le transport maritime international et nos péages autoroutiers ne sont pas les mêmes, et les paiements internationaux peuvent prendre plusieurs jours pour être réglés. La tokenisation permet de gagner beaucoup de temps et de réduire les frais qui nécessitaient auparavant des garanties bancaires et des lettres de crédit.
UBS : Nous avons lancé un fonds de devises tokenisées**
Début octobre, UBS Asset Management a lancé une application de simulation : un fonds de monnaie tokenisé basé sur Ethereum.
Les internautes sont trop familiers avec les fonds monétaires, et la couche inférieure de Yu Bao, le produit vedette qui a fait exploser la finance sur Internet, est le fonds monétaire fourni par le Fonds arc-en-ciel.
Cette application est directement dirigée par la plate-forme de tokenisation UBS, la plate-forme officielle d’actifs numériques d’UBS, qui complète la conformité dans le cadre de Singapour
Les tokens de fonds monétaires, arrondis à environ l’équivalent des tokens de dépôt.
Diverses banques : la CBDC ne sortira plus, nous ferons nos propres jetons de dépôt
Si les CBDC de diverses institutions souveraines sont retardées, alors les jetons de dépôt des grandes institutions traditionnelles peuvent vraiment jouer le rôle des CBDC.
Après tout, dans le monde réel, vos dépôts sont en fait l’argent enregistré dans les livres de diverses banques commerciales, et non de la banque centrale M1.
Le pionnier des institutions financières a calculé que les avantages des CBDC, tels que la réduction des frais de règlement et la réduction des risques de transaction de contrepartie et de délai/contrepartie, peuvent également être réalisés grâce aux jetons de dépôt.
Le débit approximatif est le suivant :
Je crois que tout le monde a vu qu’il y a un grand nombre de liens de paiement DLT intermédiaires qui semblent être un peu manquants à l’heure actuelle.
C’est vrai, la plupart des jetons de dépôt de la banque ne sont actuellement utilisés que dans leurs propres réseaux.
Pour parvenir à un règlement mutuel direct de divers jetons de dépôt bancaire, il est nécessaire d’impliquer d’autres géants.
Courant sous-jacent du plan d’établissement
**Fed : Vous venez à notre règlement en ligne ? **
En juillet de cette année, l’honorable Réserve fédérale (en fait le Centre d’innovation de New York sous l’égide de la Fed) a personnellement proposé un concept de RLN (réseau de responsabilité réglementée).
Cette solution permet de réaliser le règlement transfrontalier en temps réel de plusieurs actifs dans le cadre de la conformité américaine.
La Fed est personnellement arrivée à sa fin, et bien sûr, il y aura un certain nombre de jeunes frères à suivre, notamment :
SWIFT, New York Merlon Bank, Citi, Hang Seng, MasterCard, PNC Bank, TD Bank, Truisk Bank, United Bank of America et Wells Fargo.
Swift : Continuez à nous utiliser, je peux devenir un nœud
Les banques traditionnelles doivent utiliser Swift pour les règlements transfrontaliers.
Les crypto-monnaies ne peuvent s’empêcher de tuer Swift.
Swift ne reste certainement pas les bras croisés.
À la fin du mois d’août, Swift a lancé un projet afin que Swift puisse toujours servir de nœud central dans les futurs transferts d’actifs tokenisés entre banques.
Dans ce projet, Swift a également tiré un groupe de jeunes frères, et certains d’entre eux ont des doublons avec la Fed :
ANZ (Groupe ANZ), BNP Paribas, BNY Mellon, Citi, deux géants européens de la compensation Clearstream/Euroclear, Lauderai Bank, Six Digital Exchange (SDX) et DTCC (la société américaine de dépôt et de compensation centralisée de titres, celle qui est aujourd’hui sur BlackRock).
Maillon de chaîne : Solution cross-chain avec la mienne
Dans le schéma proposé par Swift, chaque banque disposera de sa propre chaîne privée pour les actifs d’origine de la chaîne (ce que font en fait les grandes institutions), puis fournira une couche d’abstraction d’entreprise (récemment la célèbre CCIP) via Chainlink pour mapper les actifs à travers les chaînes au réseau Sepolia d’Ethereum.
