Briefing d’octobre sur le marché des crypto-monnaies : Franchissant le précédent sommet comme prévu, le BTC est susceptible de fluctuer à la hausse à l’avenir
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Les informations, les points de vue et les jugements sur les marchés, les projets, les devises et les autres marchés mentionnés dans le présent rapport ne sont donnés qu’à titre indicatif et ne constituent pas des conseils en investissement.
Marché macroéconomique
À l’automne doré d’octobre, les gens qui connaissent bien le cycle et qui s’y accrochent fermement sont heureux d’inaugurer une riche récolte !
Après une longue période d’ambiguïté et de chocs, stimulée par l’attente des ETF au comptant, le BTC est sorti de la boîte à chocs qui avait été supprimée pendant six mois, est revenu dans le canal haussier avec une augmentation mensuelle allant jusqu’à 28,54 %, et a poursuivi son parcours de reprise.
EMC Labs a jugé dans son briefing de septembre que les forces multiples du T4 pousseraient le BTC au-dessus de son précédent sommet de 32 000 $. Maintenant, cette prédiction a été réalisée par le marché au cours du premier mois. Le mouvement du marché était inattendu.
Cependant, le marché macrofinancier mondial n’est pas optimiste. Le Nasdaq a encore chuté de 3,25 % en octobre, après avoir enregistré sa plus forte baisse mensuelle de l’année en septembre. Il n’y a pas eu de hausse des taux d’intérêt en novembre, et il y a toujours du suspense quant à savoir si elle augmentera les taux d’intérêt en décembre, associée à la pression de la récession américaine, qui a entraîné une chute du Nasdaq pendant trois mois consécutifs après que l’engouement pour l’IA se soit calmé, et le rebond et le rallye de cette année ont pris fin. Le marché macrofinancier est attentiste.
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Tendance mensuelle du NASDAQ
Les perspectives sont incertaines, et les fonds sur le marché choisissent d’entrer dans la couverture « or », poussant le prix de l’or à la hausse de 8 %, se rapprochant d’un niveau record.
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Prix de l’or****tendance quotidienne
En revanche, le marché des crypto-monnaies, qui a cessé de baisser et a légèrement augmenté en septembre, a franchi le bord supérieur de la boîte volatile qui avait tourmenté le marché pendant six mois à 32 000 $ d’un seul coup, poussant le prix à la ligne des 35 000 $.
Selon le signal du moteur d’émergence, la période de reprise de ce cycle a commencé en janvier et dure depuis 10 mois jusqu’à présent, avec un total de 7 mois de croissance. Au cours de ces 7 mois, octobre a été le deuxième mois le plus important de l’année après janvier, lorsque les Jedi ont rebondi. La forte augmentation du volume montre que la multi-armée est déterminée et pleine de passion pour percer la suppression de la boîte.
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Tendance mensuelle du BTC
Derrière la montée en flèche, l’afflux mensuel de 900 millions de dollars en stablecoins en est la cause directe. 900 millions de dollars, ce n’est pas beaucoup, mais c’est le seul mois d’entrée positif cette année. Cela peut signifier que l’attitude des fonds de gré à gré est en train de changer.
La performance du marché du BTC en octobre confirme pleinement le jugement d’EMC Labs selon lequel « avec le soutien de solides données on-chain, le marché augmentera fortement une fois que l’afflux de fonds aura repris ».
Ce mois-ci, la tendance de la période de réparation du BTC de courte à longue se poursuit, mais il y a des signes de ralentissement à mesure que le prix de la monnaie augmente. Le rallye à court terme a déclenché une vague de ventes massives de la part des acheteurs et des vendeurs, et la liquidation est maintenant terminée. Cependant, l’échelle de la rentabilité est encore énorme, ce qui est devenu un facteur énergétique potentiel affectant les fluctuations de prix.
Les données on-chain se sont détériorées en octobre et ont été réparées après la flambée, et le marché devrait continuer à être prudent à l’avenir.
Sur la base de facteurs multidimensionnels, EMC Labs estime que la tendance de la période de réparation se poursuit, et notre jugement précédent s’est réalisé en octobre, et en novembre ~ décembre, le marché fluctuera le long du canal haussier dans la divergence long-short.
