"Rapport d'analyse sur les non-agricoles et le taux de chômage du 2 août"
Après le rapport sur l'emploi d'hier, le marché a connu une chute importante car il y avait moins de spectateurs sur la diffusion en direct. J'ai donc publié des mises à jour pour expliquer les choses et éviter toute confusion. - Figure 1, après la publication des données sur l'emploi non agricole à 8h30, la valeur prévue était de 175 000, la valeur publiée était de 114 000. Est-ce que quelqu'un se souvient des données du mois dernier ? Les données sur l'emploi non agricole de 206 000 ont chuté d'environ la moitié. Vous pouvez le voir sur le site web du Bureau of Labor Statistics des États-Unis. Ces données sont au plus bas depuis décembre 2020, soit trois écarts types en dessous des attentes. - Figure 2, le Département américain du Travail a fortement révisé à la baisse les données non agricoles des derniers mois, comme dans tous les pays, les données sont gonflées, ce qui signifie que les informations positives du marché de l'emploi précédent étaient également gonflées, et seront révisées à la baisse, mais cette fois avec une plus grande amplitude que précédemment. - Figure 3, le taux de chômage a augmenté à 4,3 %, dépassant largement les prévisions de 4,1 % ; En fait, vous pourriez peut-être entendre cela dans d'autres salles de diffusion en direct, les données publiées hier soir sont considérées comme une information positive majeure, car cela augmente la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt ! La baisse des taux d'intérêt arrivera-t-elle plus tôt ? Si nous analysons uniquement jusqu'à ce point, c'est effectivement une information positive. Cependant, lorsque le taux de chômage atteint 4,3 %, cela déclenche la règle de la sahm, qui est souvent utilisée par les économistes pour prédire les tendances économiques. Je vous explique cette règle à l'aide du graphique 4 dans le ChatGPT. - En substituant la figure 4 dans la formule : le taux de chômage actuel est de 4,3 %, le taux de chômage le plus bas des 12 derniers mois est de 3,7 %, 4,3 % - 3,7 % = 0,6 % > 0,5 % (déclenche le seuil de récession), cela peut être considéré comme l'une des conditions d'entrée en récession, aussi appelée "hard landing" économique. C'est aussi la raison pour laquelle les actions américaines ont connu une forte baisse hier, entraînant une baisse collective des trois principaux indices. - La relation entre le marché boursier et l'univers de la cryptomonnaie est comme celle entre la bouche et les dents, avec une interdépendance. Si le marché boursier est comparé à un océan, l'univers de la cryptomonnaie n'est qu'un ruisseau. Les informations positives de réduction des taux d'intérêt sont sûrement aussi importantes que les ETF. Historiquement, une entrée en récession économique a toujours conduit à une crise économique, entraînant une chute des actions, des devises et des obligations. Est-ce que l'univers de la cryptomonnaie peut avoir une tendance indépendante ? Certainement pas. Deux raisons : 1) Seulement lorsque l'économie américaine réalise un atterrissage en douceur sans entraîner de récession économique et après une période de réduction des taux d'intérêt, tous les actifs libellés en dollars américains seront à la hausse, y compris l'univers de la cryptomonnaie, qui est également libellé en dollars américains et non en RMB ; 2) Il a été mentionné en direct que la tendance du BTC est fortement corrélée avec le marché boursier américain, avec seulement des différences de timing entre les hauts et les bas. On peut se référer aux trois grands indices, tous ayant atteint de nouveaux sommets historiques en 2021. - Actuellement, cela ne déclenche qu'une des conditions possibles pour la récession économique aux États-Unis, ce qui a entraîné l'éclatement de la bulle de tous les actifs libellés en dollars. On peut se référer à la période de 2019 à 2020, lorsque le monde entier est entré dans une période de ralentissement économique en raison des masques et que les États-Unis sont entrés dans une période de récession en 2020. Pour faire face à la crise, la Réserve fédérale a commencé à assouplir quantitativement de manière illimitée (assouplissement quantitatif illimité) au début de l'année 2020, ce qui est souvent entendu par tout le monde comme l'ETF de l'univers de la cryptomonnaie ou une baisse des taux d'intérêt, ce qui représente une véritable entrée de fonds sur le marché. Cependant, à l'époque, le marché boursier américain n'a pas connu de big pump en 2020, mais a commencé à augmenter après que les États-Unis soient entrés dans une période de reprise en 2021. Au cours de la même année, BTC a également atteint un nouveau record historique en raison de l'afflux de fonds de l'assouplissement quantitatif illimité, ce qui a permis à certaines personnes de réaliser leur indépendance financière. - Actuellement, il n'y a qu'une seule donnée indiquant la possibilité d'une récession aux États-Unis, il n'est donc pas nécessaire de paniquer. C'est une bonne occasion de faire des investissements judicieux en gardant à l'esprit l'infinité de QE de 2020 et l'entrée dans un marché haussier fou en 2021. Tout ce dont vous avez besoin est de la patience pour détenir votre position. Cela fait longtemps que je n'ai pas écrit d'analyse sur les actions américaines, donc ceci est juste une référence. Si vous êtes assez patient pour arriver jusqu'ici, veuillez donner un pouce en l'air et commenter. Merci à tous et bonne chance pour réaliser votre liberté financière en gardant votre position et en profitant de l'opportunité Spot.