Si cette solution est popularisée, le plus grand gagnant pourrait être ?
Échanges traditionnels, ne vous attendez pas à court terme
NASDAQ : Mon plan d’hébergement est suspendu
Alors que d’autres institutions financières intensifient leurs efforts, le Nasdaq a annoncé en juillet que son programme de conservation d’actifs numériques était suspendu.
Le Nasdaq a proposé ce plan en 2018, et la déclaration officielle de cette suspension est due à une « incertitude réglementaire ».
Dans le même temps, les principales applications d’ETF au comptant Bitcoin ont adopté le plan de coopération de Coinbase. Mais étant donné que Coinbase et les ETF suivants sont tous deux cotés au NASDAQ, c’est peut-être vraiment un timide, n’est-ce pas ?
LSE : Je suis toujours en communication
La Bourse de Londres a également déclaré qu’elle préparait un nouveau marché d’échange d’actifs numériques, qui sera construit sur la technologie blockchain et coupé de la Bourse de Londres en tant qu’entité distincte.
Les progrès actuels sont toujours en cours de communication avec le gouvernement et les régulateurs britanniques.
HKEx : Je suis ~
Cette fois-ci, Hong Kong est en fait plus courageuse pour donner suite à sa politique.
Dès la fin des 22 dernières années, des ETF de crypto-monnaies ont été ouverts, et les ETF à terme Bitcoin et Ethereum cotés respectivement au CSOP. Mais l’essence de ces FNB à terme est le contrat à terme final sur le Chicago Mercantile Exchange aux États-Unis.
Après que l’US Empire soit coté sur l’ETF au comptant cette fois-ci, il est probable qu’il suivra.
**La tokenisation des actifs déclenche-t-elle le prochain marché haussier ? **
Il s’agit d’institutions établies par des géants financiers traditionnels qui connaissent l’importance d’actifs tokenisés entièrement conformes (et certains font même partie de la réglementation elle-même).
Dans le contexte de la finance, n’importe quel actif peut être tokenisé.
Mais selon les tendances actuelles, la tokenisation des dépôts est peut-être ce qui se rapproche le plus d’un grand actif réel d’une adoption massive (et les régulateurs et les législateurs ne peuvent pas vraiment trouver d’argument valable pour arrêter le processus).
L’attitude du pouvoir législatif américain a également commencé à évoluer dans une direction positive, avec la récente sortie du stablecoin PayPal, qui a été soutenu par le Comité des services financiers de la Chambre. Par exemple, le système de jetons de dépôt de Damo a également reçu le feu vert, et les actifs qui peuvent être cotés sur la chaîne peuvent croître de manière exponentielle. **
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En plus de BlackRock, quelles sont les dispositions des autres géants de la finance ?
Auteur : Demir, associé fondateur d’inpower Source : X (Twitter) @demir9527
Récemment, l’ETF Bitcoin au comptant de BlackRock a fait l’objet d’une attention continue de la part du marché, et je me prépare également à ce que les institutions traditionnelles participent à la tokenisation des actifs, alors frottons un point chaud ~
Il y a eu divers articles sur BlackRock Bitcoin Spot ETF, je ne vais pas le répéter~
Combien d’étapes y a-t-il pour tokeniser le fonds avant ? Dans ce que j’ai mentionné, il pourrait s’agir de trois étapes comme celle-ci :
En tant qu’actif on-chain natif, il n’est pas exclu qu’après l’enregistrement de l’ETF Bitcoin spot, d’autres actifs on-chain (crypto-monnaies) entrent sur le marché financier traditionnel en référence à cette méthode.
Le PDG Larry Fink, PDG de BlackRock, un géant dont les actifs sous gestion s’élèvent à dix billions de dollars (oui, dix fois la capitalisation boursière mondiale des crypto-monnaies), a déclaré publiquement dès la fin de l’année dernière : « La prochaine génération de marchés, la prochaine génération de titres, ce sont les titres tokenisés. »
En fait, la finance traditionnelle a longtemps mis en place la tokenisation des actifs, qui fournira un grand nombre d’actifs et de fonds pour le marché futur.