Marché des crypto-monnaies
En octobre, le BTC a ouvert à 26 961 $ et a clôturé à 34 656 $, soit une augmentation de 28,54 % et une amplitude de 32,03 %.
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Graphique journalier BTC
À en juger par les indicateurs techniques, le mois d’octobre est également un mois de janvier de pleine récolte.
Cette année, le BTC est entré dans la structure de la boîte (zone violette ci-dessus) après la mi-mars, avec 25 000 $ sur le bord inférieur et 32 000 $ sur le bord supérieur. Le 23 octobre, lorsqu’il a franchi le bord supérieur, le BTC a fluctué dans la structure de la boîte pendant plus de 6 mois et plus de 180 jours, au cours desquels le bord supérieur a été touché deux fois en avril et juillet mais a échoué, et le support du bord inférieur a continué à être testé en juin, août et septembre. Parmi eux, août ~ septembre est tombé en dessous du canal haussier depuis le début de l’année (zone bleue dans le graphique ci-dessus).
La plupart des jetons vendus au cours de cette période provenaient de baleines en équipage réduit.
Dans le briefing de septembre, nous avons souligné qu’il y avait beaucoup de temps pour le test à la baisse en août ~ septembre. À la fin du mois de septembre, le marché a commencé à essayer de s’orienter à la hausse, et dans la première quinzaine d’octobre, il a de nouveau testé le support, et a finalement commencé une furieuse tendance haussière le 15, faisant passer le prix de 26 000 $ à 35 000 $ en 11 jours de bourse.
16, 23, 24 plusieurs percées clés sur la moyenne quotidienne d’un grand volume, indiquant que l’art du capital long est audacieux, après avoir mangé l’armée de l’air crue, refusent de reculer, mais attendent que la moyenne mobile monte à un niveau élevé, et on s’attend à ce que le marché continue d’augmenter après l’ajustement.
Approvisionnement en financement
Depuis le début de cette année, nous avons observé que les données on-chain continuent de s’améliorer, tout comme la pile de bois de chauffage devient plus sèche, mais le déclenchement du violent mouvement ascendant ne dépend pas seulement de la déshydratation de la pile de bois de chauffage (causes internes), mais prend également en compte la flamme allumée (causes externes).
Concentrons-nous maintenant sur l’offre de stablecoins et examinons les facteurs externes.
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Offre majeure de stablecoins
Dans les rapports précédents, nous avons souligné que le principal pouvoir d’achat de la hausse du BTC pendant la période de réparation provenait de la couverture des positions dans les fonds d’échange. En fait, derrière la hausse de 100 % du BTC cette année, le capital global a été dans un état de sortie, avec une sortie totale de 14,6 milliards de dollars du début de l’année à la fin du mois de septembre.
Dans le rapport de septembre, nous avons souligné que les sorties de capitaux sur les stablecoins ralentissaient.
Au cours de la première quinzaine d’octobre, les sorties de stablecoins ont stagné, et le 15, les stablecoins ont commencé à afficher des entrées positives, et le BTC a immédiatement commencé à augmenter.
Au 30, l’afflux net de stablecoins en octobre a atteint 900 millions de dollars américains !
C’est la première fois qu’un stablecoin enregistre une collecte mensuelle positive cette année, ce qui signifie que la sortie des fonds en bourse a été freinée et que les fonds hors bourse ont commencé à entrer sur le marché.
Il s’agit du facteur externe le plus optimiste qu’EMC Labs a surveillé depuis que les données on-chain sont sorties du marché baissier, les stablecoins commencent à sortir du marché baissier.
L’afflux net de stablecoins et le début des prix du BTC ne sont pas mauvais pour une journée, ce qui suffit à confirmer que la force motrice la plus directe de la forte hausse provient des fonds de gré à gré entrant sur le marché par le biais des stablecoins.
Pour aller plus loin, nous nous concentrons sur l’USDT et l’USDC, qui ont la plus grande offre.
1.1~10.30——
USDT : +18,28 milliards de dollars ;
USDC : -19,25 milliards de dollars.
9.30~10.30——
USDT : +1,4 milliard de dollars ;
USDC : -100 millions de dollars.
