原文标题 :Chère crypto : Si vous voulez battre Wall Street, concentrez-vous sur la gestion de la trésorerie
Matthew Liu, associé et CSO de SynFutures
Compilé par Qianwen, ChainCatcher
Les géants de la rue financière sont entrés les uns après les autres, et les natifs de la crypto ont inauguré un moment de « vie et de mort ».
De plus en plus d’institutions financières traditionnelles sont impliquées sur le marché des crypto-monnaies, apportant de grands changements au marché des crypto-monnaies. Prenez PayPal, par exemple, qui a lancé son propre stablecoin en août 2023, devenant ainsi la première grande société financière aux États-Unis à lancer un stablecoin, ce qui constitue une étape importante.
Un autre événement notable est que la SEC a accepté la demande de BlackRock d’émettre un ETF Bitcoin en juillet 2023. Bien que la demande n’ait pas encore été entièrement approuvée, cette décision marque une reconnaissance croissante, bien que temporaire, des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs légitime.
Cette vague ****** émergente **** démontre pleinement l’acceptation croissante des crypto-monnaies dans la communauté financière traditionnelle. Si ces institutions crypto-natives relativement naissantes veulent continuer sur leur lancée, elles doivent être prêtes à rivaliser avec l’industrie financière traditionnelle. À ce moment-là, ****** les sociétés de crypto-monnaie **** devraient **** apprendre de la pratique de Wall Street et ***** pour améliorer la gestion des fonds de l’entreprise. ****
Tout aussi important, les régulateurs accordent déjà une attention particulière aux crypto-monnaies. Les bourses ont des problèmes de gestion de l’argent, comme agiter un drapeau rouge devant les haussiers (régulateurs), ce qui conduit à une surveillance accrue. Face à l’environnement financier en constante évolution, les sociétés de crypto-monnaies doivent non seulement tenir compte de leurs propres intérêts et s’assurer de saines pratiques de gestion de l’argent, mais aussi prendre en compte le haut degré de vigilance des régulateurs.
**** Comment ****** apprendre de l’histoire **** ? ****
L’évolution de l’industrie de la crypto-monnaie au cours de la dernière décennie nous a appris une leçon importante : les premières startups de crypto-monnaie ont appris de dures leçons en raison de lacunes financières, administratives et juridiques. ****
Ces institutions cryptographiques se sont frayé un chemin ardu à travers le brouillard des erreurs financières, des défis réglementaires et des scandales, forgeant leur résilience et leur adaptabilité.
En mai 2022, Terra et LUNA se sont effondrés, ce qui, selon beaucoup, a marqué la première panique bancaire à grande échelle dans l’espace des crypto-monnaies. La catastrophe a dévasté l’ensemble du secteur et a révélé d’énormes failles dans la gestion du risque de contrepartie. Un autre exemple est la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX, qui a fait faillite en novembre 2022.
L’effondrement de FTX est un exemple frappant de mauvaise gestion financière. Ce problème est exacerbé par le comportement financier dangereux de nombreux clients de startups de crypto-monnaie. Au lieu de répartir l’intégralité de leurs fonds sur les plateformes d’échange ou de conserver leurs fonds dans des comptes de garde autonome, de nombreux clients ont entièrement délégué leurs actifs à FTX, ce qui a exacerbé l’impact du krach. Tous ces éléments soulignent la nécessité d’améliorer la gestion des risques et les stratégies de diversification dans l’écosystème crypto. ****
Malgré les progrès récents dans l’industrie des crypto-monnaies en termes de conformité réglementaire, de mesures de sécurité et de protection des investisseurs, ceux-ci et d’autres dans le monde ont mis en évidence que les pratiques de gestion de l’argent doivent encore être considérablement améliorées.
**** Qu’est-ce que Wall Street peut nous apprendre ******** ? ****
Une gestion efficace de l’argent est un facteur clé pour déterminer le succès d’une institution cryptographique.
Au cœur de la gestion de la trésorerie se trouvent la gestion des flux de trésorerie, l’évaluation et l’atténuation des risques, l’investissement dans des actifs stratégiques et la garantie que les processus **** sont conformes aux protocoles de reporting réglementaire ****. Ces processus peuvent sembler fastidieux, mais compte tenu des défis uniques auxquels sont confrontées les sociétés de crypto-monnaies, notamment l’extrême volatilité du marché, l’incertitude réglementaire et la gestion délicate des liquidités, ainsi que la menace existentielle croissante pour l’espace cryptographique des sociétés financières de Wall Street, tout cela signifie que des stratégies doivent être développées pour maintenir les entreprises financièrement saines.