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"Rapport d'analyse sur les non-agricoles et le taux de chômage du 2 août"
Après le rapport sur l'emploi d'hier, le marché a connu une chute importante car il y avait moins de spectateurs sur la diffusion en direct. J'ai donc publié des mises à jour pour expliquer les choses et éviter toute confusion.
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Figure 1, après la publication des données sur l'emploi non agricole à 8h30, la valeur prévue était de 175 000, la valeur publiée était de 114 000. Est-ce que quelqu'un se souvient des données du mois dernier ? Les données sur l'emploi non agricole de 206 000 ont chuté d'environ la moitié. Vous pouvez le voir sur le site web du Bureau of Labor Statistics des États-Unis. Ces données sont au plus bas depuis décembre 2020, soit trois écarts types en dessous des attentes.
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Figure 2, le Département américain du Travail a fortement révisé à la baisse les données non agricoles des derniers mois, comme dans tous les pays, les données sont gonflées, ce qui signifie que les informations positives du marché de l'emploi précédent étaient également gonflées, et seront révisées à la baisse, mais cette fois avec une plus grande amplitude que précédemment.
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Figure 3, le taux de chômage a augmenté à 4,3 %, dépassant largement les prévisions de 4,1 % ;
En fait, vous pourriez peut-être entendre cela dans d'autres salles de diffusion en direct, les données publiées hier soir sont considérées comme une information positive majeure, car cela augmente la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt ! La baisse des taux d'intérêt arrivera-t-elle plus tôt ? Si nous analysons uniquement jusqu'à ce point, c'est effectivement une information positive. Cependant, lorsque le taux de chômage atteint 4,3 %, cela déclenche la règle de la sahm, qui est souvent utilisée par les économistes pour prédire les tendances économiques. Je vous explique cette règle à l'aide du graphique 4 dans le ChatGPT.
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En substituant la figure 4 dans la formule : le taux de chômage actuel est de 4,3 %, le taux de chômage le plus bas des 12 derniers mois est de 3,7 %, 4,3 % - 3,7 % = 0,6 % > 0,5 % (déclenche le seuil de récession), cela peut être considéré comme l'une des conditions d'entrée en récession, aussi appelée "hard landing" économique.
C'est aussi la raison pour laquelle les actions américaines ont connu une forte baisse hier, entraînant une baisse collective des trois principaux indices.
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La relation entre le marché boursier et l'univers de la cryptomonnaie est comme celle entre la bouche et les dents, avec une interdépendance. Si le marché boursier est comparé à un océan, l'univers de la cryptomonnaie n'est qu'un ruisseau. Les informations positives de réduction des taux d'intérêt sont sûrement aussi importantes que les ETF. Historiquement, une entrée en récession économique a toujours conduit à une crise économique, entraînant une chute des actions, des devises et des obligations. Est-ce que l'univers de la cryptomonnaie peut avoir une tendance indépendante ? Certainement pas. Deux raisons : 1) Seulement lorsque l'économie américaine réalise un atterrissage en douceur sans entraîner de récession économique et après une période de réduction des taux d'intérêt, tous les actifs libellés en dollars américains seront à la hausse, y compris l'univers de la cryptomonnaie, qui est également libellé en dollars américains et non en RMB ; 2) Il a été mentionné en direct que la tendance du BTC est fortement corrélée avec le marché boursier américain, avec seulement des différences de timing entre les hauts et les bas. On peut se référer aux trois grands indices, tous ayant atteint de nouveaux sommets historiques en 2021.
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Actuellement, cela ne déclenche qu'une des conditions possibles pour la récession économique aux États-Unis, ce qui a entraîné l'éclatement de la bulle de tous les actifs libellés en dollars. On peut se référer à la période de 2019 à 2020, lorsque le monde entier est entré dans une période de ralentissement économique en raison des masques et que les États-Unis sont entrés dans une période de récession en 2020. Pour faire face à la crise, la Réserve fédérale a commencé à assouplir quantitativement de manière illimitée (assouplissement quantitatif illimité) au début de l'année 2020, ce qui est souvent entendu par tout le monde comme l'ETF de l'univers de la cryptomonnaie ou une baisse des taux d'intérêt, ce qui représente une véritable entrée de fonds sur le marché. Cependant, à l'époque, le marché boursier américain n'a pas connu de big pump en 2020, mais a commencé à augmenter après que les États-Unis soient entrés dans une période de reprise en 2021. Au cours de la même année, BTC a également atteint un nouveau record historique en raison de l'afflux de fonds de l'assouplissement quantitatif illimité, ce qui a permis à certaines personnes de réaliser leur indépendance financière.
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Actuellement, il n'y a qu'une seule donnée indiquant la possibilité d'une récession aux États-Unis, il n'est donc pas nécessaire de paniquer. C'est une bonne occasion de faire des investissements judicieux en gardant à l'esprit l'infinité de QE de 2020 et l'entrée dans un marché haussier fou en 2021. Tout ce dont vous avez besoin est de la patience pour détenir votre position. Cela fait longtemps que je n'ai pas écrit d'analyse sur les actions américaines, donc ceci est juste une référence. Si vous êtes assez patient pour arriver jusqu'ici, veuillez donner un pouce en l'air et commenter. Merci à tous et bonne chance pour réaliser votre liberté financière en gardant votre position et en profitant de l'opportunité Spot.