On peut voir que l’USDT est en afflux net tout au long de l’année, tandis que l’USDC est en forte sortie, et l’hémorragie commencera à s’arrêter en octobre. Les fonds asiatiques (ainsi que l’Europe et l’Amérique du Sud), qui utilisent principalement l’USDT, ont dominé le rallye du BTC cette année. La percée brutale de ce mois-ci est plus évidente avec l’émission supplémentaire d’USDT allant jusqu’à 1,4 milliard de dollars.
Pour l’étude et le jugement du marché ultérieur, l’observation des stablecoins est indispensable.
À l’aube du premier mois du quatrième trimestre, nous avons récolté le premier mois d’entrées nettes de fonds de l’année. S’il y a des entrées nettes soutenues en novembre et décembre, alors une phase de marché connue sous le nom de « marché haussier » sera à nos portes.
Tendances de l’offre
Avec la forte hausse du BTC dans la seconde moitié du mois, la rentabilité du BTC sur la chaîne s’est considérablement améliorée. Le MVRV (marge non encaissée) à l’échelle du marché a atteint 68 %, le MVRV Long Lot (LTH) a atteint 66 % et le MVRV Short Lot (STH) a atteint 20 %.
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Pressions sur l’offre du marché
À court terme, la hausse rapide et forte a augmenté la pression de l’offre sur le marché, en particulier pour les lots courts, le seuil de profit de 20% a été atteint. Une vente après satisfaction est inévitable, ce qui peut être la raison pour laquelle le BTC se consolide à 34 000 $ ~ 35 000 $.
Nous examinons de plus près le profil bénéfice/perte de la vente de BTC en lots longs et courts.
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Les profits et les pertes des BTC vendus
Avec la hausse du prix du BTC, le profit de la vente de lots longs et courts a considérablement augmenté, et certains des lots longs ont gagné jusqu’à 61 ~ 70% des bénéfices, tandis que les bénéfices des lots courts ont été proches de 6%.
En plus du bénéfice de la vente, nous examinons de plus près la taille de la vente des lots longs et courts.
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Solde d’échange LTH et STH 2 Échanges
Le 24, c’était un nouveau jour record pour le rebond, et c’est aussi devenu le point culminant de la vente de lots longs et courts. Ce jour-là, 3 724 véhicules à main levée et 45 874 véhicules à équipage réduit ont été vendus, soit plusieurs fois plus que les ventes quotidiennes.
Le 24 est le troisième plus grand jour de vente pour les mains longues et le huitième plus grand jour de vente pour les mains courtes jusqu’à présent cette année.
Cette vague de ventes massives de prises de bénéfices est maintenant terminée et l’ampleur de l’entrée sur la bourse a chuté à environ 20 000 par jour.
Du point de vue de la bourse, au 29, les avoirs en CEX ont diminué de 5 000 ce mois-ci, et il n’y a pas de pression de vente plus importante. Cependant, par rapport à la sortie de 60 000 pièces en septembre, la sortie ce mois-ci a considérablement diminué.
De plus, le rendement potentiel des lots à découvert est encore aussi élevé que 20 %, et il est urgent que de nouveaux lots à découvert entrent sur le marché pour réduire la valeur de retour. Au fur et à mesure que le marché s’améliore, le rendement potentiel des lots à court terme pendant la période de réparation peut également atteindre 40 %, contre 20 % actuellement.
Cependant, le trading à court terme est déterminé par le sentiment, et le sentiment est principalement affecté par des facteurs externes, et si la vente massive actuelle déclenche une volatilité de la phase de prix, il est toujours nécessaire de continuer à y prêter attention.
Jeu long et court
À l’heure actuelle, les mains longues et courtes détiennent toujours d’énormes bénéfices, et l’échelle globale des bénéfices du BTC a approché les 15,98 millions, ce qui représente 81,82 % de l’offre totale. Dans ce cas, la pression de vente continue d’augmenter, et nous devons examiner de plus près la taille des positions longues et courtes sur les lots pour évaluer la véritable pression de vente.
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Taille de détention des BTC des lots longs, des lots courts, des bourses centrales et des mineurs de BTC
10.1~10.30——
Main longue : +34000
Terrain court : -1000
CEX : -5000
Mineur : +3000
Les mains longues et les mineurs continuent de s’accumuler, les mains courtes et les CEX continuent de s’écouler, et bien que le prix ait atteint une croissance mensuelle de 28,54 %, la tendance du « de court à long » se poursuit, ce qui est typique de la période de reprise.