L’incertitude persistante dans l’espace des crypto-monnaies met en évidence la nécessité de saines pratiques de gestion de l’argent, y compris la diversification, l’évaluation des risques et les stratégies de couverture. Diversification des actifs et évaluation rigoureuse des risques****** Aucune innovation ne peut remplacer ces principes financiers fondamentaux. ****
Les mêmes principes que l’on retrouve dans les pratiques traditionnelles de gestion de trésorerie financière peuvent être directement appliqués à l’espace des crypto-monnaies. Une étape clé pour les institutions de crypto-monnaie est d’adopter une approche de la gestion de l’argent basée sur les risques qui évalue systématiquement les risques et les avantages potentiels afin de prendre des décisions éclairées qui s’alignent sur leurs objectifs.
Une autre considération est de travailler avec un fournisseur tiers. Ceci est essentiel pour les services de gestion de l’argent, y compris la gestion de la trésorerie et la réduction des risques. Tirer parti de l’expertise et des ressources d’une personne ou d’une organisation peut également apporter des avantages aux entreprises. De même, nous devons reconnaître l’importance de la collaboration entre les professionnels de la finance et les experts techniques. La coopération peut améliorer l’efficacité de la gestion du capital, et la combinaison de plusieurs disciplines peut aider les entreprises à atteindre le succès global.
L’évolution du marché des crypto-monnaies ne peut pas se poursuivre si les sociétés de crypto-monnaies natives n’adoptent pas une approche plus proactive de la gestion de l’argent. En combinant la sagesse financière traditionnelle avec la dynamique unique des crypto-monnaies, les entreprises peuvent établir un cadre financier solide qui les aide à naviguer dans l’incertitude et à saisir les opportunités.
Ne pas le faire permet aux sociétés de crypto-monnaie de répéter facilement les erreurs du passé, ce qui peut entraîner une instabilité financière, une perte de confiance des utilisateurs et, finalement, l’effondrement de l’entreprise.
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Comment les entreprises de crypto-monnaies peuvent-elles éviter d’être « frappées par Wall Street » ? Commencez par la gestion de l’argent
原文标题 :Chère crypto : Si vous voulez battre Wall Street, concentrez-vous sur la gestion de la trésorerie
Matthew Liu, associé et CSO de SynFutures
Compilé par Qianwen, ChainCatcher
Les géants de la rue financière sont entrés les uns après les autres, et les natifs de la crypto ont inauguré un moment de « vie et de mort ».
De plus en plus d’institutions financières traditionnelles sont impliquées sur le marché des crypto-monnaies, apportant de grands changements au marché des crypto-monnaies. Prenez PayPal, par exemple, qui a lancé son propre stablecoin en août 2023, devenant ainsi la première grande société financière aux États-Unis à lancer un stablecoin, ce qui constitue une étape importante.
Un autre événement notable est que la SEC a accepté la demande de BlackRock d’émettre un ETF Bitcoin en juillet 2023. Bien que la demande n’ait pas encore été entièrement approuvée, cette décision marque une reconnaissance croissante, bien que temporaire, des crypto-monnaies en tant que classe d’actifs légitime.
Cette vague ****** émergente **** démontre pleinement l’acceptation croissante des crypto-monnaies dans la communauté financière traditionnelle. Si ces institutions crypto-natives relativement naissantes veulent continuer sur leur lancée, elles doivent être prêtes à rivaliser avec l’industrie financière traditionnelle. À ce moment-là, ****** les sociétés de crypto-monnaie **** devraient **** apprendre de la pratique de Wall Street et ***** pour améliorer la gestion des fonds de l’entreprise. ****
Tout aussi important, les régulateurs accordent déjà une attention particulière aux crypto-monnaies. Les bourses ont des problèmes de gestion de l’argent, comme agiter un drapeau rouge devant les haussiers (régulateurs), ce qui conduit à une surveillance accrue. Face à l’environnement financier en constante évolution, les sociétés de crypto-monnaies doivent non seulement tenir compte de leurs propres intérêts et s’assurer de saines pratiques de gestion de l’argent, mais aussi prendre en compte le haut degré de vigilance des régulateurs.