Les institutions financières établies ont mis en place des jetons de dépôt
Morgan : Nous sommes la première organisation de services on-chain
Dès 2015, Damo a commencé à expérimenter en interne la technologie blockchain et a mis en place une plateforme de gestion d’actifs appelée Onyx. Ils devraient avoir traité un billion de dollars de transactions d’actifs à l’heure actuelle, et même Goldman Sachs est leur client.
J.P. Morgan a également émis une pièce de monnaie, appelée JMP Coin, qui est un jeton de dépôt basé sur des dépôts internes, et qui devrait être référencé par toutes les banques à l’avenir. Mais maintenant, le jeton de dépôt est encore un peu entravé par le côté réglementaire, de sorte qu’il n’a pas été officiellement émis au public.
L’année dernière, Damo a également déposé une demande de marque « J.P. Morgan Wallet », qui peut être considérée comme un modèle de pionnier dans l’industrie financière traditionnelle.
Citi : Notre service de jetons a rattrapé son retard
Citi a lancé son propre service de jetons à la mi-septembre, où les clients peuvent convertir leurs dépôts en jetons numériques (ou jetons de dépôt).
Citi, comme Damo, n’est actuellement destiné qu’aux clients institutionnels internes, et les principaux scénarios de demande sont les paiements transfrontaliers et le commerce automatisé.
Cette fois-ci, la solution de Citi pourrait aller plus loin dans l’industrie et trouver le géant international du transport maritime Maersk pour résoudre son problème de paiement des péages sur les canaux.
Le transport maritime international et nos péages autoroutiers ne sont pas les mêmes, et les paiements internationaux peuvent prendre plusieurs jours pour être réglés. La tokenisation permet de gagner beaucoup de temps et de réduire les frais qui nécessitaient auparavant des garanties bancaires et des lettres de crédit.
UBS : Nous avons lancé un fonds de devises tokenisées**
Début octobre, UBS Asset Management a lancé une application de simulation : un fonds de monnaie tokenisé basé sur Ethereum.
Les internautes sont trop familiers avec les fonds monétaires, et la couche inférieure de Yu Bao, le produit vedette qui a fait exploser la finance sur Internet, est le fonds monétaire fourni par le Fonds arc-en-ciel.
Cette application est directement dirigée par la plate-forme de tokenisation UBS, la plate-forme officielle d’actifs numériques d’UBS, qui complète la conformité dans le cadre de Singapour
Les tokens de fonds monétaires, arrondis à environ l’équivalent des tokens de dépôt.
Diverses banques : la CBDC ne sortira plus, nous ferons nos propres jetons de dépôt
Si les CBDC de diverses institutions souveraines sont retardées, alors les jetons de dépôt des grandes institutions traditionnelles peuvent vraiment jouer le rôle des CBDC.
Après tout, dans le monde réel, vos dépôts sont en fait l’argent enregistré dans les livres de diverses banques commerciales, et non de la banque centrale M1.
Le pionnier des institutions financières a calculé que les avantages des CBDC, tels que la réduction des frais de règlement et la réduction des risques de transaction de contrepartie et de délai/contrepartie, peuvent également être réalisés grâce aux jetons de dépôt.
Le débit approximatif est le suivant :
Je crois que tout le monde a vu qu’il y a un grand nombre de liens de paiement DLT intermédiaires qui semblent être un peu manquants à l’heure actuelle.
C’est vrai, la plupart des jetons de dépôt de la banque ne sont actuellement utilisés que dans leurs propres réseaux.
Pour parvenir à un règlement mutuel direct de divers jetons de dépôt bancaire, il est nécessaire d’impliquer d’autres géants.
Courant sous-jacent du plan d’établissement
**Fed : Vous venez à notre règlement en ligne ? **
En juillet de cette année, l’honorable Réserve fédérale (en fait le Centre d’innovation de New York sous l’égide de la Fed) a personnellement proposé un concept de RLN (réseau de responsabilité réglementée).
Cette solution permet de réaliser le règlement transfrontalier en temps réel de plusieurs actifs dans le cadre de la conformité américaine.
