Le prix du bitcoin vacille alors que les vents contraires macroéconomiques et réglementaires s’intensifient
Le prix du bitcoin s’est inversé au niveau de 71 000 $ alors que la confiance des traders professionnels commençait à vaciller.
Le prix du bitcoin a subi une correction modérée à 68 430 $ le 27 mars après avoir échoué à dépasser la barre des 71 000 $. Les données des produits dérivés Bitcoin révèlent une baisse du sentiment haussier parmi les traders professionnels au cours de la semaine dernière, ce qui pourrait indiquer que le niveau de 69 000 $ ne se maintiendra pas.
> Les entrées d’ETF au comptant sur le bitcoin seront décisives pour le prix du BTC Malgré un rallye de 63 800 $ à 70 000 $ au cours des cinq jours précédant le 27 mars, seulement 151 millions de dollars de positions courtes à effet de levier ont été clôturées de force sur les marchés à terme du BTC. Cela suggère que les baissiers sont restés prudents, même à la lumière de l’important retrait net de 888 millions de dollars de la semaine dernière des fonds négociés en bourse (FNB) au comptant du bitcoin américain. Sur une note positive, le bitcoin a fait preuve de résilience en se redressant d’une chute de 17,6 %, passant de 73 757 $ le 14 mars à 60 795 $ le 20 mars, sans provoquer de panique parmi les investisseurs en ETF au comptant. Cependant, certains observateurs du marché affirment que le principal facteur qui a permis au BTC d’atteindre un nouveau sommet avant la réduction de moitié du bitcoin en avril était l’afflux étonnamment élevé dans les ETF au comptant, ce qui souligne l’importance pour les haussiers de surveiller ces tendances. Fait positif pour les amateurs de bitcoins, cette semaine a vu un renversement des flux d’ETF au comptant, avec un total de 418 millions de dollars d’entrées nettes enregistrées le 26 mars. Surtout, cela n’était pas dû à une réduction des sorties de capitaux du GBTC de Grayscale, ce qui indique une véritable demande institutionnelle, même si le prix du bitcoin n’est resté qu’à 4 % en dessous de son sommet. Cependant, cela ne garantit pas aux traders professionnels que 69 000 $ serviront de niveau de support. Les analystes peuvent discerner si les baleines et les bureaux d’arbitrage adoptent une position haussière ou baissière en analysant les positions agrégées sur les contrats à terme au comptant, perpétuels et trimestriels. Sur Binance, le ratio long/short chez les traders professionnels était de 1,50, favorisant les positions longues le 22 mars, un chiffre qui a légèrement baissé à 1,42 actuellement. Sur OKX, le sentiment était beaucoup plus haussier le 22 mars, avec un ratio long/short de 3,22, un sentiment qui a depuis diminué, le ratio étant actuellement de 1,49 en faveur des positions longues. Cela indique une réduction notable de l’optimisme parmi les principaux traders, malgré la hausse des prix de 9,5 % au cours de la période, ce qui suggère que d’autres facteurs pourraient freiner le sentiment haussier.
> Les préoccupations économiques mondiales et les signaux mitigés du marché ont un impact sur le prix du bitcoin Certains analystes affirment que le ralentissement économique mondial a un impact sur les performances de Bitcoin, en particulier après que l’indice S&P 500 n’ait pas pu maintenir son sommet historique de 5 320 atteint le 21 mars. L’incertitude entourant les décisions de la Réserve fédérale américaine en matière de taux d’intérêt pour 2024 fait perdre confiance aux investisseurs. Les baisses de taux sont généralement considérées comme positives pour les actifs à risque comme le bitcoin. Selon l’outil FedWatch du CME, qui reflète les attentes des marchés obligataires, il n’y a que 8 % de chances qu’une baisse des taux lors de la réunion de la Réserve fédérale du 1er mai soit réduite. En outre, les analystes avertissent qu’une baisse des taux de la Fed pourrait signaler des problèmes plutôt que de la prospérité. Paul Hickey, cofondateur de Bespoke Investment Group, a fait part de son inquiétude quant à l’absence de croissance des bénéfices, qui constitue le plus grand risque pour le marché boursier. Il a également souligné les inquiétudes suscitées par l’importance excessive accordée à l’intelligence artificielle, qui a considérablement propulsé les récents gains du marché boursier. Les données sur les principaux traders de Bitcoin indiquent une diminution de la préférence pour les positions longues à effet de levier, ce qui diffère d’une augmentation du confort des baissiers. Ce changement pourrait s’expliquer par des sommets historiques simultanés dans diverses catégories d’actifs, notamment l’or, les actions américaines, le bitcoin, l’indice Nikkei 225 du Japon et les bovins vivants, ce qui suggère que le marché anticipe un dollar américain plus faible par rapport à des ressources rares. La diminution de l’intérêt pour les positions longues sur le BTC à effet de levier ne devrait pas alarmer les investisseurs, ni indiquer que le bitcoin se négociera en dessous de 69 000 $, car elle reflète probablement des préoccupations plus larges de récession économique et des pressions externes, telles que les accusations du ministère américain de la Justice contre l’échange KuCoin le 26 mars et les discussions de la commission du Parlement européen sur la limitation des paiements en crypto-monnaie à partir de portefeuilles auto-hébergés.
