Blythe Masters, ancienne dirigeante de JPMorgan et l’une des financières les plus en vue de Wall Street, a été nommée PDG de la société de blockchain Digital Asset Holdings en 2015, ce que beaucoup ont vu comme un signe que la technologie – utilisée pour construire des réseaux de transactions sécurisés – perturberait le secteur des services financiers.
À l’époque, Masters a déclaré à Bloomberg News : « Vous devriez prendre cette technologie aussi au sérieux que vous l’avez fait avec le développement d’Internet au début des années 90 du XXe siècle. "
Huit ans plus tard, les startups blockchain comme Digital Assets ont toujours une influence limitée dans le monde financier, à l’exception de l’espace crypto, qui a été le point de départ de la technologie. Masters est parti après trois ans chez Digital Assets. En mai, elle est retournée à Wall Street pour participer à l’effort malheureux visant à sauver Credit Suisse.
Le krach des crypto-monnaies choque l’industrie
Après l’explosion des crypto-monnaies de l’année dernière, la question de savoir dans quelle mesure le secteur des services financiers devrait prendre au sérieux la blockchain semble encore plus ouverte qu’elle ne l’était il y a huit ans. À la fin de l’année dernière, plusieurs projets de blockchain très médiatisés, dont l’Australian Securities Exchange, ont été suspendus après l’effondrement de la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX.
Robert Ruark, responsable de la pratique fintech américaine chez KPMG, l’un des quatre grands cabinets comptables, a déclaré : « Beaucoup d’énergie a été consacrée à la cryptographie. Lorsque le marché s’est effondré, tous ces investissements se sont contractés. "
Pourtant, les experts financiers affirment que la promesse de la technologie blockchain et son potentiel à transformer Wall Street et d’autres domaines demeurent. L’une des principales raisons est la nature de la blockchain.
Les blockchains sont souvent décrites comme des registres distribués, qui sont des feuilles de calcul complexes et ouvertes par nature. Imaginez des feuilles de calcul Google et des éditeurs les mettent à la disposition de n’importe qui dans le monde. Et il n’y a pas qu’une seule blockchain, chaque actif numérique, monnaie ou jeton a sa propre blockchain.
Cependant, un point clé – et c’est là que la technologie blockchain innove et d’où vient le mot « crypto » dans Crypto – est que le code de la feuille de calcul est crypté. Ainsi, bien que n’importe qui puisse consulter une feuille de calcul blockchain, pour la modifier (généralement en saisissant une transaction), vous devez avoir le code exact (parfois appelé clé), et vous devez vous assurer que les modifications que vous entrez ont un sens dans le reste de la feuille de calcul.
En conséquence, n’importe qui peut voir les blockchains, mais elles sont presque impossibles à pirater. Bien sûr, ce n’est pas que vous ne pouvez pas entendre parler de blockchain ou de crypto piratés - il y en a en fait beaucoup. Mais la plupart des piratages impliquent l’obtention de codes clés stockés en dehors de la blockchain.
David Treat, directeur général principal d’Accenture Consulting, spécialisé dans la recherche sur la technologie et les marchés de capitaux, a déclaré : « La blockchain rend le marché plus transparent, ce qui est un grand avantage de la technologie blockchain. Tout le monde reçoit exactement les mêmes informations en même temps. Il a souligné que cela est conforme à l’orientation du marché financier, qui est d'"obtenir plus d’informations de manière vérifiable ».
Pourquoi les marchés financiers n’ont-ils pas encore migré vers la blockchain ? **
Alors, qu’est-ce qui freine la migration des marchés financiers vers la blockchain ? Dans une large mesure, dit Treat, c’est une question de réglementation. Les régulateurs doivent s’assurer que le marché est équitable, ils doivent donc approuver les changements. Cela ralentit le rythme de migration du marché vers de nouvelles infrastructures, en particulier dans les titres tels que les obligations, les matières premières ou les actions, où les investisseurs individuels ont beaucoup investi.
Les experts de l’industrie affirment qu’un autre obstacle est lié à la liquidité. Les marchés les plus actifs ont tendance à avoir les meilleurs prix et les coûts de transaction les plus bas, même si la technologie et la structure du marché ailleurs sont meilleures. C’est peut-être la raison pour laquelle la blockchain fait sensation sur le marché des crypto-monnaies, qui n’existait pas avant l’avènement de la technologie, mais pas sur le marché obligataire, où des milliers de milliards de dollars sont déjà échangés via des réseaux matures.