Certaines des mains courtes s’écoulent encore, tandis que les mains longues ne verront pas jusqu’à ce que les valeurs MVRV soient plus élevées. Bien que le taux de perte diminue, la liquidité du marché continue de diminuer, tandis que le pouvoir d’achat se redresse. Dans l’ensemble, la liquidité à moyen terme est saine.
Dans les rapports mensuels précédents, nous avons continué de suivre la population de baleines en équipage réduit. Au cours des 6 derniers mois de correction, ils ont dominé la volatilité du marché pendant un certain temps.
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En octobre, ce groupe a continué de réduire ses avoirs pour encaisser ses bénéfices. Les 310 000 qui ont été ajoutés à la zone inférieure ont été vendus, et maintenant ils vendent toujours des stocks, avec une vente nette de 110 000 en octobre.
Dans un contexte de collecte nette, son comportement vendeur n’a pas pu avoir d’impact sur le marché. Cependant, il détient toujours plus de 6 millions de BTC, ce qui reste une force de vente à ne pas sous-estimer, surtout lorsque le marché est faible, ce qui devrait avoir un impact plus évident sur le moyen et le court terme.
Données on-chain
De la fin septembre à la mi-octobre, les perspectives incertaines et le ralentissement du marché ont entraîné une forte baisse des nouvelles données d’adresses. Après le rebond, le nombre de nouvelles adresses sur la chaîne a augmenté rapidement, poussé par la spéculation.
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Nouvelle adresse quotidienne en BTC
Des changements similaires ont été observés en termes de données sur les entités actives et les transferts quotidiens.
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BitNetworks est une entité active quotidiennement
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L’échelle de transfert journalière du réseau binaire
Il est important de noter qu’avec l’essor des ordinaux, la structure des données du réseau binaire a changé, et le récent flux et reflux de l’activité on-chain est également lié à l’estompement de la frénésie spéculative des monnaies mèmes NTF et BRC-20 basées sur les ordinaux.
En plus de cela, l’activité on-chain est un facteur d’influence important pour le prix de la devise, qui vaut la peine d’être suivi pendant une longue période et en profondeur. L’évolution du prix de la devise à moyen et long terme ne peut pas s’écarter des activités on-chain.
En conclusion
Dans le briefing de septembre, EMC Labs a jugé : « Il y a une forte probabilité que les forces à long terme du quatrième trimestre prennent activement des mesures pour pousser le marché à défier à nouveau le sommet de l’année de 32 000 $, et il y a une forte probabilité qu’il franchisse historiquement le bord supérieur de la boîte qui a assiégé le BTC pendant six mois, mettant fin à la période de reprise bien qu’il s’agisse d’une année cahoteuse mais pas facile. » "。
Le mois d’octobre touche à sa fin et les prévisions se sont réalisées pour le marché.
En ce qui concerne l’évolution des perspectives du marché, sur la base de l’approvisionnement en chaîne, des activités en chaîne et des indicateurs techniques, EMC Labs estime qu’après la flambée, les puces en vrac entre les mains des acheteurs et des vendeurs actuels ont réalisé des bénéfices, et que la tendance à la réparation du « de court à long » se poursuit. La tendance de la période de réparation se poursuit, et en novembre ~ décembre, le marché fluctuera à la hausse le long du canal haussier dans la divergence entre long et short.
Le retour à la boîte, c’est-à-dire en dessous de 32 000 $, est un événement à très faible probabilité. Si cela se produit, il s’agira d’une excellente occasion d’appel de marge.
LES FACTEURS INTERNES SUR LESQUELS IL FAUT SE CONCENTRER COMPRENNENT LA RÉPARATION DES DONNÉES ON-CHAIN, LA ROTATION BTC-ALTCOIN ET LA VENTE DE BALEINES EN ÉQUIPAGE RÉDUIT, TANDIS QUE LES FACTEURS EXTERNES INCLUENT LES ENTRÉES NETTES, LES TENDANCES DU NASDAQ ET LA POSSIBILITÉ D’UNE RÉCESSION. Au contraire, l’impact de la hausse des taux du dollar américain devrait être le plus faible, et si la hausse des taux est à nouveau relevée en décembre, le marché verra très probablement la botte sur le terrain.
