Dangerous Threat Awaiting Bitcoin and Altcoins: Analysts Have Already Warned!

Alors que les marchés se préparent à la cérémonie d'investiture présidentielle aux États-Unis le 20 janvier 2025, les analystes mettent en garde contre un éventuel dysfonctionnement de la sensibilité des marchés mondiaux : affaiblissement du carry trade du yen.

Cette stratégie, basée sur les taux d'intérêt ultra bas du Japon, est confrontée à une pression importante en raison des attentes de resserrement monétaire de la Banque du Japon (BoJ).

Le COO de RedStone Oracles, Marcin Kazmierczak, a déclaré: "Une hausse des taux par la BoJ entraînera probablement un assouplissement important des carry trades en yen, ce qui pourrait réduire l'enthousiasme du marché pour le 'Trump Trade'".

La directrice de la croissance de WeFi, Agne Linge, a exprimé des préoccupations similaires, affirmant que l'augmentation des taux d'intérêt pourrait conduire les investisseurs à vendre des actifs risqués tels que Bitcoin pour couvrir les prêts carry trade.

Le carry trade en yen, une stratégie d'investissement à long terme dans laquelle les investisseurs empruntent en yen à faible taux d'intérêt pour investir dans des actifs mondiaux à rendement plus élevé, pourrait être confronté à un effondrement majeur si la BoJ augmente ses taux d'intérêt. Les marchés surveillent de près la réunion politique de la BoJ prévue jeudi et vendredi prochains, ainsi que les spéculations selon lesquelles la banque centrale pourrait augmenter son objectif de taux d'intérêt à court terme de 0,25% à 0,45%.

Les signaux de faucon de Kazuo Ueda, président de la BoJ, et les rendements croissants des obligations d'État japonaises (JGB) ont alimenté ces attentes. Un yen plus fort augmentera les coûts d'emprunt pour les investisseurs utilisant le carry trade et rendra potentiellement la liquidation d'actifs risqués tels que les actions mondiales et le BTC plus difficile.

Kazmierczak a déclaré : « Si la BoJ augmente les taux d'intérêt, cela pourrait renforcer le yen et provoquer une volatilité sur les marchés mondiaux, comme nous l'avons vu lorsque le Bitcoin est passé de 66 000 $ à 55 000 $ en une semaine au début d'août 2024, ce qui a entraîné une liquidation rapide des positions d'actifs risqués. »

Un affaiblissement du carry trade du yen pourrait atténuer l'optimisme du marché entourant le 'Trump Trade', un terme décrivant l'optimisme du marché lié aux politiques de croissance favorables du président élu Donald Trump, selon Kazmierczak. Kazmierczak pense que l'effet sera progressif. Il a déclaré : 'Ce qui importe, c'est de surveiller comment ils équilibreront les objectifs d'inflation locaux par rapport à la stabilité du marché mondial'.

Les marchés du Bitcoin restent particulièrement fragiles. Le BTC a déjà connu une forte volatilité alors que les investisseurs surveillent à la fois les politiques de la BoJ et les développements économiques aux États-Unis. Cependant, les données positives de l'Indice des prix à la consommation (IPC) aux États-Unis publiées en début de semaine ont soutenu le sentiment de risque.

Linge a déclaré: "Les données sur l'IPC de base montrent que l'inflation a augmenté moins que prévu" et a ajouté: "Avec la prochaine cérémonie de prestation de serment, il est probable que l'effet appelé 'Commerce de Trump' déclenche une percée dans le prix du Bitcoin, le rapprochant ainsi de son plus haut niveau historique."