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Le prix du bitcoin vacille alors que les vents contraires macroéconomiques et réglementaires s’intensifient
Le prix du bitcoin s’est inversé au niveau de 71 000 $ alors que la confiance des traders professionnels commençait à vaciller.
Le prix du bitcoin a subi une correction modérée à 68 430 $ le 27 mars après avoir échoué à dépasser la barre des 71 000 $. Les données des produits dérivés Bitcoin révèlent une baisse du sentiment haussier parmi les traders professionnels au cours de la semaine dernière, ce qui pourrait indiquer que le niveau de 69 000 $ ne se maintiendra pas.
> Les entrées d’ETF au comptant sur le bitcoin seront décisives pour le prix du BTC
Malgré un rallye de 63 800 $ à 70 000 $ au cours des cinq jours précédant le 27 mars, seulement 151 millions de dollars de positions courtes à effet de levier ont été clôturées de force sur les marchés à terme du BTC. Cela suggère que les baissiers sont restés prudents, même à la lumière de l’important retrait net de 888 millions de dollars de la semaine dernière des fonds négociés en bourse (FNB) au comptant du bitcoin américain.
Sur une note positive, le bitcoin a fait preuve de résilience en se redressant d’une chute de 17,6 %, passant de 73 757 $ le 14 mars à 60 795 $ le 20 mars, sans provoquer de panique parmi les investisseurs en ETF au comptant. Cependant, certains observateurs du marché affirment que le principal facteur qui a permis au BTC d’atteindre un nouveau sommet avant la réduction de moitié du bitcoin en avril était l’afflux étonnamment élevé dans les ETF au comptant, ce qui souligne l’importance pour les haussiers de surveiller ces tendances.
Fait positif pour les amateurs de bitcoins, cette semaine a vu un renversement des flux d’ETF au comptant, avec un total de 418 millions de dollars d’entrées nettes enregistrées le 26 mars. Surtout, cela n’était pas dû à une réduction des sorties de capitaux du GBTC de Grayscale, ce qui indique une véritable demande institutionnelle, même si le prix du bitcoin n’est resté qu’à 4 % en dessous de son sommet. Cependant, cela ne garantit pas aux traders professionnels que 69 000 $ serviront de niveau de support.
Les analystes peuvent discerner si les baleines et les bureaux d’arbitrage adoptent une position haussière ou baissière en analysant les positions agrégées sur les contrats à terme au comptant, perpétuels et trimestriels.
Sur Binance, le ratio long/short chez les traders professionnels était de 1,50, favorisant les positions longues le 22 mars, un chiffre qui a légèrement baissé à 1,42 actuellement. Sur OKX, le sentiment était beaucoup plus haussier le 22 mars, avec un ratio long/short de 3,22, un sentiment qui a depuis diminué, le ratio étant actuellement de 1,49 en faveur des positions longues. Cela indique une réduction notable de l’optimisme parmi les principaux traders, malgré la hausse des prix de 9,5 % au cours de la période, ce qui suggère que d’autres facteurs pourraient freiner le sentiment haussier.
> Les préoccupations économiques mondiales et les signaux mitigés du marché ont un impact sur le prix du bitcoin
Certains analystes affirment que le ralentissement économique mondial a un impact sur les performances de Bitcoin, en particulier après que l’indice S&P 500 n’ait pas pu maintenir son sommet historique de 5 320 atteint le 21 mars. L’incertitude entourant les décisions de la Réserve fédérale américaine en matière de taux d’intérêt pour 2024 fait perdre confiance aux investisseurs. Les baisses de taux sont généralement considérées comme positives pour les actifs à risque comme le bitcoin. Selon l’outil FedWatch du CME, qui reflète les attentes des marchés obligataires, il n’y a que 8 % de chances qu’une baisse des taux lors de la réunion de la Réserve fédérale du 1er mai soit réduite.
En outre, les analystes avertissent qu’une baisse des taux de la Fed pourrait signaler des problèmes plutôt que de la prospérité. Paul Hickey, cofondateur de Bespoke Investment Group, a fait part de son inquiétude quant à l’absence de croissance des bénéfices, qui constitue le plus grand risque pour le marché boursier. Il a également souligné les inquiétudes suscitées par l’importance excessive accordée à l’intelligence artificielle, qui a considérablement propulsé les récents gains du marché boursier.
Les données sur les principaux traders de Bitcoin indiquent une diminution de la préférence pour les positions longues à effet de levier, ce qui diffère d’une augmentation du confort des baissiers. Ce changement pourrait s’expliquer par des sommets historiques simultanés dans diverses catégories d’actifs, notamment l’or, les actions américaines, le bitcoin, l’indice Nikkei 225 du Japon et les bovins vivants, ce qui suggère que le marché anticipe un dollar américain plus faible par rapport à des ressources rares.
La diminution de l’intérêt pour les positions longues sur le BTC à effet de levier ne devrait pas alarmer les investisseurs, ni indiquer que le bitcoin se négociera en dessous de 69 000 $, car elle reflète probablement des préoccupations plus larges de récession économique et des pressions externes, telles que les accusations du ministère américain de la Justice contre l’échange KuCoin le 26 mars et les discussions de la commission du Parlement européen sur la limitation des paiements en crypto-monnaie à partir de portefeuilles auto-hébergés.
*La source : Cointelegraph