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Les informations, les points de vue et les jugements sur les marchés, les projets, les devises et les autres marchés mentionnés dans le présent rapport ne sont donnés qu’à titre indicatif et ne constituent pas des conseils en investissement.
Marché macroéconomique
À l’automne doré d’octobre, les gens qui connaissent bien le cycle et qui s’y accrochent fermement sont heureux d’inaugurer une riche récolte !
Après une longue période d’ambiguïté et de chocs, stimulée par l’attente des ETF au comptant, le BTC est sorti de la boîte à chocs qui avait été supprimée pendant six mois, est revenu dans le canal haussier avec une augmentation mensuelle allant jusqu’à 28,54 %, et a poursuivi son parcours de reprise.
EMC Labs a jugé dans son briefing de septembre que les forces multiples du T4 pousseraient le BTC au-dessus de son précédent sommet de 32 000 $. Maintenant, cette prédiction a été réalisée par le marché au cours du premier mois. Le mouvement du marché était inattendu.
Cependant, le marché macrofinancier mondial n’est pas optimiste. Le Nasdaq a encore chuté de 3,25 % en octobre, après avoir enregistré sa plus forte baisse mensuelle de l’année en septembre. Il n’y a pas eu de hausse des taux d’intérêt en novembre, et il y a toujours du suspense quant à savoir si elle augmentera les taux d’intérêt en décembre, associée à la pression de la récession américaine, qui a entraîné une chute du Nasdaq pendant trois mois consécutifs après que l’engouement pour l’IA se soit calmé, et le rebond et le rallye de cette année ont pris fin. Le marché macrofinancier est attentiste.
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Tendance mensuelle du NASDAQ
Les perspectives sont incertaines, et les fonds sur le marché choisissent d’entrer dans la couverture « or », poussant le prix de l’or à la hausse de 8 %, se rapprochant d’un niveau record.
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Prix de l’or****tendance quotidienne
En revanche, le marché des crypto-monnaies, qui a cessé de baisser et a légèrement augmenté en septembre, a franchi le bord supérieur de la boîte volatile qui avait tourmenté le marché pendant six mois à 32 000 $ d’un seul coup, poussant le prix à la ligne des 35 000 $.
Selon le signal du moteur d’émergence, la période de reprise de ce cycle a commencé en janvier et dure depuis 10 mois jusqu’à présent, avec un total de 7 mois de croissance. Au cours de ces 7 mois, octobre a été le deuxième mois le plus important de l’année après janvier, lorsque les Jedi ont rebondi. La forte augmentation du volume montre que la multi-armée est déterminée et pleine de passion pour percer la suppression de la boîte.
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Tendance mensuelle du BTC
Derrière la montée en flèche, l’afflux mensuel de 900 millions de dollars en stablecoins en est la cause directe. 900 millions de dollars, ce n’est pas beaucoup, mais c’est le seul mois d’entrée positif cette année. Cela peut signifier que l’attitude des fonds de gré à gré est en train de changer.
La performance du marché du BTC en octobre confirme pleinement le jugement d’EMC Labs selon lequel « avec le soutien de solides données on-chain, le marché augmentera fortement une fois que l’afflux de fonds aura repris ».
Ce mois-ci, la tendance de la période de réparation du BTC de courte à longue se poursuit, mais il y a des signes de ralentissement à mesure que le prix de la monnaie augmente. Le rallye à court terme a déclenché une vague de ventes massives de la part des acheteurs et des vendeurs, et la liquidation est maintenant terminée. Cependant, l’échelle de la rentabilité est encore énorme, ce qui est devenu un facteur énergétique potentiel affectant les fluctuations de prix.
Les données on-chain se sont détériorées en octobre et ont été réparées après la flambée, et le marché devrait continuer à être prudent à l’avenir.
Sur la base de facteurs multidimensionnels, EMC Labs estime que la tendance de la période de réparation se poursuit, et notre jugement précédent s’est réalisé en octobre, et en novembre ~ décembre, le marché fluctuera le long du canal haussier dans la divergence long-short.