Dans quels domaines la blockchain a-t-elle déjà été adoptée ? **
Les observateurs affirment que le domaine de croissance le plus immédiat pour les applications blockchain est celui des fonctionnalités adjacentes aux transactions et aux marchés au comptant, telles que le règlement et le traitement des transactions. La connexion des transactions enregistrées par la blockchain avec des transactions non enregistrées par la blockchain a été un obstacle à cet égard.
Mais plusieurs entreprises ont développé des logiciels pour connecter la blockchain à des données externes, notamment Chainlink, une plateforme de services Web3. Plus tôt cette année, Swift, une plateforme mondiale d’informations financières codétenue par les plus grandes banques du monde, a annoncé un partenariat avec Chainlink. En août, SWIFT et Chainlink ont testé avec succès un système capable de transférer de la valeur entre les blockchains, permettant à des réseaux ouverts mais isolés de communiquer entre eux.
Citigroup et JPMorgan Chase ont annoncé des projets de blockchain ces dernières semaines, un autre signe d’une adoption plus large par les banques traditionnelles.
Citibank teste un projet de blockchain qui permettra à ses clients institutionnels et entreprises de convertir de l’argent liquide en jetons numériques, ce qui facilitera le transfert d’argent lorsque les marchés financiers traditionnels sont fermés. Actuellement, les jetons de Citibank ne peuvent être transférés qu’en interne, mais la banque travaille avec les régulateurs et d’autres institutions du secteur financier pour créer une structure qui permet le transfert de jetons entre les banques et d’autres institutions.
JPMorgan a annoncé début octobre qu’elle avait commencé à utiliser un réseau de règlement construit avec la technologie blockchain pour traiter les transactions entre les clients.
« Quand je prends du recul et que j’examine les projets de blockchain sur les marchés financiers traditionnels, je pense que cela se passe plutôt bien », déclare Treat d’Accenture, « La vision de simplifier les réseaux blockchain est déjà là, cela prend juste du temps. » "
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Citi, JPMorgan Chase, puis entrer sur le marché pour voir comment la blockchain va transformer les services financiers
Écrit par Stephen Gandel
Blythe Masters, ancienne dirigeante de JPMorgan et l’une des financières les plus en vue de Wall Street, a été nommée PDG de la société de blockchain Digital Asset Holdings en 2015, ce que beaucoup ont vu comme un signe que la technologie – utilisée pour construire des réseaux de transactions sécurisés – perturberait le secteur des services financiers.
À l’époque, Masters a déclaré à Bloomberg News : « Vous devriez prendre cette technologie aussi au sérieux que vous l’avez fait avec le développement d’Internet au début des années 90 du XXe siècle. "
Huit ans plus tard, les startups blockchain comme Digital Assets ont toujours une influence limitée dans le monde financier, à l’exception de l’espace crypto, qui a été le point de départ de la technologie. Masters est parti après trois ans chez Digital Assets. En mai, elle est retournée à Wall Street pour participer à l’effort malheureux visant à sauver Credit Suisse.
Le krach des crypto-monnaies choque l’industrie
Après l’explosion des crypto-monnaies de l’année dernière, la question de savoir dans quelle mesure le secteur des services financiers devrait prendre au sérieux la blockchain semble encore plus ouverte qu’elle ne l’était il y a huit ans. À la fin de l’année dernière, plusieurs projets de blockchain très médiatisés, dont l’Australian Securities Exchange, ont été suspendus après l’effondrement de la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX.
Robert Ruark, responsable de la pratique fintech américaine chez KPMG, l’un des quatre grands cabinets comptables, a déclaré : « Beaucoup d’énergie a été consacrée à la cryptographie. Lorsque le marché s’est effondré, tous ces investissements se sont contractés. "
Pourtant, les experts financiers affirment que la promesse de la technologie blockchain et son potentiel à transformer Wall Street et d’autres domaines demeurent. L’une des principales raisons est la nature de la blockchain.
Les blockchains sont souvent décrites comme des registres distribués, qui sont des feuilles de calcul complexes et ouvertes par nature. Imaginez des feuilles de calcul Google et des éditeurs les mettent à la disposition de n’importe qui dans le monde. Et il n’y a pas qu’une seule blockchain, chaque actif numérique, monnaie ou jeton a sa propre blockchain.