**** Comment ****** apprendre de l’histoire **** ? ****
L’évolution de l’industrie de la crypto-monnaie au cours de la dernière décennie nous a appris une leçon importante : les premières startups de crypto-monnaie ont appris de dures leçons en raison de lacunes financières, administratives et juridiques. ****
Ces institutions cryptographiques se sont frayé un chemin ardu à travers le brouillard des erreurs financières, des défis réglementaires et des scandales, forgeant leur résilience et leur adaptabilité.
En mai 2022, Terra et LUNA se sont effondrés, ce qui, selon beaucoup, a marqué la première panique bancaire à grande échelle dans l’espace des crypto-monnaies. La catastrophe a dévasté l’ensemble du secteur et a révélé d’énormes failles dans la gestion du risque de contrepartie. Un autre exemple est la plateforme d’échange de cryptomonnaies FTX, qui a fait faillite en novembre 2022.
L’effondrement de FTX est un exemple frappant de mauvaise gestion financière. Ce problème est exacerbé par le comportement financier dangereux de nombreux clients de startups de crypto-monnaie. Au lieu de répartir l’intégralité de leurs fonds sur les plateformes d’échange ou de conserver leurs fonds dans des comptes de garde autonome, de nombreux clients ont entièrement délégué leurs actifs à FTX, ce qui a exacerbé l’impact du krach. Tous ces éléments soulignent la nécessité d’améliorer la gestion des risques et les stratégies de diversification dans l’écosystème crypto. ****
Malgré les progrès récents dans l’industrie des crypto-monnaies en termes de conformité réglementaire, de mesures de sécurité et de protection des investisseurs, ceux-ci et d’autres dans le monde ont mis en évidence que les pratiques de gestion de l’argent doivent encore être considérablement améliorées.
**** Qu’est-ce que Wall Street peut nous apprendre ******** ? ****
Une gestion efficace de l’argent est un facteur clé pour déterminer le succès d’une institution cryptographique.
Au cœur de la gestion de la trésorerie se trouvent la gestion des flux de trésorerie, l’évaluation et l’atténuation des risques, l’investissement dans des actifs stratégiques et la garantie que les processus **** sont conformes aux protocoles de reporting réglementaire ****. Ces processus peuvent sembler fastidieux, mais compte tenu des défis uniques auxquels sont confrontées les sociétés de crypto-monnaies, notamment l’extrême volatilité du marché, l’incertitude réglementaire et la gestion délicate des liquidités, ainsi que la menace existentielle croissante pour l’espace cryptographique des sociétés financières de Wall Street, tout cela signifie que des stratégies doivent être développées pour maintenir les entreprises financièrement saines.
L’incertitude persistante dans l’espace des crypto-monnaies met en évidence la nécessité de saines pratiques de gestion de l’argent, y compris la diversification, l’évaluation des risques et les stratégies de couverture. Diversification des actifs et évaluation rigoureuse des risques****** Aucune innovation ne peut remplacer ces principes financiers fondamentaux. ****
Les mêmes principes que l’on retrouve dans les pratiques traditionnelles de gestion de trésorerie financière peuvent être directement appliqués à l’espace des crypto-monnaies. Une étape clé pour les institutions de crypto-monnaie est d’adopter une approche de la gestion de l’argent basée sur les risques qui évalue systématiquement les risques et les avantages potentiels afin de prendre des décisions éclairées qui s’alignent sur leurs objectifs.
Une autre considération est de travailler avec un fournisseur tiers. Ceci est essentiel pour les services de gestion de l’argent, y compris la gestion de la trésorerie et la réduction des risques. Tirer parti de l’expertise et des ressources d’une personne ou d’une organisation peut également apporter des avantages aux entreprises. De même, nous devons reconnaître l’importance de la collaboration entre les professionnels de la finance et les experts techniques. La coopération peut améliorer l’efficacité de la gestion du capital, et la combinaison de plusieurs disciplines peut aider les entreprises à atteindre le succès global.
L’évolution du marché des crypto-monnaies ne peut pas se poursuivre si les sociétés de crypto-monnaies natives n’adoptent pas une approche plus proactive de la gestion de l’argent. En combinant la sagesse financière traditionnelle avec la dynamique unique des crypto-monnaies, les entreprises peuvent établir un cadre financier solide qui les aide à naviguer dans l’incertitude et à saisir les opportunités.
Ne pas le faire permet aux sociétés de crypto-monnaie de répéter facilement les erreurs du passé, ce qui peut entraîner une instabilité financière, une perte de confiance des utilisateurs et, finalement, l’effondrement de l’entreprise.