La Fed est personnellement arrivée à sa fin, et bien sûr, il y aura un certain nombre de jeunes frères à suivre, notamment :
SWIFT, New York Merlon Bank, Citi, Hang Seng, MasterCard, PNC Bank, TD Bank, Truisk Bank, United Bank of America et Wells Fargo.
Swift : Continuez à nous utiliser, je peux devenir un nœud
Les banques traditionnelles doivent utiliser Swift pour les règlements transfrontaliers.
Les crypto-monnaies ne peuvent s’empêcher de tuer Swift.
Swift ne reste certainement pas les bras croisés.
À la fin du mois d’août, Swift a lancé un projet afin que Swift puisse toujours servir de nœud central dans les futurs transferts d’actifs tokenisés entre banques.
Dans ce projet, Swift a également tiré un groupe de jeunes frères, et certains d’entre eux ont des doublons avec la Fed :
ANZ (Groupe ANZ), BNP Paribas, BNY Mellon, Citi, deux géants européens de la compensation Clearstream/Euroclear, Lauderai Bank, Six Digital Exchange (SDX) et DTCC (la société américaine de dépôt et de compensation centralisée de titres, celle qui est aujourd’hui sur BlackRock).
Maillon de chaîne : Solution cross-chain avec la mienne
Dans le schéma proposé par Swift, chaque banque disposera de sa propre chaîne privée pour les actifs d’origine de la chaîne (ce que font en fait les grandes institutions), puis fournira une couche d’abstraction d’entreprise (récemment la célèbre CCIP) via Chainlink pour mapper les actifs à travers les chaînes au réseau Sepolia d’Ethereum.
Si cette solution est popularisée, le plus grand gagnant pourrait être ?
Échanges traditionnels, ne vous attendez pas à court terme
NASDAQ : Mon plan d’hébergement est suspendu
Alors que d’autres institutions financières intensifient leurs efforts, le Nasdaq a annoncé en juillet que son programme de conservation d’actifs numériques était suspendu.
Le Nasdaq a proposé ce plan en 2018, et la déclaration officielle de cette suspension est due à une « incertitude réglementaire ».
Dans le même temps, les principales applications d’ETF au comptant Bitcoin ont adopté le plan de coopération de Coinbase. Mais étant donné que Coinbase et les ETF suivants sont tous deux cotés au NASDAQ, c’est peut-être vraiment un timide, n’est-ce pas ?
LSE : Je suis toujours en communication
La Bourse de Londres a également déclaré qu’elle préparait un nouveau marché d’échange d’actifs numériques, qui sera construit sur la technologie blockchain et coupé de la Bourse de Londres en tant qu’entité distincte.
Les progrès actuels sont toujours en cours de communication avec le gouvernement et les régulateurs britanniques.
HKEx : Je suis ~
Cette fois-ci, Hong Kong est en fait plus courageuse pour donner suite à sa politique.
Dès la fin des 22 dernières années, des ETF de crypto-monnaies ont été ouverts, et les ETF à terme Bitcoin et Ethereum cotés respectivement au CSOP. Mais l’essence de ces FNB à terme est le contrat à terme final sur le Chicago Mercantile Exchange aux États-Unis.
Après que l’US Empire soit coté sur l’ETF au comptant cette fois-ci, il est probable qu’il suivra.
**La tokenisation des actifs déclenche-t-elle le prochain marché haussier ? **
Il s’agit d’institutions établies par des géants financiers traditionnels qui connaissent l’importance d’actifs tokenisés entièrement conformes (et certains font même partie de la réglementation elle-même).
Dans le contexte de la finance, n’importe quel actif peut être tokenisé.
Mais selon les tendances actuelles, la tokenisation des dépôts est peut-être ce qui se rapproche le plus d’un grand actif réel d’une adoption massive (et les régulateurs et les législateurs ne peuvent pas vraiment trouver d’argument valable pour arrêter le processus).
L’attitude du pouvoir législatif américain a également commencé à évoluer dans une direction positive, avec la récente sortie du stablecoin PayPal, qui a été soutenu par le Comité des services financiers de la Chambre. Par exemple, le système de jetons de dépôt de Damo a également reçu le feu vert, et les actifs qui peuvent être cotés sur la chaîne peuvent croître de manière exponentielle. **