Cependant, un point clé – et c’est là que la technologie blockchain innove et d’où vient le mot « crypto » dans Crypto – est que le code de la feuille de calcul est crypté. Ainsi, bien que n’importe qui puisse consulter une feuille de calcul blockchain, pour la modifier (généralement en saisissant une transaction), vous devez avoir le code exact (parfois appelé clé), et vous devez vous assurer que les modifications que vous entrez ont un sens dans le reste de la feuille de calcul.
En conséquence, n’importe qui peut voir les blockchains, mais elles sont presque impossibles à pirater. Bien sûr, ce n’est pas que vous ne pouvez pas entendre parler de blockchain ou de crypto piratés - il y en a en fait beaucoup. Mais la plupart des piratages impliquent l’obtention de codes clés stockés en dehors de la blockchain.
David Treat, directeur général principal d’Accenture Consulting, spécialisé dans la recherche sur la technologie et les marchés de capitaux, a déclaré : « La blockchain rend le marché plus transparent, ce qui est un grand avantage de la technologie blockchain. Tout le monde reçoit exactement les mêmes informations en même temps. Il a souligné que cela est conforme à l’orientation du marché financier, qui est d'"obtenir plus d’informations de manière vérifiable ».
Pourquoi les marchés financiers n’ont-ils pas encore migré vers la blockchain ? **
Alors, qu’est-ce qui freine la migration des marchés financiers vers la blockchain ? Dans une large mesure, dit Treat, c’est une question de réglementation. Les régulateurs doivent s’assurer que le marché est équitable, ils doivent donc approuver les changements. Cela ralentit le rythme de migration du marché vers de nouvelles infrastructures, en particulier dans les titres tels que les obligations, les matières premières ou les actions, où les investisseurs individuels ont beaucoup investi.
Les experts de l’industrie affirment qu’un autre obstacle est lié à la liquidité. Les marchés les plus actifs ont tendance à avoir les meilleurs prix et les coûts de transaction les plus bas, même si la technologie et la structure du marché ailleurs sont meilleures. C’est peut-être la raison pour laquelle la blockchain fait sensation sur le marché des crypto-monnaies, qui n’existait pas avant l’avènement de la technologie, mais pas sur le marché obligataire, où des milliers de milliards de dollars sont déjà échangés via des réseaux matures.
Dans quels domaines la blockchain a-t-elle déjà été adoptée ? **
Les observateurs affirment que le domaine de croissance le plus immédiat pour les applications blockchain est celui des fonctionnalités adjacentes aux transactions et aux marchés au comptant, telles que le règlement et le traitement des transactions. La connexion des transactions enregistrées par la blockchain avec des transactions non enregistrées par la blockchain a été un obstacle à cet égard.
Mais plusieurs entreprises ont développé des logiciels pour connecter la blockchain à des données externes, notamment Chainlink, une plateforme de services Web3. Plus tôt cette année, Swift, une plateforme mondiale d’informations financières codétenue par les plus grandes banques du monde, a annoncé un partenariat avec Chainlink. En août, SWIFT et Chainlink ont testé avec succès un système capable de transférer de la valeur entre les blockchains, permettant à des réseaux ouverts mais isolés de communiquer entre eux.
Citigroup et JPMorgan Chase ont annoncé des projets de blockchain ces dernières semaines, un autre signe d’une adoption plus large par les banques traditionnelles.
Citibank teste un projet de blockchain qui permettra à ses clients institutionnels et entreprises de convertir de l’argent liquide en jetons numériques, ce qui facilitera le transfert d’argent lorsque les marchés financiers traditionnels sont fermés. Actuellement, les jetons de Citibank ne peuvent être transférés qu’en interne, mais la banque travaille avec les régulateurs et d’autres institutions du secteur financier pour créer une structure qui permet le transfert de jetons entre les banques et d’autres institutions.
JPMorgan a annoncé début octobre qu’elle avait commencé à utiliser un réseau de règlement construit avec la technologie blockchain pour traiter les transactions entre les clients.
« Quand je prends du recul et que j’examine les projets de blockchain sur les marchés financiers traditionnels, je pense que cela se passe plutôt bien », déclare Treat d’Accenture, « La vision de simplifier les réseaux blockchain est déjà là, cela prend juste du temps. » "