Marché des crypto-monnaies
En octobre, le BTC a ouvert à 26 961 $ et a clôturé à 34 656 $, soit une augmentation de 28,54 % et une amplitude de 32,03 %.
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Graphique journalier BTC
À en juger par les indicateurs techniques, le mois d’octobre est également un mois de janvier de pleine récolte.
Cette année, le BTC est entré dans la structure de la boîte (zone violette ci-dessus) après la mi-mars, avec 25 000 $ sur le bord inférieur et 32 000 $ sur le bord supérieur. Le 23 octobre, lorsqu’il a franchi le bord supérieur, le BTC a fluctué dans la structure de la boîte pendant plus de 6 mois et plus de 180 jours, au cours desquels le bord supérieur a été touché deux fois en avril et juillet mais a échoué, et le support du bord inférieur a continué à être testé en juin, août et septembre. Parmi eux, août ~ septembre est tombé en dessous du canal haussier depuis le début de l’année (zone bleue dans le graphique ci-dessus).
La plupart des jetons vendus au cours de cette période provenaient de baleines en équipage réduit.
Dans le briefing de septembre, nous avons souligné qu’il y avait beaucoup de temps pour le test à la baisse en août ~ septembre. À la fin du mois de septembre, le marché a commencé à essayer de s’orienter à la hausse, et dans la première quinzaine d’octobre, il a de nouveau testé le support, et a finalement commencé une furieuse tendance haussière le 15, faisant passer le prix de 26 000 $ à 35 000 $ en 11 jours de bourse.
16, 23, 24 plusieurs percées clés sur la moyenne quotidienne d’un grand volume, indiquant que l’art du capital long est audacieux, après avoir mangé l’armée de l’air crue, refusent de reculer, mais attendent que la moyenne mobile monte à un niveau élevé, et on s’attend à ce que le marché continue d’augmenter après l’ajustement.
Approvisionnement en financement
Depuis le début de cette année, nous avons observé que les données on-chain continuent de s’améliorer, tout comme la pile de bois de chauffage devient plus sèche, mais le déclenchement du violent mouvement ascendant ne dépend pas seulement de la déshydratation de la pile de bois de chauffage (causes internes), mais prend également en compte la flamme allumée (causes externes).
Concentrons-nous maintenant sur l’offre de stablecoins et examinons les facteurs externes.
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Offre majeure de stablecoins
Dans les rapports précédents, nous avons souligné que le principal pouvoir d’achat de la hausse du BTC pendant la période de réparation provenait de la couverture des positions dans les fonds d’échange. En fait, derrière la hausse de 100 % du BTC cette année, le capital global a été dans un état de sortie, avec une sortie totale de 14,6 milliards de dollars du début de l’année à la fin du mois de septembre.
Dans le rapport de septembre, nous avons souligné que les sorties de capitaux sur les stablecoins ralentissaient.
Au cours de la première quinzaine d’octobre, les sorties de stablecoins ont stagné, et le 15, les stablecoins ont commencé à afficher des entrées positives, et le BTC a immédiatement commencé à augmenter.
Au 30, l’afflux net de stablecoins en octobre a atteint 900 millions de dollars américains !
C’est la première fois qu’un stablecoin enregistre une collecte mensuelle positive cette année, ce qui signifie que la sortie des fonds en bourse a été freinée et que les fonds hors bourse ont commencé à entrer sur le marché.
Il s’agit du facteur externe le plus optimiste qu’EMC Labs a surveillé depuis que les données on-chain sont sorties du marché baissier, les stablecoins commencent à sortir du marché baissier.
L’afflux net de stablecoins et le début des prix du BTC ne sont pas mauvais pour une journée, ce qui suffit à confirmer que la force motrice la plus directe de la forte hausse provient des fonds de gré à gré entrant sur le marché par le biais des stablecoins.
Pour aller plus loin, nous nous concentrons sur l’USDT et l’USDC, qui ont la plus grande offre.
1.1~10.30——
9.30~10.30——
On peut voir que l’USDT est en afflux net tout au long de l’année, tandis que l’USDC est en forte sortie, et l’hémorragie commencera à s’arrêter en octobre. Les fonds asiatiques (ainsi que l’Europe et l’Amérique du Sud), qui utilisent principalement l’USDT, ont dominé le rallye du BTC cette année. La percée brutale de ce mois-ci est plus évidente avec l’émission supplémentaire d’USDT allant jusqu’à 1,4 milliard de dollars.
Pour l’étude et le jugement du marché ultérieur, l’observation des stablecoins est indispensable.
À l’aube du premier mois du quatrième trimestre, nous avons récolté le premier mois d’entrées nettes de fonds de l’année. S’il y a des entrées nettes soutenues en novembre et décembre, alors une phase de marché connue sous le nom de « marché haussier » sera à nos portes.
Tendances de l’offre
Avec la forte hausse du BTC dans la seconde moitié du mois, la rentabilité du BTC sur la chaîne s’est considérablement améliorée. Le MVRV (marge non encaissée) à l’échelle du marché a atteint 68 %, le MVRV Long Lot (LTH) a atteint 66 % et le MVRV Short Lot (STH) a atteint 20 %.
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Pressions sur l’offre du marché
À court terme, la hausse rapide et forte a augmenté la pression de l’offre sur le marché, en particulier pour les lots courts, le seuil de profit de 20% a été atteint. Une vente après satisfaction est inévitable, ce qui peut être la raison pour laquelle le BTC se consolide à 34 000 $ ~ 35 000 $.
Nous examinons de plus près le profil bénéfice/perte de la vente de BTC en lots longs et courts.
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Les profits et les pertes des BTC vendus
Avec la hausse du prix du BTC, le profit de la vente de lots longs et courts a considérablement augmenté, et certains des lots longs ont gagné jusqu’à 61 ~ 70% des bénéfices, tandis que les bénéfices des lots courts ont été proches de 6%.
En plus du bénéfice de la vente, nous examinons de plus près la taille de la vente des lots longs et courts.
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Solde d’échange LTH et STH 2 Échanges
Le 24, c’était un nouveau jour record pour le rebond, et c’est aussi devenu le point culminant de la vente de lots longs et courts. Ce jour-là, 3 724 véhicules à main levée et 45 874 véhicules à équipage réduit ont été vendus, soit plusieurs fois plus que les ventes quotidiennes.
Le 24 est le troisième plus grand jour de vente pour les mains longues et le huitième plus grand jour de vente pour les mains courtes jusqu’à présent cette année.
Cette vague de ventes massives de prises de bénéfices est maintenant terminée et l’ampleur de l’entrée sur la bourse a chuté à environ 20 000 par jour.
Du point de vue de la bourse, au 29, les avoirs en CEX ont diminué de 5 000 ce mois-ci, et il n’y a pas de pression de vente plus importante. Cependant, par rapport à la sortie de 60 000 pièces en septembre, la sortie ce mois-ci a considérablement diminué.
De plus, le rendement potentiel des lots à découvert est encore aussi élevé que 20 %, et il est urgent que de nouveaux lots à découvert entrent sur le marché pour réduire la valeur de retour. Au fur et à mesure que le marché s’améliore, le rendement potentiel des lots à court terme pendant la période de réparation peut également atteindre 40 %, contre 20 % actuellement.
Cependant, le trading à court terme est déterminé par le sentiment, et le sentiment est principalement affecté par des facteurs externes, et si la vente massive actuelle déclenche une volatilité de la phase de prix, il est toujours nécessaire de continuer à y prêter attention.
Jeu long et court
À l’heure actuelle, les mains longues et courtes détiennent toujours d’énormes bénéfices, et l’échelle globale des bénéfices du BTC a approché les 15,98 millions, ce qui représente 81,82 % de l’offre totale. Dans ce cas, la pression de vente continue d’augmenter, et nous devons examiner de plus près la taille des positions longues et courtes sur les lots pour évaluer la véritable pression de vente.
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Taille de détention des BTC des lots longs, des lots courts, des bourses centrales et des mineurs de BTC
10.1~10.30——
Les mains longues et les mineurs continuent de s’accumuler, les mains courtes et les CEX continuent de s’écouler, et bien que le prix ait atteint une croissance mensuelle de 28,54 %, la tendance du « de court à long » se poursuit, ce qui est typique de la période de reprise.
Certaines des mains courtes s’écoulent encore, tandis que les mains longues ne verront pas jusqu’à ce que les valeurs MVRV soient plus élevées. Bien que le taux de perte diminue, la liquidité du marché continue de diminuer, tandis que le pouvoir d’achat se redresse. Dans l’ensemble, la liquidité à moyen terme est saine.
Dans les rapports mensuels précédents, nous avons continué de suivre la population de baleines en équipage réduit. Au cours des 6 derniers mois de correction, ils ont dominé la volatilité du marché pendant un certain temps.
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En octobre, ce groupe a continué de réduire ses avoirs pour encaisser ses bénéfices. Les 310 000 qui ont été ajoutés à la zone inférieure ont été vendus, et maintenant ils vendent toujours des stocks, avec une vente nette de 110 000 en octobre.
Dans un contexte de collecte nette, son comportement vendeur n’a pas pu avoir d’impact sur le marché. Cependant, il détient toujours plus de 6 millions de BTC, ce qui reste une force de vente à ne pas sous-estimer, surtout lorsque le marché est faible, ce qui devrait avoir un impact plus évident sur le moyen et le court terme.
Données on-chain
De la fin septembre à la mi-octobre, les perspectives incertaines et le ralentissement du marché ont entraîné une forte baisse des nouvelles données d’adresses. Après le rebond, le nombre de nouvelles adresses sur la chaîne a augmenté rapidement, poussé par la spéculation.
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Nouvelle adresse quotidienne en BTC
Des changements similaires ont été observés en termes de données sur les entités actives et les transferts quotidiens.
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BitNetworks est une entité active quotidiennement
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L’échelle de transfert journalière du réseau binaire
Il est important de noter qu’avec l’essor des ordinaux, la structure des données du réseau binaire a changé, et le récent flux et reflux de l’activité on-chain est également lié à l’estompement de la frénésie spéculative des monnaies mèmes NTF et BRC-20 basées sur les ordinaux.
En plus de cela, l’activité on-chain est un facteur d’influence important pour le prix de la devise, qui vaut la peine d’être suivi pendant une longue période et en profondeur. L’évolution du prix de la devise à moyen et long terme ne peut pas s’écarter des activités on-chain.
En conclusion
Dans le briefing de septembre, EMC Labs a jugé : « Il y a une forte probabilité que les forces à long terme du quatrième trimestre prennent activement des mesures pour pousser le marché à défier à nouveau le sommet de l’année de 32 000 $, et il y a une forte probabilité qu’il franchisse historiquement le bord supérieur de la boîte qui a assiégé le BTC pendant six mois, mettant fin à la période de reprise bien qu’il s’agisse d’une année cahoteuse mais pas facile. » "。
Le mois d’octobre touche à sa fin et les prévisions se sont réalisées pour le marché.
En ce qui concerne l’évolution des perspectives du marché, sur la base de l’approvisionnement en chaîne, des activités en chaîne et des indicateurs techniques, EMC Labs estime qu’après la flambée, les puces en vrac entre les mains des acheteurs et des vendeurs actuels ont réalisé des bénéfices, et que la tendance à la réparation du « de court à long » se poursuit. La tendance de la période de réparation se poursuit, et en novembre ~ décembre, le marché fluctuera à la hausse le long du canal haussier dans la divergence entre long et short.
Le retour à la boîte, c’est-à-dire en dessous de 32 000 $, est un événement à très faible probabilité. Si cela se produit, il s’agira d’une excellente occasion d’appel de marge.
LES FACTEURS INTERNES SUR LESQUELS IL FAUT SE CONCENTRER COMPRENNENT LA RÉPARATION DES DONNÉES ON-CHAIN, LA ROTATION BTC-ALTCOIN ET LA VENTE DE BALEINES EN ÉQUIPAGE RÉDUIT, TANDIS QUE LES FACTEURS EXTERNES INCLUENT LES ENTRÉES NETTES, LES TENDANCES DU NASDAQ ET LA POSSIBILITÉ D’UNE RÉCESSION. Au contraire, l’impact de la hausse des taux du dollar américain devrait être le plus faible, et si la hausse des taux est à nouveau relevée en décembre, le marché verra très probablement la botte sur le terrain.